Introdução

Em meio às ondas do mercado de criptomoedas, altcoins, como uma classe de ativos diversificada além do Bitcoin, estão gradualmente se tornando uma área-chave para investidores em busca de oportunidades emergentes. Com a evolução dos ciclos de mercado, altcoins frequentemente demonstram potencial para valorização maior do que as criptomoedas tradicionais em fases específicas, especialmente durante o período crítico conhecido como a Temporada das Altcoins. A Temporada das Altcoins é um fenômeno único no mercado de criptomoedas, caracterizado pela alta de Bitcoin, que faz com que o capital flua gradualmente do Bitcoin para diversas altcoins. Esse influxo impulsiona rápidas explosões de preços, criando uma febre de riqueza. No entanto, em meio a essa festa financeira, o desafio chave para todo investidor é saber como cronometrar sua entrada com precisão.

Diante da complexidade e incerteza do mercado, os investidores se assemelham a navegadores navegando pelo nevoeiro, precisando de um farol orientador. Os indicadores de posicionamento de altcoin servem como este farol, perfurando a incerteza para revelar os padrões subjacentes do mercado e as oportunidades potenciais. Esses indicadores funcionam como instrumentos sofisticados, capturando a dinâmica do mercado a partir de múltiplas perspectivas. Sejam tendências de preços, flutuações de volume de negociação ou sutis mudanças nos fluxos de capital, eles fornecem insights valiosos que ajudam os investidores a identificar pontos de entrada ótimos e aproveitar as oportunidades em meio às ondas do mercado.

Este artigo irá introduzir os 10 principais indicadores de posição de altcoin a partir de duas perspectivas: índices setoriais e índices individuais de moedas.

Primeiro, vamos avaliar a eficácia desses indicadores em diferentes fases do mercado de altcoins, incluindo a fase inicial, a fase principal de alta e a fase final.

Indicadores de Tendência do Setor de Altcoins

No mercado de criptomoedas, as altcoins, como uma classe de ativos diversificada além do Bitcoin, exigem que os investidores monitorem de perto as tendências do mercado. Para capturar altcoins de alta qualidade, é crucial primeiro determinar se o mercado geral tende a uma tendência de alta ou baixa. Abaixo, exploraremos detalhadamente quatro indicadores setoriais-chave:

Índice da Temporada das Altcoins

O Índice da Temporada de Altcoins mede o desempenho de altcoins (criptomoedas não relacionadas ao Bitcoin) no mercado. Ele ajuda os investidores a avaliar se as altcoins estão superando o Bitcoin em um período específico, fornecendo insights sobre tendências de mercado e oportunidades de investimento.

O Índice da Temporada de Altcoins é tipicamente baseado nos seguintes fatores:

• Desempenho Relativo: Isso compara o desempenho do Bitcoin com as principais altcoins. Se a maioria das altcoins superar o Bitcoin, isso indica que o mercado entrou em uma "Temporada de Altcoin".
• Dominância de Capital de Mercado: A dominância de capital de mercado do Bitcoin (Dominância do Bitcoin) é uma métrica de referência chave. Quando a dominância do Bitcoin diminui, muitas vezes sinaliza o fluxo de capital para altcoins, o que poderia indicar o início de uma Temporada de Altcoins.
• Volume de Negociação e Volatilidade de Preços: O volume de negociação e as flutuações de preços das altcoins são indicadores importantes. Se o volume de negociação e os preços das altcoins dispararem enquanto o Bitcoin permanece relativamente estável, pode sugerir o início de uma Temporada de Altcoins.
• Mídia Social e Sentimento da Comunidade: O nível de discussão nas redes sociais, cobertura de notícias e sentimento da comunidade também podem servir como indicadores suplementares. Um aumento de interesse e atenção para certas altcoins pode impulsionar seus preços para cima.
• Identificando Tendências de Mercado: Ao utilizar o Índice da Temporada de Altcoins, os investidores podem determinar melhor se o mercado está em uma fase dominante do Bitcoin ou em uma Temporada de Altcoins. Se o índice indicar um desempenho forte de altcoins, os investidores podem considerar realocar uma parte de seu capital do Bitcoin para altcoins.

Origem: https://www.coinglass.com/pro/i/temporada-de-alt-coins

Domínio de mercado do Bitcoin (BTC.D)

BTC.D representa a dominância de mercado do Bitcoin em todo o mercado cripto. Quando o BTC.D está alto, tipicamente acima de 60%, a temporada do Bitcoin é dominante, e as altcoins tendem a ter desempenho inferior. Por outro lado, quando o BTC.D declina, a liquidez gradualmente se desloca para as altcoins, frequentemente sinalizando a chegada da Temporada das Altcoins. Por exemplo, se o BTC.D atingir um nível de resistência chave e começar a declinar, isso serve como um sinal crucial de rotação de liquidez.

Fonte: https://www.tradingview.com/markets/cryptocurrencies/dominance/

Desempenho relativo do Ethereum vs. Bitcoin (ETH/BTC)

ETH/BTC é um dos gráficos mais importantes no mercado de criptomoedas. Quando o Ethereum tem um desempenho inferior ao Bitcoin, as altcoins geralmente enfrentam dificuldades. Por outro lado, se o Ethereum se fortalece e mantém níveis importantes de suporte, muitas vezes indica uma possível Temporada de Altcoin. Como um dos maiores participantes no ecossistema de criptomoedas, o desempenho do Ethereum influencia significativamente a tendência do mercado em geral.

Origem: https://www.gate.io/zh/trade/ETH_BTC

Indicadores de Seleção de Altcoin Individual

Uma vez que o amplo tendência do setor de altcoins é compreendida, os investidores devem focar em moedas individuais. A transição de indicadores de tendência de setor para indicadores de moedas individuais é baseada em duas considerações-chave: Enquanto as tendências de mercado globais fornecem um pano de fundo macro, decisões de investimento requerem uma análise em nível micro de altcoins individuais. Diferentes altcoins se saem de maneira diferente ao longo dos ciclos de mercado - algumas sobem cedo devido às forças do projeto, enquanto outras ficam para trás devido a vários fatores, exigindo ferramentas analíticas mais detalhadas. Indicadores de moedas individuais ajudam os investidores a identificar as altcoins mais promissoras dentro de uma tendência de setor confirmada, permitindo decisões de investimento precisas. Esses indicadores focam no desempenho de mercado, estruturas técnicas, aspectos fundamentais do projeto e sentimento de mercado, todos os quais impactam diretamente a volatilidade de curto prazo e o valor de longo prazo de uma altcoin.

Média Móvel Simples (SMA)

O SMA calcula o preço médio ao longo de um período específico, oferecendo aos investidores uma visualização clara das tendências de preços. Os traders de curto prazo geralmente monitoram o SMA de 5 dias ou 10 dias, enquanto os investidores de longo prazo frequentemente fazem referência ao SMA de 100 dias ou 200 dias. Quando o preço está acima do SMA, geralmente é considerado um sinal de alta; por outro lado, se cair abaixo, pode indicar uma tendência de baixa. Este indicador atua como o “pulso médio” do mercado, ajudando os investidores a entender a direção geral dos preços.

Origem: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Índice de Força Relativa (RSI)

O RSI é um oscilador de momentum que analisa a velocidade e a taxa de mudanças de preço para determinar se um ativo está sobrecomprado ou sobrevendido. Ele varia de 0 a 100, sendo leituras acima de 70 normalmente indicativas de condições sobrecompradas e abaixo de 30 sugerindo condições sobrevendidas. O RSI atua como o “termômetro de sentimentos” do mercado, alertando os investidores para riscos potenciais de reversão quando o mercado está superaquecido ou muito frio.

Origem: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Retração de Fibonacci

Com base na sequência de Fibonacci, este indicador marca os níveis de preço-chave acima e abaixo do preço de mercado atual, ajudando os traders a identificar os níveis potenciais de suporte e resistência. Os níveis de retração mais comumente usados são 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% e 78,6%. A retração de Fibonacci funciona como a “proporção áurea” do mercado, revelando áreas cruciais onde os preços podem rebotar ou enfrentar resistência, tornando-se uma ferramenta essencial para estratégias de entrada e saída.

Origem: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Convergência e Divergência da Média Móvel (MACD)

O MACD é um indicador de momentum de seguimento de tendência que representa a diferença entre as médias móveis de curto e longo prazo de um ativo. É composto pela linha MACD, linha de sinal e histograma, que ajudam os traders a avaliar o momentum do mercado. O MACD atua como o “motor do movimento de mercado”, com cruzamentos entre as linhas MACD e de sinal ou formações específicas de histograma sinalizando potenciais mudanças de mercado.

Origem: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Oscilador Estocástico

O Oscilador Estocástico é um indicador de momentum que utiliza o preço de fechamento de um ativo para determinar condições de sobrecompra e sobrevenda. É frequentemente usado juntamente com médias móveis para filtrar o ruído e melhorar a precisão do sinal. Atuando como o "detector de mercado microscópico", ele analisa a relação entre o preço de fechamento e sua faixa de preço para revelar mudanças de momentum de curto prazo.

https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Nuvem Ichimoku

A Nuvem Ichimoku é uma ferramenta abrangente de análise técnica que inclui vários componentes, como a nuvem (Kumo), a linha principal (Senkou Span) e a linha de base (Kijun Sen). Ajuda a determinar a direção da tendência, a força e as possíveis áreas de suporte/resistência. A Nuvem Ichimoku funciona como o "panorama do mercado", oferecendo aos investidores uma visão ampla das tendências e das zonas de preço chave para entender melhor a estrutura geral do mercado.

Origem: https://www.gate.io/zh/trade/ETH_USDT

Indicador Aroon

O Indicador Aroon é uma ferramenta de acompanhamento de tendências que mede o tempo decorrido entre as máximas e mínimas mais altas para determinar a direção e força da tendência. Ele é composto pelas linhas Aroon Up e Aroon Down, representando o tempo decorrido desde as máximas e mínimas dentro de um determinado período, respectivamente. O Indicador Aroon atua como uma “bússola de tendência”, ajudando os investidores a identificar se o mercado está em uma tendência de alta ou baixa.

Fonte: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Métricas On-Chain

As métricas on-chain fornecem insights sobre a saúde fundamental e a atividade de uma criptomoeda ou token. Métricas on-chain comuns incluem a Razão de Valor da Rede para Transações (NVT), receita de mineradores e endereços ativos diariamente. Essas métricas ajudam a avaliar as tendências de mercado, a saúde geral e os movimentos de preço futuros potenciais. As métricas on-chain servem como o "relatório de verificação de saúde" do mercado, oferecendo aos investidores uma compreensão profunda das condições de mercado subjacentes e das tendências de crescimento potenciais com base em dados de blockchain.

Por exemplo, a métrica on-chain NVT (Network Value to Transaction Ratio) é um indicador que mede a relação entre o valor de mercado e a atividade de transações de criptomoedas. Ele compara a capitalização de mercado (Market Cap) com o volume diário de transações on-chain (Transaction Volume) para ajudar os investidores a avaliar a valoração relativa do mercado. A Glassnode é uma plataforma líder em dados e inteligência blockchain que fornece métricas abrangentes on-chain e financeiras, incluindo dados NVT. Os usuários podem acessar dados NVT em tempo real e históricos por meio de sua plataforma para análise de tendências de mercado. [2]

• Através da relação NVT, os usuários podem observar o equilíbrio relativo entre esses dois componentes, com tendências e extremos fornecidos pelo seguinte quadro geral:
• Uma alta taxa NVT (ou tendência de alta) indica que os investidores estão precificando o Bitcoin acima do valor real, já que a taxa de crescimento da capitalização de mercado excede o volume de transações on-chain e a utilização do valor de liquidação. Historicamente, valores altos de taxa NVT estão alinhados com os topos de mercado e períodos de supervalorização.
• Uma proporção NVT mais baixa (ou tendência descendente) sugere que os investidores estão subvalorizando o Bitcoin, já que o volume de transações on-chain e a utilização da rede excedem o crescimento da capitalização de mercado. Historicamente, os valores mais baixos da proporção NVT são favoráveis para acumulação e geralmente se alinham com fundos de mercado e mercados de touro em tendência.
• Uma razão NVT constante (ou tendência lateral) indica que as tendências de crescimento da capitalização de mercado e do volume de transferência estão equilibradas, sugerindo que a tendência de mercado atual é sustentável. Este estado geralmente ocorre nas fases iniciais a intermediárias de uma tendência de mercado de alta ou baixa, quando a direção do mercado já está clara.

Origem: https://docs.glassnode.com/guides-and-tutorials/metric-guides/nvt/nvt-ratio

No investimento em altcoins, esses indicadores de construção de posição têm cada um suas próprias características e vantagens. Os investidores podem selecionar uma combinação adequada de indicadores com base em seu estilo de negociação e objetivos de investimento para melhorar a precisão e eficácia das decisões de investimento. Ao mesmo tempo, é importante notar que nenhum indicador é infalível; eles são apenas ferramentas para auxiliar na tomada de decisões. Os investidores também devem considerar fatores como fundamentos de mercado e notícias, e realizar análises e julgamentos abrangentes para navegar de forma constante no complexo mercado de criptomoedas e alcançar a preservação e valorização de seus ativos.

Fluxograma de Seleção de Indicador Técnico

Para ajudar os investidores a entenderem melhor e aplicarem esses indicadores, o seguinte é um fluxograma simplificado para selecionar indicadores técnicos.

Origem: Gate.io

Validação da Combinação de Indicadores

No mercado de criptomoedas, um único indicador muitas vezes não é suficiente para prever com precisão as tendências de mercado. Portanto, os investidores geralmente combinam vários indicadores para análise abrangente, a fim de melhorar a precisão na tomada de decisão. Abaixo está um exemplo específico que mostra como confirmar um sinal de construção de posição quando a dominância de mercado do Bitcoin (BTC.D) cai abaixo de 45%, com base no desempenho relativo do Ethereum e do Bitcoin (ETH/BTC) no gráfico semanal e o índice de força relativa (RSI) do setor de altcoins coletivamente sendo sobrevendido.

• BTC.D cai abaixo de 45%: Tomando junho de 2022 como exemplo, neste momento, o BTC.D estava em 48% e depois caiu abaixo de 45%.

Origem: https://www.tradingview.com/symbols/BTC.D

• Gráfico Semanal de ETH/BTC Breakout: Observando o desempenho relativo do Ethereum e do Bitcoin (ETH/BTC) no gráfico semanal, por volta de 20 de junho, o gráfico claramente tocou o fundo e mostrou um rebound. Isso indicou que a temporada de altcoins havia chegado.

Origem: https://www.gate.io/trade/ETH_BTC

• Setor de Altcoins RSI Sendo Sobrevendido: Tomando LTC como exemplo, neste momento, a linha de tendência RSI para LTC estava em 33,16, indicando uma condição de sobrevenda. Com base nos indicadores BTC.D e ETH/BTC, podemos considerar isso um sinal de construção de posição. Olhando o gráfico semanal, se uma posição for construída neste ponto, o preço verá um aumento de mais de 100% em algumas semanas.

Origem: https://www.gate.io/trade/LTC_USDT

Análise de Risco e Gestão de Posição

Análise Típica de Caso de Risco

Em maio de 2021, criptomoedas mainstream como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) atingiram máximas históricas. No entanto, o sentimento de mercado começou a mudar e alguns investidores começaram a realizar lucros, levando a sinais de uma correção de mercado.

Durante este mês, as plataformas de monitoramento on-chain detectaram um grande número de grandes transações. Estas transações ocorreram principalmente entre grandes exchanges de criptomoedas, indicando que uma quantidade significativa de fundos estava saindo das exchanges. Tal movimento de capital é frequentemente visto como um sinal de alerta de que o mercado está prestes a declinar, pois poderia sugerir que grandes detentores (como investidores institucionais ou baleias) estão vendendo suas posições.

À medida que as grandes transferências aumentavam, o preço de mercado começou a experimentar quedas significativas. O preço do Bitcoin caiu de quase $60,000 para cerca de $30,000, uma queda de mais de 50%. O mercado de altcoins também foi severamente impactado, com muitas altcoins perdendo mais de 70% de seu valor. Essa acentuada flutuação de preços causou pânico no mercado, e muitos investidores sofreram perdas significativas em um curto período de tempo.

Este evento destaca a importância do monitoramento de dados on-chain na gestão de riscos. Ao monitorar de perto grandes transferências on-chain, os investidores podem capturar prontamente mudanças no sentimento de mercado e ajustar suas estratégias de investimento para minimizar perdas potenciais. Além disso, serve como um lembrete para os investidores permanecerem cautelosos em picos de mercado e evitarem perseguir cegamente os preços.

Cenários de Falha de Indicador e Estratégias de Cobertura

Cenários de falha do indicador

Em altcoins de baixa liquidez, uma cruz da morte (onde a média móvel de curto prazo cruza abaixo da média móvel de longo prazo) pode produzir mais sinais falsos. Devido ao baixo volume de negociação dessas moedas, os preços são mais suscetíveis a grandes transações, fazendo com que os indicadores gerem falsos sinais de venda.

Análise de caso: Por exemplo, uma altcoin passa por uma grande venda a curto prazo, fazendo com que a média móvel de curto prazo caia abaixo da média móvel de longo prazo, formando uma cruz da morte. No entanto, essa venda pode ser um comportamento a curto prazo de uma baleia individual, em vez de uma mudança na tendência geral do mercado. Se os investidores se basearem exclusivamente no sinal da cruz da morte para vender, podem perder a subsequente recuperação de preços.

Pânico no Mercado Levando a Falha de Indicadores: Durante vendas de pânico no mercado, muitos indicadores técnicos podem falhar. Por exemplo, o Índice de Força Relativa (RSI) pode mostrar condições de sobrevenda, mas o preço ainda pode continuar a cair porque o sentimento de mercado está dominando o movimento de preço.

Incerteza nas políticas macro: Mudanças nas políticas governamentais (como proibições de negociação de criptomoedas ou políticas regulatórias mais rígidas) podem levar a flutuações acentuadas do mercado, fazendo com que os indicadores técnicos percam seu valor de referência. Por exemplo, em 2021, a proibição da China ao comércio de criptomoedas levou a uma queda significativa do mercado, durante a qual muitos indicadores técnicos falharam.

Estratégias de Gestão de Risco

• Definindo Pontos de Stop-Loss

Operação: Os investidores devem definir claramente os pontos de stop-loss para cada posição de investimento para limitar perdas potenciais. Por exemplo, vender automaticamente os ativos quando o preço cai por certo percentual.

Efeito de Gerenciamento de Risco: Os pontos de stop-loss ajudam os investidores a sair do mercado de forma oportuna quando as condições são desfavoráveis, evitando maiores perdas.

• Reavaliando regularmente estratégias

Operação: Os investidores devem reavaliar regularmente a eficácia de suas estratégias de investimento e indicadores, ajustando sua carteira com base nas mudanças de mercado. Por exemplo, rever a carteira a cada trimestre para garantir que esteja alinhada com o ambiente de mercado atual.

Efeito de Gerenciamento de Risco: Avaliações regulares garantem a pontualidade e eficácia das estratégias de investimento, evitando que as estratégias se tornem ineficazes devido a mudanças de mercado.

Correlação entre regras de stop-loss e sinais de indicadores

• BTC.D Quebra de Suporte Chave: Quando a dominância de mercado do Bitcoin (BTC.D) rompe um nível de resistência chave, pode indicar uma mudança no sentimento do mercado. Os investidores devem considerar a redução de suas posições em altcoins e realocação de fundos para ativos mais estáveis. Por exemplo, no final de janeiro de 2025, o BTC.D quebrou um nível de resistência chave e, em seguida, os preços das altcoins sofreram uma queda significativa em comparação com o BTC.

Origem: https://www.tradingview.com/symbols/BTC.D/

• ETH/BTC Semanal Rompe Suporte Chave: Se o gráfico semanal relativo do Ethereum contra o Bitcoin romper um nível de suporte chave, isso pode ser um sinal forte de venda, indicando uma possível reversão de tendência de mercado. Os investidores devem considerar parar e sair do mercado.

Origem: https://www.gate.io/trade/ETH_BTC

• Setor de Altcoin RSI Sobrecomprado: Quando o indicador RSI do setor de altcoins excede coletivamente 70, sugere que o mercado está em um estado de sobrecompra e os preços podem em breve corrigir. Os investidores devem considerar a redução de suas posições para evitar possíveis perdas de uma reversão de mercado.

Origem: https://www.gate.io/trade/LTC_USDT

Tomando LTC como exemplo, em 5 de dezembro de 2024, o valor do RSI atingiu 78,82 e o preço caiu posteriormente em mais de 30%.

Conclusão

Nas complexas ondas do mercado de criptomoedas, as altcoins, como uma classe de ativos diversificada fora do Bitcoin, estão se tornando gradualmente uma área importante para os investidores seguirem tendências e descobrirem potenciais. Através dos 10 principais indicadores de entrada em altcoins apresentados neste artigo, os investidores podem obter uma compreensão abrangente da dinâmica do mercado, desde tendências macro até a seleção individual de moedas micro, possibilitando a identificação precisa de oportunidades de entrada. Nenhum indicador é infalível; são apenas ferramentas para ajudar na tomada de decisão. Ao usar esses indicadores, os investidores devem combinar análise de mercado fundamental, fatores de notícias e outros aspectos para uma avaliação abrangente. Somente assim podem se mover com segurança no complexo mercado de criptomoedas, preservando e aumentando seus ativos.