Ethereum giảm 8.7% ai đang mua? BitMine điên cuồng gom 100,000 ETH.

Vào ngày 15 tháng 10, BitMine Immersion Technologies đã thêm 104,336 ETH vào kho Ethereum của công ty, trị giá 417 triệu USD. Lần mua lớn này diễn ra trong bối cảnh thị trường trì trệ, khi giá Ether đã giảm 8.7% xuống còn 4,028 USD trong bảy ngày qua, giảm 18.5% so với mức cao nhất lịch sử 4,946 USD.

Chiến lược nắm giữ Ethereum của BitMine một lần nữa thu hút sự chú ý, công ty hiện đang nắm giữ 3,03 triệu ETH, trị giá khoảng 12,2 tỷ USD, là công ty quản lý quỹ Ethereum lớn nhất thế giới.

BitMine mua vào Ethereum trong thời điểm giảm giá chi tiết 4.17 triệu đô la

（來源：Arkham）

Theo dữ liệu trên chuỗi, BitMine đã chuyển 104,336 ETH vào ba địa chỉ ví mới thông qua bảy giao dịch. Những giao dịch này đến từ hai ví liên quan đến các sàn giao dịch tập trung, mỗi sàn cung cấp một phần vốn. Mô hình hoạt động này cho thấy BitMine đã áp dụng chiến lược mua vào phân tán, thay vì mua tập trung tại một sàn giao dịch duy nhất, cách làm này có thể giảm thiểu tác động đến thị trường, tránh tình trạng tăng giá ngắn hạn do các lệnh mua lớn.

Cần lưu ý rằng BitMine vẫn chưa xác nhận giao dịch này chính thức. Mặc dù dữ liệu trên chuỗi rõ ràng chỉ ra hướng dòng tiền, nhưng công ty thường chỉ công bố cập nhật vị thế tổng thể sau khi hoàn thành một loạt các giao dịch mua. Theo cập nhật chính thức mới nhất vào ngày 13 tháng 10, lượng Ethereum mà BitMine nắm giữ là 3.03 triệu đồng, trị giá khoảng 12.2 tỷ USD. Nếu tính vào giao dịch mua 104,336 ETH này, tổng vị thế Ethereum của BitMine sẽ vượt qua 3.14 triệu đồng, củng cố thêm vị thế của họ là nhà nắm giữ Ethereum thể chế lớn nhất toàn cầu.

Thời điểm mua vào lần này mang ý nghĩa chiến lược rất lớn. Trong bảy ngày qua, giá Ether đã giảm từ khoảng 4,400 USD xuống 4,028 USD, với mức giảm đạt 8.7%. Cuối tuần trước, sự kiện thanh lý lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử đã dẫn đến hàng tỷ USD bị bốc hơi, khiến toàn bộ thị trường tiền điện tử rơi vào tình trạng ảm đạm. Trong bầu không khí hoảng loạn của thị trường như vậy, BitMine đã chọn cách mua vào mạnh mẽ, thể hiện sự tin tưởng vững chắc vào giá trị lâu dài của Ethereum. Chiến lược “khi người khác sợ hãi thì tôi tham lam” này hoàn toàn phù hợp với triết lý đầu tư kinh điển của Buffett.

Từ góc độ giá cả, chi phí trung bình mà BitMine mua vào lần này khoảng 3,997 USD (417 triệu USD chia cho 104,336 ETH). Xét đến việc ETH hiện đang giao dịch ở mức 4,028 USD, lần mua này hơi thấp hơn giá thị trường, cho thấy BitMine có thể đã tận dụng khoảng thời gian giảm giá của thị trường, thông qua giao dịch OTC hoặc giao dịch lớn để có được một mức giá chiết khấu nhất định. Đối với các tổ chức quản lý tài sản trên 10 tỷ USD, ngay cả khi tiết kiệm vài chục USD cho mỗi ETH, tích lũy lại cũng là lợi thế chi phí lên tới hàng triệu USD.

Luận đề “Trung lập thực sự” của Tom Lee về Ether

Người đứng sau chiến lược BitMine Ethereum là Tom Lee, đồng sáng lập của Fundstrat. Là một người ủng hộ tiền điện tử nổi tiếng trên Phố Wall, Tom Lee đã nhiều lần công khai ủng hộ Ethereum. Trong hội nghị Blockchain Week diễn ra ở Hàn Quốc vào tháng trước, Lee cho biết các bên tham gia trên Phố Wall và Nhà Trắng sẽ ưa chuộng Ethereum trong các dự án blockchain trong tương lai, vì nó là một “chuỗi thực sự trung lập.”

Lập luận “thực sự trung lập” của Tom Lee có ý nghĩa sâu sắc về chính trị và kinh doanh. Trong bối cảnh địa chính trị hiện tại, chính phủ và các tổ chức tài chính Mỹ rất thận trọng trong việc lựa chọn cơ sở hạ tầng blockchain. Mặc dù Bitcoin có mức độ phi tập trung cao, nhưng chức năng chính của nó chỉ giới hạn trong việc lưu trữ giá trị và thanh toán. Ethereum thì cung cấp một nền tảng hợp đồng thông minh đầy đủ, có thể hỗ trợ các ứng dụng rộng rãi như DeFi, tài sản token hóa, tài chính chuỗi cung ứng. Quan trọng hơn, cấu trúc quản trị của Quỹ Ethereum và đội ngũ phát triển cốt lõi tương đối minh bạch và phân tán, không có sự kiểm soát tuyệt đối của một quốc gia hoặc thực thể nào, sự trung lập này giúp nó dễ dàng nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý toàn cầu.

Quan điểm của Lee cũng phản ánh trong các hành động thực tế của các tổ chức tài chính Mỹ. Trong những năm gần đây, nhiều ông lớn trên Phố Wall như BlackRock, Fidelity, v.v., đã lần lượt ra mắt các sản phẩm liên quan đến Ethereum. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) cũng đã phê duyệt nhiều quỹ ETF Ethereum giao ngay vào năm 2024, đánh dấu sự công nhận của cơ quan quản lý đối với Ethereum như một cơ sở hạ tầng tài chính. So với các chuỗi công khai khác như Solana, Cardano, mặc dù về mặt kỹ thuật có những lợi thế riêng, nhưng về mức độ công nhận của các tổ chức và sự rõ ràng trong quy định, vẫn còn kém xa so với Ethereum.

Mục tiêu chiến lược của BitMine là tích lũy 5% tổng cung Ethereum. Tổng cung Ethereum hiện tại khoảng 120 triệu đồng, 5% tương đương 6 triệu đồng. Tính theo giá hiện tại, điều này tương đương với khoảng 24 tỷ USD giá trị thị trường. BitMine hiện đang nắm giữ hơn 3 triệu đồng, đã hoàn thành hơn một nửa mục tiêu. Mục tiêu nắm giữ quy mô lớn này không chỉ là một sự đầu cơ vào giá Ethereum, mà còn là một cược chiến lược vào Ethereum như một cơ sở hạ tầng tài chính trong tương lai.

Tầm ảnh hưởng của Tom Lee cũng đã tăng cường sức thuyết phục cho chiến lược Ethereum của BitMine. Là người sáng lập Fundstrat, Lee có một mạng lưới và tầm ảnh hưởng rộng lớn trên Phố Wall, sự lạc quan của ông về Ethereum có thể thúc đẩy nhiều nhà đầu tư tổ chức khác đi theo. Xu hướng tổ chức hóa này rất quan trọng cho sự phát triển lâu dài của Ethereum, vì nó không chỉ mang lại dòng vốn vào mà còn nâng cao tính tuân thủ, sự ổn định và sự công nhận từ chính thống.

Giải thích hành vi của tổ chức trong thời kỳ thị trường suy yếu

BitMine Ethereum trong thời kỳ thị trường suy thoái đã có những đợt mua vào lớn, tạo thành sự tương phản rõ nét với việc bán tháo hoảng loạn của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Sự kiện thanh lý lớn vào cuối tuần trước đã dẫn đến hàng tỷ đô la bị bốc hơi, nhiều vị thế mua có đòn bẩy đã bị buộc phải thanh lý. Tuy nhiên, Paul Howard, giám đốc cấp cao của Wincent, vẫn giữ thái độ lạc quan, ông cho biết: “Những người bị rửa sạch đều là những tín đồ cuồng nhiệt của tiền điện tử, họ đã tin tưởng sâu sắc rằng tiền điện tử là một loại tài sản có thể đầu tư, đến mức họ đã sử dụng đòn bẩy để đầu cơ. Những người này sẽ không biến mất.”

Quan điểm này đã tiết lộ một đặc điểm quan trọng của thị trường tiền điện tử: sự biến động ngắn hạn mặc dù dữ dội, nhưng xu hướng dài hạn được xác định bởi các yếu tố cơ bản và hành vi của các tổ chức. Hành vi mua vào của BitMine đã phát đi tín hiệu mạnh mẽ, cho thấy các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp coi giá hiện tại là hấp dẫn. Đối với các nhà đầu tư cá nhân, việc theo dõi dòng chảy vốn của các tổ chức thường thông minh hơn là đuổi theo sự biến động giá ngắn hạn.

Các nhà phân tích đều cho rằng, nền tảng của thị trường tiền điện tử vẫn mạnh mẽ và có khả năng tăng thêm. Các yếu tố hỗ trợ nền tảng của Ethereum bao gồm: giá trị khóa DeFi ngày càng tăng, sự hoạt động của thị trường NFT, việc giảm cung do staking Ethereum 2.0, và sự gia tăng áp dụng từ các tổ chức. Những yếu tố này thường bị bỏ qua trong các biến động ngắn hạn của thị trường, nhưng chúng tạo thành nền tảng cho giá trị dài hạn của Ethereum.

BitMine hiện là công ty quản lý quỹ Ethereum lớn nhất, đồng thời cũng là công ty quản lý quỹ tiền điện tử lớn thứ hai, chỉ sau Strategy của Michael Saylor (tập trung vào Bitcoin). Vị thế thị trường này khiến mỗi động thái mua vào của BitMine đều có ý nghĩa như một chỉ báo. Khi lượng nắm giữ Ethereum của BitMine tiếp tục tăng, thường báo hiệu rằng thị trường sắp bước vào một chu kỳ tăng giá mới.