Üçüncü çeyrek boyunca tahvil piyasası getirileri dalgalı bir şekilde yükseldi, saf tahvil fonları en yüksek %5.5 kazandı.

Jin10 verileri 13 Ekim'de bildirdi; bu yılın ilk üç çeyreğinde, tahvil piyasası getirileri dalgalı bir yukarı yönlü eğilim gösterdi, çoğu kredi tahvili spreadleri daraldı, devlet tahvilleri de "ayı sert" bir yapı sergiledi. Bu bağlamda, tahvil fonlarının getirileri genel olarak pek iç açıcı değil, bazı hak sahibi tahvil fonları ise başarılı bir performans sergiledi. Saf tahvil fonları açısından, aralık net değer getirisi en yüksek %5.5'dir. Bazı analizler, yılın başında Merkez Bankası'nın döviz kuru istikrarını sağlamak amacıyla devlet tahvili alım satımını durdurduğu ve açık piyasa arzını azalttığını belirtiyor; bu durum, fon sıkışıklığına yol açarak tahvil piyasası getirilerinin genel olarak yukarı yönlü olmasına neden oldu ve tahvil piyasası dalgalı bir düşüş kanalına girdi. İlk üç çeyrek boyunca, hisse senedi piyasasının sürekli güçlenmesi de tahvil piyasasına fon çekmeye devam etti, düşük risk toleransına sahip yönetim fonlarının tahvil piyasasından çıkmayacağı belirtiliyor, ancak riskten korunma stratejileri etrafında tahvil aşırı tahsis eden kurumların mantığı 2025'in ilk üç çeyreği itibarıyla belirgin şekilde zayıfladı. Dördüncü çeyreğe girerken, gümrük tarifleri gibi etkenlerin ortaya çıkmasıyla makro ekonomik etkiler dikkatleri çekiyor; bazı analizler, tahvil piyasasındaki sonraki yatırım stratejilerinin daha çok pozisyon ve vade kontrolüne odaklanması gerektiğini belirtiyor.