توضح هذه الوحدة كيف أنشأت اللامركزية نوعًا جديدًا من النظام المالي. من المنصات إلى الإقراض، ستكتشف كيف يتيح DeFi للأشخاص الوصول إلى الخدمات المالية دون بنوك أو وسطاء.

الرقمية مبني على فكرة إزالة الوسطاء وتمكين المستخدمين بشكل مباشر. أحد أكثر المجالات حيوية هو التمويل اللامركزي، أو DeFi. يشير DeFi إلى التطبيقات المالية المبنية على شبكات البلوكشين التي تعمل دون بنوك أو وسطاء تقليديين. تشمل هذه الأشياء مثل منصات تداول اللامركزية (DEXes)، ومنصات الإقراض، وخدمات الادخار والعائد، وبروتوكولات التأمين، والمزيد—كلها تعمل بواسطة كود (العقود الذكية) يمكن لأي شخص فحصه واستخدامه. في DeFi، عادةً ما تحتفظ بأصولك في محفظة العملات الرقمية الخاصة بك وتتفاعل مع البروتوكولات المالية مباشرة على البلوكشين؛ ليست هناك حاجة لإيداع الأموال في حساب بنكي أو حساب وساطة أولاً. يمكن أن يوفر هذا النموذج من نظير إلى نظير وصولًا أكبر وغالبًا رسومًا أقل، لأنه يقطع الوسطاء الذين عادة ما يحصلون على حصة أو يفرضون الحراسة.

ما بدأ في حوالي 2018–2019 كعدد قليل من المشاريع التجريبية نما، بحلول 2025، ليصبح نظامًا ماليًا بديلاً قوياً. لإعطاء فكرة عن الحجم: بحلول منتصف 2025، وصل إجمالي قيمة العملات الرقمية المقفلة في بروتوكولات DeFi إلى 123.6 مليار $ (زيادة بنسبة 41% عن العام السابق). تفاعل أكثر من 14.2 مليون محفظة فريدة مع تطبيقات DeFi بحلول ذلك الوقت، مما يشير إلى أن ملايين الأشخاص على مستوى العالم يقترضون الآن، ويُقرضون، ويتداولون، ويكسبون عائداً على أصول العملات الرقمية من خلال منصات لا مركزية. يظل Ethereum هو البلوكشين المهيمن على DeFi—فهو يستضيف ما يقرب من 63% من جميع بروتوكولات DeFi وحجم التداول اعتبارًا من 2025—لكن الشبكات الأحدث مثل Arbitrum و Optimism (حلول الطبقة الثانية لـ Ethereum) زادت شعبيتها من خلال تقديم رسوم أقل ومعاملات أسرع لمستخدمي DeFi. باختصار، أصبح DeFi نظامًا ماليًا عالميًا يقوده المستخدم، ويمكن الوصول إليه لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت ومحفظة العملات الرقمية.

أحد الأمثلة الرئيسية لـ DeFi هو منصات التداول اللامركزية (DEXs). هذه هي منصات تداول العملات الرقمية التي تعمل على العقود الذكية، مما يسمح للمستخدمين بتداول الرموز المميزة مباشرة مع بعضهم البعض دون أن تحتفظ منصة تداول مركزية بحضانة الأموال. أكبر DEX هو Uniswap، الذي يعمل على Ethereum. Uniswap (UNI) هو بروتوكول منصة تداول لا مركزية واسم لرمز الحوكمة الخاص به. تم إطلاق Uniswap في عام 2020، وكان رائداً لنموذج صانع السوق الآلي (AMM): بدلاً من استخدام دفاتر الطلبات التقليدية التي تديرها شركة، يجمع Uniswap السيولة التي يوفرها المستخدمون في مجمعات، وتقوم صيغة بتحديد أسعار الرموز المميزة تلقائيًا بناءً على المعروض والطلب في المجمع. يمكن لأي شخص تبديل الرموز المميزة من نوع ERC-20 على Uniswap مباشرة من محفظته، أو كسب رسوم عن طريق المساهمة بالرموز المميزة الخاصة به في مجمعات السيولة هذه. كان نمو Uniswap هائلاً—تطور من مشروع مطور صغير إلى منصة، بحلول 2025، سهلت أكثر من 3 تريليون $ في حجم التداول التراكمي (لتصبح أول DEX يصل إلى هذا الإنجاز). كما دفع نجاحه قيمة رمز UNI، الذي يستخدم لحوكمة البروتوكول بواسطة المجتمع. في منتصف 2025، كان رمز UNI الخاص بـ Uniswap هو أكبر رمز مرتبط بـ DeFi بقيمة سوقية تبلغ حوالي 12.3 مليار $. (للمعلومة، يمكنك تداول UNI على Gate.com أيضاً—فهو مُدرَج في منصة تداول في سوق UNI/USDT.) تشمل بروتوكولات DeFi الرئيسية الأخرى Aave (AAVE)، وهو سوق مالي لا مركزي للإقراض والاقتراض (القيمة السوقية لـ AAVE حوالي 7.5 مليار $)؛ Lido (LDO)، وهي خدمة تخزين لا مركزية (حوالي 9.1 مليار $ قيمة سوقية)؛ ورمز MKR الخاص بـ MakerDAO، الذي يحكم بروتوكول Maker الذي يصدر العملة المستقرة DAI (القيمة السوقية لـ MKR حوالي 4.6 مليار $). توضح هذه المشاريع أنه يمكن تشغيل الخدمات المالية المعقدة—منصة تداول، والقروض، وحسابات الفائدة، وإدارة الأصول، والمزيد بطريقة لا مركزية على شبكات البلوكشين.

على الرغم من إزالة الوسطاء المركزيين، تم تصميم بروتوكولات DeFi لتكون آمنة وشفافة. يتم تسجيل جميع المعاملات وكود العقد الذكي على البلوكشين العام، بحيث يمكن لأي شخص تدقيق كيفية عمل هذه البروتوكولات وتتبع الأموال. تضمن هذه الشفافية أن يتمكن المستخدمون من التحقق من الادعاءات (على سبيل المثال، التحقق من أن مجمع الإقراض مغطى بالكامل بالضمانات، أو رؤية إجمالي الرسوم التي ولدتها المنصة). ومع ذلك، فإن استخدام DeFi يعني أيضًا أن المستخدمين يتحملون مسؤولية أكبر. لا يوجد بنك منظم يراقبك—أنت تتحكم في مفاتيحك وأموالك، وإذا ارتكبت خطأ (مثل فقدان مفتاحك الخاص أو إرسال الأصول إلى العنوان الخطأ) فلا يوجد خط ساخن لدعم العملاء لإلغاء ذلك. بالإضافة إلى ذلك، حدثت أخطاء أو عمليات اختراق في العقود الذكية على بعض منصات DeFi، لذا يركز المجتمع بشدة على عمليات التدقيق من طرف ثالث، واختبار الأمان، وحتى آليات التأمين اللامركزية لحماية المستخدمين. على مر السنين، تم اختبار العديد من بروتوكولات DeFi في ساحة المعركة وتحسينها لتعزيز سلامتها. يشير النمو السريع لـ DeFi، من الصفر تقريباً إلى أكثر من 100 مليار $ مقفلة في بضع سنوات فقط، إلى طلب قوي على الحرية المالية والابتكار الذي تتيحه اللامركزية. من الواضح أن الناس مفتونون بفكرة الخدمات المالية التي تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع في جميع أنحاء العالم، ومفتوحة للجميع، ويحكمها المستخدمون بدلاً من البنوك.