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【今晚 8:30 吹吹海風】
Daren，前期貨機構風控，管理過 20 億美金，聊行情也聊怎麼踩過坑。
沒標題黨，隨便吹吹最近的市場和風控小經驗，有想問的也可以提。
一起海邊散個步，回來也許多點思路。
#交易訓練

【Robinhood代幣化碰撞監管：百元大關前的多空暗湧】
Robinhood 最近再放大招：面向 EU 用戶推出 200 多支「Stock Token」，連 OpenAI、SpaceX 這類未上市公司也能“買”。消息剛出不久，OpenAI 就發帖撇清合作，歐盟監管隨即介入問詢。表面看，這是 Robinhood 搶佔資產代幣化賽道的豪賭；深層看，則是國際擴張與合規紅線的正面衝撞。
基本面上，Q1 總營收同比 +50%，利息收入佔比已超過 31%；若 Q2 繼續保持雙位數增速，市場或將估值錨從券商 PE 換到 FinTech PS。財報定檔 7 月 30 日，SayTech 平台將於 7 月 23 日開放股東提問。
期權盤透露出另一條暗線：30 日 IV 僅 77%，IV Rank 不到 50，但 Put/Call 成交額跌至 0.34，且近月 90/95 C 開倉活躍。多頭布局，卻未推高波動率，顯示資金押注“財報放量 + 破百”而非純粹狂熱。
👉 你認爲代幣化能否成爲 Robinhood 的下一個增長引擎？期待在評論區聊聊！#Robinhood

【7 月 8 日 美股期權龍虎榜】
特斯拉今日期權總額約1.65億美元：看漲9280萬（56%）、看跌7170萬（44%），兩側均現淨賣壓，B:S≈0.9，空多對沖意味濃。過去3個交易日內，股價從317美元回落至297美元，跌幅超6%，與 Musk 宣布創建“America Party”、Wedbush 呼籲董事會“立規矩”同步。
TSLA 近月 IV≈60%，但從 IV Rank（≈25%）和 HV（≈72%）看，並非極高。主力這波同步賣出 Call/Put，更像是鎖利或倉位滾動，而非單純做空 Vega 壓波動。
亞馬遜今日看漲額8470萬，佔比94%；兩筆近月150 Call單筆3580萬/3530萬，均掛 MID，主力顯然爲 Prime Day 做短線布倉。Adobe Analytics 預計7月8–11日線上消費238億美元，同比+28%，若數據兌現，股價突破230美元或引發 Gamma squeeze；若不及預期，高 IV（≈38%）爲賣方提供了安全墊。
👉 海報內還有 RH、TTD 等極端購沽比，歡迎留言討論！#OptionsFlow

【MicroStrategy：暫停囤幣背後，S&P 500 入圍博弈升溫】
上周 MicroStrategy（MSTR）首次暫停買入比特幣，但立刻拋出最多 40 億美元的可轉優先股計劃，爲後續繼續“槓杆囤幣”儲備彈藥。公司目前持有近 60 萬枚 BTC，浮盈超過 220 億美金，市值與盈利指標已滿足納入 S&P 500 的技術條件，機構普遍預期最早今年底或明年初有望入圍，屆時被動指數資金流入或再推一波行情。
不過，這條“入指”邏輯也伴隨不小的爭議：一方面，Reddit 和 X 上的多頭依舊看好 BTC 牛市 + 指數納入的“雙擊”，另一方面，老股東對持續融資稀釋表達擔憂，最新還出現針對信息披露與股本稀釋的股東訴訟提醒。
從期權盤看，MSTR 當前 30 天隱含波動率僅 54.9%，處於過去一年分位數的低位（IV Rank≈2.4%）。7 月 7 日，MSTR 期權單日總成交額約 3.3 億美元，Put/Call名義金額比約 1∶40。其中，2025 年 8 月和 9 月到期的 390 美元看漲期權單筆成交金額均超 1.2 億美元，且多以買賣中間價（MID）成交，反映機構更傾向通過價差移倉或套利，而非單邊押多，整體情緒偏中性。
對於關注這只“比特幣金庫股”的人來說，核心仍是兩點：比特幣價格的韌性和 S&P 500 入圍能否兌現。如果想博弈後市波動，可關注近月跨式（Straddle）或

【7 月 8 號 美股期權龍虎榜】
比特幣“槓杆標的” $Microstrategy(MSTR)$​ 今日被掃入兩筆超 1 億美元大單，8-9 月 390 Call 總計 2.3 億美元，Call/Put 高達 40∶1。與此同時，公司罕見暫停加倉 BTC，並籌劃 42 億美元優先股融資。從這些大額期權單看，資金更傾向通過接近 ATM 的遠期看漲期權放大對比特幣繼續漲的槓杆押注，而非激進博取極端拉升。
$特斯拉(TSLA)$​ 看跌成交額繼續領跑，而深度實值的 410/420 美元認沽大單成交價多集中在買賣中樞，更像多頭平倉鎖現，而非空頭新增開倉。鑑於 Musk 創立“America Party”引發的公司治理爭議，市場對 TSLA 仍呈現“政治風險折價”，短期估值承壓或將延續。
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Robinhood（HOOD）近期動作頻繁：在歐洲推出200多只股權代幣，結合“24/5零佣金+低匯費”策略，吸引了大量散戶用戶；然而，由於“OpenAI代幣化”誤傳，合規問題再次引發市場擔憂，監管風險成爲焦點。
從基本面來看，CEO Tenev本月按10b5-1計劃減持75萬股，套現約7000萬美元，但他仍持有4700萬B類股份，控制權依舊。KeyBanc近日將目標價上調至110美元，認爲Robinhood的代幣化進程及跨境業務拓展將推動收入增長。
期權市場方面，30日隱含波動率（IV）維持在81%左右，處於過去一年中位水平（IV Rank約55%），表明市場對Q2財報的波動已有較高預期。OI Put/Call比爲0.61，資金偏多，而Max Pain爲90美元，暗示多頭可能面臨獲利回吐壓力。
#Robinhood

$SharpLink Gaming(SBET)$ SharpLink Gaming 將於 7 月 7 日 敲響納斯達克收市鍾，高調慶祝其 ETH 持倉突破 20 萬枚。最新 OTC 交易將金庫推至 200,905 枚 ETH，總值約 5.16 億美元，佔市值約 65%；全部 ETH 正在質押，管理層宣稱要持續“積累-質押-提速 ETH-per-share”。資金卻主要靠 ATM 配股：DEF 14A 計劃再擴股本，稀釋疑慮不減。
期權面給出投機溫度：30 日隱波 172 %、IV Rank 95 %；7/18 合約隱波 190 %，未平倉較 30 日均值放大 2.7 倍，Put-Call 0.33，籌碼集中 10–15 美元區間，單日預期振幅 ±21 %。高波動意味着“看錯方向＝雙倍懲罰”。
#ETH

$TSLA 特斯拉季度交付連續下滑疊加馬斯克高調參政，短期情緒承壓，盤後隔夜交易一度跌超 7%。
期權數據顯示 30 日隱含波動率仍在 60% 上方，但處於年度波動區間的相對低位；7 月近月 Put/Call 比接近 1，整體對沖情緒中性偏空。
中長期看，機器人出租車與 FSD 推進仍是市場關注的核心多頭敘事，留意後續中國份額回穩及政商爭議對品牌的潛在影響。
#Tesla

【破百之後，Robinhood 隱含的三股力量】
周三 HOOD 盤中摸高 100 後收於 97.98 美元。場外推手首先是 “補位”猜想：HPE 收購 Juniper 或讓 S&P 500 出現空檔，Robinhood 被視作候選，新高當日資金搶籌正與此呼應。
第二股推力來自 業務玩法升級。公司近日宣布向 30 個歐盟市場開放 200 只美股/ETF 的 24×7 代幣化交易，並計劃年內上線 BTC、ETH 永續合約及 ETH、SOL 質押；自研鏈也在路上。全球化 + 全棧加密的敘事，爲估值注入 FinTech 想象。
第三股力量體現在 期權定價。昨日期權市場對 HOOD 的成交中，Call/Put 金額約 93 : 4.5 （9309 萬美元 vs. 449 萬美元），當周 83/85 Call 與 2026 年 120/125 LEAPS 現大量掃單；場內 Volume PC 僅 0.43，IV30 87%，IV Rank 63%，意味資金在追漲的同時預期波動仍可擴散。內部流數據顯示，看漲大單中 80% 以上爲主動買入。
以上內容僅供交流，不構成投資建議，盈虧自負。
#Robinhood

【7 月 2 日美股期權龍虎榜】
$特斯拉(TSLA)$ 公布 Q2 交付數據後出現“雙保險”布局：Call 1.65 億美元、Put 4.31 億美元雙雙買盤主導；$Adobe(ADBE)$ 遭評級下調、護城河被生成式 AI 侵蝕，Put 佔比飆至 97 %。
銀行龍頭 $摩根大通(JPM)$ Call 金額 6945 萬美元，卻出現賣方主導，疑似高位減倉。
更多細節已匯總在海報，歡迎留下解讀。
#options

【穩定幣第一股：$CRCL估值還能撐多久？】
Circle 上市一個月，從 31 美元最高飆到近 300 美元，如今回落到 192 美元附近，漲幅背後靠的是 USDC 的美元利差和“合規穩定幣”敘事。最新消息是公司已向 OCC 申請設立“數字貨幣國民信托銀行”，同時受益於備受關注的 GENIUS 法案，意在打通更大的傳統金融渠道。
不過，市場分歧也在放大。X 上不少觀點將 CRCL 稱爲“美元霸權助推器”，Reddit 上卻質疑其 P/E 超 2000 倍、對利差依賴過強，一旦聯準會年內降息落地，USDC 的淨息收入或被擠壓。
期權數據也透露出資金態度：隱含波動率跌破 110%，Put/Call（OI）1.01，顯示短期看跌保護增加但方向性博弈不明顯。7 月初到期的近月合約隱含波動率仍在 118% 左右，Max Pain 區間集中在 195 美元上下，多空情緒在此附近博弈。
CRCL 的關鍵在於監管與宏觀利率：監管越快落地、托管與支付生態越快放量，越有可能對沖利差收縮；否則高估值可能遭遇二次回調。Q3 衆院法案進展和 7 月中下旬的財報值得特別關注。
🌟監管紅利是否足以對沖利率下行？CRCL 是否還有超預期的增長空間？歡迎留言聊聊。
免責聲明：內容僅供交流，不構成投資建議。
#Circle

【MicroStrategy再加碼近5000枚BTC，期權數據卻透出“低波高倉”信號】
6 月 30 號，MicroStrategy 宣布再買 4,980 枚 BTC，總持倉逼近 60 萬枚，均價 70,982 美元，資金來自新一輪 ATM 融資。消息發布後，股價先漲後回落，最新收在 373.30 美元，振幅近 9%。X 和 Reddit 上不少討論聚焦它已滿足 S&P 500 納指財務門檻，市場憧憬其被納入帶來的被動資金流入。
更有意思的是期權盤。最新數據顯示，MSTR 的 30 天隱含波動率僅 53%，處於一年內第 6 百分位，但單日總成交量超 61 萬張，遠高於均值，顯示交易活躍度異常。尤其是 7 月中旬到期的 380 Call，單筆 OI 就高達 3.4 萬張，佔總 Call 價值一半以上，而 IV 卻並未被明顯推高，說明大額資金更像在押注短期潛在利好而非單純做波動。
從 Put/Call 比來看，存量 OI 維持在 0.9，短期成交量比更低至 0.37，反映出整體偏向看多情緒，但對沖需求仍在。背後核心變量依舊是比特幣現貨 ETF、Q2 財報和 S&P 500 調整，三重催化若持續發酵，380–400 美元或成新震蕩區；反之若 BTC 遲遲不上臺階，高槓杆看漲頭寸回補可能放大下行。
低波配高倉，暗潮洶湧。對這份“事件驅動票”，你怎麼看？留言說說看法，點個關注一起追蹤後續變化

【7月1日美股期權龍虎榜】
$博通(AVGO)$​ 連創歷史高點至 $277.7，華爾街上調目標價，AI ASIC 需求爆棚；當日 Call/Put ≈ 52 倍，做多情緒幾乎“一邊倒”。
$Microstrategy(MSTR)$​ 公布再買 4 980 枚 BTC 後，股價兩日先漲後回落，仍有機構 6,210 萬美元敲進短期 $380 Call，押注“比特幣牛市續集”。
$CoreWeave(CRWV)$​ IPO 以來漲幅破 300 %，雖然近日新高之後連續回調，但看漲成交額仍佔 97.5 %，AI 雲算力概念火力不減。
醫保巨頭 $聯合健康(UNH)$​ 因前 CEO 回歸及 Optum 重組，股價大漲 4.54%，避險盤繼續用 2.25 億美元 Put 對沖。
$特斯拉(TSLA)$​ 受“特朗普補貼口水戰”拖累再跌 5.34%，看跌額攀升至 1.49 億。
→ 完整榜單 & 合約結構見圖，數據更能說明資金在想什麼。
#options

$Robinhood Markets(HOOD)$ 【鏈上資產點火，#Robinhood 破百只是開始？】
6 月 30 日，Robinhood (HOOD) 收漲 12.8% 至 93.63 美元，盤後摸到 96.59，逼近百元關口。
表面看是美銀大幅調高目標價，背後推手卻是“鏈上資產”新故事：公司在戛納發布會官宣將對歐盟用戶開放 24×7 Token 化美股交易，還要把 200 多只美股/ETF遷到自研 Layer 區塊鏈上，疊加質押、永續合約、返現活動，鏈上化野心呼之欲出。
另一個潛在催化是 S&P 500 納入預期：多家機構測算，若 Robinhood 成功補位，指數基金可能被動買入 1.1 億股左右，按現價算約 110 億美元。
期權資金也快速跟進：當日總成交破 131 萬張，Put/Call 比僅 0.33，7/3 合約隱含波動率飆到 112%，市場隱含本週單邊波動達 ±6%。不過 IV Rank 僅 44%，說明雖然短線熱度極高，歷史波動區間看並未極端。
不構成投資建議。

【6 月 30 日美股期權龍虎榜】
季末大戲換主角：$Doordash(DASH)$ 兩筆 2025-09 遠期高價 Call（合計 2.42 億）讓 Call∶Put 飆到 1359∶1，疊加股價月漲 18% 與「無人機配送＋DashPass Family」雙利好，資金轉向“即時消費”賽道。
AI 線 $CoreWeave(CRWV)$ $英偉達(NVDA)$ 熱度雖降仍穩居前三。$聯合健康(UNH)$​ Put 成交 2.08 億，但其 Call:Put 已從 1:264 回落至 1:83，顯示極端對沖松動；監管調查與集體訴訟陰霾仍在。
相較前幾日“AI＋保險”組合，今日呈“高 β 消費進攻＋醫療防守”並行格局，爲 Q2 財報季提前排兵布陣。
#options