Giới thiệu

Việc tích hợp khái niệm “Nesting” từ tài chính truyền thống (TradFi) vào tài chính phi tập trung (DeFi) được thúc đẩy bởi một số yếu tố như sự tiện lợi nâng cao, triển khai nhanh chóng, hiệu quả về chi phí và khả năng bypass một số rào cản quy định. Các sàn giao dịch Nested là một sự chuyển thể DeFi của nesting, một quy trình mà các nền tảng tiền điện tử nhỏ hơn tận dụng Giao diện Lập trình Ứng dụng (API) của một sàn giao dịch tiền điện tử lớn, được quy định để cung cấp dịch vụ tiền điện tử cho người dùng của họ.

Mô hình này đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo ra các nền tảng cung cấp dịch vụ tiền điện tử cho người dùng một cách nhanh chóng. Tuy nhiên, việc Lồng vào đã gây ra lo ngại trong cộng đồng các bên liên quan do sự phụ thuộc vào các sàn giao dịch lớn và các lỗ hổng tiềm ẩn.

Lồng

Nguồn:Mã doanh nghiệp

Ban đầu là thuật ngữ TradFi, Nesting là quy trình mà một cơ quan tài chính (người giữ tài khoản lồng nhau) sử dụng dịch vụ của người khác (tài khoản lồng nhau) để cung cấp giải pháp cho khách hàng của mình, thường theo cách nhiều tầng hoặc gián tiếp. Người giữ tài khoản lồng nhau đóng vai trò trung gian trong việc thực hiện nghĩa vụ tài chính của khách hàng bằng cách sử dụng dịch vụ của một cơ quan cha mẹ đã được thành lập, tài khoản lồng nhau.

Lồng ghép trở nên phổ biến như một giải pháp cho các ràng buộc liên quan đến xử lý giao dịch truyền thống, cung cấp cho người dùng một cách giao dịch đơn giản và ít được quy định hơn. Những hạn chế này cũng bao gồm việc chuyển khoản xa và các quy trình giao dịch phức tạp.

Trong thực tế, Tổ đẹp nhưng đa dạng với các hình thức như ngân hàng tương ứng, giải pháp thanh toán xuyên biên giới, con môi giới, và các sàn giao dịch Nested.

Nested Exchanges là gì?

Nguồn:Elliptic

Một sàn giao dịch lồng nhau là một nền tảng giao dịch tiền điện tử sử dụng giao thức của một sàn giao dịch lớn hơn để cung cấp dịch vụ giao dịch tiền điện tử cho khách hàng của mình. Phía người dùng giao dịch với giao diện người dùng của sàn giao dịch lồng nhau, nhưng phía sau, giao dịch của họ được xử lý bởi một sàn giao dịch bên thứ ba.

Ngoài ra, ở giao diện người dùng, các sàn giao dịch lồng nhau cung cấp UL / UX độc đáo, nơi người dùng thấy thương hiệu của họ và trải nghiệm các dịch vụ chuyên biệt như hỗ trợ ngôn ngữ được bản địa hóa, tùy chọn thanh toán khu vực, công cụ giao dịch độc đáo và tài nguyên giáo dục, để nhắm mục tiêu đến một nhân khẩu học cụ thể. Về phần phụ trợ, sàn giao dịch được cung cấp bởi các dịch vụ và bảo mật của API của sàn giao dịch mẹ, giúp cung cấp tính thanh khoản, bảo mật, tuân thủ quy định, khớp lệnh và thực hiện.

Đơn giản hơn, các sàn giao dịch lồng nhau mượn cơ sở hạ tầng, sổ lệnh và thanh khoản từ sàn giao dịch cha của họ - thường là một sàn giao dịch tập trung (CEX) - trong khi cung cấp một giao diện người dùng riêng biệt. Các sàn giao dịch lồng nhau tạo ra doanh thu bằng cách tính phí giao dịch, phần trăm markup trên spread và dịch vụ đăng ký.

Cách giao dịch hỗn hợp được thực hiện như thế nào

Nguồn: Tự

Giao diện phía trước đơn giản của một sàn giao dịch Lồng nhau được vận hành bởi một hoạt động backend phức tạp. Dưới đây là phân tích từng bước về cách giao dịch người dùng được xử lý:

Tương tác người dùng

Người dùng tương tác với giao diện trao đổi Nested - ứng dụng web hoặc di động. Điều này giúp người dùng mua hoặc bán cặp giao dịch, thực hiện rút và nạp tiền, và kết nối tài sản kỹ thuật số.

Truyền đạt đơn hàng

Các giao dịch được khởi tạo và xử lý ở phía backend thông qua API tích hợp trên sàn giao dịch Nested.

Thực thi giao dịch

Sàn giao dịch mẹ thực hiện các giao dịch bằng cách sử dụng sổ lệnh và tính thanh khoản của riêng mình.

Trạng thái giao dịch

Tiến độ các giao dịch sau đó được truyền lại cho sàn giao dịch Nested, và các cập nhật cần thiết được thực hiện cho số dư tài sản và lịch sử giao dịch của người dùng.

Cách phát hiện các sàn giao dịch lồng nhau

Với nhiều sàn giao dịch tiền điện tử có sẵn trong hệ sinh thái, quan trọng là phải biết những yếu tố chính cần xem xét khi chọn một sàn giao dịch để giao dịch và giữ tài sản kỹ thuật số. Việc nhận diện những dấu hiệu này có thể giúp tránh được các rủi ro tiềm ẩn.

Thiếu Sự minh bạch về Quy định nghiêm ngặt

Các sàn giao dịch lồng nhau không được xác minh bởi các nền tảng tuân thủ quy định và cấp phép uy tín, cũng như không thực hiện quy trình “Biết Khách Hàng” (KYC) và “Chống Rửa Tiền” (AML) một cách cẩn thận khi tiếp nhận người dùng của họ.

Thực Hành Vận Hành Không Rõ Ràng

Các sàn giao dịch lồng nhau có quy trình hoạt động mờ ám, làm cho việc hiểu rõ luồng giao dịch - cách thực hiện giao dịch và xử lý quỹ trở nên khó khăn. Ngoài ra, họ có một lượng lớn cặp giao dịch với khối lượng giao dịch rất thấp, cho thấy rằng các dữ liệu này được thu thập từ một sàn giao dịch khác.

Thông tin công ty không đủ

Các sàn giao dịch lồng nhau không cung cấp thông tin cụ thể về vị trí, lãnh đạo và lịch sử hoạt động của họ. Ngoài ra, việc thiếu tài liệu API công khai truy cập dẫn đến lo ngại rằng những nền tảng này có thể không hoạt động như các sàn giao dịch hoàn toàn độc lập.

Tại sao bạn nên tránh các sàn giao dịch lồng nhau?

Tương tác với các sàn giao dịch lồng nhau mang lại những rủi ro đáng kể, khiến chúng trở thành một lựa chọn không đáng tin cậy để lưu trữ và giao dịch tài sản kỹ thuật số. Cơ sở hạ tầng yếu đã khiến chúng trở thành mục tiêu chính cho các bên xấu muốn thực hiện các vụ lừa đảo tài chính trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Tội phạm tài chính gia tăng

Cấu trúc của các Sàn giao dịch Lồng nhau làm cho việc theo dõi các hồ sơ về quỹ trở nên khó khăn vì họ không có tính năng KYC / AML hoặc lưu trữ hồ sơ về giao dịch cá nhân trên blockchain. Các đối tượng độc hại có thể sử dụng phương tiện này để thực hiện các tội phạm như rửa tiền và gian lận.

Nguồn:Hành tinh DeFi

Trong năm 2021, sàn giao dịch tiền điện tử Suex, một công ty Séc, đã đối mặt với lệnh trừng phạt từ Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) của Mỹ. OTC của Suex đã sử dụng dịch vụ giao dịch tiền điện tử Nested do một sàn giao dịch lớn (CEX) cung cấp để hỗ trợ giao dịch của khách hàng. Suex cũng có quy trình KYC rất hà khắc, cho phép người dùng sử dụng giao dịch bằng tiền mặt để mua tiền điện tử.

Biện pháp trừng phạt đối với Suex xảy ra khi Chainalysis, một công ty pháp lý blockchain, báo cáo về sự liên quan của họ vào việc rửa tiền từ các vụ hack và tấn công ransomware. Sau khi phát hiện này, công ty mẹ đã vô hiệu hóa tất cả các tài khoản đã biết liên quan đến Suex và OFAC đã đưa vào danh sách đen hơn 30 ví chứa BTC, ETH và USDT. Điều này khiến tất cả mọi người liên quan đến Suex đều phải đối mặt với rủi ro pháp lý và tài chính.

Các sàn giao dịch lồng nhau độc hại

Các nhà vận hành sàn giao dịch lồng ghép khó để theo dõi do thiếu minh bạch về cấu trúc quản trị của họ. Bởi vì họ giữ toàn bộ tài sản của người dùng, họ có thể thao túng dữ liệu để tạo ra lợi nhuận bất hợp pháp mà không cần chịu trách nhiệm. Trong trường hợp cực đoan, họ có thể quyết định đóng cửa hoạt động và phá hủy dữ liệu và tài sản của người dùng mà không bồi thường cho họ.

Lỗ hổng API và khai thác

Sàn giao dịch lồng nhau phụ thuộc vào API của một sàn giao dịch khác và khi bị chiếm đoạt hoặc lỗ hổng, các kẻ tấn công mạng có thể đánh cắp dữ liệu nhạy cảm và thao tác dữ liệu giao dịch.

Sự khác biệt giữa Sàn giao dịch lồng nhau và Sàn giao dịch phi tập trung

Nguồn: Tự

Các sàn giao dịch lồng ghép và phi tập trung được sử dụng để giúp người dùng xử lý các giao dịch tiền điện tử trên các nền tảng đã thiết lập của họ. Tuy nhiên, một số thuộc tính được sử dụng để phân biệt giữa chúng.

Phụ thuộc cơ sở hạ tầng

Vì các sàn Nested hoạt động như các đại lý giao dịch, chúng được xây dựng trên giao thức của một sàn giao dịch tiền điện tử đã được thành lập. Với DEX, người dùng tương tác trực tiếp với blockchain thông qua hợp đồng thông minh mà không cần đến trung gian.

Quản lý Quỹ

Để hỗ trợ người dùng xử lý giao dịch của họ, các sàn giao dịch Nested hoàn toàn kiểm soát tổng số tiền của người dùng. Tuy nhiên, người dùng DEX hoàn toàn chịu trách nhiệm về tài sản của họ, và giao dịch của họ được thực hiện trực tiếp từ ví của họ.

Sự minh bạch giao dịch

Người dùng không biết vận động của quỹ của họ trên các sàn giao dịch Nested, vì thông thường không có bản ghi trên chuỗi. Trong khi đó, các giao dịch trên DEXs được ghi lại trên blockchain, làm cho chúng minh bạch và có thể kiểm tra.

Kết luận

Mặc dù các sàn giao dịch lồng nhau hứa hẹn một trải nghiệm người dùng cục bộ và dễ sử dụng, cấu trúc của họ mang lại những rủi ro như thiếu minh bạch, giám sát quy định yếu kém và khả năng thao túng tài sản kỹ thuật số của người dùng.

Những rủi ro liên quan đến giao dịch trên các sàn giao dịch Nested vượt qua những lợi ích; do đó, người dùng được mong đợi phải thực hiện sự cẩn thận cần thiết trước khi chọn các nền tảng này để giao dịch tiền điện tử của họ.

Để bảo vệ giao dịch và tài sản kỹ thuật số trong Web3, người giao dịch và người sử dụng tiền điện tử được khuyến khích sử dụng các sàn giao dịch tiền điện tử đã được thành lập và quản lý chặt chẽ, đồng thời cung cấp các biện pháp KYC/AML cẩn thận, như Gate.io.