Chiến lược bí mật trên đồng mới: "Lưu thông thấp, Kiểm soát cao" kết hợp Giao ngay + Hợp đồng, làm thế nào để trở thành "Mèo núi vua" mới?

Bài viết này mổ xẻ toàn bộ vòng đời của thao tác token, từ thiết kế tokenomics đến hướng dẫn tâm lý bán lẻ đến việc thực hiện các cuộc tấn công theo hướng giao ngay nhằm kiếm lợi nhuận trên thị trường phái sinh. (Tóm tắt nội dung: Tiền điện tử tái tạo mua lại mega đô la của Apple: khi các token học cách chơi "AAPL") (Bối cảnh được thêm vào: Bloomberg: Làm thế nào mà "mafia Princeton" thống trị sự bùng nổ kho bạc tiền điện tử? Trong môi trường thị trường không đủ thanh khoản giao ayun, các nhà tạo lập thị trường chỉ có thể tập trung vào thị trường hợp đồng vĩnh viễn với khối lượng giao dịch ngày càng tăng. Để đạt được mục tiêu này, tất cả các bên đã vắt óc để mở ra con đường của hợp đồng giao ngay, kết hợp hữu cơ các quy tắc thanh khoản và phán đoán lãi lỗ của cả hai từ cơ chế, và cuối cùng đã khai sinh ra một mô hình tokenomics mới và mô hình quản lý kỳ vọng của cộng đồng, tạo ra một bộ phim "tiền quái vật" long-short double-kill drama. Cái gọi là "đồng tiền quái vật" là sự hội tụ của một loạt các điều kiện thị trường cụ thể: các chip tập trung cao (tức là "thanh khoản thấp, kiểm soát cao"), và chúng được niêm yết trong cả thị trường giao ngay kém thanh khoản và thị trường hợp đồng vĩnh viễn có tính thanh khoản cao và đòn bẩy cao. Bài viết này xem xét toàn bộ vòng đời của quá trình thao túng này, từ thiết kế tokenomics ban đầu tạo điều kiện thuận lợi cho việc thao túng, đến hướng dẫn tâm lý bán lẻ, đến thực hiện chính xác các cuộc tấn công theo hướng giao ngay, với mục tiêu cuối cùng là kích hoạt thanh lý chuỗi trên thị trường phái sinh để kiếm lợi nhuận. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm Mục đích của bài viết này không phải là xác nhận các hành động như vậy hoặc nhắm mục tiêu vào bất kỳ dự án hoặc sàn giao dịch nào, mà để cung cấp phân tích cơ chế kỹ thuật, định lượng và khách quan để giúp những người tham gia thị trường trưởng thành xác định và có khả năng tránh các rủi ro liên quan. Phần I: Xây dựng bẫy: Chuẩn bị trước khi thao túng Sự thành công của toàn bộ hoạt động phụ thuộc vào một cấu trúc thị trường được thiết kế tốt, trong đó kẻ thao túng thiết lập quyền kiểm soát gần như tuyệt đối đối với các cơ chế phát hiện nguồn cung và giá của tài sản trước khi bất kỳ nhà đầu tư bán lẻ nào tham gia nhiều. 1.1. Sự khan hiếm sản xuất: Mô hình Tokenomics thả nổi, kiểm soát cao Điểm khởi đầu của chiến lược không phải là giai đoạn giao dịch, mà là giai đoạn lên ý tưởng của token. Những người thao túng, thường là các bên dự án hoặc những người ủng hộ có liên quan chặt chẽ của họ, nghĩ ra một mô hình tokenomics đảm bảo rằng phần lớn nguồn cung token (ví dụ: 95%) được khóa hoặc nắm giữ bởi những người trong cuộc và chỉ một phần nhỏ của token hóa - "thả nổi" - có sẵn để giao dịch công khai trong giai đoạn đầu của đợt chào bán. Mô hình "nổi thấp, FDV cao" này tạo ra sự khan hiếm nhân tạo. Do số lượng token lưu hành hạn chế, ngay cả một lượng nhỏ áp lực mua cũng có thể dẫn đến tăng giá nhanh chóng và biến động cực cao. Động lực này là có chủ ý vì nó làm giảm đáng kể số tiền mà những kẻ thao túng yêu cầu để đẩy giá giao ngay theo ý muốn. Mô hình tokenomics này nhằm mục đích tạo ra một thị trường dễ bị tổn thương về mặt cấu trúc đối với các chiến lược thanh toán bù trừ theo hướng giao ngay được nêu chi tiết trong báo cáo này. Việc phát hành dự án bình thường nhằm mục đích xây dựng cộng đồng thông qua phân cấp và phân phối công bằng, trong khi mô hình thanh khoản thấp thì ngược lại, nó tập trung quyền lực. Những người nắm giữ chính có được quyền kiểm soát giá gần như hoàn toàn. Người thao túng không cần phải "tích trữ" trong giai đoạn sau; Họ đã kiểm soát thị trường ngay từ đầu. Khi tài sản được thiết kế sẵn này được đặt trong môi trường niêm yết hợp đồng và giao ngay kép, cấu trúc nền kinh tế token của nó sẽ trở thành vũ khí. Thanh khoản thấp đảm bảo rằng giá giao ngay có thể dễ dàng bị thao túng, trong khi thị trường hợp đồng cung cấp một nhóm người tham gia đòn bẩy để thu hoạch. Do đó, tokenomics là điều kiện tiên quyết cho chiến lược này. Nếu không có mức độ kiểm soát này, chi phí thao túng giá giao ngay sẽ rất cao. Việc lựa chọn tokenomics là bước đầu tiên và quan trọng nhất trong cẩm nang thao túng. Ở cấp độ tâm lý, mặc dù nguồn cung lưu thông thấp, FDV cao tạo ra ảo giác về một dự án lớn và đầy tham vọng, trong khi lưu hành thấp tạo ra sự cường điệu ban đầu và "hiệu ứng khan hiếm", thu hút sự quan tâm của bán lẻ đầu cơ và tạo điều kiện cho "sợ bỏ lỡ" (FOMO) sau đó. 1.2. Chất xúc tác cho niêm yết kép: xây dựng chiến trường hai dòng Niêm yết đồng thời hoặc gần như đồng thời trên các sàn giao dịch giao ngay có tính thanh khoản cao và thị trường hợp đồng vĩnh viễn là một phần quan trọng của chiến lược tổng thể. Các nền tảng như Binance Alpha hoạt động như một "nhóm sàng lọc mã thông báo được niêm yết trước", báo hiệu danh sách mainboard tiềm năng trong tương lai và xây dựng sức nóng cường điệu ban đầu. Hai chiến trường là: Thị trường giao ngay (vùng kiểm soát): Đây là nơi kẻ thao túng phát huy lợi thế nguồn cung áp đảo của mình. Vì số tiền nổi cực kỳ nhỏ nên chúng có thể thống trị giá với số vốn tương đối ít. Thị trường hợp đồng vĩnh viễn (Vùng thu hoạch): Đây là nơi các nhà đầu tư bán lẻ và vốn đầu cơ tập trung. Nó cung cấp đòn bẩy cao, giúp phóng đại vị thế của các nhà giao dịch bán lẻ và cũng khiến họ cực kỳ dễ bị thanh lý. Mục tiêu chính của những kẻ thao túng không phải là kiếm lợi nhuận từ giao dịch giao ngay, mà là sử dụng quyền kiểm soát của họ đối với giá giao ngay để kích hoạt các sự kiện sinh lợi hơn trong chiến trường thứ hai này. Sự ra đời của các công cụ phái sinh cùng với tài sản giao ngay tạo ra hiệu ứng liên kết mạnh mẽ. Nó làm tăng tính thanh khoản tổng thể, tính đồng bộ về giá và hiệu quả của thị trường, nhưng trong môi trường được kiểm soát này, nó cũng tạo ra một vectơ tấn công trực tiếp để thao túng. Phần 2: Khởi động thị trường: Tạo tâm lý và đo lường mức độ rủi ro Khi cấu trúc thị trường đã được thiết lập, giai đoạn tiếp theo của những kẻ thao túng là thu hút các mục tiêu vào vùng thu hoạch (thị trường hợp đồng) và đo lường chính xác mức độ tiếp xúc của họ. Điều này bao gồm việc tạo ra các câu chuyện về hoạt động và nhu cầu sai trong khi sử dụng dữ liệu phái sinh như một "thước đo nhiên liệu". 2.1. Ảo ảnh đang hoạt động: Hoán đổi khối lượng và khối lượng giả mạo Một token mới có khối lượng giao dịch thấp sẽ không hấp dẫn. Những người thao túng phải tạo ra ảo giác về một thị trường năng động, thanh khoản để thu hút các nhà giao dịch bán lẻ và các bot giao dịch tự động sử dụng khối lượng làm chỉ số chính. Để đạt được điều này, người thao túng sử dụng nhiều ví được kiểm soát để giao dịch với chính họ trên thị trường giao ngay. Trên chuỗi, điều này thể hiện qua dòng chảy tuần hoàn của tiền hoặc tài sản giữa các bên liên quan. Hành vi này làm tăng các chỉ số khối lượng trên các sàn giao dịch và công cụ tổng hợp dữ liệu một cách giả tạo, tạo ấn tượng sai lệch về nhu cầu cao và tính thanh khoản cao. Bất chấp sự phức tạp của phương pháp, hành vi như vậy có thể được xác định bằng cách phân tích các mẫu cụ thể trong dữ liệu trên chuỗi: Có giao dịch tần suất cao giữa một nhóm nhỏ các sàn giao dịch không được biết đến hoặc ví tạo lập thị trường. Các lệnh mua và bán cho giao dịch diễn ra gần như đồng thời và không có sự thay đổi có ý nghĩa trong quyền sở hữu thụ hưởng thực tế. Có sự không phù hợp giữa khối lượng giao dịch cao được báo cáo và độ sâu sổ lệnh nông hoặc tăng trưởng chủ sở hữu on-chain thấp. 2.2. Giải thích chiến trường phái sinh: Phân tích khối lượng vị thế và tỷ lệ tài trợ Những người thao túng không giao dịch một cách mù quáng. Họ theo dõi tỉ mỉ thị trường phái sinh để đánh giá hiệu quả của các nỗ lực khởi động của họ. Hai chỉ số quan trọng nhất là Lãi suất mở (OI) và tỷ lệ tài trợ. Người thao túng không sử dụng khối lượng vị thế và tỷ lệ tài trợ làm yếu tố dự đoán như các nhà giao dịch thông thường, mà là một hệ thống nhắm mục tiêu và phản hồi tức thì. Các chỉ báo này hoạt động như một "thước đo nhiên liệu" cho chúng biết chính xác khi nào thị trường đã được thâm nhập hoàn toàn bởi đòn bẩy đơn phương, tối đa hóa lợi nhuận của một cơn bão thanh lý và làm cho nó tự duy trì. Một nhà giao dịch trung bình nhìn vào các vị thế cao và tỷ lệ tài trợ dương có thể nghĩ, "Xu hướng mạnh mẽ, có lẽ tôi nên mua" hoặc "Thị trường đang mở rộng quá mức và có thể đang đảo chiều". Quan điểm của họ là xác suất. Những người thao túng kiểm soát giá giao ngay có một quan điểm dứt khoát. Họ biết họ có thể ép giá xuống. Câu hỏi của họ không phải là liệu sự đảo chiều có xảy ra hay không, mà là khi nào nó sẽ kích hoạt phạm vi có lợi nhuận cao nhất của nó, có thể bị "cắt giảm" theo thuật ngữ của con người. Số lượng vị thế ngày càng tăng cho họ biết rằng số lượng vị thế đòn bẩy đang tăng lên. Tỷ lệ tài trợ cao cho họ biết rằng hướng đi của các vị trí này là đơn phương áp đảo. Sự kết hợp của hai chỉ số này làm cho ...