Giới thiệu

Hàn Quốc, một trong những quốc gia tích cực nhất trong giao dịch tiền điện tử trên toàn cầu, có các chính sách ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường nội địa và đóng vai trò là lực lượng hướng dẫn cho thị trường toàn cầu. Từ hiện tượng "phí bảo hiểm Hàn Quốc" đến sự sụp đổ của Terra/Luna (2022), thị trường Hàn Quốc đã tích lũy được nhiều kinh nghiệm trong việc thúc đẩy phát triển công nghệ blockchain và điều chỉnh tài sản tiền điện tử. Theo báo cáo tháng 2/2024 từ The Korea Times, gần 20% dân số trẻ của Hàn Quốc (từ 20 đến 39 tuổi) đã tham gia giao dịch tiền điện tử, xếp hạng thị trường này trong số những thị trường sôi động nhất trên toàn thế giới.

Chính phủ Hàn Quốc gần đây đã cố gắng cân bằng việc kiểm soát rủi ro với sự đổi mới công nghệ thông qua một hệ thống quy định toàn diện hơn và chính sách hỗ trợ. Bài viết này nhằm đánh giá chính sách tiền điện tử của Hàn Quốc vào năm 2024, phân tích sự tiến hóa lịch sử, xu hướng hiện tại và hướng phát triển trong tương lai, đồng thời xem xét tác động của nó đến thị trường toàn cầu thông qua các nghiên cứu trường hợp cụ thể.

Nguồn: OXford

Nền tảng chính sách

Vị trí của Hàn Quốc trong thị trường tiền điện tử toàn cầu

Theo “Báo cáo Phân tích Thị trường Tài sản Ảo” được Korea Financial Intelligence Unit (KoFIU) công bố vào cuối năm 2023, Hàn Quốc có hơn 35 Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Ảo (VASPs) đăng ký. Trong số đó, hai sàn giao dịch lớn là Upbit và Bithumb luôn nằm trong top 5 thế giới về khối lượng giao dịch. Trong năm 2024, hai sàn giao dịch này chiếm gần 20% khối lượng giao dịch toàn cầu cho Bitcoin và Ethereum. Theo thống kê của CoinMarketCap, khối lượng giao dịch Bitcoin của Upbit đạt 5,7 tỷ USD vào tháng 1 năm 2024, chiếm 8,4% tổng khối lượng hàng tháng toàn cầu.

Nguồn: KoreaTimes

Nhà đầu tư Hàn Quốc thể hiện sự chấp nhận cao về tiền điện tử, đặc biệt là giữa giới trẻ. Vào năm 2024, mặc dù có sự giảm đáng kể của hiện tượng "phần thưởng Hàn Quốc", sự biến động giá trên thị trường Hàn Quốc vẫn đáng chú ý. Ví dụ, vào đầu năm 2024, giá của XRP tại Hàn Quốc tăng 15% sau khi Ripple thắng vụ kiện của Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi Mỹ (SEC), dẫn đầu thị trường quốc tế khoảng 48 giờ. Điều này cho thấy thị trường Hàn Quốc có một cách tiếp cận nhìn về phía trước đối với hành vi của nhà đầu tư.

Bối cảnh chính sách lịch sử

2017: Các Nỗ Lực Quy Định Ban Đầu
Năm 2017, chính phủ Hàn Quốc đã can thiệp vào thị trường tiền điện tử lần đầu tiên, triển khai một chính sách cấm các nhà đầu tư nước ngoài mở tài khoản giao dịch tại các công ty môi giới địa phương nhằm kiềm chế các hoạt động đầu cơ quốc tế. Theo The Korea Economic Daily, biện pháp này đã giảm tỷ lệ vốn ngoại chảy vào thị trường tiền điện tử của Hàn Quốc khoảng 12%. Mặc dù chính sách này đã đạt được một số thành công trong việc ngăn chặn vốn thoát ra khỏi nước, nhưng các nhà đầu tư quốc tế đã chỉ trích mạnh mẽ, cho rằng nó làm suy yếu tính minh bạch của thị trường.

2018: Hoàn thành lệnh cấm ICO
Trong bối cảnh ICO (Initial Coin Offering) phát triển mạnh mẽ, được các dự án khởi nghiệp sử dụng để gọi vốn nhanh chóng, chính phủ Hàn Quốc đã hoàn toàn cấm ICO vào năm 2018 do lo ngại về gian lận và mức đầu cơ quá mức. Chính sách này đã có tác động sâu rộng, dẫn đến việc nhiều dự án blockchain của Hàn Quốc, bao gồm ICON (ICX), phải chuyển hoạt động gọi vốn sang Singapore. Theo Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS), hơn 10% số tiền gọi vốn ICO được huy động tại Singapore vào năm 2018 đến từ các dự án Hàn Quốc.

Nguồn: Asianinvestor

2019: Sửa đổi Luật “Thông tin Giao dịch Tài chính Cụ thể”
Năm 2019, Hàn Quốc đã sửa đổi “Đạo luật Thông tin Giao dịch Tài chính Cụ thể,” đánh dấu một cột mốc quan trọng trong quy định tiền điện tử. Sửa đổi yêu cầu tất cả các VASP đăng ký với KoFIU và tuân thủ quy định chống rửa tiền (AML) và quy định Khách hàng của bạn (KYC). Theo báo cáo đánh giá hàng năm 2023 được công bố bởi KoFIU, việc thực thi luật này đã giảm tỷ lệ giao dịch bất hợp pháp trên thị trường tài sản ảo của Hàn Quốc từ 7,2% vào năm 2018 xuống còn 3,1% vào năm 2023.

2021: Chính sách Thuế Can Thiệp
Vào năm 2021, chính phủ Hàn Quốc bắt đầu lập kế hoạch đánh thuế cho lợi nhuận cá nhân từ tiền điện tử, mặc dù chính sách này đã bị trì hoãn nhiều lần do vấn đề kỹ thuật và pháp lý. Đến năm 2024, chính sách thuế cuối cùng đã được làm rõ. Theo dữ liệu của Cơ quan Thuế Quốc gia (NTS), số thuế mới áp đặt lên đã đạt 1,7 nghìn tỷ KRW (khoảng 1,3 tỷ USD), tăng 15% so với năm 2023.

Nguồn: WIKI

Xu hướng và phân tích chính sách năm 2024

Củng cố quy định chống rửa tiền và tiền điện tử ổn định

Vào năm 2024, Ủy ban Dịch vụ Tài chính (FSC) của Hàn Quốc đã phát hành "Khung AML nâng cao cho tài sản ảo", yêu cầu tất cả các VASP phải gửi báo cáo tuân thủ cho KoFIU mỗi quý và trải qua các cuộc kiểm toán chống rửa tiền đặc biệt. Theo dữ liệu do FSC công bố, 78 báo cáo đã được xem xét trong nửa đầu năm 2024, tiết lộ 12 trường hợp vi phạm, với tổng số tiền phạt là 1,5 tỷ KRW (khoảng 1,15 triệu USD).

Trong lĩnh vực stablecoin, Hàn Quốc đã giới thiệu“Luật quy định về Stablecoin,” đòi hỏi tất cả các nhà phát hành stablecoin phải duy trì tỷ lệ 1:1 với tiền tệ fiat và phải trải qua các cuộc kiểm toán độc lập định kỳ. Ví dụ, dự án stablecoin Hàn Quốc KSD (Korea Stable Digital) đã tăng 18% về khối lượng giao dịch sau khi nhận được chứng chỉ tuân thủ. Quy định này được coi là một phản ứng trực tiếp đối với sự sụp đổ của Terra/Luna năm 2022, nhằm tăng cường lòng tin của thị trường.

Chính sách hỗ trợ đổi mới và phát triển hệ sinh thái Blockchain

Năm 2024, chính phủ Hàn Quốc thành lập Trung tâm Đổi mới Blockchain Quốc gia để tập trung nguồn lực vào nghiên cứu và ứng dụng công nghệ blockchain. Theo báo cáo hàng năm của Bộ Khoa học và Công nghệ thông tin (MSIT), trung tâm đã phát triển sáu dự án chính phối hợp với Samsung Electronics và Kakao, bao gồm quản lý chuỗi cung ứng, xác thực danh tính số hóa và giao dịch năng lượng xanh.

Nguồn: KoreaTechToday

Ngoài ra, chính phủ đã ra mắt “Chương trình Hỗ trợ Khởi nghiệp Blockchain,” cung cấp vay vốn lãi suất thấp và ưu đãi thuế cho các start-up. Ví dụ, nền tảng chia sẻ dữ liệu y tế dựa trên blockchain đặt tại Seoul, BlockCure, đã nhận được 150 triệu KRW (tương đương khoảng 115.000 USD) từ nguồn tài trợ của chính phủ. Theo cuộc phỏng vấn với CEO của BlockCure, khoản tài trợ này được sử dụng để cải thiện công nghệ chia sẻ dữ liệu được mã hóa và mở rộng mạng lưới hợp tác với các bệnh viện.

Khám phá quy định trong các lĩnh vực mới nổi

Vào năm 2024, Hàn Quốc đã ban hành "Hướng dẫn quy định DeFi", yêu cầu tất cả các thực thể vận hành giao thức DeFi phải đăng ký với KoFIU và gửi báo cáo đánh giá rủi ro thường xuyên. Theo CoinDesk Korea, nền tảng DeFi lớn nhất Hàn Quốc, Klayswap, đã chứng kiến khối lượng giao dịch hàng quý tăng 15% sau khi phản hồi chính sách, phản ánh tác động tích cực của các quy định tuân thủ đối với niềm tin của người dùng.

Điều Chỉnh Chính Sách Thuế: Cân Bằng Sự Nghiêm Ngặt Và Linh Hoạt

Vào năm 2024, việc điều chỉnh chính sách thuế tiền điện tử của Hàn Quốc được xem như một ví dụ về “sự linh hoạt và công bằng.” Cơ quan Thuế quốc gia (NTS) đã sửa đổi “Dự luật Thuế Tài sản Ảo Cá nhân,” nâng ngưỡng thuế từ 2,5 triệu KRW lên 5 triệu KRW và giới thiệu mức thuế theo tầng lớp. Theo dự luật sửa đổi, thu nhập dưới 50 triệu KRW được đánh thuế 20%, trong khi thu nhập trên 50 triệu KRW được đánh thuế 25%.

Mục tiêu cốt lõi của điều chỉnh này là giảm gánh nặng cho các nhà đầu tư nhỏ và vừa trong khi tăng thuế từ các nhà đầu tư giàu có thông qua việc tăng tỷ lệ thuế cao hơn.

Theo Bộ Tài chính, dự kiến việc điều chỉnh sẽ tạo ra thêm 200 tỷ KRW (khoảng 153 triệu USD) thuế thu nhập trong năm 2024, với gánh nặng thuế đối với các nhà đầu tư nhỏ và vừa giảm khoảng 12%. Hơn nữa, chính phủ đã hợp tác với công ty phân tích dữ liệu blockchain Chainalysis để giám sát dữ liệu giao dịch theo thời gian thực và theo dõi thu nhập không khai báo. Chỉ trong nửa đầu năm 2024, đã phát hiện hơn 1.200 trường hợp trốn thuế, thu hồi 3 tỷ KRW (khoảng 2,3 triệu USD) thuế chưa nộp.

Nguồn: pymnts

Tiền điện tử và Tính Thành Thạo Carbon: Một Sự Dịch Chuyển Chính Sách Xanh

Vào năm 2024, Hàn Quốc đã đưa ra "Sáng kiến Blockchain xanh" để thúc đẩy sự phát triển bền vững trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Theo Bộ Môi trường (ME), sáng kiến này yêu cầu tất cả các công ty khai thác tiền điện tử phải nộp báo cáo phát thải carbon hàng quý và ưu tiên cho các công ty sử dụng năng lượng tái tạo. Ví dụ, một cơ sở khai thác blockchain ở Gyeongsangnam-do đã giảm 35% lượng khí thải carbon sau khi lắp đặt thiết bị năng lượng mặt trời, đồng thời được chính phủ trợ cấp 30% tiền điện.

LG CNS, một ông lớn công nghệ đến từ Hàn Quốc, giới thiệu nền tảng giao dịch tín dụng carbon "GreenChain," đã trở thành một trong những điểm nhấn của sáng kiến. Theo The Korea Times, GreenChain thu hút hơn 50 công ty trong vòng sáu tháng kể từ khi ra mắt, với khối lượng giao dịch tín dụng carbon lên tới 1,2 triệu tấn CO2 tương đương (MtCO2e), cung cấp hỗ trợ công nghệ minh bạch và hiệu quả cho việc giảm lượng carbon.

Vai trò của Hàn Quốc trong quy định tiền điện tử toàn cầu

Nỗ lực của Hàn Quốc để đưa ra một khung pháp lý thống nhất toàn cầu

Năm 2024, Hàn Quốc tích cực tham gia vào hợp tác quy regulasy điện tử quốc tế. Ủy ban Dịch vụ Tài chính (FSC) của Hàn Quốc, phối hợp với Tổ chức Hành động Tài chính (FATF) và G20, thúc đẩy việc thành lập một khung pháp lý quy regulasy toàn cầu cho tài sản ảo. Theo tuyên bố từ hội nghị G20, “Đề xuất Quy định Tài sản ảo Toàn cầu” của Hàn Quốc đã nhận được sự ủng hộ rộng rãi từ EU và Nhật Bản.

Cùng một thời điểm, Hàn Quốc, Thụy Sĩ và Singapore đã cùng nhau tung ra chương trình thử nghiệm “Cross-Border Payment Chain”, đã cho thấy được thành công ban đầu. Dự án sử dụng công nghệ blockchain để cho phép thanh toán xuyên biên giới trong thời gian thực, giảm đáng kể phí ngân hàng. Theo Ngân hàng Hàn Quốc, dự án thử nghiệm đã hoàn thành hơn 1 tỷ đô la thanh toán xuyên biên giới trong vòng sáu tháng, cải thiện hiệu suất thanh toán hơn 30%.

Nguồn: CNBC

Tác động tràn lan quốc tế của chính sách Hàn Quốc

"Đạo luật quy định Stablecoin" được Hàn Quốc thực hiện vào năm 2024 đã có ảnh hưởng đáng kể đến việc hoạch định chính sách ở các nước láng giềng. Ví dụ, ba tháng sau khi công bố chính sách của Hàn Quốc, Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) đã đưa ra các yêu cầu dự trữ stablecoin tương tự, trong khi Hồng Kông tăng cường quản lý cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo. Ngoài ra, các nước Đông Nam Á như Thái Lan và Indonesia bắt đầu tham khảo các hoạt động chống rửa tiền của Hàn Quốc để tăng cường các quy định về thị trường tiền điện tử của họ.

Nguồn: RegulationAsia

Quy định và khó khăn của ngành công nghiệp: Sự phức tạp của sự tiến hóa chính sách

Phản hồi và điều chỉnh từ ngành tiền điện tử

Ngành công nghiệp tiền điện tử của Hàn Quốc đã thể hiện phản hồi phức tạp đối với các điều chỉnh chính sách trong năm 2024. Một mặt, các sàn giao dịch lớn như Upbit và Bithumb đã ủng hộ các chính sách chống rửa tiền và thuế nghiêm ngặt, tin rằng những biện pháp này giúp cải thiện uy tín thị trường và thu hút vốn quốc tế. Ví dụ, theo báo cáo tài chính năm 2024 của Upbit, số lượng nhà đầu tư nước ngoài tăng 12%, chứng tỏ tác động tích cực của chính sách tuân thủ đối với việc thu hút nhà đầu tư quốc tế.

Mặt khác, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) vừa và nhỏ đã phải đối mặt với áp lực đáng kể do chi phí tuân thủ tăng cao. Theo Hiệp hội Blockchain Hàn Quốc, hơn 15 sàn giao dịch nhỏ đã bị đóng cửa trong quý đầu tiên của năm 2024 do không thể đáp ứng các yêu cầu kiểm toán và báo cáo. Sự phân cực này đã khiến chính phủ Hàn Quốc khởi động "Chương trình hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ" để cung cấp các công cụ tuân thủ và đào tạo kỹ thuật cho các VASP nhỏ hơn. Ví dụ, bằng cách sử dụng phần mềm quản lý tuân thủ do chính phủ tài trợ, một sàn giao dịch khởi nghiệp ở Busan đã giảm 40% thời gian xử lý báo cáo chống rửa tiền.

Yếu tố chính trị ảnh hưởng đến chính sách

Chính sách về tiền điện tử của Hàn Quốc cũng bị ảnh hưởng sâu sắc bởi môi trường chính trị nội địa. Chính phủ của Tổng thống Yoon Suk-yeol đã thúc đẩy kế hoạch "Nền kinh tế sáng tạo," trong đó bao gồm một số chính sách để hỗ trợ công nghệ blockchain, nhưng đã gặp phải một số sự phản đối tại Quốc hội. Một số nhà lập pháp bảo thủ lo ngại rằng việc nới lỏng quy định về tiền điện tử có thể gây ra rủi ro tài chính và đe dọa ngành ngân hàng truyền thống. Theo báo Seoul Economic Daily, các đề xuất về pháp luật chuyên ngành về DeFi đã bị trì hoãn đến năm 2025 để được xem xét kỹ lưỡng do những tranh cãi này.

Nguồn: KED Global

Case Study: Các Chính Sách Cụ Thể và Phản Ứng Thị Trường

Quy định thị trường Stablecoin và hậu quả của vụ Terra/Luna

Năm 2024, Hàn Quốc tiếp tục tăng cường quy định về thị trường stablecoin của mình. Ví dụ, dự án stablecoin lớn nhất của Hàn Quốc, KSD (Korea Stable Digital), đã vượt qua bốn cuộc kiểm toán độc lập, và khối lượng giao dịch của nó tăng 18% trong quý tiếp theo sau khi thực thi các chính sách. Ngoài ra, hậu quả của vụ Terra/Luna tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường, với các nhà đầu tư thể hiện sự mất mát đáng kể về lòng tin vào stablecoin dựa trên thuật toán. Theo một cuộc khảo sát của Hiệp hội Blockchain Hàn Quốc, hơn 60% người tham gia khảo sát ưa thích đầu tư vào stablecoin được hỗ trợ bằng các dự trữ fiat rõ ràng.

Vụ việc quy định Tài chính phi tập trung (DeFi)

Nền tảng DeFi của Hàn Quốc Klayswap, đáp ứng các 'Hướng dẫn quy định DeFi', đã trở thành nền tảng DeFi đầu tiên hoàn thành chứng nhận tuân thủ bằng cách cải thiện tính minh bạch của hợp đồng thông minh và giới thiệu kiểm toán bởi bên thứ ba. Theo dữ liệu chính thức từ Klayswap, khối lượng giao dịch tăng 15% trong quý tiếp theo sau khi chính sách được triển khai. Tuy nhiên, một số dự án DeFi nhỏ đã buộc phải rời thị trường do chi phí tuân thủ, nhấn mạnh rủi ro tập trung trong ngành DeFi của Hàn Quốc.

Tiêu chuẩn hóa giao dịch tài sản ảo trong thế giới ảo Metaverse

Vì metaverse là một lĩnh vực quan trọng được chính phủ Hàn Quốc hỗ trợ, giao dịch tài sản ảo trong lĩnh vực này đã được tích hợp vào khung pháp lý tiền điện tử hiện có. Ví dụ, nền tảng Zepeto của Naver Z đã chứng kiến khối lượng giao dịch hàng hóa ảo là 2,5 tỷ KRW vào năm 2024. Chính phủ yêu cầu các nền tảng như vậy xác minh tất cả các giao dịch thông qua xác thực danh tính và báo cáo chúng cho KoFIU để đảm bảo tuân thủ các quy định về thuế và chống rửa tiền.

Hàn Quốc đẩy mạnh phát triển công nghệ Blockchain

Ứng dụng Blockchain trong Dịch vụ Công

Vào năm 2024, Hàn Quốc tích cực quảng bá việc áp dụng công nghệ blockchain trong các dịch vụ công cộng. Ví dụ, hệ thống chính phủ điện tử của Hàn Quốc tích hợp công nghệ blockchain để xác thực danh tính và dịch vụ xác minh tài liệu. Với hệ thống này, cư dân có thể hoàn tất đơn đăng ký cấp mới hộ chiếu chỉ trong 10 phút mà không cần nộp hồ sơ giấy. Sự tăng cường hiệu quả này được quy cho tính phân tán và kháng tấn công của công nghệ blockchain.

Hợp tác quốc tế và Sự khác biệt chính sách

Hợp tác

Năm 2024, Hàn Quốc đã tăng cường sự hợp tác với các nước khác về công nghệ blockchain. Ví dụ, Hàn Quốc đã hợp tác với Thụy Sĩ để phát triển một nền tảng giao dịch tài chính xuyên quốc gia dựa trên blockchain, cho phép các dịch vụ thanh toán và thanh lý thời gian thực. Sự hợp tác này không chỉ giảm chi phí giao dịch xuyên quốc gia mà còn nâng cao độ an toàn của giao dịch.

Ngoài ra, Hàn Quốc đã hợp tác với Singapore để thúc đẩy chương trình “Chương trình Đổi mới Tuân thủ Tiền điện tử,” chia sẻ kinh nghiệm quy định và phát triển chung chuẩn đánh giá chuẩn hóa cho DeFi. Sáng kiến này được coi là một bước quan trọng hướng tới việc thiết lập một khung pháp lý thống nhất trong khu vực châu Á-Thái Bình Dương.

Phân biệt

Sự khác biệt đáng kể tồn tại trong khung pháp lý tiền điện tử giữa Hàn Quốc và Hoa Kỳ. Hàn Quốc áp dụng mô hình quản lý tập trung, với Ủy ban Dịch vụ Tài chính (FSC) dẫn đầu và tất cả các chính sách và thực thi liên quan đến tiền điện tử đều tập trung vào một bộ phận. Mô hình này đã dẫn đến hiệu quả thực thi chính sách cao hơn. Ví dụ, "Đạo luật quy định Stablecoin" của Hàn Quốc đã được thực hiện chỉ trong vòng sáu tháng, từ khi xây dựng chính sách đến triển khai. Ngược lại, Hoa Kỳ tuân theo mô hình quản lý phi tập trung, với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) giám sát riêng biệt các tài sản tiền điện tử loại chứng khoán và hàng hóa. Các định nghĩa khác nhau về tiền điện tử giữa hai cơ quan đã làm tăng sự không chắc chắn của thị trường.

Vào năm 2024, SEC đã đệ đơn kiện sàn giao dịch tiền điện tử Binance, cáo buộc sàn này hoạt động bất hợp pháp như một sàn giao dịch chứng khoán chưa đăng ký. Việc thực thi nghiêm ngặt này trái ngược hoàn toàn với cách tiếp cận của Hàn Quốc. Hàn Quốc có xu hướng tăng cường tính minh bạch thông qua các yêu cầu kiểm toán và báo cáo thay vì dựa vào các hành động pháp lý mạnh mẽ. Ví dụ, Hàn Quốc đã phạt Upbit 200 triệu KRW vì không nộp báo cáo kiểm toán kịp thời nhưng không thực hiện các biện pháp pháp lý tiếp theo.

Kết luận

Năm 2024, chính sách tiền điện tử của Hàn Quốc đã cho thấy một đặc điểm kép mạnh mẽ của cả quy định và sáng tạo. Qua các chính sách quy định đa tầng và hợp tác quốc tế, Hàn Quốc không chỉ thành công định hướng qua những không chắc chắn trên thị trường trong nước và toàn cầu mà còn thiết lập một ảnh hưởng độc đáo trong hệ sinh thái tiền điện tử toàn cầu. Tuy nhiên, quá trình này cũng đã tiếp tục tiếp cận những thách thức như khó khăn của các doanh nghiệp nhỏ để tồn tại và sự sống còn đầy tài năng sáng tạo hạn chế. Trong tương lai, việc tìm ra sự cân bằng tối ưu giữa quy định nghiêm ngặt và thúc đẩy sáng tạo sẽ tiếp tục là một vấn đề chính mà chính phủ Hàn Quốc phải khám phá.