市場風浪中見方向：趨勢向上，核心資產仍值得布局

上周五美股因川普的關稅威脅全線下跌，周末局勢又出現緩和信號，他表態願意通過談判解決分歧。其實在這場博弈中，我們的立場早已從被動轉爲主動——原本就難以獲取的先進制程芯片，如今國產替代已能覆蓋絕大部分內需；而美國對我們僅佔個位數的直接出口貿易，即便受到影響，無論是開拓全球其他市場，還是依托內需增長，都足以填補缺口。

更關鍵的是，我們掌握的稀土及關鍵稀有金屬，恰恰是美國科技、軍工、汽車、新能源等核心產業的“命脈”。失去這些資源支撐，其產業繁榮的基礎將面臨崩塌風險。所以從長遠看，談判必然會繼續，且結果大概率會向對我們有利的方向傾斜。

今日A股的表現也印證了市場對趨勢的判斷：早盤低開後震蕩走高，最終收出一根大陽線。當下全球貨幣寬松週期已然開啓，這一核心邏輯未變，市場向上的大趨勢就不會逆轉。因此近期的策略依舊清晰——面對回調果斷低吸核心資產，目前仍處於優質籌碼的收集階段。

從具體盤面來看，A股三大指數今日走勢分化，上證指數微跌0.19%，深證成指下跌0.93%，創業板指跌幅1.11%，北證50下跌1.29%。滬深京三市全天成交額23548億元，較上一交易日縮量1609億元，全市場超3600只個股處於下跌狀態，板塊輪動特徵明顯。

板塊題材方面，稀土永磁成爲今日絕對主線，板塊內掀起漲停潮，中國稀土、北方稀土、銀河磁體等10餘只個股盤中漲停；午後有色金屬與黃金股大幅拉升，西部黃金、招金黃金、白銀有色等多股封板，避險與產業邏輯共同推動板塊走強。此外，半導體板塊表現同樣強勢，華虹公司收獲20cm漲停，燦芯股份、路維光電、江豐電子等跟漲明顯；港口航運、光刻機板塊盤中也有異動，展現出局部熱點的活躍度。

與之相對，汽車零部件板塊今日集體下挫，日盈電子、寧波華翔、恆帥股份跌幅居前；消費電子板塊同樣表現低迷，歌爾股份、藍思科技、福立旺、立訊精密等龍頭股領跌，短期需警惕相關板塊的調整壓力。