Investigação

Gate Research Semanal: BTC sobe 2,39% para um recorde de 112.000 USDT; ETH dispara 8,35%. Pump.fun vai lançar a primeira venda de tokens a 12 de julho, com Gate a apoiar a oferta pública de 150.000.000.000 tokens PUMP. A Monad Foundation vai adquirir o desenvolvedor de infraestruturas de stablecoin Portal Labs. A plataforma de criptomoedas do Reino Unido Ziglu entra em administração especial devido ao colapso financeiro.

Este relatório descreve os mecanismos atuais de tokenização de ações no mercado e apresenta três estratégias de arbitragem viáveis para investidores profissionais. Também explora oportunidades potenciais para investidores de retalho em meio à onda de tokenização. Por fim, examina os riscos de negociação e sistémicos envolvidos nos investimentos em tokenização de ações, enfatizando a importância de um dimensionamento adequado das posições e da gestão de riscos.

Este relatório resume o panorama de captação de recursos Web3 em junho de 2025. Durante o mês, um total de 119 negócios de captação foram concluídos, alcançando $5,14 bilhões — o maior total mensal registrado em 2025 até agora, refletindo uma forte recuperação nos fluxos de capital. A atividade de captação neste mês foi marcada por alta concentração e domínio institucional. O setor CeFi liderou o caminho com $3,3 bilhões — quase três vezes o total combinado de todos os outros setores — principalmente impulsionado por fusões e aquisições de grande escala ativas e captação de recursos pós-IPO, destacando a aceleração da integração do Web3 com as finanças tradicionais. O relatório também destaca projetos importantes, incluindo Yupp, Momentum, HashPower, Avantis e OpenTrade.

Gate Research: A 30 de março, o BTC e o ETH mantiveram-se numa faixa de negociação restrita, com o mercado a permanecer em situação de medo extremo. O apetite pelo risco e a liquidez ainda não recuperaram, estando o capital sobretudo direcionado para posições defensivas e para a rotação da liquidez já existente. As oportunidades estruturais concentram-se em RWA, projetos impulsionados por aplicações e infraestruturas de rede descentralizadas, com os ganhos em GF, STIK e NKN a evidenciar a recuperação narrativa e a rotação de capital de elevado beta. Ao nível do setor, a Pharos está a integrar o USDC e o CCTP no design de liquidação do mainnet, transferindo a competição das blockchains públicas da performance para as capacidades de liquidação e liquidez. Paralelamente, a Sui continua a aprimorar a usabilidade e a segurança do protocolo, e o lançamento do mainnet da TxFlow reforça a tendência para camadas de execução integradas na finança on-chain.

Relatório diário Gate Research: A 30 de março, o mercado de criptomoedas permaneceu numa consolidação limitada à gama, com o BTC e o ETH a oscilar repetidamente em torno de níveis-chave, sem sinais de inversão de tendência. O Índice de Medo e Ganância mantém-se em extremo medo, com o mercado dominado por posições defensivas e negociação de curto prazo. No mercado, STIK, GF e NKN foram os três ativos com maior valorização entre aqueles com capitalização acima de dez milhões de dólares, com o capital a circular de forma estrutural entre setores com narrativas claras, como metais preciosos RWA e infraestruturas de redes descentralizadas. No contexto da indústria, Pharos e Circle estão a avançar na integração do USDC e CCTP na mainnet, levando as capacidades de liquidação de stablecoin ao núcleo do design das cadeias públicas. Sui continua a reforçar a usabilidade e a segurança ao nível do protocolo, enquanto o lançamento da mainnet TxFlow consolida a tendência para uma execução financeira integrada on-chain.

Relatório do Instituto de Pesquisa Gate: De 24 de junho a 7 de julho de 2025, o mercado de criptomoedas continua a experienciar flutuações de alto nível, com os fundos a acelerar a rotação em direção a tokens de pequena e média capitalização. Projetos como BONK e REKT mostram uma ressonância de volume e preço, levando a um aumento temporário na popularidade; alguns ativos com volume aumentado, mas preços estagnados refletem a divergência do mercado. A tendência estrutural do mercado continua, e volumes de negociação incomuns permanecem como um sinal chave. Recentemente, projetos como Altius, Camp Network, ChainOpera e Sapien abriram sucessivamente tarefas de airdrop. Este artigo irá resumir os métodos de participação para ajudar os usuários a aproveitar os dividendos do período de recuperação e as oportunidades de layout.

Relatório Diário da Gate Research: Em 1 de julho, BTC e ETH caíram ambos mais de 1%, uma correção razoável após o recente aumento dos preços dos tokens. A corretora online Robinhood anunciou que permitirá que clientes da UE negociem ações e ETFs dos EUA na blockchain, com planos para transferir essas ações tokenizadas para sua própria blockchain de Camada 2, Robinhood Chain. O emissor de stablecoin Circle solicitou uma licença bancária nacional dos EUA, permitindo que atue como custodiante das reservas de USDC e mantenha ativos cripto para clientes institucionais. A Polygon Labs, em colaboração com o formador de mercado de cripto GSR, lançou Katana, uma blockchain de Camada 2 do Ethereum focada em DeFi, destinada a abordar a fragmentação de ativos on-chain e rendimentos insustentáveis impulsionados pela alta inflação.

Relatório Diário da Gate Research: Em 14 de julho, o BTC está testando o nível de 119,000 USDT, enquanto o suporte forte recente do ETH está em torno de 2,920 USDT, com resistência perto de 3,000 USDT. O BTC atingiu novos máximos históricos, porém o interesse de busca no Google permanece mais baixo do que em mercados de alta anteriores. Enquanto isso, o Congresso dos EUA está prestes a votar várias leis chave sobre cripto. Além disso, cerca de 10,000 carteiras participaram com sucesso da pré-venda PUMP, com quase 200 endereços cada um comprando mais de um milhão de USD em tokens.

Na semana passada, o MemeCore (M) disparou mais de 550%, impulsionado por múltiplas listagens em exchanges e parcerias estratégicas, enquanto o Stellar (XLM) também registrou ganhos superiores a 100%, apoiado por melhorias no protocolo e aumento da atividade no ecossistema. O lançamento do USDC nativo da Sei Network ajudou o preço do seu token a subir quase 35% na semana. Entretanto, o Letsbonk.Fun ultrapassou o Pump.fun graças a limiares de participação mais baixos; apesar de uma queda no tráfego, o Pump.fun ainda conseguiu arrecadar $500 milhões através da pré-venda do seu token PUMP.

Relatório Diário da Gate Research: No dia 15 de julho, o Bitcoin (BTC) ultrapassou a marca de 120.000 USDT, alcançando um pico acima de 123.000 USDT, estabelecendo significativamente um novo recorde histórico. O Ethereum (ETH) também ultrapassou repetidamente o limiar crítico de 3.000 USDT, mas não conseguiu se manter nesse nível. O token PUMP foi listado em grandes exchanges de criptomoedas convencionais, com seu preço disparando mais de 40% em comparação com seu preço de subscrição. Os depósitos líquidos da Aave ultrapassaram $50 bilhões, tornando-se o primeiro protocolo DeFi a alcançar essa escala. A Trusta anunciou uma parceria estratégica com a Solana no Serviço de Atestação da Solana e recebeu financiamento de infraestrutura da Fundação Solana. O Governador do Banco Central do Cazaquistão, Timur Suleimenov, declarou que o país planeja explorar o investimento de suas reservas de ouro e câmbio, bem como ativos do fundo nacional, em criptomoedas.

Relatório Diário da Gate Research: No dia 16 de julho, o BTC recuou para cerca de 117.000 USDT, enquanto o ETH liderou os ganhos de curto prazo. Entre os tokens em destaque, o EIGEN disparou quase 12% devido a desenvolvimentos positivos em suas colaborações com a Fuel e a Boundless; o TAO subiu quase 8% após o lançamento do airdrop e da plataforma de staking do wTAO; e o ENA ganhou mais de 8% após sua parceria com a Neutrl, que está impulsionando novos casos de uso para o USDe. No que diz respeito à política e ao capital, Trump intercedeu por um consenso para avançar com a Lei GENIUS, com uma votação na Câmara agendada para a manhã seguinte. Espera-se que o projeto de lei se torne um marco importante na regulamentação de stablecoins nos EUA, potencialmente aumentando a confiança institucional em ativos compatíveis como o USDC. Enquanto isso, a NYSE aprovou oficialmente um ETF de XRP alavancado, integrando ainda mais os ativos do ecossistema Ripple nos mercados financeiros tradicionais.

Em junho de 2025, a capitalização total do mercado de criptomoedas oscilou entre $3,2 trilhões e $3,6 trilhões, com tensões geopolíticas no Oriente Médio pesando temporariamente sobre o sentimento do mercado. Solana liderou com quase 100 milhões de transações diárias, seguida pela Base com 9,7 milhões. O SEI ganhou popularidade, impulsionado por ganhos de preço e um momento político favorável—seu volume de negociação diário ultrapassou $94 milhões em meados de junho, com um aumento de preço a curto prazo de mais de 50%. A regulação global de criptomoedas mostrou uma crescente divergência, Singapura apertou a supervisão de serviços offshore, os EUA avançaram na legislação sobre stablecoins, enquanto a Coreia do Sul e o Vietnã adotaram uma postura mais favorável. No geral, o clima regulatório mostrava sinais de aquecimento.

Gate Research: De 1 a 14 de julho de 2025, o mercado de criptomoedas manteve uma tendência moderadamente altista. O BTC continuou a ultrapassar resistências e atingiu novas máximas, apoiado por uma estrutura de mercado sólida e entradas ativas de grandes players. Em contraste, o ETH negociou lateralmente com um momentum mais fraco. As razões long-short e o interesse aberto sugerem um sentimento neutro a altista para o BTC, enquanto o ETH permaneceu em modo de espera. As taxas de financiamento pairaram perto do eixo neutro, refletindo um sentimento de mercado cauteloso. Os padrões de liquidação foram ordenados, com squeezes de shorts proporcionando um momentum ascendente para o BTC. No que diz respeito à política, desenvolvimentos positivos contínuos injetaram liquidez e confiança no mercado. Em termos de estratégias quantitativas, a “Estratégia de Canal de Volatilidade ATR” entregou mais de 200% de retornos em negociações de XRP, demonstrando um forte potencial de negociação de curto prazo.

Relatório Semanal da Gate Research: Esta semana, o ETH disparou para mais de $3,400 com forte impulso, enquanto o BTC teve um desempenho inferior em comparação com as altcoins. A capitalização de mercado do USDT ultrapassou os $160 bilhões, atingindo um novo máximo histórico. A Orca planeja lançar sua Launchpad até o final de julho ou início de agosto. O TVL da Aave excedeu os $30 bilhões, estabelecendo um novo recorde. O Pump.Fun recuperou sua posição como a principal plataforma de lançamento de tokens na Solana, capturando 46.9% de participação de mercado nas últimas 24 horas.

O mais recente relatório da Gate Research, intitulado "Hyperliquid's Dark Horse Journey: Unpacking the Rise of the On-Chain Derivatives Dominator", apresenta uma análise detalhada da ascensão da Hyperliquid enquanto protagonista dominante no mercado de derivados on-chain. A Hyperliquid detém atualmente uma expressiva quota de mercado de 80% e lidera o sector. Criou a sua própria blockchain Layer 1, um livro de ordens próprio e uma infraestrutura ultrarrápida. Assim, proporciona uma experiência de negociação que rivaliza com a das plataformas centralizadas. Esta abordagem atrai uma elevada concentração de traders profissionais e capital de grandes investidores institucionais. A intensa atividade de trading assegura liquidez profunda e funciona como um eficaz “anúncio em tempo real”. Em conjunto com um airdrop de 620 milhões de dólares e uma estratégia assumidamente anti-VC, a Hyperliquid conseguiu impulsionar o crescimento da sua base de utilizadores e o aumento dos fluxos de liquidez. O lançamento da HyperEVM