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Strategy na última declaração do CEO Phong Le, pela primeira vez, admitiu que pode vender Bitcoin sob condições específicas de crise. Essas duas condições são o índice de valor de mercado em relação ao valor líquido dos ativos(mdNAV) caindo abaixo de 1 vez e o esgotamento da liquidez. À medida que o mNAV cai para 0,95 vezes, o risco de liquidez aumenta, e analistas de mercado alertam que pode ser necessário vender Bitcoin para pagar dividendos, embora o conselho de administração atualmente não tenha planos de vender.

No início de 2026, o mercado de criptomoedas parece próspero, mas esconde sinais de risco. Apesar da subida do preço do Bitcoin, o volume de negociações à vista caiu para o nível mais baixo em dois anos, indicando uma anomalia de "preço a subir, volume a diminuir". A liquidez do mercado está esgotada, a profundidade do livro de ordens não se recuperou, e os investidores devem estar atentos aos riscos potenciais de uma correção severa. Esta situação pode fazer com que o atual aumento seja uma bolha ilusória.

Em novembro de 2025, o mercado de criptomoedas enfrentou pânico devido a fatores como a política hawkish do Federal Reserve dos EUA e a saída de fundos de ETFs de Bitcoin, levando o índice de ganância do Bitcoin a cair para um nível baixo de 9. Embora o mercado tenha se recuperado, os detentores de longo prazo começaram a vender, indicando uma crise de confiança. Nesse contexto, a transferência de ativos passou de investidores emocionais para detentores racionais de longo prazo. Lições da história mostram que, em momentos de medo extremo, é importante reavaliar a estratégia de alocação, e a média de custo em dólares torna-se uma estratégia sólida.

O Bitcoin enfrenta uma ameaça potencial da tecnologia de computação quântica, especialmente os BTC armazenados em endereços antigos que podem estar sujeitos a ataques. Embora haja divergências na indústria sobre o risco quântico, várias blockchains públicas já estão implementando medidas de defesa para garantir a segurança dos ativos. Apesar de a crise ainda não ter chegado, planejar com antecedência tornou-se o desafio atual.

許毓仁在國際舞台上推動台灣成為區塊鏈產業的中心，創建跨黨派區塊鏈聯盟和自律組織，並發行OCW代幣以獲得國際支持。他強調監管與創新平衡，重視教育與透明度，並規劃新北經濟特區和「Taiwan Global ID」計畫，期待吸引全球科技人才。此外，他對證券型代幣的興起持樂觀態度，並計劃整合相關法律框架。

O JPMorgan prevê que o Federal Reserve dos EUA manterá as taxas de juro inalteradas por um período mais longo e poderá até mesmo aumentá-las no futuro, quebrando o consenso do mercado de cortes de juros. O mercado de trabalho robusto fornece suporte à manutenção das taxas, levando instituições como Goldman Sachs e Barclays a ajustarem suas previsões, adiando o corte de juros. Essa mudança aumenta a incerteza de curto prazo no mercado de ativos criptográficos, e os participantes do mercado precisam ajustar suas expectativas para o futuro.

A «ciclo de alta e baixa de 4 anos» do Bitcoin está a perder gradualmente a sua influência, à medida que o mercado se integra no sistema financeiro global, e a oferta e procura já não dominam a direção dos preços. A entrada de fundos institucionais faz com que os fatores macroeconómicos se tornem os principais fatores de influência, e o Bitcoin evoluiu de um ativo altamente especulativo para uma ferramenta de armazenamento de valor mais racional. Esta mudança indica uma maturidade do mercado, mas pode ser uma má notícia para os traders que desejam replicar a história.

O Bitcoin, afetado pelas tensões geopolíticas, mostra no mercado de opções uma crescente preocupação dos investidores com o risco de queda. Um grande número de traders está comprando opções de venda próximas dos dólares como medida defensiva, refletindo uma postura cautelosa em relação aos riscos de curto prazo. Os dólares tornaram-se uma barreira psicológica crucial, indicando uma consciência de precaução quanto à volatilidade futura dos preços.

O preço do Bitcoin tem sofrido uma volatilidade acentuada recentemente, recuando de perto de 90.000 dólares para 88.000 dólares, com o mercado atento às opções de 285 bilhões de dólares que estão prestes a expirar na Deribit. Essa correção levou a um recorde de volume de contratos em aberto, influenciando o sentimento do mercado. O mercado observa o "preço de maior dor" e os riscos de queda, embora o custo de proteção de curto prazo tenha aumentado, os touros ainda estão presentes, indicando um sentimento de alta de médio prazo. Ao mesmo tempo, os investidores permanecem altamente alertas aos riscos futuros, sugerindo que o mercado continuará a oscilar.

A legislação de regulamentação de criptomoedas dos EUA, a Lei de Clareza do Mercado de Ativos Digitais, foi mais uma vez frustrada devido à dificuldade em conciliar múltiplos interesses, e a deliberação foi adiada. A Coinbase opôs-se veementemente às cláusulas do projeto de lei, agravado pelo jogo político e bancário, o que impediu um consenso, deixando o futuro do setor incerto. As negociações subsequentes serão ainda mais difíceis, e o conflito entre o setor financeiro tradicional e a indústria de criptomoedas pode se intensificar.

Em primeiro semestre de 2025, uma competição silenciosa pelo ranking das blockchains centrada nas stablecoins começou a desenrolar-se. As stablecoins deixaram de ser apenas ferramentas de pagamento, tornando-se um indicador importante para medir a saúde do ecossistema das blockchains, além de serem o campo de batalha crucial na disputa por quota de mercado entre as principais redes. No último ano, o valor de mercado total das stablecoins ultrapassou os 245 mil milhões de dólares, impulsionado por uma intensa competição de força e ambição entre 12 grandes blockchains.
Stablecoins tornam-se foco de mercado, redesenho do mapa de ranking das blockchains
As stablecoins já não são apenas um complemento nas pairs de negociação. Como a forma mais estável de acumulação de ativos no mercado de criptomoedas, refletem diretamente a capacidade de cada blockchain atrair fundos. Nesta competição silenciosa pelo ranking das blockchains, os gigantes tradicionais e as forças emergentes já estão em confronto.
O Ethereum ainda mantém uma posição dominante no ecossistema de stablecoins, com um valor de mercado superior a 122,5 mil milhões de dólares, representando 50% do total de stablecoins emitidas globalmente. Mas essa vantagem de liderança está sendo gradualmente erodida — a emissão de USDC no Ethereum nos últimos

O Banco Popular da China, em colaboração com vários departamentos, reforçou a gestão de riscos relacionada às criptomoedas, reiterando a supervisão rigorosa das transações de criptomoedas, com atenção especial às vulnerabilidades regulatórias das stablecoins e aos riscos potenciais de lavagem de dinheiro. Ao mesmo tempo, Hong Kong apoia o desenvolvimento de criptomoedas, formando um contraste de políticas, enquanto as políticas de estabilidade financeira da China permanecem inalteradas devido à região.

Morgan Stanley anunciou que lançará a sua própria carteira de moeda digital em 2026 e expandirá os investimentos em ativos criptográficos, marcando uma mudança na atitude do setor financeiro. Com a infraestrutura aprimorada, as fronteiras entre finanças tradicionais e finanças descentralizadas estão a tornar-se cada vez mais difusas, e a procura por moedas digitais por parte das instituições está a aumentar rapidamente. Wall Street está a acelerar a sua entrada no setor de criptomoedas para não ficar para trás na era digital.

Foi registado um caso de fraude DeFi na ecologia TRON, que roubou 2 milhões de dólares, e o projeto estava na lista branca oficial. O produto DeFi impulsionado por Sun Yuchen enfrentou uma crise de segurança, revelando vulnerabilidades graves no mecanismo de auditoria. A comunidade questiona se a lista branca, em vez de ajudar, incentiva fraudes, e apela para o fortalecimento da gestão e supervisão.

O mais recente relatório do Livro Bege do Federal Reserve indica que a atividade económica nos EUA está praticamente estagnada, com o declínio nos gastos dos consumidores concentrado nas camadas de rendimentos médio-baixo, evidenciando uma divisão no consumo. O mercado de trabalho apresenta uma ligeira fraqueza, enquanto a inflação permanece moderada. As perspetivas empresariais para o futuro são variadas, mas o setor manufatureiro mantém a confiança. A paralisação do governo afetou a recolha de dados, resultando em lacunas no relatório, o que aumenta a complexidade na tomada de decisões políticas.