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最近、誰が宇宙経済を支援しているのかについて面白いことに気づきました。アルファベットは静かにAST SpaceMobileの最大の投資家の一つとなり、890万株を超える株式を9億ドル以上の価値で保有しています。この投資は2024年初頭に転換社債を通じて行われ、AT&Tやボーダフォンとともに行われました。かなり堅実な共同投資者だと思います。
では、AST SpaceMobileは実際に何をしているのでしょうか？彼らは低軌道衛星ネットワークを構築し、地球上のどこでも普通の携帯電話にセルラー通信を送信できるようにしています。もはやSFの夢ではなく、すでに6基のBlueBird衛星を展開しており、その中には2,400平方フィートの通信アレイを備えた次世代モデルも含まれています。年末までに45〜60基の衛星を目標とし、米国、ヨーロッパ、日本の主要市場をカバーする予定です。
同社は大きな契約も獲得しています。世界中で30億人の加入者を持つ50のモバイル事業者と契約を結び、米国宇宙開発局や防衛革新ユニットとの政府契約も締結しています。これらは小規模なパートナーシップではありません。
私の注目を集めたのは、AST SpaceMobileが完全に資金調達を終えていることです。昨年から28億ドルの現金を持ち、2月には転換社債を通じてさらに10億ドルを調達し、エクイティファシリティの80百万ドルも利用可

差し押さえを経験し、もう一度住宅ローンの資格が得られるかどうか疑問に思っているあなたへ。正直なところ、不可能ではありません—努力を惜しまなければ、実際に前進する道はあります。私はこれについて調べてきました。なぜなら、差し押さえ後にセカンドチャンスの住宅ローンを取得したいと考える人が増えているようで、その答えは単に待つだけではなく、より微妙なものだからです。
まず知っておくべきこと：差し押さえはあなたの信用報告書に永遠に残るわけではありません。最初の遅延支払いから7年後に削除されます。これが重要な日付です—差し押さえが実際に完了した日ではなく、最初の遅延日です。信用情報機関は自動的に削除処理を行うはずですが、もし行われない場合は異議申し立てが可能です。
次に、実際の影響です。差し押さえはあなたのクレジットスコアを大きく下げます。特に、もともと良好なスコアを持っていた場合はなおさらです。FICOの調査によると、スコアが高い人ほど最初の下落が大きく、皮肉なことに回復に時間がかかることもあります。完全に回復するまでに7年から10年かかるケースもあります。これは苛立たしいですが、現実です。
ここからが、差し押さえ後にセカンドチャンスの住宅ローンの承認を目指す人にとって興味深いポイントです。待機期間はローンの種類によって大きく異なります。Fannie MaeやFreddie Macを通じた従来

最近ずっと考えていたこと — 本当に裕福な人と中流階級の人を分けるものは何だろう？多くの人はただ給料の問題だと思いがちだけど、正直なところ、それだけではない。
私が学んだことを整理してみる。もし純粋な収入額について話すなら、ピューリサーチセンターは、年収が約49,968ドルから149,160ドルの範囲にある場合、あなたは堅実な中流階級だと言っている。それはおよそ中央値の世帯収入74,580ドルの2/3から2倍に相当する。中流階級の中央値は約90,131ドルで、上流階級の中央値は219,572ドルだ。でも、ここで重要なのは — これらの数字だけでは全てを語り尽くせないということだ。
私が気づいたのは、実際には純資産の方が給料よりもずっと重要だということだ。考えてみてほしい：二人の人が同じ給料を稼いでいても、一人は借金まみれで、もう一人はかなりの資産を持っている場合がある。真の富裕層は、流動資産が100万ドルから500万ドルの範囲にあり、超富裕層は3000万ドル以上を保有していることが多い。ほとんどの中流階級の人は純資産がプラスだけど、それはしばしば自宅や退職金口座に縛られていて、流動的な投資にはあまり回っていない。
本当の違いは、人々がお金を扱う方法に現れる。裕福な人は借金を戦略的に使う — 投資を leverage するために使い、消費のために使うわけではない。中流階級の人は、住宅

最新の申告書を見てみると、ウォーレン・バフェットのポートフォリオ状況は正直かなり驚くべきものです。46の異なる保有銘柄にわたって約3,130億ドルの株式を持っていることから、超多様化された巨大ファンドを思わせます。でも、ここで本当に目立つのは、その集中度が絶対に狂っているという点です。
バフェットのトップ10のポジションは全体の82%以上を占めています。例えば、アップルだけで759億ドル、その次にアメリカン・エキスプレス、バンク・オブ・アメリカ、コカ・コーラ、シェブロン…これらは小さな賭けではありません。アップルはほぼポートフォリオの4分の1を占めているわけです。これは、多くの投資家が決して勇気を持って投資できないような確信です。でも、何十年もの成功を積み重ねてきたからこそ、その権利を得ているとも言えます。
面白いのは、これらの多くが世代を超えた保有銘柄だという点です。アメリカン・エキスプレスやコカ・コーラはずっと長い間保有しています。これらはホットなトレードではなく、設定して忘れるタイプのポジションです。配当金が年々入ってくるのを見ながら。バフェットの哲学がはっきりと見て取れます：質を重視し、量よりも忍耐を、活動よりも静観を。
トップ層を超えると、実はもっと多くの動きがあります。11位から24位までのポジションには最近の動きが見られます。チャブ、ユナイテッドヘルスグループ、ビザや

最近これについていろいろ考えていました — どうやって本当に1百万ドルを稼ぐか、出生や宝くじに頼らずに。意外と多くの人が気づいていないことですが、それははるかに可能であり、いくつかの基本原則に帰着します。
最初のポイント：従業員のように考えるのをやめて、ビジネスのように考え始めること。あなたの本当の「利益率」は、経費を差し引いた残りです。ほとんどの人は10-15％を貯めて終わりにします。本気で100万ドルの目標を達成したいなら？ それを可能な限り50％に引き上げる必要があります。そう、今は節約する必要がありますが、その後の経済的自由は絶対に価値があります。
ただし、富を築くことについてのポイントは — 大きな一攫千金を待つ必要はありません。時間と一貫性があなたの本当のスーパーパワーです。早く投資を始めて、規律を守り、市場のトレンド追いかけやタイミングを計る罠に陥らないこと。頻繁に取引する人は、たいてい損をします。低コストのインデックスファンドに投資し、多様化し、複利の魔法を何年も何十年も働かせましょう。
情熱も重要ですが、人々が思うほどではありません。それは、困難なときにあなたを支える燃料です。スティーブ・エルズがチポトレを始めた例を見てください — 彼は高級ダイニングを開きたかったが、資金調達のためにブリトーショップを開き、偶然にして巨大なものを作り出しました。教訓：自分の興味を

AIセクター全体が投資界隈で話題になり続けていることについて考えていましたが、特定の企業が本当に興味深い動きを見せており、AI株予測について人々が繰り返し話題にしている点があります。私が注目した点を整理します。
まず、Nvidiaです。同社はほぼAIインフラの代表格となっています。彼らのGPU技術は単なる基盤ではなく、機械学習の運用に本気で取り組む人にとってほぼ不可欠な存在になっています。面白いのは、ハードウェアだけにとどまらず、ソフトウェアやクラウドサービスにも進出している点です。これにより、さまざまな業界でAIのアクセス性を高めています。最近では、AI Workbenchツールや、Tensor Coresを搭載した新しいGPUアーキテクチャを発表し、一般的なデスクトップやノートパソコン上で生成AIモデルの作成を簡素化しています。また、DGX GH200スーパーコンピュータも発表し、NVLink Switch SystemとGrace Hopper Superchip技術を統合しています。MicrosoftやGoogle Cloudが生成AIを模索している中で、Nvidiaがインフラの基盤を支えていることは、次のサイクルのAI株予測におけるインフラの機会がどこにあるかを示しています。
次に、Microsoftのアプローチは異なるものの、非常に魅力的です。彼らはAIをあらゆる場所に

レジで見る価格タグが実際に支払う金額と異なることに気づいたことはありますか？そう、それは間接税が静かに背景で働いているからです。最近、私もふと思ったのですが、私たちが日常的に使うものにかかる費用の多くは、実は隠れた課税であるということです。
では、間接税の仕組みについて説明します：それは基本的に所得税ではなく、商品やサービスにかかる税金です。政府が直接あなたの給料に課税するのではなく、小売業者や生産者、その他の事業者が税金を徴収し、そのお金を国に納めます。賢い点は、そのコストがあなたが見る価格にあらかじめ組み込まれているため、ほとんどの人はそれに気づかずに支払っているということです。
実際にはさまざまな種類の間接税があります。レジでかかる標準的な販売税があります。次に付加価値税（VAT）があり、これは商品があなたに届く前の生産段階のさまざまな段階で適用されます。燃料やアルコールなど特定の商品のための物品税、輸入品に対する関税、エネルギーに対する環境税、通信税など、多くの種類があります。例えば、フロリダでガソリンを買うと、最近のデータによると、1ガロンあたり約0.386ドルの合計税金がかかっています。これは一つの州だけの話です。
ただし、私が気になるのは、間接税はあなたの収入に関係なく誰にでも同じようにかかるという点です。裕福な人も、生活に苦しむ人も、食料品やガソリンを買うときには同

FNは最近かなりの上昇を見せており、1か月で25％上昇し、投資家はこの株にまだ伸びしろがあるのかと気になっています。では、FNは実際に何をしているのでしょうか？ファブリネットは高速光学部品や通信機器の製造の中核を担っています。彼らはブランドではなく、データセンターや通信ネットワーク内で実際にデータを動かす製品を作っている企業です。
今、人々の注目を集めているのは、彼らのHPC事業の急成長です。2026年度第2四半期には、HPCの売上高は8560万ドルに達し、経営陣は今後数四半期でその額が1億5000万ドルを超える見込みを示しています。これは本格的な成長軌道です。さらに、通信とDCI（データセンター間通信）の収益の加速も加わり、これらが株価上昇の大きな要因となっています。
第3四半期の見通しも堅調です。為替の逆風にもかかわらず、前年比35％の売上高成長と、平均で40％の利益成長を見込んでいます。このような安定性は資金を引きつける傾向があります。
競争環境は激しいです。ルーメンタム、コヒレント、ジェイビルなどが似た分野で競っています。過去12か月でFNは179.5％上昇していますが、これは素晴らしい数字に見えますが、コヒレントは288.5％、ルーメンタムは919.4％と大きく跳ね上がっており、パフォーマンスの差が明らかです。ただし、FNはジェイビルの77.7％のリターンを上回っています

アメリカの富について面白いことを読んだばかりです。
現在、2200万人以上のミリオネアがいるそうで、これは約15人に1人に相当します。
そしてその数は増え続けており、2028年までに2540万人に達すると予測されています。
これを見て、今日の経済状況でどうやって金持ちになれるか考え始めました。
正直なところ、多くの人が思うよりも、はるかにアクセスしやすいことだと思います。
ポイントは、ミリオネアになるのは運が良いとか一攫千金を待つことではないということです。
それが人々の望むことだとわかっていますが、実際は違います。
それは、時間をかけて一貫した選択を続けることです。
裕福な人たちは魔法のようなことをしているわけではなく、
基本的なことをより長く、より良くやり続けているだけです。
実際に効果的な方法を解説します。
まず、株式と債券に熱心に投資することです。
収入の10〜20％を貯蓄し、複利の力を活用することです。
30〜40年の長期を見据え、毎月一定額を積み立てることで、
100万ドルに到達するのは非常に現実的です。
市場は上下しますが、それがポイントです — すべての変動を通じて投資を続けること。
時間が最大の資産です。
不動産も見逃しがちな道です。
賃貸物件は安定したキャッシュフローを生み出しながら、資産価値も上昇しま

MSFTの軌跡を掘り下げてみると、正直言って注目すべき点がたくさんあります。皆が大手テック企業について語る中で、2024年のマイクロソフト株価予測の話は実はかなり興味深かったです。なぜなら、同社が戦略的にいくつものポジショニングを進めていたからです。
私が特に注目したのは、マイクロソフトが医療AI分野で本格的な動きを見せていたことです。これは、世界のデータの30%以上を生み出すセクターですが、そのほとんどが未活用のまま放置されているという状況です。具体的には、病院のデータの約97%は一度も触れられていません。マイクロソフトはFabricプラットフォームを通じて、断片化された医療データを統合・標準化するための専門ツールを展開しました。ノースウェスタン医科大学や他の大手医療システムとパイロットを実施しています。これは静かに大きな収益を生むインフラ投資の一例です。
しかし、より積極的な動きはAIチップの開発でした。皆さんも知っての通り、NvidiaがAIコンピューティングのゲートキーパーとして君臨していますよね。ところが、マイクロソフトはその依存から脱却しようとしていました。彼らはAthenaという自社のAIチップを開発し、データセンター向けに展開し、NvidiaのH100と直接競合しようとしていたのです。タイミングも重要で、AIチップの供給不足とコスト高騰に対処するためのレースでした。

2022年1月の住宅ローン金利を振り返ると、正直なところ、そこからどれだけ変化したかは驚きです。当時、30年固定のリファイナンスは約3.56％で、実際にその金利を固定している人もいました。15年固定はさらに低くて2.88％でした。比較のために、$100k ローンが3.56％だった場合、月々の元本と利息は約$452 となっていました。
面白いのは、金利がローンの種類によってどのように変動したかです。20年固定は3.45％で、変動金利の(5/1 ARM)を選ぶと2.80％を得られました。ジャンボローンはやや高めで、30年ジャンボは3.57％でした。APRは常に表示された金利より少し高くなっており、すべての金融手数料が含まれているためです。
リファイナンスは、その当時、しばらく住み続ける予定があれば理にかなっていました。なぜなら、クロージングコストを考慮する必要があったからです。多くの人は、月々の支払いを減らすため、ローンを早く返済するため、または住宅のエクイティを活用するためにリファイナンスを利用しました。重要なのは、損益分岐点を計算することです。つまり、クロージングコストを月々の節約額で割って、いつ得をし始めるかを見極めることです。
最良の金利を探している場合、一般的な戦略は変わりませんでした：クレジットスコアを良好に保つこと、短期ローンを検討して低金利を狙うこと、市場の動向を注意深

だから、今ちょっと余裕資金でどの株を買うのが良いか考えていたんだけど、正直、市場の状況は2026年の残りの期間に向けてかなり面白く見える。堅実なブルマーケットに3年も突入していて、S&P 500は2022年後半から94％の上昇を見せており、大手銀行もまだかなり強気だ。ドイツ銀行は年末までに指数が8,000ポイントに達すると予測していて、これはここからさらに15％の上昇になる。こういう環境では$1K を展開すること自体が重要になってくる。
もし支出後に1,000ドルが手元にあって、今買うべき株を探しているなら、リターンを生み出すと考える要素に基づいていくつかのカテゴリーに分けるだろう。ひとつは「ムーンショット」的な投資、もうひとつはよりシンプルなインフラ投資だ。
まずはワイルドカードから - 量子コンピューティングだ。そう、SFの話のように聞こえるかもしれないけど、マッキンゼーは2024年から2035年までに市場が$4B に成長すると予測している。これは実際の金額だ。IonQはこの分野の純粋なプレイヤーだ。彼らは量子コンピュータを設計・製造し、主要なクラウドプロバイダーを通じてサービスも提供している。会社はまだ小さいけれど、成長は凄まじい。2025年の最初の9ヶ月で売上は前年比で2倍以上の6,800万ドルに達し、Q3だけでも222％増だった。特に注目したのは、10月の発表で2量子ビッ

だから、テキサスとカリフォルニアに不動産投資をするかどうか調べていたんだけど、正直なところ、数字を掘り下げてみると税金の状況はかなり驚きだった。
まず、誰もが尋ねる明らかな質問から始めよう：テキサスの不動産税は高いのか？うん、実際に高いんだ。テキサスの実効税率は約1.63％で、国内でも最も高い方の一つだ。対して、カリフォルニアは約0.71％で、見た目にはずっと良さそうに見える。でも、ここからが面白いところだ - 実際に支払う金額は、その不動産の価値によって決まる。
テキサスの中央値の住宅価格は約26万ドルだけど、カリフォルニアは？なんと69万5千ドルだ。サンフランシスコでは、多くの地域で100万ドルを超えている。だから、パーセンテージで見るとテキサスの不動産税は高いけれども、実際には、テキサスの住宅価格が低いため、総支払税額は少なくなる可能性がある。カリフォルニアの住宅所有者は、税率が低いにもかかわらず、より高い不動産価格のせいでより多く支払うことになる。
税制も異なる。テキサスは不動産税に大きく依存している。なぜなら、州所得税が全くないからだ。これは、まともな収入を得ている人にとっては大きなメリットだ - 収入のすべてを保持できる。対照的に、カリフォルニアは累進課税制度を採用していて、1％から13.3％までの範囲で、ほぼ国内最高水準だ。販売税ももう一つの要素だ - テキサスは最大

ヨーロッパで勢いを増しているかなりワイルドな話に偶然出くわした。特定の地域では、ほとんど何もない状態で家を買えることが実際にできるらしい、詐欺の話じゃない。
全体の1ドル住宅運動は、ヨーロッパの田舎には深刻な問題があることから始まった - 若者たちが都市へと流出し、村全体が半空き状態になっているのだ。政府は創意工夫を凝らし、「これらの場所を安く譲って、新しい所有者に修復させよう」と考えた。奇妙な方法だが、天才的とも言える。
イタリアはこれを何年も続けている。2020年には人口が38万4千人減少し、100年以上で最大の減少だった。だから彼らは放置された家をほぼ1ユーロで売っている。信じられないように思えるが、落とし穴がある：これらの場所を住める状態にするには最低でも3万ユーロは必要だ。中には、その価格で2軒の家を買う人もいて、どこかの普通の家より安いからだ。
フランスも同じアプローチを取ったが、少し工夫がある。1,000平方フィート（約93平方メートル）のまともな家を1ユーロで見つけられるが、実際には条件が付いている。サン＝アマン＝モントロンのような町では、そこに住むことを約束し、6ヶ月以内に改修を始め、2年以内に完了させる必要がある。そして、Airbnbの収益源にしないことも条件だ。彼らは本当に住民を求めていて、投資家は対象外だ。
クロアチアのレグラド村はさらに積極的だ。家を1クー

株を持ちながらぐっすり眠れる人もいれば、自分のポートフォリオの激しい変動を見てストレスを感じる人もいる。
その理由の多くは、正直なところ株のベータを理解しているかどうかにかかっている。
ほとんどの投資家は、用語を知らなくてもボラティリティの感覚は持っているだろう。
安定して年10％のリターンを得たいのか、ポジションが50％下落した後に10％のリターンを得て、その後100％上昇するのを待つのか？
それがまさにベータが捉えようとしていることだ。
ただし、実はベータはリスクを直接測定しているわけではない。
それはむしろ、株が全体の市場と比べてどれだけ動きやすいかを示す統計的なスコアカードのようなものだ。
市場自体が基準値で1.0だ。
だから、ベータが1.5の株は、市場が動くときに、通常はその50％多く同じ方向に動くことを意味している。
ベータが0.8なら、市場より20％少なく動いていることになる。
人々が混乱しやすいのは、ベータが株のリスクのすべてを教えてくれると思い込むことだ。
それは違う。ベータはあくまでパズルの一部に過ぎない。
企業は株のベータが低くても、実際にビジネスに深刻な問題が起きれば大きく下落することもある。
考えてみてほしい：規制の変更、悪い評判、消費者の嗜好の変化—これらはベータには現れない。
では、「良い」ベータとは何か？

一体、最も裕福なアスリートの一人がすべてを寄付するとしたらどうなるか、考えたことはありますか？最近マイケル・ジョーダンの純資産を見てみたのですが、その数字は本当に驚くべきものでした。
だから、今やマイケル・ジョーダンは約38億ドルを持っているのです。ほとんどの人は、アスリートは現役時代にとんでもない金額を稼ぐと思っていますが、実は— 彼がNBAのキャリア全体で稼いだのは約$90 百万だけです。本当の富は？それは引退後に築かれたものです。
1984年にナイキと始まったエアジョーダンラインは、ゲームチェンジャーでした。彼は単なるアスリートではなく、ブランドに変身しました。ロイヤルティだけで毎年何千万も稼いでいます。ゲータレード、ハンズ、マクドナルドのスポンサー契約も加えると、オフコートだけで5億ドル以上の収入になっています。でも、それでも彼の資産の大部分はそこから来ているわけではありません。
実際の資産増加の要因はシャーロット・ホーネッツへの投資でした。彼は2010年頃に約$175 百万で買収し、その後、価値が上昇するたびに少しずつ売却を進めました。2019年に少数株を売却したとき、チームの評価額は15億ドルでした。2023年に過半数の株式を売ったときの評価額は$3 十億ドル。これこそが世代を超える富を築く方法です — 賢い所有権とタイミングです。
さて、ここからが面白い話です。もしマ

最近、富のランキングを眺めていると、やはり上位の集中度がすごい。今アメリカで最も裕福な人々は、信じられないほどの数字を叩き出している。参加資格の最低額はほぼ$100 十億ドルというグループだ。誇張ではなく、今の基準で選ばれる人たちの現実だ。
では、実際に最も上位にいるのは誰か？イーロン・マスクは$200 十億ドルのあたりを浮遊しているが、その純資産はテスラの株価次第でかなり変動する。彼の資産の多くは、公開取引されている一つの会社に結びついているのが特徴だ。ジェフ・ベゾスもそこに並び、$195 十億ドル前後にいる。彼らは何年も入れ替わり続けている。この規模では、その差はほとんどノイズだ。
次に、マーク・ザッカーバーグは$180 十億ドルの範囲にいる。面白いのは、彼が大学の寮でフェイスブックを作り、それが一つの時代を定義したことだ。メタのリブランディングは、彼の資産がほぼそのプラットフォームに依存している事実を変えなかった。ラリー・エリソンも興味深いケースだ—$140 十億ドル前後だが、前の三人ほど有名ではない。彼の資産の源はオラクルだが、多くの人はそれを知らない。これはインフラの話であり、裏で動く地味な技術だ。
ウォーレン・バフェットの資産は全く異なる戦略から来ている。彼はバークシャー・ハサウェイを通じておよそ$133 十億ドルを保有しているが、テックの億万長者とは違い、実際に企業に

2011年のIPO市場のスナップショットを、古い市場アーカイブを掘り返して見つけました。正直なところ、当時何がホットだったのか、そしてその後どう展開したのかを見るのは面白いです。
だから、背景を説明すると：2011年にIPOを行った企業は、かなり面白い波に乗っていました。LinkedInは上場を成功させたばかりで、突然みんな次に何が来るのかに注目していました。その年のIPO市場は実際にかなり好調で、銀行家たちは上半期だけで世界中で381件の取引を価格設定し、$60 十億ドル以上を調達していました。それは前年からの堅実な伸びでした。
問題は、2011年にIPOを行った企業の中で、特に注目されていた短いリストがあったことです。例えばChryslerです。金融危機の際にほぼ倒産しかけた後、彼らのトラックやジープのラインは突然魅力的に見え始めました。アナリストは2012年に売上がさらに10％増加すると予測しており、そのため彼らの潜在的な上場のタイミングはかなり良さそうに見えました。
次に、Grouponも挙げられます。2010年の人気企業で、みんなが成功した上場を果たせるかどうかを見たがっていました。彼らのグループ購入モデルはどこにでもありましたが、問題はそれが本当に持続可能なビジネスモデルかどうかでした。Googleもすでにこの分野に進出しており、競争は激化していました。それでも、201

最近、誰が実際に米国の債務を保有しているのか、そしてそれが一般の人々にとって何を意味するのかについて、多くの混乱を目にしています。そこで財務省のデータを調べてみたところ、見出しが伝えるほど単純ではない、はるかに複雑な事情があることがわかりました。
まず、見出しの数字から。米国は約36.2兆ドルの総債務を抱えています。確かに巨大です。でも、多くの人が見落としがちな点は、それをアメリカの総世帯純資産(と比較すると、実はそれほど壊滅的に見えなくなるということです。
次に、外国の保有比率の観点です。多くの政治家は、米国債を保有している国々が何らかのレバレッジのように騒ぎ立てることがあります。でも実際には、外国の国々が保有している米国債は全体の約24%に過ぎません。アメリカ人自身が55%を保有しています。連邦準備制度や他の米国の機関が残りの部分を保有しています。
どの国が最も多く保有しているかの内訳を見ると、主要なプレイヤーはたったの3つです。日本が1.13兆ドル、イギリスが807.7億ドル、中国が757.2億ドルです。中国は実際に何年も保有額を減らしてきているため、イギリスが上昇しています。その後にはケイマン諸島、ベルギー、ルクセンブルク、カナダ、フランスなどの国々が続きますが、いずれも大きな影響を与えるほどの額ではありません。
あなたの財布にとって重要なのは、たとえ金額が威圧的に見えても

最近、小型株と大型株の議論をよく見ているのですが、結局はあなたがどんな投資家かに尽きます。
では、SPYとIWMについてです。SPYはS&P 500を追跡しており、基本的にアメリカの最大手500社を含んでいます。IWMは、小型株のエクスポージャーを求めるなら最適なラッセル2000ETFで、約2,000の小型株を保有しています。全く異なる性質のものです。
まずコストについて話しましょう。SPYは0.09％の手数料を請求し、IWMは0.19％です。これは二倍の差で、長期的に考えると重要です。両者ともに約1％の配当を出していますが、手数料の差が実際に影響を与えます。100万ドルを投資した場合、その0.10％の差は年々積み重なります。
次にパフォーマンスの状況です。過去1年(から3月初旬まで)、IWMは22.92％のリターンを記録し、SPYの15.49％を上回りました。これはかなりの勝ちです。しかし、5年に目を向けると話は逆転します。SPYは1,000ドルの投資から1,761ドルを生み出したのに対し、IWMは1,167ドルにしかなりません。SPYの安定性が見て取れます。
ボラティリティの差も確かです。IWMのベータ値は1.30で、SPYの1.0に比べて市場の動きに対してより激しく揺れます。過去5年の最大ドローダウンを見ると、IWMは31.91％の下落を記録し、SPYは24.50％です。これ