Gate on-chain quan sát (10 tháng 31 ): Jump Crypto giảm vị thế 200 triệu USD SOL; Abraxas Capital vị thế Short đạt mức cao kỷ lục

Dưới áp lực kép từ phát biểu thuế quan của Trump và điều chỉnh kỹ thuật thị trường, thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua một đợt biến động mạnh mẽ. Dữ liệu on-chain cho thấy quỹ phòng hộ Abraxas Capital không ngừng gia tăng chiến lược vị thế Short, tổng giá trị danh nghĩa nắm giữ tăng lên 760 triệu USD, trong đó vị thế Short BTC là 277 triệu USD, vị thế Short ETH là 257 triệu USD, và vị thế Short SOL là 76,5 triệu USD. Trong khi đó, các vị thế Long có đòn bẩy cao đã phải chịu sự thanh lý thảm khốc, một cá voi vị thế Long BTC với đòn bẩy 40 lần đã bị thanh lý hoàn toàn, chịu lỗ 6,3 triệu USD. Biến động thị trường đã tăng vọt, cuộc chiến giữa hai bên Long và Short ở mức giá quan trọng đã bước vào giai đoạn quyết liệt.

Một, động thái và phân tích thị trường BTC

Lực lượng vị thế Short tiếp tục tăng cường, vị thế Long có đòn bẩy cao bị thanh lý

Thị trường Bitcoin đang thể hiện một cấu trúc chủ đạo của vị thế Short trong sự biến động mạnh mẽ, nhiều vị thế Long với đòn bẩy cao đã phải chịu đòn tàn khốc:

· Vị thế Short của Abraxas Capital đạt mức cao kỷ lục: Quỹ phòng hộ này đã mở vị thế Short toàn bộ tại hai địa chỉ, trong 3 ngày đã gửi hơn 31 triệu USD vào Hyperliquid và tiếp tục tăng cường vị thế Short BTC, ETH, SOL tại điểm cao ngắn hạn. Hiện tại, hai địa chỉ của họ có các vị thế Short chính là: BTC 277 triệu USD, ETH 257 triệu USD, SOL 76.5 triệu USD, tổng quy mô vị thế Short đạt 760 triệu USD, lập kỷ lục gần đây.

· Vị thế Long với đòn bẩy cao bị thanh lý: Một địa chỉ cá voi đã sử dụng đòn bẩy 40 lần để làm nhiều với giá trị 1,07 triệu USD BTC, và trong đợt giảm giá tối qua, vị thế đã bị thanh lý liên tục. Cuối cùng, vị thế Long trị giá 1,43 triệu USD đã bị thanh lý hoàn toàn, chịu lỗ 630.000 USD. Nhà giao dịch này đã sử dụng số vốn còn lại sau khi bị thanh lý là 470.000 USD, tiếp tục làm nhiều BTC với đòn bẩy 40 lần, mở một vị thế trị giá 19 triệu USD, thể hiện sự ưa thích rủi ro rất cao.

· “Cá voi 100% tỷ lệ thắng” đang đối mặt với thử thách: Cá voi này kể từ khi vào vị thế Long dưới nước từ ngày hôm qua không có bất kỳ hành động giảm vị thế nào. Vào lúc bốn giờ sáng, khi giá đạt mức thấp nhất, vị thế của hắn đã lỗ hơn 18 triệu đô la, nhưng với sự phục hồi sáng nay, lỗ đã thu hẹp xuống còn 8.4 triệu đô la. Thiệt hại chính của hắn đến từ vị thế SOL mà hắn đã mở sau thông tin về quỹ ETF SOL 3 ngày trước, với quy mô đạt 104 triệu đô la, lỗ 6.71 triệu đô la.

Dòng tiền của các tổ chức xuất hiện sự phân hóa

· Jump Crypto quy mô lớn điều chỉnh: Jump Crypto dường như đang chuyển đổi một lượng lớn SOL sang BTC, Jump Crypto đã chuyển 1.100.000 SOL (khoảng 205 triệu USD) đã được giải chấp cho Galaxy Digital và nhận được 2.455 BTC (khoảng 265 triệu USD). Sự hoán đổi tài sản quy mô lớn cấp tổ chức như vậy đáng được chú ý.

· Bitcoin OG tiếp tục giảm nắm giữ: Một cá voi Bitcoin OG lại gửi 200 đồng Bitcoin vào CEX, trị giá khoảng 21.94 triệu USD. Trong ba tuần qua, cá voi này đã gửi tổng cộng 6003 đồng Bitcoin vào nền tảng giao dịch, tổng giá trị khoảng 672 triệu USD. Việc giảm nắm giữ liên tục của những người nắm giữ dài hạn gây áp lực lên thị trường.

· Chiến lược chuyển nhượng lớn: Chiến lược chuyển nhượng 22,704枚 BTC đến nhiều ví mới (khoảng 24,5 triệu USD). Những chuyển nhượng on-chain quy mô lớn như vậy thường báo hiệu sự điều chỉnh vị thế hoặc hoạt động của các tổ chức.

Điều chỉnh chiến lược hoạt động của tiền thông minh

· “Tư lệnh không quân” chuyển sang vị thế Long: Địa chỉ từng được đánh dấu là “tư lệnh không quân” đã thanh lý vị thế Short BTC vào 8 giờ hôm qua, ghi nhận lợi nhuận 410.000 USD. Sau đó, toàn bộ vị thế đã chuyển sang Long, đồng thời mở các vị thế Long BTC, ETH, XRP, TRUMP, tổng giá trị danh nghĩa nắm giữ đạt 53.040.000 USD. Địa chỉ này từng chủ yếu theo xu hướng Short lớn, lần này chuyển toàn bộ sang Long mang ý nghĩa tín hiệu quan trọng.

· “Cá voi 100% tỷ lệ thắng” đã chốt lời từ vị thế đối thủ: Địa chỉ vị thế đối thủ này đã mở 40 lần đòn bẩy để bán khống BTC trong thời gian Trump phát biểu về thuế quan, cuối cùng đã đóng vị thế sau một đợt biến động như tàu lượn, thu về 208,624 đô la. Nhìn chung, cá voi này đã kiếm được tổng cộng 8.89 triệu đô la từ việc giữ vị thế.

Hai, động thái và phân tích thị trường ETH

Cá voi hoạt động xuất hiện sự phân hóa rõ rệt, các tổ chức tiếp tục tích lũy

Thị trường Ethereum đang hiển thị dòng tiền phức tạp trong sự biến động, chiến lược giao dịch của cá voi xuất hiện sự khác biệt đáng kể:

· Huang Licheng tiếp tục thua lỗ do lăn khoăn: Huang Licheng liên tục gia tăng vị thế Long để bình quân hóa ETH, và đã gửi 14.000 USD vào Hyperliquid, sau đó cũng đã sử dụng toàn bộ để gia tăng vị thế, hiện tại giá trị danh nghĩa của Nắm giữ đã giảm xuống 7,66 triệu USD, thua lỗ biến động khoảng 30%, giá trung bình là 3.881 USD, giá thanh lý 3.750 USD. Vốn của ông từng đạt 1,9 triệu USD, tổng quy mô Nắm giữ cao nhất đạt 22,31 triệu USD, hiện đã thu hẹp còn 360.000 USD.

· Tiền thông minh kiên định “Dám làm nhiều ETH sau cú sập 1011”: Địa chỉ này lại gia tăng vị thế Long Ethereum, tổng quy mô nắm giữ tăng lên 19,383.25 coin (khoảng 7,330 triệu USD), tất cả các lệnh treo đều đã được thực hiện. Giá mở vị thế trung bình hiện tại là 3,741.34 USD, giá thanh lý 3,219.96 USD, lợi nhuận chưa thực hiện là 654,000 USD. Thái độ kiên định của họ cung cấp một số sự tự tin cho vị thế Long trên thị trường.

· Tích lũy cấp độ BitMine tiếp tục: Hai ví mới tạo đã nhận được 44,036枚 ETH từ CEX và BitGo, trị giá 1.6676 triệu USD, rất có thể thuộc về BitMine. Mặc dù thị trường biến động gia tăng, quỹ cấp tổ chức vẫn tiếp tục tích lũy Ethereum.

Thay đổi hành vi của người nắm giữ lâu dài

· Cá voi trở lại hoạt động sau thời gian im lặng: một cá voi đã rút 9000枚 Ethereum từ CEX sau ba tháng im lặng, trị giá khoảng 34,66 triệu USD. Cá voi này cũng đã staking 15,127枚 ETH trên Lido Finance, trị giá khoảng 58,40 triệu USD. Sự trở lại hoạt động đột ngột sau thời gian dài im lặng thường mang ý nghĩa tín hiệu.

· Nhiều nhà đầu tư mua cao bán thấp cắt lỗ rời khỏi thị trường: Cá voi giao dịch ETH nhiều lần mua cao bán thấp đã cắt lỗ bán ra 1531枚 ETH (khoảng 565 triệu USD), giá bán trung bình 3691 USD, giá mua trung bình 4094 USD, sau hai tuần nắm giữ lỗ 61.7 triệu USD. Các nhà đầu tư liên tục mắc lỗi thao tác như vậy rời khỏi thị trường có thể có nghĩa là thị trường đang gần gũi đáy giai đoạn.

· Cá voi cổ xưa tiếp tục bán hàng: Sau 11 tháng, một địa chỉ cá voi 0x1b57 lại mua vào 5,580枚 ETH (khoảng 21,75 triệu USD). Trong khi đó, cá voi tham gia ICO ETH nhận được 1 triệu枚 ETH vì “chi phí đủ thấp mà không sợ tăng giảm”, đã bắt đầu bán từ đầu năm đến nay, với chi phí ETH thấp tới 0.31 USD một枚.

Ba, động thái và phân tích thị trường các đồng tiền ảo khác

Hệ sinh thái chuỗi công khai: SOL đối mặt với cuộc chiến giữa vị thế Long và vị thế Short

Solana trở thành chiến trường giữa hai bên mua và bán, vốn từ các tổ chức xuất hiện sự phân hóa rõ rệt:

· Jump Crypto đã giảm mạnh nắm giữ SOL: Jump Crypto đã chuyển 1,1 triệu SOL (khoảng 205 triệu USD) cho Galaxy Digital và đổi lấy BTC, cho thấy thái độ thận trọng của họ đối với xu hướng ngắn hạn của SOL. Việc điều chỉnh lớn của các nhà tạo lập thị trường như vậy gây áp lực lên giá SOL.

· “Cá voi 100% tỷ lệ thắng” Vị thế SOL chịu lỗ lớn: Quy mô vị thế mua SOL với đòn bẩy 10 lần của cá voi này đạt 104 triệu USD, lỗ 6.71 triệu USD (-64.4%), trở thành nguồn thua lỗ lớn nhất trong danh mục đầu tư của họ. Thời điểm xây dựng vị thế lớn sau tin tốt về quỹ ETF SOL của họ đáng được xem xét.

· Abraxas Capital hoàn toàn bán khống SOL: quỹ đầu tư này đã thiết lập một vị thế Short 76,5 triệu USD trên SOL, liên kết với vị thế Short của họ trên BTC và ETH, thể hiện thái độ nhìn xuống của họ đối với thị trường tổng thể.

Meme coin và các dự án cụ thể: Quá trình luân chuyển vốn được tăng tốc

· TRUMP nhận được sự chú ý từ các tổ chức: Cá voi nắm giữ TRUMP đứng đầu danh sách vào lúc 4 giờ ngày 29, sau khi TRUMP tăng giá, đã mở vị thế Long ở mức đáy ngắn hạn 6.8 đô la và tiếp tục cuộn vị thế đến mức 8.2 đô la. Hiện tại, giá trị danh nghĩa nắm giữ khoảng 20 triệu đô la, giá trung bình 7.4 đô la, lãi chưa thực hiện 2.32 triệu đô la, tỷ suất lợi nhuận đạt 110%.

· VALOR trở thành vị thế lớn nhất trong đội ngũ Meme coin TRUMP chính thức: Token VALOR được phát hành trên nền tảng America Launchpad hiện đã trở thành vị thế lớn nhất trong ví của đội ngũ Meme coin TRUMP chính thức (chỉ sau TRUMP). Tính đến thời điểm hiện tại, tổng cộng có 27,37 triệu VALOR (xấp xỉ 240.000 USD) đã được chuyển vào ví của đội ngũ này.

· PUMP nhận được tích lũy lớn: Một địa chỉ cá voi đã rút 10.5 triệu PUMP từ CEX, trị giá 513 triệu USD. Ví này hiện đang nắm giữ 23.8 triệu PUMP, trị giá 1065 triệu USD, cho thấy sự lạc quan vững chắc đối với một loại Meme coin cụ thể.

XPL vị thế Long và vị thế Short đối đầu gay gắt

· “Nội bộ lên coin HYPE khả nghi” Cá voi sa vào thua lỗ: Cá voi này liên tục gia tăng vị thế Long XPL với đòn bẩy 5 lần, giá trung bình nắm giữ giảm xuống còn 0.33 USD, quy mô nắm giữ đạt 8.22 triệu USD, hiện thua lỗ nổi lên 1.14 triệu USD, thua lỗ biến động đạt 70%. Địa chỉ này đã liên tục gia tăng vị thế Long XPL ngược xu hướng trong 4 ngày, đồng thời giảm giá trung bình, hiện quy mô nắm giữ đã đứng đầu bảng nắm giữ hợp đồng XPL trên Hyperliquid.

· Abraxas Capital trở thành vị thế Short lớn nhất trên XPL: Quỹ phòng hộ này nắm giữ vị thế Short lớn nhất trên hợp đồng XPL của Hyperliquid, với giá trung bình nắm giữ là 0,88 USD, hiện đang có lãi 14,1 triệu USD, tỷ suất lợi nhuận vượt quá 1000%. Cuộc đối đầu giữa nó và Cá voi vị thế Long trên XPL đã trở thành tâm điểm chú ý của thị trường.

Bốn, Tổng quan thị trường và Đánh giá xu hướng

Tổng quan: Vị thế Short của các tổ chức chi phối tâm lý thị trường

Thị trường hiện tại đang ở giai đoạn chủ đạo bởi vị thế Short điển hình, với các đặc điểm chính bao gồm:

· Vị thế Short của quỹ phòng hộ đạt mức cao kỷ lục: Quy mô vị thế Short 760 triệu USD của Abraxas Capital đã thiết lập kỷ lục gần đây, và thái độ nhìn nhận tiêu cực kiên định của họ đối với thị trường đã tạo ảnh hưởng quan trọng đến tâm lý thị trường.

· Vị thế Long đòn bẩy cao gặp phải thanh lý: Nhiều vị thế Long đòn bẩy 40 lần bị thanh lý cho thấy biến động thị trường tăng lên đột ngột, khẩu vị rủi ro giảm rõ rệt. Việc giảm tỷ lệ đòn bẩy có thể tạo điều kiện cho sự điều chỉnh lành mạnh của thị trường.

· Quỹ tổ chức thường xuyên điều chỉnh: Từ việc Jump Crypto đổi SOL sang BTC, đến việc chuyển giao BTC 24,5 tỷ đô la trên chuỗi, việc điều chỉnh thường xuyên của quỹ cấp tổ chức cho thấy sự khác biệt trong đánh giá về thị trường trong tương lai.

Phân tích xu hướng: Mức hỗ trợ quan trọng đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng

Dựa trên dữ liệu on-chain và phân bố vị thế, dự đoán xu hướng thị trường trong 1-3 ngày giao dịch tới như sau:

· Điểm phân chia vị thế Long và Short của Bitcoin: BTC đang phải đối mặt với thử thách nghiêm trọng tại mức hỗ trợ 10,8万美元; nếu mất hỗ trợ, có thể giảm xuống khoảng 10,5万 đến 10,6万美元. Kháng cự phía trên nằm trong khoảng 11,2万 đến 11,5万美元.

· Vị trí quan trọng của Ethereum: ETH cần giữ vững hỗ trợ 3700 đô la. Nếu giảm xuống dưới mức này, có thể kiểm tra khoảng 3500 đến 3600 đô la. Cần theo dõi chặt chẽ rủi ro thanh lý vị thế Long 766 triệu đô la của Hoàng Lập Thành.

· Rủi ro biến động của altcoin: Các altcoin chính như SOL có thể phải đối mặt với mức điều chỉnh lớn hơn, cần chú ý đến hành vi đóng vị thế Long SOL 1.04 triệu đô la của “Cá voi có tỷ lệ thắng 100%”. Các loại coin như XPL có sự cạnh tranh gay gắt giữa vị thế Long và Short có thể làm gia tăng thêm biến động.

· Cảnh báo rủi ro: Cần phòng ngừa ảnh hưởng tiếp theo của chính sách thuế quan của Trump, cũng như việc Abraxas Capital 760 triệu USD có thể dẫn đến xu hướng bù đắp vị thế Short. Đồng thời, cần cảnh giác với rủi ro thanh lý chuỗi từ các vị thế đòn bẩy cao.

Năm, Kết luận

Khi Abraxas Capital tăng vị thế Short lên 760 triệu đô la, khi các vị thế Long với đòn bẩy cao bị tàn sát trong sự Biến động dữ dội, khi các quỹ tổ chức bắt đầu điều chỉnh danh mục đầu tư một cách ồ ạt, thị trường đang thực hiện việc tái phân bổ vốn theo cách tàn nhẫn nhất. Cuộc đối đầu giữa bên mua và bên bán không còn chỉ là sự đối kháng về quan điểm, mà còn là cuộc so tài toàn diện về hệ thống quản lý rủi ro, sức mạnh tài chính và khả năng chịu đựng tâm lý.

Sự tàn nhẫn của thị trường là nó luôn phóng đại độ thiên lệch nhận thức của con người vào những khoảnh khắc nhất định - sự tự tin thái quá, tâm lý đám đông, sự ghét bỏ tổn thất. Khi Huang Licheng chịu sự giảm giá 80% vốn trong việc lăn khoăn liên tục, khi “Cá voi có tỷ lệ thắng 100%” đối mặt với thử thách 18 triệu USD thua lỗ, khi các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao mất sạch trong một đêm, chúng ta thấy sự khác biệt rõ rệt giữa các chiến lược quản lý rủi ro trong các tình huống cực đoan. Trong môi trường thị trường biến động tăng cao này, các nhà đầu tư bình thường có thể nên tập trung nhiều hơn vào quản lý vị thế và kiểm soát rủi ro, thay vì mù quáng theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn từ đòn bẩy cao. Dù sao đi nữa, trong thị trường biến đổi liên tục này, những người có thể tồn tại lâu dài không phải là những nhà mạo hiểm có lợi nhuận cao nhất, mà là những người bảo thủ có rủi ro thấp nhất.