Gate 研究院：ETH 追高乏力，趨勢突破策略收益超 240%
Gate 研究院：ETH 追高乏力，趨勢突破策略收益超 240%
2025-06-13 13:47:34 UTC+863,639 瀏覽量
本期報告通過多維度數據分析，深入剖析 2025 年 5 月 27 日至 6 月 9 日期間比特幣與以太坊市場的表現，結合多空比率、合約持倉量與資金費率等鏈上與衍生品指標，呈現資金情緒與趨勢演變。量化版塊聚焦“均線趨勢突破策略”在加密市值前十項目（不含穩定幣）中的應用，透過系統參數優化與回測驗證，展現出良好的趨勢識別與風控能力。相較單純持有 BTC 與 ETH，該策略在報酬與回撤控制上更具優勢，具備實用性與執行紀律。
要點總結：
- BTC 區間震蕩、ETH 追高乏力：BTC 在 100,000 至 110,000 USDT 區間震蕩，波動較溫和；ETH 同期則多次上探 2,600 USDT 後回落，整體走勢反復，顯示市場追高意願不足、情緒偏保守。
- BTC 與 ETH 資金布局出現分歧：BTC 合約持倉金額自 5 月 20 日高點約 820 億美元後逐步回落，顯示回調階段槓杆資金撤出、市場熱度降溫；ETH 則維持在約 350 億美元高位震蕩，合約端資金布局相對穩定。
- 多空比率持續震蕩，市場方向仍不明朗：BTC 的多空比率（LSR）在價格下行期間仍維持於 0.9 至 1.1 區間，顯示市場缺乏明確方向共識，資金情緒偏中性；ETH 的 LSR 波動更劇烈，多次跌破 0.9，反映空頭壓力持續，即便價格反彈，多頭主導意願仍顯不足，市場博弈趨於激烈。
- 均線趨勢突破策略表現亮眼，累計收益率超 240%：在 XRP/USDT 4 小時回測中累計收益超 240%，遠優於同期 BTC 與 ETH 單純持有的收益，具備優異的趨勢跟隨與風險控制能力，在震蕩與反轉行情中表現穩健。
- 市場展望與策略啓示：加密市場震蕩加劇，多頭爆倉頻發，6 月 5 日馬斯克與特朗普爭執引發恐慌，24 小時內爆倉近 10 億美元。本期量化回測聚焦“均線趨勢突破策略”，在 XRP 等幣種表現亮眼，雖勝率低於五成，憑藉高盈虧比與紀律性出場，仍實現穩健收益，具備實盤部署潛力。
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