Je construis mon portefeuille autour de cinq piliers : la technologie robotique, les stablecoins comme couverture crypto, les terres rares pour l’exposition aux matières premières, l’agriculture biologique pour l’aspect durable, ainsi que des positions importantes sur Google et Nvidia. Stratégie de conservation à long terme. Je prévois de prendre ma retraite grâce à ce mix une fois que la thèse de convergence se réalisera au cours du prochain cycle.

La trêve entre Israël et le Hamas peut-elle vraiment durer ? Et la Russie-Ukraine—y a-t-il une chance d’un véritable accord ? Quelqu’un suit sept points chauds potentiels qui pourraient exploser cette année. Le chaos géopolitique signifie généralement de la volatilité sur les marchés, et ces foyers de tension ? À surveiller de près.

Ce ne serait pas simplement acceptable—c'est littéralement le schéma que nous avons observé au fil des millénaires à chaque arrivée d'une technologie révolutionnaire.
La beauté des économies de marché ? Elles se réajustent. Ce qui ressemble à une perturbation devient une expansion. Ces changements ne diminuent pas la taille du gâteau, ils en font un plus grand. L'histoire ne cesse de le prouver : l'innovation radicale profite à tous, même lorsque les premières vagues semblent difficiles.

La volatilité des cryptos que nous avons connue ? Elle se calme. Les marchés ne connaissent plus de fluctuations sauvages comme avant. Ce que nous observons maintenant est plus important : l'argent institutionnel afflue de manière plus régulière, il y a moins de ventes paniques, plus de mouvements réfléchis. L'ensemble du secteur mûrit, lentement mais sûrement. La maturité ne se fait pas du jour au lendemain, mais les signes sont là.

Tu te souviens de cette conversation en août ? Quelqu’un avait demandé à Austan Goolsbee pourquoi les membres de la Fed s’écartaient rarement de la ligne avec des votes dissidents. Sa réponse ? Powell est vraiment très doué pour mettre tout le monde d’accord. Aujourd’hui, c’est limpide : la prochaine personne à occuper ce poste devra vraiment exceller dans l’art de construire le consensus. Peut-être même plus qu’on ne le pensait à l’époque.

La Fed prend des mesures qui méritent d'être surveillées 👀

Les chiffres du pétrole brut de la semaine dernière racontent une histoire intéressante. L'écart sur 12 mois du WTI s'est resserré de 30 cents—soit un mouvement de 49 %—et nous sommes désormais en territoire de contango après avril. Ce ne sont pas vraiment des signaux haussiers.
Les contrats du mois en cours ? En baisse de 2,03 $, passant de 60,09 $ à 58,06 $. Cela représente une chute d'environ 3 % en une semaine, se terminant le 21 novembre.
Ce qui se passe ici, c'est une inversion de la structure de la courbe. Lorsque les prix à court terme baissent plus fortement que ceux des mois différés

Les baisses du marché ? Considérez-les comme le cycle d’auto-nettoyage de l’écosystème. Elles éliminent les chasseurs d’argent facile. Elles exposent les modèles de tokens défaillants qui n’avaient aucun sens. Ce qui reste debout a réellement du potentiel. Le bruit s’estompe, et vous pouvez enfin voir quels projets construisaient une véritable infrastructure depuis le début.

La Fed s'apprête à passer en mode QE dans seulement 9 jours. Il vaut la peine de se rappeler ce qui s'est passé lors du dernier cycle : lorsque le resserrement quantitatif a pris fin, le Bitcoin a en réalité continué de baisser au lieu de monter. L'histoire ne se répète pas toujours, mais elle rime souvent. Le marché anticipe un afflux de liquidités, mais la période de transition pourrait être chaotique. Gardez un œil sur les flux de liquidité, pas seulement sur les gros titres.

La rumeur court que la proposition de paix de Trump pour l’Ukraine suscite des tensions avec les responsables européens. Le point de friction ? Une disposition accordant à Washington le contrôle d’environ $100 milliards d’actifs russes gelés — de l’argent censé financer les efforts de reconstruction en Ukraine sous direction américaine. Les diplomates européens n’apprécient pas vraiment cet arrangement.

Les jeunes travailleurs deviennent nerveux. Les craintes concernant la sécurité de l'emploi chez les 18-34 ans viennent d’atteindre des niveaux inconfortables : ils intègrent désormais une probabilité d’environ 1 sur 3 de se retrouver au chômage dans les cinq prochaines années. C’est la deuxième pire lecture jamais enregistrée.
Voici ce qui rend cela intéressant : la moyenne sur trois mois a grimpé d’environ 10 points de pourcentage depuis la fin de 2021. Nous avons officiellement dépassé le niveau atteint lors de la crise de 2008. Lorsque les jeunes générations commencent à se couvrir contre

Vous avez déjà remarqué que les personnes les plus riches de la planète ne lèvent jamais le pied ? Musk repousse sans cesse les limites. Bezos vise littéralement les étoiles. Buffett continue de chasser les bonnes affaires dans ses 90 ans.
Ces gars-là ont redéfini la notion de « suffisant »—puis l'ont complètement ignorée. Alors pourquoi se persuade-t-on qu'il existe une ligne d'arrivée ? Peut-être que le but du jeu n'est pas de s'arrêter. C'est ce que vous construisez tant que vous êtes encore en train de jouer.

Vous voulez maximiser votre exposition sur différents marchés ? Le secret ne réside pas seulement dans ce que vous tradez, mais dans la manière dont vous structurez vos positions.
Plus de trente ans de trading m’ont appris une chose : séparer les comptes par stratégie change tout. Vous ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Vous créez des canaux d’exposition indépendants qui fonctionnent ensemble sans interférer les uns avec les autres.
Réfléchissez-y. Vos avoirs à long terme ne devraient pas être dans le même compte que vos trades de swing. Vos positions de couverture doivent avoir

Collins de la Fed vient tout juste de faire un commentaire - il n’a pas encore arrêté de position pour la réunion FOMC de décembre. Aucune indication pour l’instant sur l’orientation prise. Les marchés vont devoir attendre et voir quelles données tomberont avant que la décision ne soit prise.

La toute dernière analyse LCOE de Lazard vient de publier des chiffres sur le solaire en Californie qui méritent réflexion.
La capacité effective ? 7 %. Laissez ça vous interpeller.
Ce que cela signifie vraiment : pour chaque 100 unités de capacité solaire installée, seulement 7 unités sont réellement disponibles de manière fiable lorsque vous en avez besoin. Les 93 % restants nécessitent un soutien de sources d’énergie pilotables.
Il ne s’agit pas d’être anti-solaire. Il s’agit de comprendre ce que les données nous disent réellement sur la fiabilité du réseau et la planification énergétique.

Faut-il paniquer face à cette tendance du marché ?
Les récents signaux de politique de la Fed, combinés à la chute du Bitcoin sous les 80 000 dollars, donnent un air de déjà-vu à ce combo. En regardant la précédente correction à 75 000 provoquée par la panique sur les droits de douane, la structure des prix semble étrangement similaire.
Ce n’est pas une coïncidence, n’est-ce pas ? Dès que des rumeurs de changement de politique circulent, le marché réagit immédiatement. Cette corrélation mérite d’être surveillée de près.

Le Bitcoin vient d’atteindre 2 029 085 188 273,30 bolivars vénézuéliens. Oui, plus de 2 000 milliards de bolivars pour un seul BTC. Lorsqu’une monnaie se déprécie à ce point, le prix du Bitcoin dans cette dénomination devient un chiffre astronomique qui reflète la réalité économique.

Le sentiment du marché évolue rapidement. Le marché de prédiction Kalshi montre désormais que les traders misent à 64 % sur trois baisses de taux avant 2026. Il s'agit d'une hausse notable des attentes accommodantes—les actifs risqués pourraient en bénéficier si cela se confirme.

Il y a 71 % de chances que la Fed nous tende une bouée de sauvetage en décembre. Le marché anticipe un certain soulagement—cela pourrait être le catalyseur que nous attendions. La saison des décisions sur les taux est toujours intéressante pour les actifs à risque.

La politique allemande traverse actuellement une période de bouleversements majeurs. On parle sérieusement ces derniers temps de ce que certains appellent un « second choc chinois » frappant la plus grande économie d’Europe. Les répercussions de ces secousses politiques pourraient transformer la manière dont les marchés réagissent à la pression géopolitique dans les mois à venir. Il sera intéressant d’observer l’impact de cette situation sur les actifs risqués à l’échelle mondiale.