Các nhà đầu tư ngắn hạn Bitcoin phải đối mặt với sự đầu hàng tàn khốc khi thua lỗ đạt 25%

Dữ liệu gần đây từ CryptoQuant cho thấy rằng những người nắm giữ Bitcoin trong khoảng 1-3 tháng đã bước vào giai đoạn capitulation mãnh liệt nhất của chu kỳ khi họ tiếp tục tạo ra những khoản lỗ kinh hoàng từ 20 đến 25 phần trăm trong một khoảng thời gian hai tuần, điều này tạo ra một môi trường có sức ép bán ra mạnh mẽ rõ rệt trên thị trường. Các nhà phân tích chỉ ra rằng tỷ lệ thực hiện lỗ như vậy cho thấy sự hiện diện của các nhà giao dịch thời gian ngắn rời khỏi vị trí dưới áp lực cảm xúc, điều này bổ sung cho quan điểm rằng thị trường đã bước vào một khu vực mà các nhà giao dịch hoạt động dựa trên sự hoảng loạn chứ không phải dựa trên kế hoạch.

Sự sụp đổ xảy ra vào tháng 11 là 22%

Hành động capitulation trùng với sự sụt giảm 22% trong tháng 11 của Bitcoin, khi giá giảm xuống dưới $85,000, là sự suy giảm hàng tháng đáng kể nhất của tài sản này kể từ tháng 2, điều này đã gây ra hiệu ứng dây chuyền khi bất kỳ holder thời gian ngắn nào cũng phản ứng với sự biến động bằng cách bán với khoản lỗ cực lớn. Với sự nghi ngờ mới trên thị trường khi tháng 12 bắt đầu. Áp lực bán cho thấy rằng các trader đang gặp khó khăn trong việc hồi phục giữa bối cảnh tâm lý rủi ro vĩ mô rộng lớn hơn.

Mô Hình Lịch Sử Đầu Hàng

Một yếu tố then chốt làm tăng cường giai đoạn capitulation hiện tại là sự thắt chặt thanh khoản trên cả thị trường tiền điện tử và thị trường rủi ro truyền thống. Khi lợi suất toàn cầu vẫn ở mức cao và các nhà đầu tư rút lui về các công cụ an toàn hơn, độ sâu thanh khoản của Bitcoin đã bị thu hẹp, khiến mỗi đợt bán ra có tác động lớn hơn đến giá. Môi trường sổ lệnh thưa thớt này làm tăng trượt giá, tăng tốc độ giảm và phóng đại các sự kiện hiện thực hóa thua lỗ trong số các holder thời gian ngắn. Những điều kiện thị trường như vậy thường phóng đại các động thái giảm giá trước khi ổn định, củng cố ý tưởng rằng thị trường đang thanh lý các thành viên có đòn bẩy quá mức và driven by emotions.

Cấu Hình Tiềm Năng Cho Việc Tái Tích Lũy

Mặc dù có sự biến động liên tục, các nhà phân tích nhấn mạnh rằng các giai đoạn capitulation lớn trong lịch sử thường đóng vai trò là những dấu hiệu trước cho các giai đoạn tái tích lũy mạnh mẽ. Khi những người bán hoảng sợ rời khỏi thị trường và các quỹ thanh khoản bị thử thách, những người nắm giữ dài hạn và các nhà đầu tư tổ chức thường can thiệp để mua Bitcoin với giá giảm. Nếu chu kỳ hiện tại phản ánh các mô hình trước đó, giai đoạn nhận ra thua lỗ mạnh mẽ này có thể cuối cùng sẽ làm giảm biến động và mở đường cho một cấu trúc thị trường bền vững hơn. Khi nguồn cung do nỗi sợ hãi giảm đi, thị trường có xu hướng chuyển sang chế độ phục hồi chậm, ổn định, tạo điều kiện cho một sự đảo ngược do những tay chơi mạnh mẽ hơn chứ không phải dòng tiền đầu cơ thời gian ngắn.