A “Floresta Negra” do Ethereum

MEV (Valor Extraível Máximo) refere-se ao valor máximo que pode ser extraído adicionando, removendo ou reordenando transações específicas dentro de um bloco, além da recompensa em bloco padrão ou taxas de gás.

Por exemplo, oportunidades de arbitragem frequentemente aparecem na blockchain, e existem buscadores especializados dedicados à identificação dessas oportunidades. No entanto, as transações que eles enviam devem pagar taxas de gás para serem incluídas na cadeia. Quando vários buscadores descobrem a mesma oportunidade de arbitragem, eles frequentemente competem para aumentar as taxas de gás e, no final, apenas a transação com o maior lance pode ser incluída no bloco. Para os validadores, esse processo representa uma oportunidade de maximizar seus lucros.

No entanto, na realidade, implementar MEV é muito mais complexo. Devido ao processo complicado e especializado de identificar, agrupar e executar essas oportunidades, o ecossistema MEV se dividiu em diferentes papéis: os buscadores encontram oportunidades de MEV, os construtores agrupam essas oportunidades em blocos completos, os relés transmitem esses blocos aos validadores e os validadores criam novos blocos. Assim, o ecossistema moderno de MEV funciona da seguinte forma:

Origem: techflowpost

Dentro deste ecossistema, existe um mecanismo competitivo que se assemelha a uma “floresta negra”. Por exemplo, os buscadores devem se proteger contra validadores que interceptam oportunidades de arbitragem diretamente, contornando os buscadores. Para os usuários comuns das exchanges descentralizadas (DEX), geralmente são aplicadas configurações de deslizamento durante as negociações, como permitir um aumento de preço de 1% durante uma compra. No entanto, os buscadores podem explorar isso, aumentando o preço da transação em 0,8%, pagando taxas de gás mais altas para extrair o valor máximo dentro da faixa de deslizamento e vendendo a um preço mais alto para obter lucro.

Robôs Flash: Utilizando Leilões Cegos para Lidar com Desafios MEV

Flashbots é uma organização de pesquisa e desenvolvimento no ecossistema do Ethereum dedicada a mitigar os impactos negativos do Valor Extraível Máximo (MEV) em blockchains, como altas taxas de gás e atrasos nas transações. Ao fornecer ferramentas como o MEV-Boost (um middleware neutro que permite que qualquer construtor concorra para criar o melhor bloco abertamente) e Flashbots Protect (um serviço que protege as transações do usuário da manipulação do MEV), a Flashbots tem como objetivo criar um ecossistema MEV sem permissão, transparente e sustentável.

Especificamente, o Flashbots fornece um mercado de leilão MEV para os pesquisadores. Este mercado determina a prioridade da transação por meio de leilões internos em vez de transmitir transações diretamente, evitando possíveis ataques de front-running. O leilão adota um modelo de "primeiro preço selado" (também conhecido como "licitação cega"), onde cada participante pode enviar apenas uma oferta sem saber as ofertas dos outros. Esse mecanismo reduz efetivamente a competição de preços e diminui as taxas de gás.

Devido a esse mercado de leilões, os validadores não precisam mais arcar com os custos de procurar oportunidades de MEV e empacotar transações; eles apenas precisam aceitar os resultados de empacotamento de MEV mais altos dos construtores. Desde o seu lançamento, os robôs flash rapidamente se tornaram a ferramenta preferida para a maioria dos nós validadores do Ethereum, formando uma parte essencial da infraestrutura de criação de blocos do Ethereum.

Fonte: mevboost.pics

Preocupações de monopólio no mercado MEV

O objetivo original da Flashbots era mitigar os efeitos de escala de grandes pools de participação, impedindo que validadores massivos expandissem sua vantagem competitiva capturando mais lucros do MEV, o que forçaria os validadores menores a se juntarem a grandes pools de participação, exacerbando ainda mais a centralização da rede de criação de blocos. Para resolver isso, a Flashbots redistribuiu os lucros do MEV separando a classificação de blocos, o empacotamento de transações e a validação, com o objetivo de reduzir o monopólio de grandes pools de participação no mercado.

No entanto, o imenso sucesso da Flashbots também trouxe novos problemas. Hoje, a maioria dos blocos Ethereum são construídos usando o MEV-Boost da Flashbots, com cerca de 90% desses blocos controlados por duas empresas - Beaverbuild e Titan. Essa centralização decorre de vários fatores.

Primeiro, a extração de MEV depende de algoritmos mais sofisticados, maior poder computacional e investimento de capital, criando naturalmente efeitos de escala que levam ao mercado ser dominado por algumas grandes empresas.

Em segundo lugar, o valor dos blocos depende do fluxo de ordens. Os construtores frequentemente assinam acordos exclusivos com plataformas de negociação para obter esses dados críticos de pedidos. Por exemplo, em abril de 2023, a Titan alcançou um acordo exclusivo de fluxo de pedidos com a Banana Gun, um robô de negociação operando no Telegram, principalmente para transações com tokens na rede Ethereum. Esses acordos exclusivos impulsionam ainda mais a monopolização do mercado.

Origem: mevboost.pics

BuilderNet: Um Esforço Descentralizado para Combater as Tendências de Centralização

Origem:buildernet.org

Para abordar as questões de centralização no mercado MEV, Flashbots, Beaverbuild e Nethermind uniram forças para lançar a BuilderNet, uma rede de construção de blocos descentralizada. Ao combinar Ambientes de Execução Confiáveis (TEE) e um modelo de colaboração entre várias partes, a BuilderNet não apenas melhora a segurança da construção de blocos, mas também redistribui os lucros do MEV de forma justa com base nas contribuições, incentivando os detentores de fluxo de pedidos a compartilhar seus dados e melhorando a descentralização da rede Ethereum.

Construção colaborativa de blocos em vários nós

Ao contrário dos modelos tradicionais de construção de blocos, o BuilderNet introduz um mecanismo em que vários nós colaboram para construir blocos. Cada nó executa independentemente uma instância de construção de blocos dentro do seu Ambiente de Execução Confiável (TEE). O TEE é um ambiente seguro em nível de hardware que garante a privacidade dos dados de transação, previne adulterações ou vazamentos, e permite apenas que participantes autorizados acessem e verifiquem dados de transação criptografados.

No modelo do BuilderNet, cada instância de construção de bloco busca o fluxo de pedidos na rede e constrói independentemente um bloco completo. Essas instâncias compartilham o fluxo de pedidos entre si, colaborando para completar as tarefas de construção de bloco. No final, todos os blocos gerados são submetidos aos relés MEV-Boost, e o bloco final é selecionado por meio de um mecanismo de leilão.

Distribuição justa dos lucros dos detentores de fluxo de ordens

BuilderNet otimiza o processo de construção de blocos e garante que todos os participantes possam se beneficiar por meio de um mecanismo de distribuição de lucros justa. Os lucros do bloco selecionado são distribuídos proporcionalmente com base nas contribuições dos participantes (como aplicativos, carteiras, pesquisadores etc.) para o fluxo de pedidos do bloco. Essa abordagem impede o monopólio de um único construtor e oferece um forte suporte à construção descentralizada de blocos.

Conclusão

Fonte:buildernet.org

À medida que a tecnologia blockchain continua a evoluir, as questões de descentralização no mercado MEV estão se tornando cada vez mais complexas. BuilderNet, introduzido pela Flashbots, representa uma inovação significativa na construção de blocos. Ele aborda as tendências de centralização por meio de meios técnicos e traz uma estrutura de ecossistema mais transparente e justa para a rede Ethereum. O roteiro do BuilderNet indica planos para atualizar gradualmente a rede por meio de colaboração multiparte e distribuição de lucros com base na contribuição, tornando-a mais sem permissão, distribuída e resiliente.

Embora esse mecanismo ainda esteja em seus estágios iniciais, ele oferece uma nova esperança para a comunidade blockchain, impulsionando o ecossistema MEV para um futuro mais equilibrado e sustentável. BuilderNet é, sem dúvida, um passo crítico que vale a pena seguir no processo de descentralização do mercado MEV.