Após o anúncio de alto perfil de Trump de uma reserva estratégica de criptomoedas, o desempenho de preços do mercado tem sido decepcionante, mas isso não impediu as instituições financeiras tradicionais de fazerem movimentos. Depois que a SEC aprovou pedidos em fevereiro de importantes empresas financeiras dos EUA paraLTC, DOGE, SOL, e XRPETFs, mais apoio político e flexibilização regulatória pela SEC levaram a um aumento no desenvolvimento de ETFs de altcoin nesta semana.

Últimas Altcoins com Aplicações de ETF

Nos EUA, o processo de candidatura a um ETF segue uma sequência específica: Primeiro, o emissor envia um formulário S-1/S-3, seguido pela bolsa que envia um formulário 19b-4. A candidatura entra então em um período de comentários públicos, após o qual a SEC analisa e fornece feedback antes de tomar uma decisão final. O processo inteiro geralmente leva de 6 a 8 meses, dependendo do progresso da revisão da SEC. Abaixo está uma lista de candidaturas recentes de ETFs de altcoin, juntamente com seu desempenho de mercado nos últimos 30 dias, classificados pela data de candidatura.

ADA (Cardano)

Em 25 de fevereiro, a SEC aceitou oficialmente um pedido da NYSE Arca em nome da Grayscale para listar um ETF spot Cardano ADA (Cardano). Originalmente apresentado em 10 de fevereiro, o ETF será custodiado pela Coinbase Custody Trust Company, com a BNY Mellon lidando com a prestação de serviços e administração de ativos.

Em 2 de março, Trump mencionou ADA em uma postagem nas redes sociais sobre reservas estratégicas de criptomoedas, desencadeando um aumento de 70% no preço naquele dia.

DOT（Polkadot）

Em 25 de fevereiro, a Nasdaq enviou um pedido 19b-4 para o Grayscale Polkadot Trust ETF.

HBAR (Hedera)

Em 24 de fevereiro, a Nasdaq apresentou um pedido 19b-4 para um ETF HBAR em nome da Canary Capital, seguido por um arquivamento em 4 de março para o ETF Hedera da Grayscale.

Hedera é frequentemente vista como um ativo criptográfico subestimado, e o potencial lançamento de um ETF spot HBAR gerou entusiasmo. A Valour Funds também solicitou a listagem de um ETP de staking HBAR na European Euronext Exchange, enquanto a aplicação do ETF spot nos EUA da Canary Capital alimentou ainda mais a expectativa de mercado, especialmente dada a evolução do cenário regulatório pós-eleição.

AXL (Ombros)

Em 6 de março, a Canary Capital enviou uma inscrição S-1 para um ETF AXL.

Além disso, o ex-chefe jurídico da Coinbase, Brian Brooks, juntou-se ao novo Conselho Consultivo Institucional da Axelar, enfatizando a coordenação regulatória e a adoção institucional.

Relatórios anteriores indicaram que a Canary Capital lançou o Canary AXL Trust, o primeiro trust de investimento focado em protocolos universais de interoperabilidade blockchain, apresentando o token nativo da Axelar. Este trust tem como objetivo fornecer acesso a investidores institucionais à tecnologia de interoperabilidade entre cadeias, integrando ecossistemas Web3 como XRP Ledger, Hedera, Stellar, TON, Sui, Solana e Bitcoin.

APT (Apts)

Em 6 de março, a Bitwise oficialmente submeteu um pedido S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para registrar um potencial ETF Aptos, marcando o primeiro passo para lançar um ETF Aptos nos EUA.

A Aptos, em colaboração com grandes empresas de gestão de ativos, está trabalhando para lançar um ETF listado nos EUA, tornando-se um dos poucos protocolos de blockchain em todo o mundo a alcançar este marco.

Antes disso, em novembro de 2024, a Bitwise já havia lançado o Aptos Staking ETP na Bolsa de Valores Suíça, permitindo o staking para tokens Aptos.

Como o ETF de Ethereum se saiu desde a sua aprovação?

O ETF Ethereum foi oficialmente lançado nos mercados de capitais dos EUA em 23 de julho do ano passado, com o Ethereum sendo negociado em torno de US$ 3.200 naquele dia. Dados de mercado mostram que nos seis meses desde o seu lançamento, o ETF Ethereum viu uma entrada líquida de US$ 2,76 bilhões, o que é aproximadamente equivalente à compra de quase 1% do fornecimento total de Ethereum por Wall Street. No entanto, o preço do Ethereum caiu para cerca de US$ 2.300.

Esta queda é parcialmente devida à Grayscale continuamente vendendo ações do ETF Ethereum, tornando-se o maior vendedor do mercado, o que suprimiu o crescimento do preço do Ethereum. Além disso, o Ethereum é mais fortemente impactado por vendas de baleias em comparação com o Bitcoin, e ainda está no processo de absorver a pressão de venda potencial de grandes detentores.

No lado positivo, a entidade afiliada a Trump, World Finance Liberty, tem acumulado consistentemente Ethereum. O andamento Entradas líquidas de ETFe a compra institucional por entidades ligadas a Trump sugerem que, em um ambiente de mercado progressivamente desregulamentado, os investidores de longo prazo permanecem otimistas em relação ao Ethereum.

Por extensão, se os ETFs de altcoin mencionados anteriormente receberem aprovação em 2025, esses ETFs podem fornecer uma porta de entrada para influxos de capital tradicionais. No entanto, isso não significa necessariamente que essas altcoins experimentarão um aumento significativo de preços.

Crypto ETF 2.0 Sob a liderança de Trump

Ao observar a história dos ETFs de criptomoedas, fica claro que o retorno de Trump à Casa Branca tem sido um importante fator de alta para o mercado. O analista da Bloomberg, Eric Balchunas, destacou que antes da vitória de Trump nas eleições, a probabilidade de aprovação de todas as aplicações de ETFs de criptomoedas — exceto Litecoin — permanecia abaixo de 5%. No entanto, à medida que essas aplicações avançam pelo processo de aprovação e as datas de decisão da SEC se aproximam, a probabilidade de aprovação de ETFs de criptomoedas deve continuar aumentando.

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Qual impacto isso terá no mercado de criptomoedas?

Analistas da Bloomberg preveem que a SEC tomará uma decisão sobre os ETFs propostos de altcoin até outubro deste ano. Se vários ETFs de altcoin forem aprovados em sucessão, é provável que o sentimento positivo contínuo atraia mais investidores conservadores e institucionais, reformulando a estrutura de investidores do mercado. Nesse ambiente político, o mercado de criptomoedas poderia experimentar aumento de liquidez, valorização de preços e mudanças estruturais na demografia de investidores. Além disso, a aprovação de mais produtos ETF traria mais capital para o mercado de criptomoedas, aumentando ainda mais a liquidez e reduzindo a volatilidade de preços.

Além disso, devido à existência de arbitragem regulatória, ETFs aprovados nos EUA poderiam desencadear uma adoção semelhante em outros países e regiões. Essa tendência poderia acelerar a adoção global de criptomoedas, especialmente em jurisdições com regulamentações mais flexíveis, onde a adoção de criptomoedas pode ver um crescimento rápido. A convergência global de políticas sobre ETFs não apenas reduziria os custos de conformidade para transações transfronteiriças, mas também diminuiria as preocupações dos investidores sobre riscos legais, incentivando uma maior participação institucional e varejista. Isso poderia acelerar a transição das criptomoedas de ativos de nicho para instrumentos financeiros mainstream, fortalecendo ainda mais seu papel na economia global.

À medida que a administração Trump continua a apoiar a indústria de criptomoedas, vários estados dos EUA estão gradualmente apresentando a legislação de “reserva estratégica de bitcoin”Com os republicanos controlando tanto a Câmara quanto o Senado, o Congresso poderia potencialmente aprovar legislação pró-cripto. Se tal legislação for promulgada, as criptomoedas podem ser reconhecidas como uma nova classe de ativos, separada tanto de títulos quanto de commodities. Isso seria um marco histórico para o mercado de criptomoedas.

Quais outros altcoins podem se candidatar a ETFs?

À medida que a administração Trump continua a facilitar as regulamentações de criptomoedas, 2025 poderá ver um aumento nas aplicações de ETFs de altcoin. Institucional previsõessugere que a crescente demanda por ETFs de criptomoedas poderia levar seus ativos totais na América do Norte além dos ETFs de metais preciosos, tornando os ETFs de criptomoedas a terceira maior classe de ativos na indústria de ETFs de $15 trilhões, atrás apenas de ações e títulos.

Altcoins intimamente ligadas ao ecossistema financeiro dos EUA são mais propensas a ganhar aprovação. Por exemplo, o ONDO (Ondo Finance), um dos principais protocolos de ativos do mundo real (RWA) que tokeniza títulos do Tesouro dos EUA e outros ativos tradicionais, pode estar entre os primeiros a receber aprovação de ETF para títulos do Tesouro tokenizados. Isso posicionaria o ONDO como uma porta de entrada chave para instituições tradicionais que buscam alocar fundos em criptoativos. Além disso, se a Lei FIT21 for aprovada este ano, estabelecendo uma "isenção de protocolo descentralizada" das leis de valores mobiliários, tokens DeFi baseados nos EUA, como UNI (Uniswap), MKR (MakerDAO) e AAVE (Aave), poderiam ser acelerados no sistema financeiro tradicional, aumentando significativamente sua adoção em produtos de investimento regulamentados.

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