Đứng Sang Một Bên: Cách Cách Mạng Cho Vay Vốn Trên Chuỗi

Chắc chắn rồi! Dưới đây là phiên bản đã được viết lại của bài viết với các sửa đổi theo yêu cầu:

Giới thiệu Khi các thị trường vốn truyền thống vật lộn với quy trình thanh toán chậm chạp và cơ sở hạ tầng lỗi thời, một làn sóng đổi mới mới do công nghệ blockchain thúc đẩy đang sẵn sàng cách mạng hóa việc cho vay vốn cổ phần. Các hệ thống thanh toán trên chuỗi hứa hẹn sự hoàn tất giao dịch theo thời gian thực, tài sản thế chấp có thể lập trình và tính minh bạch được cải thiện, hứa hẹn sẽ cải cách những rủi ro và sự kém hiệu quả hiện có. Tiến bộ về quy định, kết hợp với những tiến bộ công nghệ, mở đường cho một tương lai mà các tài sản được mã hóa và các nguyên tắc tài chính phi tập trung (DeFi) là nền tảng của các thị trường vốn hiệu quả và an toàn.

Giải quyết cổ phiếu trên chuỗi cung cấp sự hoàn tất giao dịch ngay lập tức và an toàn, thay thế các hệ thống thanh toán truyền thống.

Các nhà quản lý đang thiết lập khung pháp lý cho chứng khoán được token hóa được hỗ trợ bởi tiền tệ của ngân hàng trung ương.

Việc thực thi quy tắc tự động trước giao dịch giảm thiểu rủi ro sau giao dịch và việc đối chiếu thủ công.

Cơ sở hạ tầng pháp lý và quy định đang phát triển để hỗ trợ tài sản token hóa trong tài chính chính thống.

Sự chấp nhận của thị trường đang tăng tốc, với các dự án thí điểm chứng minh tính khả thi của việc cho vay vốn trên chuỗi.

Ý kiến của: Hedy Wang, đồng sáng lập và Giám đốc điều hành tại Block Street

Mặc dù sự tăng trưởng nhanh chóng của tiền điện tử và DeFi, thị trường cổ phiếu truyền thống vẫn tiếp tục dựa vào các quy trình lỗi thời—các tệp theo lô, đối chiếu qua email và việc di chuyển tài sản thế chấp chậm đã cản trở hiệu quả và sự tin cậy. Để duy trì độ tín nhiệm và đáp ứng nhu cầu của tài chính hiện đại, ngành công nghiệp cần phải chấp nhận cho vay cổ phiếu trên chuỗi, điều này cung cấp khả năng thanh toán theo thời gian thực, tài sản thế chấp có thể lập trình và tính minh bạch cao hơn. Sự đổi mới như vậy có thể giảm đáng kể độ trễ thanh toán và rủi ro hệ thống, biến đổi cơ sở hạ tầng mà hỗ trợ các thị trường toàn cầu.

Các hệ thống hiện tại phụ thuộc nhiều vào quy trình thủ công, dẫn đến ma sát trong việc thanh toán, trì hoãn trong việc thu hồi, và thường là các cạm bẫy đối chiếu trong các hành động công ty. Các đường ray dựa trên blockchain, được kích hoạt bởi các hợp đồng thông minh, tự động hóa các nhiệm vụ thường xuyên, tự động thực thi các quy tắc, và thanh toán giao dịch ngay lập tức và an toàn. Điều này loại bỏ sự chậm trễ và giảm thiểu rủi ro từ đối tác mà hiện tại đang đe dọa sự ổn định của thị trường.

Các nhà quản lý và kiến trúc sư thị trường đang đặt nền tảng cho các hệ thống thanh toán token hóa, được hỗ trợ bởi tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDCs) và tiền gửi token hóa. Những sáng kiến này đảm bảo thanh toán an toàn, cuối cùng trên các nền tảng blockchain, đảm bảo tính minh bạch và an toàn. Báo cáo của BIS nêu bật các trường hợp dự trữ token hóa, trái phiếu chính phủ và tiền của ngân hàng thương mại trên các sổ cái lập trình cho phép thanh toán có điều kiện, nguyên tử.

Sự chuyển đổi sang mô hình onchain này phù hợp với một sự đồng thuận mới nổi: tương lai của chứng khoán và tiền tệ nằm trong tài sản được token hóa được quản lý theo luật công khai, nơi mà ranh giới giữa crypto và fiat trở nên mờ nhạt. Các hệ thống như vậy sẽ hoạt động một cách minh bạch, hiệu quả và dưới sự giám sát quy định, thúc đẩy sự ổn định và niềm tin trong thị trường tiền điện tử và hơn thế nữa.

Cân nhắc rủi ro

Môi trường cho vay cổ phiếu ngày nay thường phát hiện các rủi ro chỉ sau khi sự việc xảy ra, thông qua các quy trình đối chiếu kéo dài. Nhưng việc thực thi quy tắc dựa trên blockchain cho phép kiểm tra các vấn đề tiềm ẩn—như giới hạn tiếp xúc hoặc thời gian thu hồi—một cách chủ động, giảm thiểu đáng kể rủi ro hệ thống. Một nghiên cứu vào năm 2025 cho thấy rằng các chính sách tiền tệ tự động trên các đường ray lập trình là khả thi, gợi ý những ứng dụng tương tự cho các quy tắc tài chính cổ phiếu.

Các khuôn khổ công khai, chẳng hạn như báo cáo của BIS, mô tả cách mà các dự trữ được token hóa và trái phiếu chính phủ có thể hoạt động trong các mạng lưới được quy định và có sự cho phép. Các mạng lưới này tích hợp các biện pháp bảo mật như Bằng chứng không kiến thức để bảo vệ dữ liệu nhạy cảm trong khi vẫn duy trì tính minh bạch.

Việc rời xa các quy trình lô gặp vấn đề nâng cao cả hiệu quả và sự tự tin của thị trường. Sự chậm trễ làm giảm lợi nhuận và tăng rủi ro đối tác - những vấn đề mà cho vay vốn cổ phần trên chuỗi có thể giải quyết bằng cách cung cấp sự thanh toán gần như ngay lập tức, giảm rủi ro hệ thống và tính minh bạch theo mặc định. Ngành công nghiệp hiện đang chứng kiến một sự chuyển mình, với các sandbox quy định, các dự án thí điểm thành công và sự quan tâm ngày càng tăng từ các tổ chức cho thấy rằng các chứng khoán trên chuỗi được mã hóa sẵn sàng trở thành tiêu chuẩn thay vì ngoại lệ.

Khi bối cảnh quy định của thị trường phát triển để hỗ trợ sự chuyển mình này, sự lựa chọn trở nên rõ ràng: áp dụng các hệ thống cho vay vốn trên chuỗi hoặc có nguy cơ bị bỏ lại trong những thực tiễn lỗi thời. Sự tiến bộ là rõ ràng, lợi ích là đáng kể, và thời điểm là rất quan trọng cho việc áp dụng chính thống.

Ý kiến của: Hedy Wang, đồng sáng lập và CEO tại Block Street

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không phản ánh ý kiến của nền tảng.

Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên với tiêu đề Gạt Sang Một Bên: Cuộc Cách Mạng Cho Vay Tài Sản Trên Chuỗi trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và các cập nhật blockchain.