Ethereum vốn hóa thị trường bốc hơi 80 tỷ USD, ETF ghi nhận mức hoàn trả kỷ lục 428 triệu USD trong một ngày, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường alts.

Theo báo cáo của Bloomberg, sau một đợt tăng trưởng mạnh, Ethereum đã trải qua một sự điều chỉnh lớn, với đồng token gốc ETH đã giảm khoảng 20% từ đỉnh cao, vốn hóa thị trường bốc hơi khoảng 80 tỷ USD, điều này khiến thị trường lại nghi ngờ về triển vọng dài hạn của nó như là "hạ tầng thế giới thực". Trong một ngày giao dịch gần đây, ETH đã một lần giảm mạnh 9.3% xuống còn 3893 USD. Cùng với sự sụt giá, các nhà đầu tư đã rút khoảng 428 triệu USD từ các quỹ theo dõi ETH, lập kỷ lục về dòng tiền rút ra lớn nhất trong một ngày, trong đó quỹ ETH của BlackRock ghi nhận số tiền rút lên tới 310 triệu USD. Sự điều chỉnh đột ngột này trên thị trường và dòng tiền rút kỷ lục đã làm nổi bật tính biến động vốn có của các altcoin, cho thấy chúng dễ bị bán tháo hơn Bitcoin trong bối cảnh tâm lý tránh rủi ro.

ETH đột ngột đảo chiều: Biến động cao và sự tránh rủi ro

Sự pullback mạnh mẽ gần đây của ETH là biểu hiện điển hình của việc các quỹ rút khỏi các tài sản có rủi ro cao dưới tâm lý tránh rủi ro trên thị trường vĩ mô.

· Giá cả và vốn hóa thị trường bị bốc hơi lớn

(Nguồn: Bloomberg)

Giá ETH đã giảm khoảng 20% từ mức cao gần đây, với vốn hóa thị trường mất khoảng 800 tỷ đô la. Trong giao dịch vào thứ Ba gần đây, ETH đã có lúc bán phá giá lớn 9,3%, xuống còn 3893 đô la, trong khi Bitcoin chỉ giảm khoảng 3% xuống còn 112175 đô la trong cùng thời gian. Theo dữ liệu từ CoinGecko, các token có biến động nhỏ hơn cũng đã giảm theo, dẫn đến tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm hơn 1500 tỷ đô la trong vòng 24 giờ.

· Tại sao ETH dễ bị ảnh hưởng hơn Bitcoin?

Tác giả của "Crypto is Macro Now" Noelle Acheson chỉ ra rằng sự giảm giá mang tính trừng phạt này "phần lớn là do hiệu suất xuất sắc gần đây của ETH, cũng như thực tế rằng nó có độ biến động cao hơn BTC". Cô giải thích rằng trong tâm lý "tránh rủi ro", nếu các nhà đầu tư phải giảm bớt tài sản tiền điện tử, họ "có khả năng cao hơn để bán ETH thay vì Bitcoin".

· Đặc điểm của "cổ phiếu công nghệ" dẫn đến Biến động cao

Giám đốc nghiên cứu ngành của VettaFi, Roxanna Islam, cho rằng Ethereum "nhiều hơn là một giao dịch công nghệ (tech trade), vì vậy bạn sẽ thấy sự biến động cao hơn." Cô chỉ ra rằng trong năm qua, Ethereum đã nhiều lần trải qua tình trạng giảm giá mạnh như vậy.

Dòng vốn của các tổ chức ghi nhận mức kỷ lục: Quỹ BlackRock chịu tổn thất nặng nề

Giá cả bán phá giá lớn đã trực tiếp gây ra sự chấn động lớn trên thị trường ETF, các quỹ tổ chức rút lui ồ ạt.

· ETF gặp phải một trong những đợt rút tiền lớn nhất trong lịch sử trong một ngày.

Trong khoảng thời gian giao dịch gần đây, các nhà đầu tư đã rút khoảng 428 triệu USD từ các quỹ theo dõi ETH, đây là một trong những đợt rút vốn lớn nhất trong một ngày được ghi nhận.

Trong đó, quỹ ETH lớn nhất - quỹ ETH của BlackRock, số lượng rút đạt khoảng 3,1 triệu USD, là lần rút lớn thứ hai kể từ khi quỹ này ra mắt vào tháng 7 năm 2024.

· Thị trường hợp đồng vĩnh viễn thanh lý đòn bẩy

Giám đốc điều hành của FRNT Financial Inc., Stephane Ouellette, bổ sung rằng thị trường hợp đồng vĩnh viễn đã xuất hiện sự giảm đòn bẩy mạnh mẽ. Trong cơn sóng thanh lý phổ biến, khối lượng hợp đồng mở của Bitcoin và ETH trên các sàn giao dịch CEX chính đã giảm khoảng 40%. Sự thanh lý này cho thấy nhiều nhà giao dịch đã chịu đựng những tổn thất không mong đợi.

Niềm tin lâu dài và sửa chữa ngắn hạn: Hoạt động ngược của BitMine

Mặc dù thị trường rơi vào hoảng loạn, vẫn có các tổ chức tích lũy ở mức thấp, nhưng Biến động do thanh lý vẫn sẽ tiếp diễn.

· BitMine ngược chiều mua lại hơn 200.000枚 ETH

Trong bối cảnh thị trường giảm, công ty tài chính tài sản kỹ thuật số BitMine Immersion Technology Inc. (do Tom Lee, người đứng đầu Fundstrat Global Advisors, làm Chủ tịch) đã công bố rằng họ đã mua hơn 200.000 Token ETH trong "vài ngày qua", trị giá hơn 79 triệu USD, khiến tổng giá trị tiền điện tử mà họ nắm giữ vượt qua 3 tỷ USD. Điều này thể hiện sự tự tin vững chắc của các tổ chức vào giá trị lâu dài của Ethereum.

· Cảnh báo biến động trong thời gian phục hồi

Ouellette nhấn mạnh, sau khi giảm giá mạnh, thị trường trong giai đoạn phục hồi thường đi kèm với Biến động cao hơn, vì một lượng lớn các nhà giao dịch trải qua việc thanh lý bất ngờ cần phải thiết lập lại vị thế và phục hồi sổ sách.

· Thách thức cấu trúc của hệ sinh thái alts

Sự bán phá giá lớn lần này đã gây ra sự nghi ngờ trong thị trường về tương lai của hệ sinh thái alts, các người tham gia lo ngại rằng sự hỗ trợ cấu trúc cho những Token này đang suy yếu.

Kết luận

Câu chuyện về Ethereum trong quá trình áp dụng chính thống và thể chế đang phải đối mặt với thử thách nghiêm trọng do sự điều chỉnh giá mạnh mẽ này và việc hoàn trả ETF kỷ lục. Sự biến động cao hơn của ETH so với Bitcoin khiến nó trở thành mục tiêu đầu tiên bị các nhà đầu tư bán tháo trong bối cảnh tâm lý tránh rủi ro. Mặc dù các tổ chức như BitMine vẫn đang tích lũy chiến lược ở mức thấp, nhưng khối lượng hợp đồng chưa thanh lý lớn do các sự kiện giải chấp giảm đi, cho thấy thị trường sẽ trải qua một giai đoạn phục hồi có độ biến động cao trong quá trình thiết lập lại các vị thế ổn định. Sự điều chỉnh này là một lời nhắc nhở tỉnh táo cho tất cả các alts: Trong thế giới tiền điện tử, niềm tin (triển vọng công nghệ) và giá cả (tính thanh khoản/tâm lý rủi ro) vẫn giữ mối liên hệ chặt chẽ với nhau.

Bài viết này là thông tin tin tức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường tiền điện tử biến động dữ dội, nhà đầu tư nên đưa ra quyết định cẩn thận.