Forbes : président du chiffrement Trump - l'un des plus grands investisseurs en BTC aux États-Unis

Auteur : Dan Alexander, Source : Forbes, Traduction : Shaw Jinse Caijing

En examinant la situation financière de Donald Trump, il est facile de négliger l'un de ses actifs les plus importants : le Bitcoin. Cette cryptomonnaie n'apparaît pas dans les documents de divulgation financière que Trump a soumis au gouvernement. Elle est également absente de la liste des actifs publiée sur le site de la Trump Organization. Dans d'autres rapports d'actifs, il n'y a aucune mention du Bitcoin. Mais il ne fait aucun doute que Trump détient une quantité importante de Bitcoin, dont la valeur est estimée à 870 millions de dollars, ce qui suffit à en faire l'un des plus grands investisseurs en Bitcoin au monde.

La raison pour laquelle Trump investit de manière si secrète est qu'il détient indirectement ces investissements en possédant des actions de la société Trump Media Technology Group, qui exploite "Truth Social" (cette société figure effectivement dans son bilan). Bien que Trump Media Group génère moins de 4 millions de dollars de revenus par an, sa valorisation lors de son introduction en bourse sur le NASDAQ s'élevait à plusieurs milliards de dollars, et plus tôt cette année, elle s'est tournée vers le secteur des cryptomonnaies. En mai de cette année, la société a levé 2,3 milliards de dollars grâce à un important endettement et à la vente de ses actions surévaluées, puis en juillet, elle a acheté pour 2 milliards de dollars de bitcoins. La vente d'actions a dilué la part de Trump dans la société, passant de 52 % à 41 %. Depuis que Trump Media Group a fortement investi, le prix du bitcoin a augmenté d'environ 6 %. Cela signifie que Trump détient environ 41 % d'un stock de bitcoins estimé à 2,1 milliards de dollars, ce qui suffit à faire passer sa part personnelle à environ 870 millions de dollars.

Il semble que seuls quelques milliardaires possèdent plus de bitcoins que Trump. Si les frères Winklevoss n'ont pas vendu d'actifs ces dernières années, leur fortune pourrait dépasser 8 milliards de dollars. Michael Saylor, qui a été le premier à adopter une stratégie de réserve de bitcoins, détient environ 5 milliards de dollars d'actifs grâce à sa participation de 7 % dans la société Strategy, en plus d'environ 2,2 milliards de dollars en capital-investissement. Tim Draper a acquis des bitcoins lors d'une vente aux enchères en 2014, qui avaient été confisqués par le gouvernement américain dans le cadre de sa lutte contre le marché illégal Silk Road ; ces bitcoins valent maintenant 3,6 milliards de dollars. L'investisseur Matthew Roszak pourrait détenir plus d'un milliard de dollars d'actifs. Juste derrière, il y a Trump, qui n'a presque montré aucun intérêt pour le bitcoin pendant son premier mandat.

Trump a tweeté en 2019 : "Je n'aime pas le bitcoin et les autres cryptomonnaies, ce ne sont pas des monnaies, leur valeur est extrêmement volatile et n'a aucun fondement. Les actifs cryptographiques non réglementés peuvent favoriser des actes illégaux, y compris le trafic de drogue et d'autres activités illégales."

La transition de Trump, passant de sceptique des cryptomonnaies à haussier sur le Bitcoin, reflète sa stratégie commerciale. En tant qu'opportuniste habile en marketing, il a commencé à s'impliquer dans les cryptomonnaies pendant les années suivant son départ de la Maison Blanche. Au départ, Trump a vendu des cartes de trading NFT, dont certaines le représentaient sous forme de super-héros, gagnant facilement plusieurs millions de dollars. À l'approche de l'élection de 2024, lui et ses trois fils ont lancé un projet de cryptomonnaie nommé World Liberty Financial. Avant que Trump ne remporte l'élection, ce projet n'a connu presque aucun progrès. À ce moment-là, la communauté des cryptomonnaies, très sensible à la réglementation gouvernementale, a commencé à acheter des jetons World Liberty, ce qui a finalement, selon Forbes, augmenté la valeur nette de Trump de plus d'un milliard de dollars. Avant la cérémonie d'investiture à Washington, le président élu a également lancé un Meme coin TRUMP, ajoutant près d'un milliard de dollars à sa richesse.

La réélection de Trump en tant que président a stimulé la valeur des actifs dans l'ensemble du secteur. Du jour des élections en novembre dernier jusqu'à mai de cette année, le prix du Bitcoin a grimpé de 60%. Le groupe médiatique Trump a annoncé son intention de commencer à accumuler des Bitcoins. L'entreprise s'appuie sur les prix exorbitants du Bitcoin pour lever des fonds, ayant vendu pour 1 milliard de dollars d'obligations convertibles et 1,4 milliard de dollars d'actions. La part des obligations que Trump a prise s'élève à environ 400 millions de dollars, ce qui en fait le plus gros prêt de son portefeuille, dépassant même n'importe quelle hypothèque immobilière.

La Maison Blanche ne se soucie guère des préoccupations morales soulevées par tout cela. La porte-parole Karoline Leavitt a déclaré : « Le président Trump et sa famille n'ont jamais été impliqués dans, et ne seront jamais impliqués dans des conflits d'intérêts. » Mais elle a immédiatement contredit cela en soulignant certains conflits d'intérêts évidents. « Grâce à des décrets exécutifs, au soutien de législations telles que la loi GENIUS et à d'autres politiques de bon sens, ce gouvernement tient la promesse du président de faire des États-Unis la capitale des cryptomonnaies. »

Les investisseurs ayant acheté des actions et des obligations financant les réserves en Bitcoin du Trump Media Group espèrent clairement une flambée semblable à celle des "Meme stocks", ce qui ne semble pas impossible. Après tout, le prix des actions du Trump Media Group a grimpé uniquement grâce à une application de médias sociaux déficitaire, donc, si elles sont liées à l'un des actifs les plus chauds au monde, peut-être que leur prix va à nouveau s'envoler ? De plus, la structure de ces obligations offre également une certaine sécurité aux investisseurs ; si le prix des actions n'augmente pas, les investisseurs peuvent encore obtenir un rendement de 4% après un an et demi.

Mais l'enthousiasme finit souvent par s'estomper. Bien que le bilan de Trump Media Group soit plus solide, possédant aujourd'hui des milliards de dollars en Bitcoin et un milliard de dollars de dettes, sa capitalisation boursière a diminué de 1,2 milliard de dollars par rapport à avant son orientation vers le Bitcoin. En mettant de côté l'impact du Bitcoin, les investisseurs estiment maintenant que la valeur des activités médiatiques originales de Trump Media Group ne représente que 60 % de ce qu'ils avaient prévu en mai.

Cela ne veut pas dire que le groupe médiatique de Trump est destiné à échouer, surtout dans le contexte où il reste trois ans au second mandat présidentiel de Trump. Si le prix du Bitcoin continue de grimper, peut-être qu'avec l'aide des alliés de la Maison Blanche, les partisans les plus fidèles du président Trump pourraient recommencer à enchérir, ce qui pourrait augmenter la richesse de Trump de plusieurs millions, voire de plusieurs milliards de dollars.