Reenviar el título original'加密货币革命:重构现代金融的融资策略'

Resumen

Este documento realiza un análisis en profundidad del impacto transformador de las criptomonedas en las estrategias de financiamiento, con un enfoque particular en la evolución desde las Ofertas Iniciales de Monedas (ICOs) hasta los airdrops y otros métodos. Exploramos la importancia de los tokens y elucidamos las ventajas de las ICOs en comparación con los métodos de financiamiento tradicionales como Ofertas Públicas Iniciales (IPOs) y financiamiento colectivo. Además, evaluamos críticamente la efectividad de los airdrops como mecanismo de lanzamiento y como herramienta para el desarrollo de proyectos. Para optimizar los beneficios del ecosistema, proponemos un conjunto de mecanismos de diseño de airdrop. Además, presentamos las últimas estrategias de financiamiento y destacamos direcciones significativas para futuras investigaciones. Al proporcionar ideas valiosas y referencias, nuestro documento sirve como una guía integral para investigadores y profesionales que exploran nuevas estrategias de financiamiento en criptomonedas.

1. Introducción

Las criptomonedas, creadas mediante tecnología criptográfica y almacenadas como datos en el espacio virtual, han revolucionado la industria financiera en los últimos años (Geuer & L 2023). Estos activos digitales descentralizados operan de forma independiente de los bancos centrales, ofreciendo un nuevo tipo de sistema de pago basado en la tecnología blockchain (Jiménez et al. 2021). Las criptomonedas, en particular Bitcoin, han alterado significativamente la gestión de las transacciones, las inversiones y el almacenamiento de riqueza (Stein y S 2020). Ofrecen notables ventajas en la transparencia de las transacciones, la reducción de costes y la velocidad de las transferencias transfronterizas, marcando un cambio de paradigma en el mundo financiero (Enajero & S 2021). Comprender su impacto a largo plazo es crucial. Un impacto significativo de las criptomonedas es su capacidad para facilitar la recaudación de fondos de proyectos exitosos, brindando beneficios y transformaciones a la sociedad (Li et al. 2019).

Este documento sirve como una guía integral, repensando las estrategias de utilización de la financiación de criptomonedas en el entorno financiero moderno, y describe la evolución y dirección futura de la financiación. La segunda sección explica el valor central de los tokens. La tercera sección presenta las ICO y su desarrollo, incluyendo oportunidades y riesgos, y las compara con otros métodos tradicionales de recaudación de fondos. La cuarta sección analiza el método de lanzamiento de financiación popular actual, el mecanismo de airdrop. La quinta sección propone estándares efectivos para la financiación de protocolos futuros mediante criptomonedas. La sexta sección muestra los últimos métodos para lanzar proyectos nativos de criptomonedas, como las inscripciones BRC-20 y las Redes de Infraestructura Física Descentralizada (DePIN).

2. Importancia de los Tokens

Con la llegada de la era digital, la adopción de herramientas financieras digitales se ha vuelto generalizada (Johnson et al., 2021). Sin embargo, muchas personas en todo el mundo aún luchan por acceder a servicios bancarios tradicionales, limitando sus oportunidades de crecimiento (Yao et al., 2021). Las criptomonedas desplegadas en cadenas de consorcio o privadas están limitadas a dominios específicos. Las criptomonedas desplegadas en cadenas públicas ofrecen una solución innovadora a estos problemas. Facilitan el flujo libre de riqueza sin depender de terceros de confianza (Li et al., 2020). Esta descentralización ayuda a establecer un sistema financiero más inclusivo que no está controlado por entidades centralizadas. Las criptomonedas pueden brindar apoyo financiero esencial a individuos y empresas en áreas con acceso limitado a servicios financieros tradicionales (Corbet et al., 2018). La descentralización de las criptomonedas es un paso importante hacia un sistema financiero más inclusivo y liberado.

Además, las criptomonedas sirven como un mecanismo vital de coordinación (Enajero et al., 2021). A medida que aumenta la influencia de las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO), más personas comprarán tokens de gobernanza que representan la propiedad en estas organizaciones, lo que impulsará el precio de los tokens (Light, 2019). Este aumento de valor no solo proporciona beneficios financieros a los titulares de tokens, sino que también fortalece las conexiones entre las partes interesadas de la organización (Jagtiani et al., 2021). Esto atraerá a más contribuyentes y promoverá el desarrollo organizacional.

3. Oferta Inicial de Moneda (ICO)

3.1 Introducción a la ICO

Una ICO, también conocida como venta de tokens, es un nuevo tipo de mecanismo de recaudación de fondos que permite a los proyectos recaudar fondos emitiendo tokens digitales en una cadena de bloques. Esto se hace intercambiando tokens recién creados por criptomonedas altamente líquidas, lo que permite a las startups de blockchain llevar a cabo sus experimentos impulsados por la comunidad. Es una forma innovadora de obtener fondos e indirectamente moneda fiduciaria a través de intercambios de tokens. Los inversores no compran acciones, sino que intercambian sus criptomonedas por tokens creados por software (Lee & Low 2018).

En el campo en evolución de las ICO, los tokens tienen múltiples usos más allá de representar la equidad. Algunos tokens sirven como cupones, otorgando a los titulares el derecho de acceder a servicios o productos específicos ofrecidos por el proyecto, actuando efectivamente como un mecanismo de preventa. El libro blanco, un documento exhaustivo que detalla los objetivos del proyecto, el equipo, las especificaciones técnicas y la estrategia de distribución de tokens, es central para el proceso de ICO. Durante el período de ICO, el crecimiento de capital significativo a menudo es impulsado por el fervor especulativo en lugar del valor intrínseco del proyecto (Li et al. 2021). Esto ha llevado a algunas startups a lograr valoraciones de millones de dólares basadas únicamente en libros blancos conceptuales, similares a la era de la burbuja de las puntocom. Este entorno especulativo inevitablemente conduce a correcciones del mercado, lo que plantea riesgos para los inversores, especialmente aquellos que ingresan a mercados de alta valoración (Li et al. 2020).

Si bien las Ofertas Iniciales de Moneda (ICO) ofrecen una prometedora vía de recaudación de fondos en la era digital, también conllevan riesgos y desafíos inherentes (Şarkaya et al. 2019). Desafortunadamente, el atractivo de acumular capital rápidamente en el espacio de las ICO atrae a actores malintencionados. Los inversores, a menudo impulsados por el miedo a perderse (FOMO, por sus siglas en inglés), a veces pueden pasar por alto la debida diligencia rigurosa, haciéndolos susceptibles a estafas bien orquestadas (Shehu et al. 2023). Los whitepapers copiados, los sitios web de proyectos falsos y los “exit scams” en los que los fundadores desaparecen después de recaudar fondos resaltan la necesidad de una evaluación exhaustiva del proyecto. Participar en el espacio de las ICO requiere comprender su ambigüedad regulatoria, ya que diferentes países adoptan enfoques variados (Oliveira et al. 2021). Mientras que jurisdicciones como Suiza han adoptado una postura más permisiva, otros como China han impuesto estrictas prohibiciones. Esta diversidad regulatoria, junto con perspectivas regulatorias en evolución, hace necesario que los iniciadores de proyectos y los inversores se familiaricen con las reglas. Además, la propuesta de valor de estos tokens depende de un único período de demanda, lo que puede limitar el potencial de recaudación de fondos en comparación con los mecanismos tradicionales de financiamiento de capital de varios rounds (Sousa et al. 2021). Una comprensión integral de sus dinámicas, junto con marcos regulatorios apropiados, es crucial para salvaguardar los intereses de los inversores y realizar plenamente su potencial.

3.2 Hitos clave de ICO

El concepto de ICO se originó con la aparición de Mastercoin. Su popularidad aumentó después del lanzamiento de la red Ethereum en 2015. La tabla 1 muestra los hitos clave de las criptomonedas (Zheng et al. 2020).

Tabla 1: Hitos clave en el desarrollo de ICO

A lo largo del desarrollo de las ICO, muchos casos como Tezos, EOS y Filecoin lograron recaudar fondos sustanciales con éxito. Sin embargo, muchos proyectos fracasaron por diversas razones, lo que proporcionó lecciones valiosas para los inversores y los reguladores (Lee et al. 2018).

3.3 Comparación Con Oferta Pública Inicial (OPI)

En el mercado de valores, una OPI es cuando una empresa enumera públicamente sus acciones en una bolsa de valores por primera vez, con el objetivo de recaudar capital mediante el intercambio de propiedad en la empresa (Lee et al. 2021).

Las ICO y las OPI representan paradigmas fundamentalmente diferentes en la financiación de capital, cada uno con sus ventajas y desafíos únicos. Las ICO basadas en la cadena de bloques ofrecen un mecanismo de financiación rápido y descentralizado, que permite a los proyectos recaudar capital en un marco de tiempo significativamente más corto en comparación con el proceso tradicional de OPI. Este método rápido de ICO evita enredos regulatorios y intermediarios complejos, democratizando oportunidades de inversión, derribando barreras geográficas y dando la bienvenida a un grupo diverso de inversores. Por el contrario, las OPI ofrecen una ruta de financiación más estructurada pero prolongada a través de auditorías rigurosas, cumplimiento regulatorio y asociaciones con instituciones financieras establecidas. La dicotomía entre las ICO y las OPI resalta el equilibrio entre la velocidad y la descentralización frente a la regulación e estabilidad estrictas, con la elección dependiendo de la tolerancia al riesgo del inversor, sus objetivos y su familiaridad con el cambiante panorama de las criptomonedas.

Los accionistas en una OPI tienen derechos de voto en los asuntos de la empresa o pueden recibir dividendos. El propósito de una OPI es recaudar capital mediante el intercambio de propiedad en la empresa. Sin embargo, los participantes en una ICO típicamente no comparten las ganancias. Sus posibles rendimientos suelen estar vinculados a la apreciación o utilidad del token dentro del ecosistema del proyecto.

Las OPIs suelen estar limitadas a inversores institucionales o aquellos con un capital significativo en las primeras etapas. Las ICO democratizan este proceso, permitiendo que cualquier persona con acceso a Internet y alguna criptomoneda participe. La Tabla 2 resume la comparación entre ICOs y OPIs.

Tabla 2: Comparación de ICO y IPO

3.4 Desarrollos adicionales: IDO y IEO

Si bien las ICO fueron innovadoras, se enfrentaron a desafíos en términos de regulación y protección de los inversores. Esto llevó a la aparición de Ofertas Iniciales de Intercambio (IEO) y Ofertas Iniciales de Intercambio Descentralizado (IDO), que ofrecen oportunidades de recaudación de fondos similares pero con menos restricciones regulatorias, mayor descentralización y mejor diligencia debida.

En 2017, los organismos reguladores de varios países comenzaron a examinar de cerca las ICO. La Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés), en particular, declaró que algunas ICO podrían considerarse ofertas de valores, lo que requeriría el cumplimiento de las regulaciones correspondientes. Además, países como China y Corea del Sur prohibieron completamente las actividades de ICO. El aumento de las actividades de ICO también llevó a un aumento de los esquemas de fraude y estafas. Muchos proyectos desaparecieron después de recaudar fondos significativos, causando pérdidas sustanciales para los inversores. La popularidad de las ICO disminuyó con el tiempo.

Las ofertas iniciales de intercambio (IEOs), a diferencia de las ofertas iniciales de monedas (ICOs), son organizadas por intercambios de criptomonedas. Esto brinda mayor confianza y seguridad a los inversores, ya que los intercambios realizan revisiones y selecciones iniciales de los proyectos. Además, los tokens suelen ser listados en el intercambio inmediatamente después de que finaliza el IEO, asegurando liquidez para los inversores. Binance lanzó Binance Launchpad para proporcionar una plataforma más estructurada y segura para que los proyectos recauden fondos. El respaldo de intercambios reputados agrega más credibilidad a los proyectos. El éxito de Binance Launchpad llevó a otros intercambios importantes a lanzar sus propias plataformas de IEO. Este cambio marca una transición desde el modelo descentralizado de ICO a un modelo más centralizado y potencialmente más seguro de IEO. Con el apoyo de intercambios conocidos, los inversores se sienten más seguros al participar en IEOs, sabiendo que los proyectos han sido sometidos a cierta escrutinio.

Por el contrario, los IDO implican ventas de tokens en intercambios descentralizados (DEX), ofreciendo incluso mayor descentralización que los IEO. Esto permite a los equipos de proyectos recaudar fondos de manera más rápida y flexible en el modelo IDO. Este método combina el espíritu de descentralización de las ICO con el enfoque estructurado de los IEO. Realizar ventas de tokens a través de IDO significa que los proyectos pueden evitar las a menudo estrictas normas de listado de los intercambios centralizados. Además, los DEX proporcionan liquidez inmediata para los tokens del proyecto. Si bien las ICO revolucionaron la recaudación de fondos, la importancia de la seguridad de contratos inteligentes no puede pasarse por alto. La evolución del mercado hacia los IEO y los IDO refleja la adaptabilidad de la industria y los esfuerzos continuos por equilibrar la innovación con la seguridad. A medida que madura el sector de las criptomonedas, los reguladores globales se esfuerzan por mantenerse al día. La transición de las ICO a los IEO y los IDO puede verse como una respuesta a este panorama regulatorio siempre cambiante, ofreciendo más protección a los inversores al mismo tiempo que fomenta la innovación.

4. Airdrops

El concepto de airdrops se remonta a los primeros días de las criptomonedas, cuando los desarrolladores distribuían tokens a los poseedores de tokens específicos o carteras que cumplían ciertos criterios. El término "airdrop" se acuñó porque se asemejaba a algo que caía del cielo, sin requerir ningún esfuerzo por parte del destinatario. El primer airdrop notable ocurrió en 2011 cuando se distribuyó Litecoin de forma gratuita a los poseedores de Bitcoin.

Los airdrops son una estrategia de marketing utilizada en el espacio de la criptomoneda para distribuir tokens de forma gratuita o a un costo mínimo a un gran número de direcciones de billetera. Varios protocolos utilizan este método para una distribución justa de tokens, construir comunidades descentralizadas y a veces incentivar a los usuarios a interactuar con el protocolo. Un ejemplo clásico es la historia entre UniSwap y SushiSwap. SushiSwap, creado como un fork de Uniswap, introdujo el token SUSHI para proporcionar recompensas adicionales a los proveedores de liquidez. Esta estrategia atrajo con éxito a los proveedores de liquidez de Uniswap a SushiSwap recompensándolos con tokens SUSHI. Para mantener su posición en el mercado, Uniswap lanzó su token de gobernanza UNI en respuesta a la estrategia de SushiSwap. Los tokens UNI se distribuyeron a los proveedores de liquidez y a los usuarios que previamente habían realizado transacciones en la plataforma. Este evento fue un hito significativo en el espacio DeFi y en la historia de los airdrops, mostrando cómo los protocolos pueden atraer y recompensar a los usuarios a través de airdrops estratégicos.

La ventaja principal de los airdrops radica en su rentabilidad para hacer realidad ideas de forma rápida y sostenible. Al comienzo de los proyectos Web3+, los usuarios invierten tiempo y recursos participando en pruebas de protocolos sin recibir ninguna compensación. Los protocolos mejoran sus productos en función de los comentarios de los usuarios antes de buscar financiamiento. Los inversores identifican protocolos prometedores a través de una debida diligencia. Una vez que estos protocolos reciben financiamiento, recompensan a los usuarios tempranos mediante airdrops de tokens. Estos usuarios tempranos pueden participar activamente en la gobernanza de DAO o intercambiar estos tokens por otras criptomonedas. Los usuarios que reciben tokens tienen más probabilidades de utilizar el servicio, brindar comentarios y apoyar el protocolo. Emprendedores e inversores dedicados a impulsar Internet respaldan estas soluciones basadas en blockchain, coordinando a todas las partes interesadas con un costo mínimo. Web3+ se aleja de depender de los gigantes de Web 2.0 para iniciar cambios y compite directamente con las empresas de Web 2.0 (Zheng y Lee 2023).

Los airdrops son cruciales para generar emoción y publicidad, atrayendo nuevos usuarios a las plataformas. Cuando se distribuyen airdrops, los medios y los miembros de la comunidad promocionan y investigan activamente el protocolo, dándole una exposición significativa. Los desarrolladores cultivan la lealtad y estimulan la participación continua de la comunidad incentivando y recompensando a los primeros partidarios. Este enfoque mejora la visibilidad del proyecto, atrae a una base de usuarios más amplia y asegura la distribución descentralizada de tokens, reduciendo el riesgo de concentración por parte de unos pocos.

Sin embargo, los lanzamientos aéreos también tienen inconvenientes. Los usuarios que poseen grandes cantidades de tokens lanzados desde el aire pueden manipular el mercado o venderlos a precios bajos. Los usuarios pueden crear múltiples billeteras para recibir más airdrops, diluyendo los beneficios previstos. Además, los recursos utilizados para los lanzamientos aéreos podrían asignarse a otras actividades de desarrollo o marketing. Los lanzamientos aéreos pueden ser un reto en entornos normativos inciertos. Si se clasifican como valores, es posible que deban cumplir con estrictos requisitos regulatorios. Por lo tanto, los proyectos deben comprender el panorama normativo actual y garantizar el cumplimiento para evitar problemas legales. El monto de la asignación también puede ser un arma de doble filo. Las recompensas de airdrop insuficientes pueden causar insatisfacción entre los miembros de la comunidad. Por otro lado, una asignación excesiva puede diluir el valor del token, afectando negativamente a su precio y disminuyendo el entusiasmo de los inversores. Esta inestabilidad puede agravarse si muchos destinatarios deciden vender sus tokens simultáneamente. Estos inconvenientes fueron evidentes en las recientes asignaciones de airdrop de zkSync y LayerZero. Para ello, los proyectos pueden implementar lanzamientos aéreos bien planificados con directrices claras y periodos de bloqueo para frenar la dilución repentina del valor. La estructura y la liberación de los lanzamientos aéreos pueden influir significativamente en el comportamiento de los participantes. Los lanzamientos aéreos mal diseñados pueden fomentar una mentalidad a corto plazo entre los titulares, lo que podría poner en peligro los objetivos generales del proyecto. Garantizar que los incentivos de lanzamiento aéreo resuenen con la visión a largo plazo del proyecto es crucial para promover el crecimiento y el desarrollo sostenidos.

Los constructores de la industria pueden consultar las normas de diseño en la Tabla 3 al crear la tokenomía, y los inversores pueden tener en cuenta estas normas al decidir si mantener los tokens a largo plazo.

Estándares de diseño de Airdrop

5. Mecanismos Alternativos de Financiamiento de Criptomonedas

Inscripción BRC-20 y Red de Infraestructura Física Descentralizada (DePIN) son dos mecanismos de financiamiento innovadores.

Bitcoin se suele ver como una reserva de valor, mientras que Ethereum se considera un ecosistema innovador para crear aplicaciones descentralizadas. Sin embargo, el interés por crear el ecosistema de Bitcoin ha ido creciendo con la introducción del protocolo Ordinals por parte de un miembro clave de la comunidad Bitcoin, Casey (2023).

Un satoshi es la unidad más pequeña de Bitcoin, equivalente a la cienmillonésima parte de un Bitcoin. El protocolo Ordinal asigna un número ordinal único a cada satoshi basado en el orden de minería. Este número ordinal permanece invariable durante cualquier transferencia del satoshi, lo que hace que cada satoshi sea única y no fungible. Las inscripciones son el núcleo del protocolo Ordinals, lo que permite inscribir información en satoshis individuales. Algunos consideran que los satoshis inscritos son artefactos digitales únicos. Los Ordinales otorgan a los satoshis características no fungibles, mientras que las inscripciones añaden información única a estos satoshis, similar a pintar en un lienzo en blanco. La combinación de estas dos características crea un nuevo estándar de NFT para el ecosistema de Bitcoin.

Inspirado en los tokens ERC-20 y el protocolo Ordinal, usuario de Twitter @domodatacreó un nuevo estándar de token fungible, BRC-20. Utiliza datos JSON de inscripciones ordinales para el despliegue del contrato de token y el proceso de acuñación y transferencia. Los tokens BRC-20 se despliegan por orden de llegada. Una vez que se ha desplegado un token BRC-20, no se pueden desplegar tokens del mismo nombre nuevamente. Aunque @domodataclasificó BRC-20 como un experimento social, el estándar ha sido ampliamente adoptado con la promoción de miembros de la comunidad y el apoyo de intercambios centralizados y mineros de Bitcoin.

Los capitalistas de riesgo adquieren grandes cantidades de tokens a precios muy bajos durante las colocaciones privadas. Aprovechan su reputación para respaldar protocolos y presentar narrativas convincentes para atraer a los inversores minoristas. Desafortunadamente, estos inversores minoristas a menudo se convierten en proveedores de liquidez cuando los capitalistas de riesgo venden sus tokens. Los inversores minoristas están cansados de este mecanismo injusto. La aparición de BRC-20 ofrece una oportunidad para una distribución justa. No hay colocaciones privadas para capitalistas de riesgo o inversores ángeles. Todo el mundo tiene la misma oportunidad de obtener tokens a través de la acuñación. Durante la actividad de acuñación, los inversores pagan tarifas de gas para acuñar tokens. No hay límite en la cantidad de tokens que cada inversor puede acuñar. Este mecanismo distribuye los tokens de forma justa y descentralizada. Se incentiva a los poseedores de tokens para que promuevan y apoyen espontáneamente el protocolo. Cuando se utiliza el estándar BRC-20, existe un fuerte consenso entre los miembros de la comunidad porque tienen las mismas oportunidades de participar en la acuñación. Si los capitalistas de riesgo quieren tokens BRC-20, deben acuñarlos o comprarlos en el mercado secundario. Vale la pena señalar que muchos tokens BRC-20 exitosos tienen fuertes atmósferas comunitarias, y algunos incluso incorporan la cultura de los memes. Las monedas meme juegan un papel importante en el ecosistema de las criptomonedas. El precio actual de los tokens BRC-20 está respaldado principalmente por el consenso dentro de la comunidad de criptomonedas y la cultura de los memes. El valor intrínseco se refiere al valor descontado de los flujos de efectivo generados a lo largo del ciclo de vida de un producto o negocio; por lo tanto, la mayoría de los tokens BRC-20 carecen de valor intrínseco. Sin embargo, el valor psicológico de los tokens BRC-20 está determinado por los sentimientos subjetivos de los titulares, similar al valor emocional de otros coleccionables o mascotas. Dado que BRC-20 es un estándar de token fungible, su liquidez es mejor que la de los NFT. Por otro lado, algunos tokens BRC-20 tienen una utilidad específica, como ser utilizados como tarifas de gas o boletos de admisión para plataformas de lanzamiento de tokens.

Tras el éxito de BRC-20, han surgido muchos otros estándares de tokens en el sistema Bitcoin y en otras blockchains, como ARC-20, Rune, BRC-420 y SRC-20. Estos innovadores estándares de tokens, que se originan a partir de inscripciones, merecen una mayor investigación y desarrollo. Estos nuevos estándares de tokens proporcionan un ecosistema financiero inclusivo con características mejoradas, garantizando igualdad de oportunidades para todos aquellos que tengan acceso a Internet para participar en recaudaciones de fondos.

Otra pista cada vez más popular es la Red de Infraestructura Física Descentralizada (DePIN). La aparición de DePIN representa un nuevo paradigma que aprovecha la tecnología blockchain para facilitar y gestionar sistemas de infraestructura física distribuida. DePIN tiene como objetivo abordar los desafíos de implementación y gestión de infraestructuras físicas, que suelen estar dominadas por grandes empresas debido a la necesidad de un capital significativo y una logística compleja.

IoTex (2021) propuso por primera vez el concepto de DePIN, llamándolo MachineFi, para fusionar máquinas y finanzas descentralizadas (DeFi) para utilizar datos, eventos y tareas impulsadas por máquinas. Messari introdujo el término "DePIN" en su informe de 2022 basado en una encuesta de Twitter.

Al principio del protocolo, DePIN utiliza tokens o posibles airdrops para incentivar a los usuarios a participar en la construcción del ecosistema, atrayendo a desarrolladores expertos en tecnología para proporcionar productos más rentables. A medida que más usuarios utilicen los productos o servicios, los ingresos del protocolo aumentan, lo que se puede utilizar para la gestión de la capitalización de mercado y para realizar más acciones de marketing, devolviendo tanto a la demanda como al lado de la oferta, incentivando a más participantes y atrayendo la atención del mercado, creando un ecosistema próspero. Durante un mercado alcista, DePIN generará un efecto de retroalimentación positivo. Mediante la implementación de mecanismos de incentivo, las redes de DePIN pueden generar el impulso inicial para competir con las empresas establecidas de Web2 y lograr una amplia adopción (Sami 2023). DePIN es una conexión importante entre la Web3+ virtual y el mundo real, promoviendo eficazmente la seguridad de los datos, coordinando los recursos inactivos y mejorando nuestras vidas al tiempo que permite a más personas ver el valor práctico de las criptomonedas. Esta es la primera vez que las criptomonedas se utilizan para desarrollar infraestructuras físicas del mundo real.

Aunque BRC-20 y DePIN son estrategias innovadoras de financiamiento de criptomonedas, no han cambiado el ambiente especulativo de las criptomonedas. Durante un cambio de mercado de un mercado alcista a un mercado bajista, muchos tokens BRC-20 no tienen volumen de negociación, y los tokens de seguimiento de DePIN tienden a cero. Cómo aprovechar mejor los tokens para potenciar a las organizaciones y crear mecanismos de distribución a largo plazo y sostenibles es un área clave que los emprendedores de criptomonedas deben considerar y practicar. Solo de esta manera podemos evitar desperdiciar el método de financiamiento creado por Satoshi Nakamoto, que ocurre una vez en un siglo. De lo contrario, la industria de las criptomonedas se convertirá en un nuevo tipo de casino y no logrará desarrollarse aún más.

6. Resumen

La evolución del financiamiento de criptomonedas, impulsado por la tecnología blockchain, ha inaugurado una era que desafía los paradigmas financieros tradicionales. Esta democratización del financiamiento redefine la esencia del intercambio de valor y confianza, ampliando el acceso a oportunidades de inversión globales. Sin embargo, este cambio profundo también trae desafíos, especialmente la ambigüedad regulatoria y posibles actividades fraudulentas. La naturaleza dinámica del ecosistema de criptomonedas, evidenciada por su adaptabilidad e innovaciones como ICO, IEO y airdrops estratégicos, es un testimonio de su resistencia y potencial.

Facilitar el financiamiento es una de las funciones centrales de la criptomoneda. En comparación con las finanzas tradicionales, opera de manera más eficiente e inclusiva. La inclusividad de la criptomoneda en las actividades financieras es significativa. Proporciona más oportunidades de recaudación de fondos y exposición, reduciendo el umbral para que los inversores financien proyectos potencialmente cambiantes en el mundo. Al considerar cómo hacer que la comprensión y el uso de la criptomoneda para la recaudación de fondos sean más generalizados, la protección de los inversores y la reducción de los riesgos de fraude sin sofocar la innovación es una dirección hacia la cual los responsables de políticas, grupos de la industria, académicos y propietarios de proyectos necesitan considerar y trabajar juntos.

Por último, debido a la naturaleza sin permisos de las blockchains públicas, cualquier persona interesada en financiarse a través de criptomonedas puede emitir tokens a un costo relativamente bajo. Si un proyecto fracasa, es probable que el emprendedor inicie otro proyecto. Las estadísticas muestran que el 92% de los proyectos blockchain cesan operaciones dentro de un año desde su lanzamiento. En contraste, el proceso de solicitud de IPO es más difícil y los emprendedores en el mercado tradicional tienen más incentivos para mantener sus proyectos en funcionamiento. Por lo tanto, los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos de las inversiones en criptomonedas.

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1. Este artículo es reimpreso de [ Medio]. Reenvía el título original'加密货币革命:重构现代金融的融资策略'. Todos los derechos de autor pertenecen al autor original [Jesse Zheng、Willie Shi、Yue Wang、李国权]. Si hay objeciones a esta reimpresión, por favor contacte al Aprendizaje de la puertaequipo, y lo manejarán rápidamente.
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