1. Introduction

L'île de Jersey possède un système fiscal indépendant du Royaume-Uni, réputé depuis longtemps pour sa "faible charge fiscale, sa clarté institutionnelle et sa structure simple", en faisant l'un des centres financiers offshore les plus attractifs au monde. Le régime fiscal de l'île, tout en respectant la gouvernance locale, prend également en compte les normes de conformité internationales, offrant un environnement fiscal flexible et stable pour les services financiers traditionnels, les institutions de gestion de patrimoine et la nouvelle économie cryptographique.

Contrairement à d'autres pays, l'île de Jersey ne répond pas de manière radicale et innovante à la réglementation des actifs cryptographiques, mais adopte plutôt une approche prudente, stratifiée et orientée vers la compatibilité. En matière fiscale, elle maintient le traditionnel exonération des gains en capital et la faible charge fiscale des entreprises, mais conserve une flexibilité dans le jugement sur la "commercialité" et "l'objectif" ; en matière de régulation, elle intègre les actifs virtuels dans les cadres réglementaires habituels tels que la lutte contre le blanchiment d'argent, la divulgation d'informations sur les transactions et le système de licences, plutôt que de créer un nouveau code cryptographique.

2. Le système fiscal des cryptomonnaies de Jersey

2.1 Système fiscal de Jersey

L'île de Jersey est un territoire royal britannique, bénéficiant d'une autonomie élevée, avec un système de réglementation fiscale et financière indépendant. Son régime fiscal est connu pour sa simplicité, sa stabilité et sa faible charge fiscale, s'efforçant de fournir un environnement fiscal attrayant pour les investisseurs mondiaux et les particuliers à haute valeur nette. Les principaux types d'impôts et les taux sont les suivants :

① Impôt sur les sociétés : Jersey adopte une structure de taux d'imposition classifiée "0-10-20", c'est-à-dire que le taux standard de l'impôt sur les sociétés est de 0 %, les entreprises de services financiers sont soumises à 10 %, et les entreprises de services publics à 20 %.

②Impôt sur le revenu des personnes physiques : le taux d'imposition uniforme est de 20 %, sans structure progressive, et il existe un montant de base exonéré d'impôt (environ 17 000 livres sterling, légèrement ajusté chaque année), sans impôt sur les plus-values, impôt sur les successions, ni impôt sur les donations.

③ Taxe sur les biens et services (GST) : La taxe sur les biens et services a été introduite en 2008 avec un taux unifié de 5%. Elle est similaire à la taxe sur la valeur ajoutée mais a un champ d'application plus étroit, s'appliquant principalement aux transactions de biens et services locaux, tandis que les services financiers et les services d'exportation sont généralement exonérés.

Ce régime fiscal est conçu non seulement pour servir la finance traditionnelle, mais aussi pour offrir un espace politique aux activités liées aux actifs cryptographiques, devenant ainsi l'un des facteurs clés qui attirent les entreprises Web3 à s'enregistrer et à opérer sur l'île.

2.2 Politique fiscale sur les cryptomonnaies de Jersey

2.2.1 Qualification des actifs cryptographiques

D'un point de vue réglementaire global, l'île de Jersey considère les actifs cryptographiques comme un "actif" et non comme une monnaie légale, et ne les considère pas automatiquement comme des titres ou des produits financiers. Cela signifie qu'au niveau légal et fiscal, les actifs cryptographiques n'ont ni statut de moyen de paiement légal, ni ne sont automatiquement inclus dans le champ de régulation des instruments financiers, mais sont plutôt définis fonctionnellement en fonction des scénarios d'utilisation spécifiques :

L'autorité de régulation de Jersey, définie par la JFSC (Jersey Financial Services Commission), considère les actifs cryptographiques comme une "représentation de valeur numérique pouvant être échangée ou transférée, utilisée pour le paiement ou l'investissement", mais ne les considère pas comme une monnaie légale. Si les actifs cryptographiques sont utilisés pour l'investissement et la valorisation, ils sont considérés comme un actif d'investissement similaire à un "bien personnel", soumis à des règles fiscales similaires à celles des biens ordinaires.

Selon la note d'orientation ICO de la JFSC 2018, si un jeton présente des caractéristiques telles que la participation aux bénéfices de l'émetteur, des droits sur les actifs, des promesses de rachat, des droits de gestion ou des attentes de revenus, il sera considéré comme un titre. S'il présente des caractéristiques d'un arrangement d'investissement collectif, il sera traité comme un "schéma d'investissement collectif" et devra être évalué au cas par cas en fonction de sa structure de droits. Si des actifs cryptographiques sont obtenus par l'exploitation minière ou des services en chaîne, les revenus correspondants peuvent être considérés comme des "revenus commerciaux" ou la contrepartie de "services rémunérés" et devront être inclus dans le champ de l'impôt sur le revenu ou de l'impôt sur les sociétés.

L'autorité de régulation de Jersey met l'accent sur une approche axée sur le risque et le principe de classification des usages en matière de réglementation et de fiscalité des actifs cryptographiques, ne soumettant pas tous les actifs virtuels à une réglementation uniforme, mais classifiant plutôt les transactions, la détention, la circulation et les services liés aux actifs cryptographiques pour déterminer si la législation financière actuelle ou les obligations de lutte contre le blanchiment d'argent s'appliquent.

2.2.2 Politique fiscale liée aux actifs cryptographiques

Bien que l'île de Jersey n'ait pas encore mis en place de législation spécifique sur la fiscalité des actifs cryptographiques, son administration fiscale, Revenue Jersey, a intégré les actifs cryptographiques dans le cadre fiscal existant par le biais de documents explicatifs et de précédents judiciaires. Dans l'ensemble, le système fiscal de Jersey pour les actifs cryptographiques repose sur des principes fondamentaux d'orientation vers l'usage, de détermination des attributs et d'adaptation aux risques. Différents contribuables et scénarios d'activité seront soumis à des règles fiscales différenciées, les principales situations étant les suivantes :

(1) Détention et échange personnels

Pour les personnes physiques, si elles détiennent des actifs cryptographiques uniquement à des fins d'investissement à long terme ou de vente occasionnelle, les plus-values réalisées sont généralement considérées comme des gains en capital et ne sont pas soumises à l'impôt sur l'île de Jersey. Cependant, si les transactions sont fréquentes et ont un caractère commercial, comme l'utilisation de l'effet de levier ou la fourniture continue de liquidité, les revenus connexes seront considérés comme des revenus d'exploitation et devront être déclarés selon un impôt sur le revenu des personnes physiques de 20%. À cet égard, l'île de Jersey se réfère à la définition des "activités de trading" selon le principe des "Badges of Trade" de l'HMRC (BIM20205). De plus, les revenus de staking, les airdrops, les récompenses de nœuds et autres revenus non capitalisés sont également généralement considérés comme des revenus imposables et doivent être déclarés en conséquence.

(2) Détention et exploitation par les entreprises

Lorsqu'une entreprise exerce des activités liées aux actifs cryptographiques, telles que l'exploitation d'une bourse, la garde de portefeuilles numériques, le minage, l'émission de jetons, le développement de protocoles DeFi, les revenus générés doivent être considérés comme des revenus commerciaux imposables. Selon la classification du régime fiscal des entreprises « 0-10-20 » de Jersey : les entreprises de technologie générale ou de plateforme peuvent être soumises à un taux d'imposition sur les sociétés de 0 % ; si des services financiers sont impliqués (comme la garde d'actifs cryptographiques, la mise en relation d'échanges, l'émission de produits de gestion de patrimoine, etc.), un taux de 10 % peut s'appliquer ; si l'entreprise est reconnue comme une entreprise de services publics ou d'investissement immobilier, un taux de 20 % s'applique.

(3) Comportement de minage

En ce qui concerne l'extraction d'actifs cryptographiques, l'île de Jersey n'a pas légiféré spécifiquement pour interdire ou exonérer d'impôts cette activité. Les autorités ont indiqué dans le document sur le traitement fiscal des cryptomonnaies que si l'activité minière est "occasionnelle ou non commerciale", elle ne constitue pas une activité imposable; mais si l'extraction est continue, rentable et organisée, les actifs cryptographiques résultants constituent un revenu imposable et doivent être comptabilisés au prix du marché dans le revenu de l'année en cours et être soumis à l'impôt.

(4) Problèmes de paiement cryptographique et de GST

Bien que l'île de Jersey applique une taxe sur les biens et services (GST) de 5 %, l'administration fiscale a clairement indiqué que l' "échange" d'actifs cryptographiques en tant que moyen de paiement ne constitue pas une transaction imposable. En d'autres termes, lorsque les utilisateurs achètent des biens avec des bitcoins ou des ethers, échangent des devises fiat ou d'autres cryptomonnaies, cette action ne génère pas d'obligation de GST. Cependant, si un commerçant accepte des paiements en cryptomonnaies et fournit des biens ou services imposables, les biens eux-mêmes doivent toujours être soumis à la GST conformément aux règlements. À ce stade, les actifs cryptographiques ne sont considérés que comme un moyen de paiement, sans différence substantielle par rapport à l'utilisation d'espèces ou de cartes de crédit.

3. Construction et amélioration du cadre réglementaire des cryptomonnaies à Jersey

Le cadre de réglementation des actifs cryptographiques de l'île de Jersey est dirigé par la Commission des services financiers de Jersey (Jersey Financial Services Commission, JFSC). La JFSC est responsable de la supervision, de la réglementation et du développement du secteur des services financiers de l'île de Jersey, y compris la réglementation des actifs virtuels, dont les principales responsabilités incluent :

① Élaboration de politiques et de directives de réglementation : la JFSC publiera des instructions et d'autres documents clarifiant la réglementation des actifs virtuels à Jersey, y compris la publication de directives et de licences pour les échanges de cryptomonnaies.

② Inscription et licence : Les entreprises opérant dans le domaine des actifs virtuels à Jersey doivent s'inscrire auprès de la JFSC et obtenir toutes les licences ou autorisations nécessaires.

③ Régulation et application de la loi : la JFSC est responsable de la régulation des entités réglementées, veillant à ce qu'elles respectent les lois sur le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme de Jersey ainsi que d'autres exigences réglementaires. La JFSC a également le pouvoir d'entreprendre des actions d'application de la loi contre les entreprises qui enfreignent ces exigences.

④ Établir des normes de conformité et de supervision : la JFSC fixe des normes de conformité et d'examen pour l'industrie des actifs virtuels. Par exemple, les entreprises doivent disposer de personnel ayant les compétences et l'expérience appropriées, y compris un responsable désigné de la lutte contre le blanchiment d'argent (MLRO) et un responsable adjoint (Deputy MLRO), ainsi que des personnes occupant des postes clés responsables de la conformité et de la supervision interne. La JFSC supervise également si les fournisseurs de services d'actifs virtuels respectent la "règle de voyage" (Travel Rule) et les normes de déclaration fiscale internationales sur les actifs cryptographiques.

⑤Coopération internationale : la JFSC collabore avec d'autres organes de réglementation et organisations internationales pour échanger des informations et promouvoir la synergie et la cohérence de la réglementation mondiale des actifs virtuels.

L'île de Jersey n'a pas établi de code spécifique pour les actifs cryptographiques, mais a progressivement intégré les actifs virtuels et leurs fournisseurs de services dans le cadre de la réglementation en élargissant les définitions, en étendant le champ d'application et en mettant en œuvre un système d'enregistrement, sur la base du système de réglementation financière existant et des lois anti-blanchiment. Voici les principaux documents juridiques et réglementaires actuellement liés aux actifs cryptographiques :

① Loi sur les services financiers (Financial Services (Jersey) Law 1998)

Cette loi est la loi de régulation financière de base de l'île de Jersey, stipulant que toute entreprise fournissant des services financiers spécifiques sur l'île de Jersey doit s'enregistrer auprès de la JFSC ou demander une licence. La JFSC a clairement indiqué en 2016 que les échanges de cryptomonnaies relèvent du champ d'application de cette loi et doivent donc être enregistrés en tant qu'« entreprise de services monétaires (Money Service Business) ».

② Loi sur les produits de la criminalité (Proceeds of Crime (Jersey) Law 1999)

C'est la loi fondamentale sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme de Jersey, applicable à tous les secteurs à haut risque, y compris les entreprises de cryptomonnaie. Cette loi exige que les entreprises exerçant des activités d'actifs virtuels remplissent les obligations suivantes : la vérification de la diligence raisonnable des clients (CDD), la conservation des enregistrements des transactions, ainsi que le signalement des transactions suspectes à l'unité de renseignement financier de Jersey (JFCU).

③ Règlement sur la réglementation des échanges de monnaies virtuelles (Virtual Currency Exchange Regulations)

La JFSC a publié en 2016 des règlements de régulation spécifiquement destinés aux échanges de cryptomonnaies, exigeant qu'ils appliquent strictement des mesures de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et le financement du terrorisme (CFT), et établissent des contrôles internes et une structure de gouvernance solides. Ces règlements intègrent les plateformes de trading de cryptomonnaies dans un système de régulation substantiel.

⑤ Note d'orientation sur les offres de jetons initiaux (ICO)

La JFSC a publié ce guide en 2017, précisant le champ d'application de la réglementation des ICO sur l'île de Jersey. Ce document souligne que les ICO seront évalués au cas par cas, en fonction de la nature des jetons émis, pour déterminer s'ils sont soumis aux lois existantes sur la réglementation des services financiers. Si les jetons ont des caractéristiques de titres ou constituent des instruments d'investissement collectif, ils devront obtenir une licence et être soumis à la réglementation.

⑥ Règlement relatif aux informations accompagnant les transferts de fonds (Information Accompanying Transfers of Funds (Jersey) Règlement 2017, révisé en 2023)

Ce règlement vise à mettre en œuvre la "Travel Rule" du GAFI, exigeant que tous les VASP collectent et échangent des informations d'identification sur l'expéditeur/le destinataire lors des transferts d'actifs virtuels, ce qui constitue une mesure importante de Jersey pour renforcer la transparence des transactions cryptographiques transfrontalières.

⑦« Cadre de déclaration des actifs cryptographiques de l'OCDE (CARF) » (Crypto-Asset Reporting Framework Regulations, 2024–2025)

L'île de Jersey rejoindra le protocole CARF en 2024, et mettra en œuvre une réglementation locale en 2025, exigeant que tous les fournisseurs de services d'actifs cryptographiques s'acquittent de l'obligation de collecte et de déclaration des informations fiscales des clients, et réalisent un échange automatique d'informations avec d'autres juridictions.

À Jersey, les arrangements fiscaux et réglementaires liés aux actifs virtuels sont basés sur la loi sur les services financiers et la loi sur le produit de la criminalité, et sont progressivement améliorés par des règlements détaillés par scénarios et des clauses de coopération internationale. La loi sur les services financiers établit les exigences de licence pour inclure les nouvelles activités telles que les échanges de cryptomonnaies dans la gestion des "activités de services monétaires", tandis que la loi sur le produit de la criminalité sert de ligne de base pour toutes les activités liées aux actifs virtuels, couvrant les obligations de diligence raisonnable des clients, les enregistrements de transactions et les rapports d'activités suspectes. Les "directives sur les offres initiales de jetons" classifient les activités d'émission de jetons de manière fonctionnelle, précisant si différents modèles d'émission doivent être inclus dans le cadre réglementaire existant sur les valeurs mobilières ou les investissements collectifs. Le règlement sur les transferts de fonds accompagnés d'informations et les dispositions CARF renforcent encore la transparence des flux de capitaux transfrontaliers et des informations fiscales, garantissant que Jersey, tout en conservant l'avantage d'un régime fiscal flexible, reste conforme aux exigences internationales.

4. Résumé et perspectives

L'île de Jersey, grâce à son système fiscal simple et flexible et à sa stratégie de réglementation progressive, est en train de construire un environnement législatif pour les actifs cryptographiques qui allie attractivité et conformité. En ce qui concerne le système fiscal, l'île de Jersey maintient toujours ses avantages traditionnels : pas d'impôt sur les plus-values et une faible pression fiscale pour les entreprises, ce qui offre des conditions favorables à l'implantation de l'industrie cryptographique. Cependant, il est clair que l'île de Jersey n'encourage pas la conception de structures de spéculation et d'arbitrage, mais définit plutôt les limites par le biais de la définition fiscale des "activités commerciales", laissant ainsi une marge de manœuvre pour le jugement réglementaire. Cette frontière floue est en effet la source de sa flexibilité.

À l'avenir, l'île de Jersey sera inévitablement affectée par le resserrement des règles internationales, en particulier avec la mise en œuvre du cadre CARF de l'OCDE et les exigences de transparence du GAFI pour les VASP, ce qui va progressivement réduire sa marge de manœuvre politique. Le véritable défi auquel l'île de Jersey est confrontée n'est peut-être pas de savoir comment "attirer plus d'entreprises de cryptomonnaie", mais plutôt comment établir une image de régulation fiable, sans sacrifier excessivement la flexibilité, tout en préservant son autonomie institutionnelle.