Resumo

• Desde 2025, as taxas de gás mensais nas redes BTC, Ethereum e Solana têm diminuído constantemente.
• Em março, o Ethereum registou uma saída líquida de 586 milhões de dólares, enquanto o Base registou uma entrada líquida de 471 milhões de dólares.
• O mercado absorveu cerca de 2 milhões de BTC na pressão de venda, com detentores de longo prazo adicionando 278.000 BTC às suas carteiras.
• Até 31 de março, a plataforma Four.meme tinha criado um total de 153.212 tokens.
• A atividade de negociação na Four.meme disparou em março, com um volume de negociação diário superior a $80.18 milhões em 21 de março.
• O token $MUBARAK, influenciado por CZ, viu seu volume de negociação disparar para $258 milhões em 17 de março.

Destaque de Dados On-Chain

Atividade Geral

Volumes Diários de Transação

Em março, Solana manteve-se como líder em volume de transações, atingindo $2.6 bilhões. O volume de transações do Bitcoin flutuou significativamente, totalizando $12 milhões, enquanto o Ethereum viu $36.9 milhões em transações. Desde 2025, os volumes de transações dessas três redes têm permanecido relativamente estáveis.[1]

Tendências das Taxas de Gás nas Redes

Em março, as taxas totais de gás da Solana totalizaram cerca de $30.8 milhões, as da Ethereum $22.1 milhões e as da Bitcoin $15.1 milhões. Desde 2025, as taxas de gás dessas três principais cadeias públicas diminuíram constantemente.

Fluxos de Capital Líquido via Pontes Entre Cadeias

A Ethereum viu a maior saída líquida em março entre todas as cadeias públicas, totalizando $568 milhões. Em contraste, a Base registou a maior entrada líquida em $471 milhões. As redes BTC e Solana também tiveram fluxos positivos, com $6.6 milhões e $158 milhões, respectivamente, destacando o movimento estável de capital para essas redes estabelecidas.

Análise de Mercado Bitcoin: Indicadores Chave

Para entender as tendências do mercado, analisamos várias métricas críticas relacionadas ao Bitcoin.

Detentores de Longo Prazo e Padrões de Acumulação

O mercado do Bitcoin tem mostrado recentemente um padrão distinto. Os detentores de longo prazo (aqueles que detêm Bitcoin por mais de 155 dias) frequentemente vendem durante os ralis de preços, mas reacumulam, criando uma estrutura de mercado relativamente estável. Foram observados dois grandes ciclos de distribuição e acumulação:

Ciclo 1: Os detentores de longo prazo venderam 929.000 BTC, mas depois acumularam 817.000 BTC.

Ciclo 2: Os detentores de longo prazo venderam 1,11 milhões de BTC, mas desde então adicionaram 278.000 BTC.

O mercado absorveu cerca de 2 milhões de BTC em pressão de venda. Historicamente, as vendas deste tamanho têm marcado o fim dos mercados em alta. No entanto, a fase atual de reacumulação suavizou o impacto dessas vendas, estabilizando os movimentos de preço do Bitcoin. Este ciclo recorrente—onde os aumentos de preço levam a vendas e realização de lucros, seguidos de consolidação e renovação da acumulação—pode ser a chave para manter tendências de preço ordenadas no mercado.

Titulares de Bitcoin a Longo Prazo Aumentando Suas Posições

Dados recentes da Glassnode mostram que detentores de longo prazo de Bitcoin (aqueles que mantêm por mais de 155 dias) mudaram significativamente suas posições nos últimos seis meses. Após um período de vendas substanciais, esses detentores começaram a acumular novamente.

Em 6 de dezembro de 2024, os detentores de longo prazo registaram uma redução líquida de aproximadamente -618.234 BTC, refletindo uma forte pressão de venda, já que muitos optaram por obter lucros nas condições de mercado prevalecentes. No entanto, o mercado absorveu essa pressão e os detentores de longo prazo começaram a reconstruir suas posições.

Até 22 de fevereiro de 2025, a sua posição líquida tornou-se positiva, com um aumento de cerca de +50.840 BTC, sinalizando uma acumulação renovada e melhoria do sentimento de mercado. Esta tendência tem ganhado momentum, com os dados mais recentes a mostrar uma mudança na posição líquida de +260.756 BTC, indicando um reabastecimento ativo das participações pelos investidores de longo prazo.

Esta mudança sugere que o mercado provavelmente ultrapassou a fase de vendas em grande escala por detentores de longo prazo e entrou num período de reabsorção e acumulação estável. Historicamente, tais transições de venda para acumulação por detentores de longo prazo são frequentemente acompanhadas por uma melhoria na liquidez e estabilidade de preços, abrindo caminho para um potencial crescimento de preços futuro.

Os saldos das bolsas de câmbio de Bitcoin atingiram uma baixa de 5 anos em 2.639.252 BTC

Dados da Glassnode revelam que os saldos de Bitcoin nas exchanges caíram para 2.639.252 BTC em 28 de março, o nível mais baixo desde 2018. Esta queda acentuada indica que mais investidores estão movendo seu Bitcoin das exchanges para armazenamento a frio ou carteiras privadas, refletindo a crescente confiança entre os detentores de longo prazo.

Esta tendência aponta para uma fase de "aperto na oferta" no mercado, onde a diminuição da disponibilidade de Bitcoin em circulação poderia criar condições para futuros aumentos de preço. Historicamente, baixos saldos de câmbio frequentemente coincidiram com fundos de mercado ou períodos de acumulação, tornando este um indicador crítico para os investidores acompanharem. [6]

Resumo das Tendências de Mercado

Desde o início de 2025, BTC, ETH e SOL têm visto volumes de transação mensais relativamente estáveis, com taxas de gás tendendo para baixo em todas as redes. Em março, a Ethereum teve o maior fluxo líquido de saída de $568 milhões, enquanto o Bitcoin e a Solana registraram entradas de capital positivas.

Os dados on-chain destacam os principais desenvolvimentos no mercado do Bitcoin. Os detentores de longo prazo estão a reacumular ativamente o Bitcoin, com sinais de que esta tendência está a acelerar, como mostrado por uma mudança positiva na posição líquida. Ao mesmo tempo, os saldos das exchanges de Bitcoin atingiram um mínimo de 5 anos de 2.639.252 BTC em 28 de março, sugerindo que mais Bitcoin está a ser movido para autogestão e armazenamento de longo prazo, apertando ainda mais o fornecimento de Bitcoin negociável.

Os preços do Bitcoin deverão consolidar e formar um fundo dentro deste intervalo no ambiente macroeconómico e político atual. Se os detentores de longo prazo continuarem a acelerar a sua acumulação, é provável que o Bitcoin entre numa nova fase ascendente num futuro próximo.

Projetos em Tendência e Atualizações de Tokens

Principais insights sobre projetos populares

Four.meme

Four.meme é uma plataforma baseada em BSC projetada para lançamentos de token com um clique, oferecendo soluções de baixo custo e sem interrupções para criadores de token e investidores. A plataforma suporta a emissão justa de moedas Meme e outros tipos de token, com o objetivo de construir um ecossistema transparente, inovador e eficiente para a emissão de ativos.

Recentemente, Four.meme ganhou uma tração significativa, em grande parte impulsionada pelo envolvimento frequente de CZ e endossos na plataforma de mídia social X. Esse aumento de atenção levou a uma atividade recorde na plataforma. Em 22 de março, o número de tokens lançados em um único dia atingiu impressionantes 108.528, e até 31 de março, o número cumulativo de tokens criados havia subido para 153.212.

Além do aumento da sua base de usuários, a Four.meme registou um aumento substancial no volume de transações durante março. Apenas no dia 21 de março, a plataforma registou um volume diário de transações superior a 80,18 milhões de dólares, destacando a sua forte presença e influência no ecossistema BSC.

Este impulso crescente sublinha a procura do mercado por plataformas de emissão de tokens justas e rentáveis e reforça a liderança da Four.meme no espaço. À medida que mais projetos de alta qualidade se juntam à plataforma, a Four.meme está pronta para melhorar ainda mais a transparência e eficiência no ecossistema da BSC.[8]

Destaques de Token Populares

$MUBARAK —— O token MUBARAK é uma criptomoeda meme construída na rede BSC, inspirada num investimento de $2 bilhões do fundo MGX de Abu Dhabi numa grande bolsa em março de 2025. Seu nome, “MUBARAK,” vem da palavra árabe que significa “bênção,” simbolizando boa sorte e prosperidade, enquanto carrega significado cultural. Com um fornecimento total de 1 bilhão de tokens, MUBARAK é principalmente um ativo negociável, embora a comunidade antecipe seu potencial uso futuro em aplicações descentralizadas.

Atividade On-Chain e Dinâmica de Mercado

A subida da popularidade do token MUBARAK está intimamente ligada às ações de CZ nas redes sociais. Suas publicações no X (anteriormente Twitter) e até mesmo transações menores na cadeia têm servido como catalisadores poderosos, impulsionando grandes oscilações de preços e picos de volume de negociação para MUBARAK.

Por exemplo, em 16 de março de 2025, CZ fez uma compra na cadeia de tokens MUBARAK no valor de 1 BNB (aproximadamente $600). Apesar de ser uma transação pequena, desencadeou uma ampla especulação de mercado. Muitos na comunidade interpretaram a ação de CZ como um endosso sutil do token, o que levou a um aumento dramático no volume de negociação, atingindo $258 milhões no mesmo dia - um recorde mensal [9].

Este evento sublinha a imensa influência do CZ no mercado de criptomoedas, onde ações aparentemente menores podem criar ondas significativas. Para além das suas atividades on-chain, a marca pessoal do CZ também influencia o sentimento de mercado. Quando ele atualizou a sua imagem de perfil no X para apresentar trajes árabes tradicionais, o mercado especulou que este movimento estava relacionado com a identidade cultural do token MUBARAK. O resultado? Um aumento de 50% no preço do token num curto espaço de tempo, levando a sua capitalização de mercado para além dos $190 milhões.

A sensibilidade aumentada do mercado de criptomoedas à atividade de KOL (Key Opinion Leader), especialmente de figuras como CZ, reflete como suas ações pessoais são frequentemente interpretadas como sinais implícitos, influenciando ainda mais o comportamento dos investidores [11].

Sumário

Em março de 2025, os dados on-chain e a dinâmica do mercado revelaram uma divergência nos fluxos de capital em todas as principais blockchains. O Ethereum (ETH) registou saídas líquidas significativas durante o mês, enquanto o Bitcoin (BTC) e a Solana (SOL) registaram entradas positivas.

No mercado do Bitcoin, os detentores de longo prazo passaram de vender para reacumular, com os saldos das exchanges atingindo mínimos históricos. Esta redução no fornecimento sugere um potencial suporte para a estabilidade de preços e lança as bases para o crescimento futuro dos preços.

Durante a correção de mercado, a plataforma pump.fun, uma vez popular, em Solana perdeu grande parte do seu momentum. Entretanto, a plataforma Four.meme na Binance Smart Chain (BSC) reacendeu a excitação no mercado de moedas meme. Seu mecanismo de lançamento justo e de baixo custo, combinado com a presença ativa de CZ nas redes sociais, impulsionou um aumento de atividade. A Four.meme estabeleceu novos recordes para o número de tokens lançados e volumes de negociação em um único dia, com o número total de tokens criados na plataforma também atingindo máximos históricos. Isso destaca a contínua forte demanda por plataformas de emissão de ativos justas e transparentes.

À medida que a estrutura do mercado se estabiliza e mais projetos de alta qualidade surgem, tanto o mercado do Bitcoin como o ecossistema da moeda meme estão preparados para um crescimento renovado e um impulso ascendente.

Referência:

1. Artemis,https://app.artemisanalytics.com/chains
2. Artemis,https://app.artemisanalytics.com/chains
3. Artemis,https://app.artemisanalytics.com/flows
4. Glassnoe,http://studio.glassnode.com/charts/supply.LthSum?a=BTC&mScl=lin&pScl=lin&resolution=24h&s=1679841653&u=1743003653
5. Glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/supply.LthNetChange?a=BTC&s=1727610373&u=1743335173&zoom=182
6. Glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/distribution.BalanceExchanges?a=BTC&s=1727766551&u=1743491351&zoom=182
7. Duna,https://dune.com/queries/4889305/8096226
8. Defillama,https://defillama.com/protocol/four.meme?volume=true&tvl=false&revenue=false&fees=false
9. X,https://x.com/rovercrc/status/1901235460829000087
10. X,https://x.com/mominsaqib/status/1902280574233948575
11. Duna,https://dune.com/queries/4922872/8147970

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