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## 数字化货币系统：CBDC的工作原理
口袋里的现金失去了实体形态，只存在于智能手机或电脑中的时代——这样的场景已经逐渐变为现实。在全球超过130个国家推进中央银行数字货币（CBDC）开发的背景下，重新思考cbdc的定义以及它对金融未来的影响，具有重要的价值。
## 作为法定货币的演变形态：CBDC
cbdc本质上是由各国中央银行发行和管理的数字版法定货币。与美元、欧元等现有货币不同，CBDC完全由政府信用和中央银行的权威支撑。这与政府宣称“这是货币”从而赋予其价值的法定货币概念相同，但关键区别在于它以数字形式存在。
虚拟货币如比特币在分散式网络上独立运行，而CBDC则是完全的集中式。这一特性使得CBDC可以无缝整合到现有金融体系中，从而使货币政策的执行更加直接有效。
## CBDC的两种运营形态：零售型与批发型
CBDC根据使用者层次分为两类。
**零售型CBDC**面向消费者和普通企业，通过数字钱包或移动应用访问。细分而言，有基于账户的模式（通过中央银行或授权中介机构的账户）和点对点转账的代币型（类似实体现金的转账方式）。
另一方面，**批发型CBDC**面向商业银行和支付处理机构，专注于大额交易的效率提升和银行间结算的加快。特别适用于降低国际转账成本。
## 面临的挑战与现实风险
引入CBDC伴随着诸多挑战。首要是隐私保护问题，与具有匿名性的实体现金不同，数字交易可能受到政