Gate DeFi日報 (10月9日)：Monad空投臨近；MetaMask推永續合約；Sui TVL創新高

10 月 9 日，DeFi 市場在比特幣與以太坊回調中保持穩健，TVL 達 1696.68 億美元，資金結構分化明顯。MetaMask 宣布推出永續合約與積分計劃，Sui 生態 TVL 創下新高，Monad 空投臨近帶動資金預熱，灰度基金增持 AERO 提振機構信心。分析師指出，主流協議表現堅挺，新敘事項目崛起，DeFi 市場正進入結構性輪動階段。

DeFi 市場概覽

（來源：DeFiLlama）

全網 DeFi TVL：今（10 月 9 日）日，加密市場整體回調，BTC 在本週初突破 12.6 萬美元歷史新高後回撤至12.2萬美元附近，ETH 維持在 4400 美元上方；全網 DeFi TVL 接近 1700 億美元，當前爲 1696.68 億美元，24H 增長 0.32%。

DEX 24 小時交易量：約 247.56 億美元，排名前三分別是：Uniswap（77.12 億美元）、PancakeSwap（51.94 億美元）、HumidiFi（18.22 億美元）。

熱門協議與鏈上表現

以 TVL 計算，排名前十的 DeFi 協議數據如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的協議數據表現分別爲：

Aave：TVL 約 449.33 億美元，過去一周漲幅 0.98%；

Lido：TVL 約 380.13 億美元，過去一周漲幅 1.57%；

EigenLayer：TVL 約 188.37 億美元，過去一周漲幅 2.43%；

Ethena：TVL 約 148.06 億美元，過去一周跌幅 0.73%；

ether. fi：TVL 約 110.4 億美元，過去一周漲幅 1.01%。

此外，過去 24 小時協議費用排名前十的項目如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，Uniswap 過去 24 小時協議費用達 1412 萬美元，僅次於 Tether（2220 萬美元），排名第二；PancakeSwap 排名第四，過去 24 小時協議費用達 491 萬美元；Hyperliquid 以 341 萬美元排名第五。

項目要聞梳理

1、Monad 在其官方 X 帳號發布空投預告推文：「空投申領加載中（98% 已完成）」。8 月中旬，Monad 發文暗示或將於今年上線主網。然而這一事件在 Polymarket 上的概率顯示，Monad 10 月底前發空投概率的概率持續下降，已跌至 47%，11 月底前發空投概率則增至 96%。

2、據官方消息，Sui TVL 突破 25 億美元，創歷史新高，現報 26.42 億美元，近 7 日增幅達 12.82%。

3、據官方消息，灰度（Grayscale）更新 2025 年第三季度基金投資組合：將 Aerodrome Finance（AERO）添加到旗下 DeFi 基金，將 Story (IP) 添加到旗下 AI 基金。

4、加密錢包 MetaMask 今日宣布推出永續合約交易功能，現已上線，同時 MetaMask 獎勵計劃將於十月底啓動。MetaMask 推出積分系統及等級獎勵，旨在獎勵鏈上交易活動。用戶在每次代幣兌換和永續合約交易時都可獲得積分，還可通過推薦他人獲得積分。未來，用戶通過 MetaMask 卡消費、持有 mUSD 也將可賺取積分，將獎勵擴展至整個生態系統。獎勵計劃按三個月一個季進行，可獲得超過 3000 萬美元 LINEA 代幣、永續合約手續費折扣、積分加成等獎勵。

第一季對 Linea 網路上的兌換、以及通過 MetaMask Mobile 的兌換和橋接操作提供加成。積分可累積至未來賽季，屆時將提供更多專屬福利，並包括即將推出的 MetaMask 代幣。

今年晚些時候，在許可地區，MetaMask 將通過與 Polymarket 的集成，使用戶直接在 MetaMask 平台上參與鏈上預測市場。用戶可交易涵蓋體育、加密貨幣、政治等多個領域的市場。

5、THENA 發布未來一年路線圖，包括：

原生鏈上期權：直接構建在集中流動性池之上。該設計允許參與者圍繞選定的行權價直接買入或賣出簡單的看漲和看跌期權，同時流動性提供者可以在完全去中心化的環境中賺取權利金。

DeFAI 代理：將分階段推出，分析用戶組合、歷史行爲和市場狀況，推薦最優流動性池、實時重新平衡頭寸並減輕無常損失。

THE Launchpad：在此前的路線圖中被提及，現在比以往任何時候都更接近落地。

6、Plume 宣布收購以太坊上增長最快的機構級質押協議 Dinero。此次收購將把 ETH、SOL、BTC 的質押功能整合進 Plume 生態系統，使機構與 DeFi 用戶能夠在同一平台上獲取收益並管理代幣化資產。據悉 Dinero 的質押產品是收益型代幣 ipxETH，目前總鎖定價值（TVL）已達 1.25 億美元。

7、據 The Block 報道，Ethena 與 Jupiter 合作推出原生 Solana 穩定幣 JupUSD。該代幣計劃在第四季度上線。Jupiter 計劃「逐步將」其流動性提供者池中約 7.5 億美元的 USDC 轉換爲 JupUSD。

8、Lista DAO 官方在社交媒體上發文表示，其安全團隊監測到 Lista 借貸協議中某項抵押資產（$YUSD）出現異常價格波動。爲審慎起見，官方已暫停 Lista 平台，以確保所有用戶資金得到完全保護。目前正開展詳細調查，待確認系統完全安全穩定後將立即恢復服務。Lista 借貸協議內所有資金都是安全的。

9、YZi Labs 宣布設立 10 億美元的 Builder 基金，旨在加大對 BNB 生態項目創始人的支持。尤其是 BNB Chain 上項目的創始人，吸引更多長期創業者專注於基於 BNB 的創新。包括交易、RWA（真實世界資產）、人工智能（AI）、DeSci（去中心化科學）、DeFi、支付和錢包等領域，充分利用 BNB Chain 的高性能、低成本基礎設施，以及增強的工具、資金、整合能力和超過 4.6 億用戶生態。

各大生態龍頭 DeFi 項目一覽

以太坊 DEX 24 小時交易量排名第一，約 62.83 億美元，周環比下降 16.77%；其中排名前三的項目分別是：

Uniswap（49.73 億美元）、Fluid（4.6546 億美元）、Curve Finance（1.8673 億美元）；

BSC DEX 24 小時交易量超越 Solana 排名第二，約 61 億美元，周環比增長 32.39%；其中排名前三的項目分別是：

PancakeSwap（46.42 億美元）、Uniswap（11.18 億美元）、four.meme（1.3963 億美元）；

Solana DEX 24 小時交易量排名第三，約 49.43 億美元，其中排名前三的項目分別是：

HumidiFi（18.22 億美元）、Meteora（9.4311 億美元）、Raydium（5.6713 億美元）。

Gate DeFi 板塊代幣行情數據

根據 Gate 行情頁面數據，DeFi 板塊排名前十的代幣價格表現如下：

（來源：Gate DeFi 板塊行情）

10 月 9 日截至發稿，加密貨幣市場整體回調，DeFi 板塊代幣漲跌互現，具體而言：

UNI 暫報 7.84 美元，24 小時漲幅 0.84%；

WLFI 暫報 0.1784 美元，24 小時漲幅 1.07%；

AAVE 暫報 279.71 美元，24 小時漲幅 0.45%；

2Z 暫報 0.4022 美元，24 小時漲幅 2.57%；

INJ 暫報 12.27 美元，24 小時跌幅 1.17%；

MYX 暫報 5.2 美元，24 小時跌幅 4.17%；

CRV 暫報 0.7158 美元，24 小時跌幅 2.07%；

MORPHO 暫報 1.73 美元，24 小時跌幅 2.26%。

市場趨勢解讀

10 月 9 日，加密市場整體小幅回調，BTC 從歷史新高 12.6 萬美元回落至 12.2 萬美元附近，ETH 穩定在 4400 美元上方。全網 DeFi TVL 報 1696.68 億美元，較前一日微漲 0.32%，顯示市場雖回調但流動性依舊穩健。 DEX 交易量方面，過去 24 小時交易總額達 247.56 億美元，較上周顯著提升，其中 Uniswap（77.12 億美元）、PancakeSwap（51.94 億美元） 與 HumidiFi（18.22 億美元） 繼續位居前三。以太坊生態保持主導地位，而 BSC 與 Solana 在交易量上呈現強勢追趕態勢。 在協議表現上，Aave（449.33 億美元） 與 Lido（380.13 億美元） 穩居榜首，EigenLayer 繼續擴張至 188.37 億美元，反映再質押賽道仍是資金關注焦點。協議費用榜中，Uniswap 以 1412 萬美元 居次，僅次於 Tether，顯示交易活躍度與協議收入同步提升。

分析師觀點

資金分流，藍籌穩健，新敘事崛起 分析師指出，雖然市場整體經歷技術性回調，但主流協議（Aave、Lido、EigenLayer）維持增長，顯示長期資金仍在強化 DeFi 核心資產配置。與此同時，Monad 與 Sui 等新敘事項目獲得資金關注，反映市場情緒正從主流藍籌向潛在增長型賽道分化。

MetaMask 永續合約功能強化鏈上交易活躍度 MetaMask 推出永續合約與積分激勵計劃，被視爲其生態戰略性升級。KOL @DeFiWatcher 指出，這一舉措將使錢包從資產托管工具轉向交易入口，可能成爲 2025 年 DeFi 用戶增長的重要驅動力。

Sui TVL 創新高，反映資金向高性能公鏈遷移 機構分析認爲，Sui TVL 在一周內大增 12.82% 至 26.42 億美元，顯示資金正加速流入高性能 Layer1，尤其是在 DeFi 激勵與流動性挖礦活動帶動下，生態競爭格局正在重塑。

機構布局持續，灰度增持 AERO 提振 DeFi 信心 灰度將 Aerodrome Finance 納入 DeFi 基金組合，釋放出機構看好 DeFi 中層基礎設施的信號，尤其是流動性市場與收益分配類協議，未來或成爲資金布局重點。

綜述

整體來看，10 月 9 日 DeFi 市場在主流幣回調背景下維持高活躍度，TVL 穩中有升，資金呈現分化態勢。MetaMask 的生態擴展、Sui 的持續增長、Monad 空投臨近與灰度的機構布局，共同爲市場注入多重敘事與預期支撐。短期波動仍存，但結構性資金流正推動 DeFi 從單一收益驅動向多元生態驅動轉型，顯示出長期上行潛力。