過去 24 小時，加密貨幣市場在宏觀利好刺激下普遍回暖，以太坊突破 3600 美元關口成為領漲主力。鏈上數據顯示，機構與巨鯨在以太坊上的多空博弈進入白熱化階段：「1011 內幕巨鯨」 1.4 億美元多單浮盈增至 720 萬美元，「麻吉大哥」多單浮盈超 109 萬美元，而「前 100% 勝率巨鯨」在經歷 4467 萬美元虧損後再度以 25 倍槓桿建倉多單。

11 月 10 日，加密市場在美國政府停擺畫上句號後迎來反彈，比特幣突破 10.6 萬美元，ETH 回升至 3600 美元上方。全網 DeFi 總鎖倉量（TVL）回升至 1362.64 億美元，24 小時增長 3.44%，顯示市場短期信心恢復。
DEX 24 小時交易量約 146.62 億美元，PancakeSwap、HumidiFi 與 Uniswap 分列前三。頭部 DeFi 協議 Aave、Lido 與 EigenLayer 錄得 4%~6% 的 TVL 增幅，表現亮眼；Spark 與 Ethena 小幅調整，顯示局部結構分化。

2025年11月初，英國倫敦南華克刑事法院啟動對中國籍詐騙犯錢志敏（Zhimin Qian）的量刑聽證會，這位被稱為“財富女神”的龐氏騙局主謀可能面臨最高14年監禁。英國警方在此案中查獲超過61,000枚比特幣，按當時價格計算價值約60億美元，創下英國執法部門史上最大規模加密貨幣沒收紀錄。該案暴露了加密貨幣在跨境洗錢中的濫用風險，同時也展示了執法機構追蹤區塊鏈資產的技術進步，預計將推動全球加密監管協作邁向新階段。

美国總統特朗普於2025年11月宣布推行「關稅股息」計劃，承諾向符合條件的美國公民每人發放至少2000美元，預計覆蓋約2.2億成年人，總規模達4400億美元。分析師普遍認為這筆巨額資金可能通過直接刺激和流動性溢出效應推動加密貨幣市場走向新一輪牛市，但財政部官員透露支付方式可能採用稅收減免而非直接支票，這或將削弱其對市場的即時影響。該政策與美聯儲降息周期形成共振，但也可能重新點燃通脹壓力，為市場帶來不確定性。

截至2025年11月11日，比特幣價格站穩106,000美元關口，單日漲幅超過4%，這主要得益於美國參議院通過結束40天政府停擺的預算法案。本週市場將迎來美聯儲官員密集講話、初請失業金數據、CPI消費者物價指數和PPI生產者物價指數四大經濟事件，這些因素共同構成比特幣衝擊110,000美元的關鍵變數。分析師指出，宏觀經濟數據與政策信號的共振可能引發加密貨幣市場新一輪方向性選擇。

2025年11月中旬，Filecoin經歷劇烈價格波動，在實現56%的周漲幅後遭遇14%的單日回調，價格從3.5美元高位回落至2.8美元附近。鏈上數據顯示，此次調整伴隨550萬美元FIL轉向穩定幣，總鎖倉價值（TVL）下降12%，反映出投資者在短期獲利了結與長期持有間的艱難抉擇。技術分析師指出，2.4美元支撐位與3.6美元阻力位將決定FIL下一步走向。

根據CoinShares最新發布的資金流動周報（截至2025年11月7日），數字資產投資產品已連續第二周出現淨流出，總額達11.7億美元，主要受到10月流動性危機餘波和美國利率政策不確定性影響。比特幣與以太坊成為流出重災區，分別淨流出9.32億美元和4.38億美元，而Solana為代表的山寨幣則逆勢吸引1.18億美元流入，過去九周累計流入達21億美元。這種分化走勢凸顯機構投資者正在重新評估加密貨幣領域的風險收益比。

2025年11月上旬，美國證券交易委員會（SEC）正式就加密貨幣監管框架更新徵求公眾意見，重點聚焦空投（Airdrop）等資產分發機制的合規路徑。加密風險投資機構Dragonfly隨即提交政策建議報告，提出滿足網絡代幣、功能完備、廣泛分發、有限對價和轉讓限制五項條件的空投應豁免於證券法監管。這一政策討論將直接影響區塊鏈項目的去中心化進程，目前已有37%的美國本土項目因監管不確定性被迫遷往海外。

2025 年 11 月中旬最新披露的监管文件显示，罗斯柴尔德投资公司（Rothschild Investment）与 PNC 金融服务集团均已建仓 Volatility Shares Solana ETF（SOLZ），分别持有 6000 股（约 13.27 万美元）和 1453 股（约 3.21 万美元）。与此同时，Bitwise Solana Staking ETF（BSOL）与 Grayscale Solana ETF（GSOL）在两周内录得 3.36 亿美元净流入，推动 SOL 价格单日上涨 5% 至 167 美元。这些动向标志着传统金融机构对 Solana 生态的认可度实现质的飞跃，为整个公链赛道带来新的增长动能。

Pi Network 非官方「GCV 手冊」誤稱 1 PI 等於 314,159 美元並存在雙代幣系統，專家澄清不存在。但 Pi 核心團隊探索現實世界資產（RWA）整合和 PiUSD 穩定幣的可行性。分析師稱，Pi 幣未來可能效仿 XRP 的 RLUSD 模式，Pi 幣用於實用性、PiUSD 用於穩定性的雙代幣經濟。

Block 公司於 2025 年 11 月 11 日正式啟用其 Square 商戶系統的比特幣支付功能，覆蓋全球 400 萬家商戶。在 2026 年底前，所有比特幣交易享受零處理費優惠，此後僅收取 1% 的固定費率，顯著低於信用卡 2.5% 至 3.5% 的平均費率。該整合基於比特幣 Lightning Network 實現秒級結算，商戶可選擇保留比特幣或自動兌換為法幣。這一里程碑事件將比特幣從投資資產向日常支付媒介推進了關鍵一步，彰顯了 Jack Dorsey 構建去中心化金融生態的戰略布局。

2025 年 11 月 10 日，美國參議院兩黨達成協議結束持續 40 天的聯邦政府停擺，立即引發加密貨幣市場全面反彈。比特幣在數小時內突破 10.6 萬美元關口，單日漲幅超 4%，以太坊同步攀升至 3600 美元以上，整體加密貨幣市值增長 1280 億美元至 3.53 萬億美元。這次政府停擺作為美國歷史上最長的一次，期間導致比特幣現貨 ETF 出現 21 億美元淨流出，而市場迅速復甦印證了加密貨幣對宏觀政治事件的敏感度正在提升。

Arthur Hayes 于 2025 年 11 月初在社交媒体平台 X 发布分析稱，美國政府重啟印鈔與福利分發政策將成為加密貨幣市場的重要催化劑。他指出，這一宏觀環境將直接推動比特幣和隱私幣 ZEC 實現顯著價格上漲，該預測發布時比特幣正徘徊於 10.5 萬美元關口。作為衍生品交易所創始人，Hayes 的觀點歷來對市場情緒產生深遠影響，此次分析更強化了加密貨幣作為通脹對沖工具的核心敘事。

俄羅斯加密貨幣富豪 Roman Novak 和妻子 Anna Novak 的屍體在杜拜沙漠中被發現，屍體已被肢解。這對夫婦於 10 月初失踪，當時他們正駕車前往杜拜山地度假勝地哈塔附近的湖邊與「身份不明的投資者」會面。警方認為這對夫婦遭到綁架，勒索贖金計劃失敗後被殺害。

日本金融廳（FSA）考慮將強制要求加密貨幣託管和交易管理服務提供者向當局註冊，委員會工作小組於 11 月 7 日討論該議題，計劃限制交易所只能使用註冊服務提供者。此舉源於 2024 年 DMM 比特幣遭駭客攻擊，價值約 482 億日圓（約 3.12 億美元）的比特幣被盜事件，駭客入侵點被確認為外包商 Ginco。

2020 年大型比特幣礦池 LuBian 遭遇駭客攻擊，127,426 枚比特幣消失，價值約 30 億美元。2025 年，美國司法部沒收 127,271 枚比特幣，國家電腦病毒緊急處理中心 11 月 9 日揭露，LuBian 第三方工具存在偽隨機數產生器（PRNG）漏洞，將比特幣破解時間從數萬年縮至 1.17 小時。

2025 年 10 月 14 日，以太坊主網應用收入突破歷史紀錄，單日收入達到 4800 萬美元，超越 2022 年峰值。增長動力主要來自 Tether 的 USDT 與 Circle 的 USDC 穩定幣交易。然而，主流 CEX 分析師指出，比特幣的強勢主導或將限制以太坊短期價格上行空間。儘管如此，基金經理 Tom Lee 認為，以太坊的“經濟機器”效應正加速顯現，未來有望受益於穩定幣和代幣化資產的持續擴張。

2025 年 11 月，XRP 鏈上數據顯示顯著變化，「巨鯨到交易所的資金流」顯示 XRP 已進入明顯分配階段。Santiment 數據顯示，休眠供應（至少一年未活躍）恢復到 7 月以來最高水準，11 月初出現大量紅色尖峰。然而，11 月 5 日和 6 日共創建 21,595 個新 XRP 錢包，創八個月來最強勁增長。

截至 2025 年 11 月，以太坊的鏈上金融生態迎來里程碑時刻。PayPal 穩定幣 PYUSD 的季度轉帳量飆升至 186 億美元，同比增幅 260%，同時由 BlackRock 與 Fidelity 推動的代幣化基金資產規模激增 2000%。這一趨勢標誌著傳統金融資本正在系統性遷移至以太坊網絡。儘管 ETH 價格仍受制於 3500 美元阻力位，但從鏈上數據與機構布局來看，以太坊正加速演化為“現實世界資產”（RWA）代幣化的核心基礎設施。

比特幣和以太坊 ETF 資金持續流出，但 Bitwise Solana ETF 在首個完整交易週內卻獲得超過 1.26 億美元的淨流入。自 10 月 28 日在紐約證券交易所上市以來，Bitwise Solana Staking ETF 已累積超過 5.45 億美元的淨資金流入，其中包括 2.23 億美元的種子輪投資。