Quando o mercado colapsa, quem é que ainda está de pé? A capacidade de sobreviver pode ser a habilidade de investimento mais facilmente ignorada.

O sentimento do mercado acabou de mudar drasticamente.
Os traders apostavam que as taxas se manteriam inalteradas até ao final do ano—agora estão a atribuir uma probabilidade de 71% a um corte em dezembro. É uma mudança enorme nas expectativas em apenas alguns dias.
O próximo movimento da Fed pode redefinir o apetite pelo risco em todos os mercados. Normalmente, cortes nas taxas aumentam a liquidez, e todos sabemos o que isso significa para as criptomoedas e ativos de crescimento.
Fiquem atentos aos dados que vão sair até dezembro. Se esta tendência se mantiver, podemos assistir a movimentos d

Lembram-se de quando toda a gente dizia que os cortes nas taxas iam ser a solução milagrosa para os mercados? Pois bem, essa teoria acabou de ser destruída. A Fed fez aquele corte de 25 pontos base que tanto pediam e o que aconteceu? As ações afundaram. As criptomoedas foram completamente arrasadas. E aquela liquidez prometida em que todos contavam? Nunca apareceu.
Aqui está algo que ninguém quer admitir: este corte não foi nenhum catalisador otimista. Foi basicamente a Fed a acenar com uma bandeira vermelha gigante. Quando vês os mercados a desabar logo após uma redução das taxas, só há uma e

Uma perspetiva interessante de um alto responsável financeiro dos EUA acabou de surgir: se as tensões em torno da situação Rússia-Ucrânia aliviarem ou algo mudar na Venezuela, os preços do petróleo podem realmente cair a pique.
Isto não tem apenas a ver com abastecer o carro mais barato. Um preço do petróleo mais baixo pode significar números de inflação mais moderados, o que muda completamente o jogo para os ativos de risco—including crypto. Quando os custos da energia descem, os bancos centrais tornam-se menos agressivos, a liquidez tende a melhorar e, de repente, esses ativos digitais volta

Diz-se por aí que Washington está a preparar estratégias alternativas para as tarifas. Porquê? O Supremo Tribunal pode estar prestes a limitar os poderes do presidente relativamente às tarifas de emergência. Isto pode abalar os mercados globais—incluindo as criptomoedas. Quando as ferramentas de política comercial ficam limitadas, espere volatilidade. O dinheiro institucional segue estes movimentos de perto, já que mudanças nas tarifas têm impacto rápido nos ativos de risco. Fique atento à decisão do Supremo Tribunal; pode desencadear uma reconfiguração séria do mercado.

Principais economias classificadas pela dívida externa a credores estrangeiros:
Os EUA lideram com 24,5 biliões de dólares. O Reino Unido segue com 8,7 biliões, França com $7 biliões. A Alemanha detém 6,4 biliões de dólares em dívida externa. O Japão está com 4,3 biliões, enquanto a China tem 2,6 biliões. A Itália fecha com 2,5 biliões.
Estes números revelam a dimensão das obrigações financeiras internacionais nos mercados desenvolvidos.

As economias em desenvolvimento estão a apertar o controlo sobre o capital estrangeiro — e os números contam uma história clara.
Este ano, 50% de todas as medidas de política dirigidas ao investimento direto estrangeiro tornaram-se restritivas. Este é o valor mais elevado desde 2010, quando a vaga de protecionismo pós-crise ainda era recente.
Porque é que isto importa? Porque quando os governos impõem barreiras ao investimento transfronteiriço, não estão apenas a bloquear fluxos de capital — estão a sufocar a criação de emprego e a travar a expansão económica na origem.
A ironia? Muitas destas

A vasta base de consumidores da Europa e a sua sofisticação regulatória conferem-lhe uma influência significativa na definição das dinâmicas do comércio global. Com Washington a afastar-se, Bruxelas tem agora uma oportunidade para reunir nações que ainda acreditam na cooperação multilateral. Pense no que isto significa para os quadros regulatórios dos ativos digitais — quem liderar na definição de normas transfronteiriças poderá estabelecer as regras para os fluxos de criptoativos, liquidação de stablecoins e interoperabilidade de DeFi. O bloco que avançar primeiro ficará responsável por arqui

Divergência fiscal interessante ao longo dos últimos 14 anos.
Em 2010, a dívida pública de França situava-se nos 85% do PIB, enquanto a Alemanha não estava muito atrás, com 82%. Avançando para 2024? França subiu para 114%, mas a Alemanha desceu para 64%.
Dois caminhos diferentes, dois resultados completamente distintos. Um expandiu, o outro apertou o cinto.

Funcionários da Casa Branca estão a promover a narrativa de que as despesas diárias estão a diminuir. A alegação? Uma combinação de ajustes na política fiscal e aquilo a que chamam uma "fórmula económica" estará supostamente a fazer baixar os preços.
A comunicação centra-se fortemente no alívio dos custos para as famílias—supermercado, combustíveis, bens essenciais. Resta saber se isto resiste ao escrutínio ou se reflete apenas uma seleção seletiva de dados. Os mercados reagem tanto à perceção como à realidade, por isso esteja atento a como o sentimento dos consumidores evolui nas próximas sem

Recentemente, desenrolou-se uma conversa fascinante com Richard Thaler, o economista galardoado com o Prémio Nobel, conhecido pelo seu trabalho inovador em economia comportamental. A discussão aprofundou-se na sua longa jornada de décadas a explorar como os conhecimentos da psicologia moldam a tomada de decisões económicas. Thaler partilhou reflexões sobre o trabalho da sua vida, pioneiro no conceito de "nudge" – essas intervenções subtis que orientam as pessoas para melhores escolhas sem restringir a liberdade. Desde as poupanças para a reforma até à política pública, as suas teorias transfor

Quando as famílias ficam mais ricas, não compram apenas mais coisas—transferem os seus gastos para serviços. É assim que as perdas de emprego devido à automação são absorvidas. Surgem novos papéis.
Aqui está o problema: o que a China enfrenta agora é semelhante ao que os EUA enfrentaram nos anos 1930. Aumentar salários parece simples, mas...

Um economista referiu recentemente algo que merece reflexão: os licenciados continuam a inundar o mercado, certo? Mas aqui está o ponto—os avanços tecnológicos estão, na verdade, a reduzir as ofertas de emprego nesses setores ditos “de topo”. Mais diplomados a competir por menos vagas. A ironia? A própria inovação que deveria criar oportunidades está a afastá-los. Esta dinâmica de “faca de dois gumes” está a reformular a nossa perceção sobre educação, emprego e sobre onde residem realmente as oportunidades numa economia cada vez mais automatizada.

Olha, deixa-me ser claro aqui - estou a falar de ações individuais. Todos os negócios acabam por atingir um limite de crescimento. Não podes ter lucros a subir para sempre. Isto não é uma visão pessimista, é apenas matemática. Expansão infinita num mundo finito? Não funciona assim. As empresas crescem, amadurecem e depois as taxas de crescimento normalizam. É o ciclo natural.

Esta jogada é muito clara: com stablecoins na mão, não vale a pena precipitar-se. Neste momento, há demasiadas incertezas nas políticas de taxas de juro a nível global, e a Fed está a agir frequentemente. Em vez de andar atrás dos picos e das quedas, mais vale esperar por um sinal claro. Também não se perde nada a ganhar juros com stablecoins, e não é tarde para entrar quando a direção do mercado estiver mais definida.

Alguém acabou de me lançar esta pergunta louca: Será que o capitalismo é basicamente o modo PVE?
Pensa bem—estás a competir contra o próprio sistema, não necessariamente contra outros jogadores. O ambiente define as regras, os desafios, os prémios. Faz-te pensar se não andámos todos a jogar no modo errado este tempo todo.

Já jogaste Monopólio? Imagina isto: os verdadeiros jogadores do tabuleiro são Washington e Moscovo. A Ucrânia? É como aquele agrupamento Kentucky-Indiana-Illinois—presa no meio, trocada de um lado para o outro, mas nunca a lançar os dados.
E a Europa? Pensa nela como a Companhia Eléctrica. Nome vistoso, sim. Gera algum burburinho. Mas quando os dois grandes se sentam para fechar o negócio, está a assistir de fora. Sem poder de veto. Sem jogadas decisivas. Apenas... ali.
A geopolítica segue o mesmo livro de regras—com a diferença de que aqui as apostas não são dinheiro de brincar.

O vice-presidente Vance fez recentemente uma declaração — a Ucrânia quer negociar a paz? Pode ser, mas tem de ser segundo as condições dele.
O mais surpreendente é que ele disse diretamente que as ideias de resolver o problema com mais sanções? Pura fantasia, um autêntico devaneio. Não podia ser mais claro.
O mercado tem mesmo de prestar atenção a este tipo de sinal. Quando a direcção da geopolítica muda, a lógica dos fluxos de capitais muda com ela. Se as sanções avançam ou não, isso afecta directamente a liquidez do dólar e o desempenho dos activos de refúgio.
Resumindo, quanto mais exigente

Já se perguntou onde acabam todas aquelas ações que disparam nas alturas? A história sussurra a resposta: rácios preço/lucro de um só dígito.
Não são algumas delas. São todas.
O mercado tem uma forma de humilhar até os nomes mais poderosos. A gravidade da valorização é implacável. O que hoje negoceia a 50x pode facilmente cair para 8x amanhã, quando o sentimento muda, o crescimento estagna ou os ventos macroeconómicos sopram contra.
Então, qual é a estratégia? Posicione-se antes que a correção inevitável chegue. Diversifique entre classes de ativos. Mantenha liquidez para quando empresas de qu

Urgente: O Bureau of Labor Statistics dos EUA acaba de lançar uma surpresa — o relatório de inflação de outubro? Não vai acontecer.
Aqui está o que importa: os dados do IPC de novembro serão divulgados a 18 de dezembro. Esse é o próximo grande catalisador macroeconómico. Sem a referência de outubro, os números de novembro terão ainda mais peso nas expectativas sobre as taxas de juro. Os mercados detestam lacunas de dados, e esta aumentou o suspense por mais um mês.
Marquem nos vossos calendários. O dia 18 de dezembro pode agitar os mercados rapidamente.