Japonya Finansal Hizmetler Ajansı, Bitcoin'i finansal ürün olarak listelemeyi ve Kripto Varlıklar vergisini %20'ye düşürmeyi planlıyor.

Japonya Finansal Hizmetler Ajansı (FSA), 2025 yılının Kasım ayında 105 tür kripto varlığı (Bitcoin dahil) “Finansal Araçlar ve İşlemler Yasası” altında finansal ürünler olarak yeniden sınıflandırmak için kapsamlı bir plan geliştirdi. Bu, Mt. Gox döneminden bu yana en önemli düzenleyici değişimlerden birini işaret ediyor.

Asahi Shimbun'a göre, bu değişiklik, bu varlıkların geleneksel menkul kıymet piyasalarıyla aynı bilgi ifşası, raporlama ve piyasa gözetim standartlarını kabul etmesini sağlayacak. Aynı zamanda FSA, şifreleme varlıkları için vergi oranını %55'ten %20'ye büyük ölçüde düşürmeyi önerdi; bu, hisse senetleri üzerindeki vergi standartlarıyla hizalanacak ve bu öneri 2026 mali yılı vergi reformunda incelenecek.

Japonya Finans Ofisi Kripto Varlıklar Düzenleme Çerçevesinin Yeniden Yapılandırılması ve Uyum Gereksinimleri

Japonya Finansal Hizmetler Ajansı'nın düzenleyici reformları, şu anda yurtiçi borsalarda işlem gören 105 şifreleme varlığını, Bitcoin, Ethereum gibi ana tokenleri de kapsayacak şekilde genişleyecek. Yeni düzenlemelere göre, borsalar her token için ayrıntılı bilgiler sunmak zorunda olacak; bu bilgiler arasında ihraççı olup olmadığı, temel blok zinciri mimarisi ve fiyat dalgalanma seviyeleri yer alacak. Daha da önemlisi, FSA, şifreleme sektörüne ilk kez net içeriden öğrenme kurallarını getirmeyi planlıyor; bu kurallar, ihraççılar, borsa yöneticileri ve ilgili tarafların halka kapalı bilgileri (örneğin, listeleme, borsa, iflas veya diğer önemli olaylar gibi planlar) kullanarak ticaret yapmalarını yasaklayacak. Bu değişikliklerin 2026 yılındaki olağan ulusal meclis toplantısında sunulması bekleniyor ve Japonya'nın şifreleme düzenlemesinin geleneksel finansal piyasa standartlarına yaklaşmasının önemli bir dönüşümünü işaret ediyor.

Japonya Şifreleme Vergi Reformu Ayrıntıları ve Uygulama Takvimi

Mevcut Japonya sakinleri, kripto kazançlarını “çeşitli gelirler” olarak beyan etmek zorundadır, bu da yüksek gelirli yatırımcıların etkili vergi yükünü %55'e çıkarabilir. FSA, yeni kabul edilen finansal ürünlerden elde edilen kripto vergisini hisse senetleriyle uyumlu hale getirmek istiyor - birleştirilmiş vergi oranı %20. Bu öneri, bir sonraki mali yılın vergi reform döngüsünde gözden geçirilecek ve en erken 2026'da yürürlüğe girebilir.

Daha düşük vergi oranları yalnızca bireysel yatırımcılar için geçerli olmayıp, aynı zamanda menkul kıymet yan kuruluşları aracılığıyla kripto varlıkları satan bankalar ve sigorta şirketleri gibi işletmeleri de kapsamaktadır. Bu değişikliğin, Japonya'nın kripto pazarının rekabetçiliğini önemli ölçüde artırması bekleniyor; şu anda yüksek vergi oranları, ticaret faaliyetlerinin offshore'a kaymasının başlıca nedeni olarak geniş çapta kabul edilmektedir.

Bankacılık Katılımı ve Stabil Coin Gelişimi

Düzenleme değişiklikleri, Japonya'nın Web3 hırsını hızlandırmasıyla birlikte geliyor. FSA, daha önce bankaların Bitcoin gibi dalgalı varlıkları tutmasını yasaklayan düzenlemeleri gözden geçirerek, kredi kuruluşlarının dijital varlıkları hisse senedi veya devlet tahvilleri gibi ele almasına olanak tanıyan bir kapı açtı. Ayrıca, bankaların kripto borsa ve saklama hizmetleri işletmesine izin verme konusunda da değerlendiriyor.

Bu gelişme, 2025 yılının başına kadar 12 milyondan fazla şifreleme hesabının kaydedilmesiyle birlikte ülkede benimsenmedeki hızlı büyümenin hemen ardından gelmektedir. Mitsubishi UFJ Finans Grubu, Mitsui Sumitomo Bankası ve Mizuho Bankası, yen ve dolara bağlı şifreleme varlıkları geliştirmek için iş birliği yapmaktadır ve Japonya'nın ilk yerel düzenlemeye tabi olan stablecoin'i JPYC 27 Ekim'de piyasaya sürüldü.

Japonya şifreleme düzenleme reformunun ana unsurları

• Kapsam: 105 adet listelenen Kripto Varlıklar
• Regülasyon Sınıflandırması: “Finansal Araçlar ve İşlemler Yasası” altındaki finansal ürünler
• Bilgi Açıklaması: İhraççı bilgileri, teknik mimari, dalgalanma riski
• İçeriden Öğrenenlerin Ticareti: Kamuya açıklanmayan bilgileri kullanarak ticaret yapmak yasaktır
• Vergi oranı ayarlaması: En yüksek %55'ten %20'ye indirildi.
• Uygulama Zamanı: 2026'da yasalaşması öngörülmekte, aynı yıl yürürlüğe girmesi mümkün.

Pazar Etkisi ve Uluslararası Rekabet Gücünün Artırılması

Bu düzenleyici değişikliklerin, Japonya'nın küresel kripto varlıklar pazarındaki konumunu önemli ölçüde artırması bekleniyor. Şu anda Japon borsaları sadece 105 varlık listelemekte ve bu, küresel dijital varlık ticaretinin yalnızca küçük bir kısmını oluşturmaktadır. FSA'nın bilgi açıklama teşvik sinyalleri, derinliğin genişlikten daha fazla tercih edildiğini göstermekte ve Japon yatırımcıların satın alabileceği varlıklar hakkında daha net bilgiler sunmaktadır. Pazar gözetimi de Tokyo'nun diğer yerlerinde sıkılaştırılmaktadır.

Bloomberg'un haberine göre, Japon Borsa Grubu, daha sıkı bir arka kapı listeleme kuralının uygulanmasını değerlendiriyor ve kripto pozisyonlarına büyük ölçüde geçen şirketler için yeni denetimler talep edebilir. Düzenleyici netlik ve vergi teşvikinin iki kat teşvikiyle Japonya, büyük miktarlarda offshore fonun geri akışını çekebilir ve Asya'nın kripto merkezi olarak konumunu yeniden inşa edebilir.

Şirket Yanıtı ve Yenilik Örnekleri

Japonya'daki halka açık şirketler, politika değişikliklerine aktif bir şekilde yanıt vermeye başladı. Metaplanet, Bitcoin'i hazine rezervi olarak satın alıp tutan ve aynı zamanda Japonya'nın düşük getiri pazarında gelir elde etmek için Bitcoin destekli finansal ürünler sunan tipik bir örnektir. Şirket, Bitcoin alımını finanse etmek için öz sermaye ve öncelikli hisse senedi ile sermaye toplamakta, modeli Strategy ile benzerlik göstermektedir.

Bu tür şirket Bitcoin dağılımı trendi Japonya'da yayılmakta, Mitsubishi UFJ Finans Grubu, Sumitomo Mitsui Bankası ve Mizuho Bankası şifreleme hizmetlerini genişletmeye istekli olduklarını belirtti. Daha önemlisi, bankaların menkul kıymetler yan kuruluşları aracılığıyla müşterilere Kripto Varlıklar satma yeteneği, perakende yatırımcılara düzenlenmiş finansal kanallar aracılığıyla erişim sağlayacaktır.

Yatırım Fırsatları ve Pazar Görünümü

Yatırımcılar için, Japonya'daki düzenlemelerin netleşmesi bir dizi yeni fırsat yaratıyor. Vergi oranının %55'ten %20'ye düşmesi, vergi sonrası getiri oranını önemli ölçüde artıracak ve muhtemelen yurt dışındaki Japon traderların yerel pazara dönüşünü teşvik edecek. Bankaların şifreleme dağıtımına katılımı, geleneksel yatırımcılara güvenilir bir giriş noktası sağlayacak ve yeni bir sermaye akışı bekleniyor.

Metaplanet'in başarılı örneğine dayanarak, daha fazla Japon halka açık şirketin Bitcoin'i bilançosuna eklemeyi düşünebileceği ve kurumsal talepte yeni bir kaynak yaratabileceği düşünülmektedir. Piyasa yapısı açısından, Japonya'nın güçlü bankacılık temeli ve Asya'daki geleneksel finansal etkisini kullanarak sabit paralar ve tokenleştirilmiş varlıklar geliştirmeye odaklanması muhtemeldir.

Geleneksel finans güçlü ülkelerin dijital varlıkları tamamen benimsemesi, ortaya çıkan kurumsal yeniliklerin küresel piyasa yapısını yeniden şekillendirebileceği anlamına geliyor. Japonya'nın düzenleyici reformları sadece bir politika ayarlaması değil, aynı zamanda finansın geleceğine yönelik önemli bir bahis - yatırımcıları koruma ile yeniliği teşvik etme arasında bir denge noktası bulmak, uyum çerçevesi içinde blockchain teknolojisinin tüm potansiyelini serbest bırakmak. Bu dönüşüm başarılı olursa, diğer gelişmiş ülkelere kopyalanabilir bir plan sunabilir.

SSS

Japonya, kripto varlıklara ne kadar vergi uygulamayı planlıyor?

Japonya Finansal Hizmetler Ajansı, Kripto Varlıklar üzerindeki vergi oranını mevcut en yüksek %55'ten büyük ölçüde %20'ye düşürmeyi önerdi ve bu oranı hisse senedi işlem vergi oranıyla aynı seviyeye getirdi.

Yeni düzenlemeler kaç tür şifreleme varlıkları kapsayacak?

Regülasyon reformu, Japonya'daki borsa üzerinde işlem gören 105 şifreleme varlığını kapsayacak, bunlar arasında Bitcoin, Ethereum gibi ana tokenler de bulunmaktadır.

Japonya bu düzenleyici değişiklikleri ne zaman uygulayacak?

İlgili yasaların 2026 yılı olağan kongre toplantısında sunulması bekleniyor, vergi reformunun aynı yıl yürürlüğe girmesi mümkün, belirli zamanlama yasama sürecine bağlı.

Bankacılık sektörü yeni düzenlemelerle kripto işlerine katılabilir mi?

Evet, Japonya Finansal Hizmetler Ajansı, bankaların kripto varlık borsa ve saklama hizmetleri işletmesine izin verme ve müşterilere kripto varlıklar satma konusunda menkul kıymetler yan kuruluşları aracılığıyla değerlendirme yapıyor.

Yeni düzenlemeler içsel ticaret hakkında ne gibi hükümler getiriyor?

Japonya, kripto endüstrisi için ilk kez açık bir içsel ticaret kuralı getirecek ve halka arz, borsa dan silme, iflas gibi kamuya açıklanmayan bilgileri kullanarak ticareti yasaklayacak.