A construir o meu portefólio em torno de cinco pilares: tecnologia robótica, stablecoins como proteção no mercado cripto, minerais de terras raras como aposta em commodities, agricultura biológica para a vertente de sustentabilidade, além de posições fortes na Google e na Nvidia. Estratégia de manutenção a longo prazo. Planeio reformar-me com esta combinação assim que a tese de convergência se concretize no próximo ciclo.

Será que o cessar-fogo entre Israel e o Hamas pode realmente durar? E quanto à Rússia-Ucrânia — há alguma hipótese de um acordo real? Alguém está a acompanhar sete potenciais pontos críticos que podem explodir este ano. O caos geopolítico costuma significar volatilidade nos mercados, e estes pontos de tensão? Vale a pena mantê-los no radar.

Isto não seria apenas aceitável — é literalmente o padrão que temos visto repetir-se ao longo de milénios sempre que surge uma tecnologia revolucionária.
A beleza das economias de mercado? Elas reajustam-se. O que parece ser uma disrupção transforma-se em expansão. Estas mudanças não reduzem o bolo, fazem-no crescer. A história continua a prová-lo: a inovação radical beneficia todos, mesmo quando as ondas parecem agitadas no início.

A volatilidade das criptomoedas que temos visto? Está a acalmar. Os mercados já não têm oscilações tão selvagens como antigamente. O que estamos a observar agora é algo maior — dinheiro institucional a entrar de forma mais constante, menos vendas em pânico, movimentos mais calculados. Todo o sector está a amadurecer, lenta mas seguramente. A maturidade não acontece de um dia para o outro, mas os sinais estão lá.

Lembras-te daquela conversa em agosto? Alguém perguntou ao Austan Goolsbee porque é que os membros da Fed raramente discordam com votos dissidentes. A opinião dele? O Powell é, de facto, muito bom a pôr toda a gente em sintonia. Avançando até agora, está mais do que claro—quem quer que ocupe essa cadeira a seguir vai precisar de ter uma grande capacidade para construir consenso. Talvez até mais do que pensávamos naquela altura.

A Fed está a tomar algumas medidas que merecem atenção 👀

Os números do petróleo bruto da semana passada contam uma história interessante. O spread de 12 meses do WTI apertou 30 cêntimos—isso representa um movimento de 49%—e agora estamos em território de contango após abril. Não são exatamente sinais otimistas.
Contratos para o mês corrente? Caíram $2,03, baixando de $60,09 para $58,06. Isso corresponde a uma queda de cerca de 3% numa semana que terminou a 21 de novembro.
O que está a acontecer aqui é a inversão da estrutura da curva. Quando os preços de curto prazo caem mais do que os dos meses diferidos, os traders começam a reposicionar-se. O con

Quedas de mercado? Pense nelas como o ciclo de auto-limpeza do ecossistema. Expulsam os caçadores de dinheiro fácil. Expondo modelos de tokens falhados que nunca fizeram sentido. O que se mantém de pé tem realmente fundamentos. O ruído diminui e finalmente consegue ver quais projetos estavam realmente a construir infraestruturas sólidas desde o início.

A Fed está prestes a mudar para o modo de QE dentro de apenas 9 dias. Vale a pena lembrar o que aconteceu no último ciclo – quando o aperto quantitativo terminou, o Bitcoin caiu ainda mais em vez de subir. A história nem sempre se repete, mas costuma rimar. O mercado está a antecipar dinheiro fácil, mas o período de transição real pode ser turbulento. Fique atento aos fluxos de liquidez, não apenas às manchetes.

Corre por aí que a proposta de paz de Trump para a Ucrânia está a gerar tensão com os responsáveis europeus. O ponto de discórdia? Uma cláusula que dá a Washington controlo sobre cerca de $100 mil milhões em ativos russos congelados—dinheiro que supostamente deveria financiar os esforços de reconstrução na Ucrânia dirigidos pelos EUA. Os diplomatas europeus não estão propriamente entusiasmados com este acordo.

Os jovens trabalhadores estão a ficar nervosos. Os receios quanto à segurança no emprego entre os jovens dos 18 aos 34 anos atingiram níveis desconfortáveis – atualmente, avaliam em cerca de 1 em 3 a probabilidade de ficarem desempregados nos próximos cinco anos. Este é o segundo pior registo de que há memória.
Eis o que torna isto interessante: a média móvel de três meses subiu cerca de 10 pontos percentuais desde o final de 2021. Já ultrapassámos oficialmente o patamar atingido durante a crise de 2008. Quando as faixas etárias mais jovens começam a proteger-se contra a perda de emprego a est

Já reparaste como as pessoas mais ricas do mundo nunca abrandam? O Musk continua a ultrapassar limites. O Bezos está literalmente a apontar para as estrelas. O Buffett ainda anda à caça de negócios nos seus 90 anos.
Estes tipos redefiniram o que significa “chega” — e depois ignoraram completamente esse conceito. Então porque é que nos convencemos de que há uma linha de chegada? Talvez o jogo não seja sobre parar. É sobre o que constróis enquanto ainda estás a jogar.

Queres maximizar a tua exposição a diferentes mercados? O segredo não está apenas no que transacionas—mas sim em como estruturas as tuas posições.
Mais de três décadas de negociação ensinaram-me uma coisa: segregar contas por estratégia muda tudo. Não estás a colocar todos os ovos no mesmo cesto. Estás a criar canais de exposição independentes que funcionam em conjunto sem se interferirem mutuamente.
Pensa nisso. Os teus investimentos de longo prazo não deviam estar na mesma conta das tuas operações de swing trade. As tuas posições de cobertura precisam do seu próprio espaço. As tuas apostas d

Collins da Fed acabou de fazer um comentário - ainda não definiu uma posição para a reunião do FOMC em dezembro. Ainda não há compromissos sobre qual direção vão tomar. Os mercados vão ter de esperar para ver quais dados surgem antes que essa decisão seja tomada.

A mais recente análise de LCOE da Lazard acaba de apresentar alguns números sobre a energia solar na Califórnia que merecem reflexão.
A capacidade efetiva? 7%. Deixe isso assentar.
O que isto realmente significa: por cada 100 unidades de capacidade solar instalada, apenas 7 unidades estão fiavelmente disponíveis quando realmente são necessárias. Os outros 93% requerem apoio de fontes de energia despacháveis.
Isto não é uma crítica à energia solar. Trata-se de compreender o que os dados realmente nos dizem sobre a fiabilidade da rede e o planeamento energético. Quando a tua fonte principal só f

Esta movimentação do mercado, preocupa-te?
Os últimos sinais de política lançados pela Reserva Federal, combinados com o Bitcoin a recuar para os 80.000 dólares, fazem lembrar um cenário já visto. Se olharmos para a queda até aos 75.000, causada recentemente pelo pânico das tarifas, a estrutura de preços é, curiosamente, bastante semelhante.
Não deve ser coincidência, pois não? Assim que surgem rumores de mudança de política, o mercado reage de imediato. Esta correlação merece ser acompanhada de perto.

O Bitcoin acaba de atingir os 2.029.085.188.273,30 bolívares venezuelanos. Sim, mais de 2 biliões de bolívares por um único BTC. Quando uma moeda se desvaloriza tanto, o preço do Bitcoin nessa denominação torna-se um número astronómico que reflete a realidade económica.

O sentimento do mercado está a mudar rapidamente. O mercado de previsões da Kalshi mostra agora os traders a apostarem numa probabilidade de 64% de que três cortes nas taxas ocorram antes de 2026. Isto representa um aumento notável nas expectativas dovish—os ativos de risco podem beneficiar se esta tendência se mantiver.

Há uma probabilidade de 71% de que a Fed nos possa lançar uma tábua de salvação este dezembro. O mercado está a prever algum alívio—pode ser o catalisador que temos esperado. A época de decisões sobre taxas de juro é sempre interessante para ativos de risco.

A política alemã está a passar por algo de grande neste momento. Tem havido conversas sérias recentemente sobre o que alguns estão a chamar de um "segundo choque da China" a atingir a maior economia da Europa. Os efeitos secundários destes abalos políticos podem remodelar a forma como os mercados reagem à pressão geopolítica nos próximos meses. Vale a pena acompanhar como isto irá afetar os ativos de risco a nível global.