Попит з боку організацій на Біткойн продовжує злетіти до небес, однак активність у блокчейні залишається на значно низькому рівні, що створює чітку дивергенцію між ціновою дією та мережевими сигналами.
На момент написання статті, BTC торгується на рівні 109.457 доларів, після зростання на 0,5% за останні 24 години. Однак, згідно з даними CryptoQuant, кількість активних адрес залишається на рівні приблизно 850.000 — цифра, яка була зафіксована, коли ціна BTC коливалася лише близько 16.000 доларів у 2022 році.
Ця різниця відображає зростаючий вплив фондів ETF та корпоративних казначейств, де великі грошові потоки відбуваються у блокчейні, що ускладнює традиційним індексам точне відображення реального попиту.
Отже, нинішній ріст ціни Біткойна може відбуватися в новій ринковій структурі — тихішій та менш гучній, ніж раніше.
Компанії, що приймають Біткойн, переформатовують ринковий цикл?
Хвиля компаній, які додають Біткойн до своїх фондів, свідчить про зростаючу довіру з боку організацій. Станом на 2025 рік, 51 компанія інтегрувала BTC у свій баланс – майже вдвічі більше, ніж два роки тому.
Дані зростають рівномірно щороку, як ілюструє графік CryptoQuant, що свідчить про чітку стратегію довгострокового позиціонування з боку підприємств.
У той час як дрібні трейдери все ще залежать від коливань цін, організації, здається, накопичують, щоб утримувати довгостроково. Тому Біткойн поступово перетворюється з спекулятивного активу на інструмент хеджування макроекономічних ризиків, переосмислюючи ринкову динаміку та зміцнюючи свою роль як місце зберігання вартості.
Компанії зберігання Біткойнів | Джерело: CryptoQuant## Майнери подають позитивний сигнал, коли тиск продажу зменшується?
Хоча Індекс позиції майнера (MPI) злетів до небес на 68,51% за день, на момент написання статті цей індекс все ще знаходиться на негативному рівні, що свідчить про те, що кількість Біткойн, яку майнери продають, нижча за середньорічний рівень.
В історії, MPI негативно часто відображає впевненість майнерів у можливості злетіти до небес цін у майбутньому. Якщо вони прогнозують корекцію на ринку, кількість монет, які надсилаються на біржу, різко зростає.
Проте, обсяг продажів зменшується, навіть коли активність видобутку зростає, що свідчить про те, що майнери рішуче утримують. Ця позиція створює тиху, але важливу підтримку для поточного зростання цін, зменшуючи обсяг пропозиції на продаж у короткостроковій перспективі.
Індекс позиції майнера | Джерело: CryptoQuant## Інвестори Біткойн фіксують прибуток чи просто змінюють позицію?
Індекс чистого прибутку/збитку (NRPL) зріс на 7,43%, що свідчить про помірний рівень фіксації прибутку.
Однак ця діяльність, схоже, здійснюється обережно, а не з метою втечі. Замість того, щоб розпродавати все, тримачі, здається, лише фіксують частину прибутку, коли Біткойн наближається до важливих психологічних рівнів.
Такі дії відображають дисципліну ринку, тобто учасники продовжують підтримувати контакт з активами, одночасно зберігаючи прибуток.
Це також демонструє, що екосистема поступово розвивається, коли фіксація прибутку більше не означає негативний сигнал. Тому нещодавні продажі, здається, є більш стратегічними, ніж викликаними занепокоєнням або панікою.
Індекс реального прибутку/збитку | Джерело: CryptoQuant## Довгострокові утримувачі втратили довіру чи просто реорганізують свій портфель?
Індекс дня монета була знищена (CDD) зріс на 3,04%, що означає незначне збільшення активності від монет, які були утримувані довгий час.
Однак, це зростання все ще помірне і не відображає паніку. Можливо, довгострокові холдери пере розподіляють активи або вибірково фіксують прибуток, не виходячи повністю з ринку. Тому настрій серед давніх інвесторів загалом залишається позитивним.
Якщо CDD залишається на помірному рівні, впевненість досвідчених інвесторів продовжить підкріплювати висхідний тренд. Ця спокійна поведінка підтримує думку про те, що ринок розвивається стійко в довгостроковій перспективі.
Кількість днів, коли монета була знищена | Джерело: CryptoQuant## Ринок похідних Біткойна подає сигнали для наступної хвилі?
На момент написання статті, похідна діяльність BTC злетіла до небес, обсяг торгівлі зріс на 22,34% до 94,2 млрд доларів, а відкриті контракти (OI) зросли на 6,71%, досягнувши 76,76 млрд доларів.
Варто зазначити, що обсяг угод з опціонами різко зріс на 58,01%, що свідчить про зростання спекулятивної активності.
Високе підвищення важеля може посилити як коливання цін, так і процес цінового відкриття. Однак, цей рівень ентузіазму також відображає більшу впевненість з боку учасників ринку.
Тому дані з ринку похідних показують, що трейдери ставлять на можливість подальшого зростання, замість того щоб готуватися до реверсу — підсилюючи поточний тренд BTC.
OI контракт на майбутнє Біткойн | Джерело: CoinGlassУ підсумку, зростання BTC до майже 110.000 доларів відбувається на фоні досить туманних сигналів у блокчейні, але спостерігається помітне збільшення прийняття з боку організацій, контрольований продаж з боку майнерів і сильна динаміка з боку ринку похідних.
Структура цього змінюючогося ринку показує, що ціна BTC тепер може більше реагувати на потоки капіталу у блокчейні, а не на традиційні мережеві індикатори — відкриваючи нову еру тихих, але потужних бичачих ринків.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Цикл ринку Біткойн змінюється: можливість чи ризик?
Попит з боку організацій на Біткойн продовжує злетіти до небес, однак активність у блокчейні залишається на значно низькому рівні, що створює чітку дивергенцію між ціновою дією та мережевими сигналами.
На момент написання статті, BTC торгується на рівні 109.457 доларів, після зростання на 0,5% за останні 24 години. Однак, згідно з даними CryptoQuant, кількість активних адрес залишається на рівні приблизно 850.000 — цифра, яка була зафіксована, коли ціна BTC коливалася лише близько 16.000 доларів у 2022 році.
Ця різниця відображає зростаючий вплив фондів ETF та корпоративних казначейств, де великі грошові потоки відбуваються у блокчейні, що ускладнює традиційним індексам точне відображення реального попиту.
Отже, нинішній ріст ціни Біткойна може відбуватися в новій ринковій структурі — тихішій та менш гучній, ніж раніше.
Компанії, що приймають Біткойн, переформатовують ринковий цикл?
Хвиля компаній, які додають Біткойн до своїх фондів, свідчить про зростаючу довіру з боку організацій. Станом на 2025 рік, 51 компанія інтегрувала BTC у свій баланс – майже вдвічі більше, ніж два роки тому.
Дані зростають рівномірно щороку, як ілюструє графік CryptoQuant, що свідчить про чітку стратегію довгострокового позиціонування з боку підприємств.
У той час як дрібні трейдери все ще залежать від коливань цін, організації, здається, накопичують, щоб утримувати довгостроково. Тому Біткойн поступово перетворюється з спекулятивного активу на інструмент хеджування макроекономічних ризиків, переосмислюючи ринкову динаміку та зміцнюючи свою роль як місце зберігання вартості.
Хоча Індекс позиції майнера (MPI) злетів до небес на 68,51% за день, на момент написання статті цей індекс все ще знаходиться на негативному рівні, що свідчить про те, що кількість Біткойн, яку майнери продають, нижча за середньорічний рівень.
В історії, MPI негативно часто відображає впевненість майнерів у можливості злетіти до небес цін у майбутньому. Якщо вони прогнозують корекцію на ринку, кількість монет, які надсилаються на біржу, різко зростає.
Проте, обсяг продажів зменшується, навіть коли активність видобутку зростає, що свідчить про те, що майнери рішуче утримують. Ця позиція створює тиху, але важливу підтримку для поточного зростання цін, зменшуючи обсяг пропозиції на продаж у короткостроковій перспективі.
Індекс чистого прибутку/збитку (NRPL) зріс на 7,43%, що свідчить про помірний рівень фіксації прибутку.
Однак ця діяльність, схоже, здійснюється обережно, а не з метою втечі. Замість того, щоб розпродавати все, тримачі, здається, лише фіксують частину прибутку, коли Біткойн наближається до важливих психологічних рівнів.
Такі дії відображають дисципліну ринку, тобто учасники продовжують підтримувати контакт з активами, одночасно зберігаючи прибуток.
Це також демонструє, що екосистема поступово розвивається, коли фіксація прибутку більше не означає негативний сигнал. Тому нещодавні продажі, здається, є більш стратегічними, ніж викликаними занепокоєнням або панікою.
Індекс дня монета була знищена (CDD) зріс на 3,04%, що означає незначне збільшення активності від монет, які були утримувані довгий час.
Однак, це зростання все ще помірне і не відображає паніку. Можливо, довгострокові холдери пере розподіляють активи або вибірково фіксують прибуток, не виходячи повністю з ринку. Тому настрій серед давніх інвесторів загалом залишається позитивним.
Якщо CDD залишається на помірному рівні, впевненість досвідчених інвесторів продовжить підкріплювати висхідний тренд. Ця спокійна поведінка підтримує думку про те, що ринок розвивається стійко в довгостроковій перспективі.
На момент написання статті, похідна діяльність BTC злетіла до небес, обсяг торгівлі зріс на 22,34% до 94,2 млрд доларів, а відкриті контракти (OI) зросли на 6,71%, досягнувши 76,76 млрд доларів.
Варто зазначити, що обсяг угод з опціонами різко зріс на 58,01%, що свідчить про зростання спекулятивної активності.
Високе підвищення важеля може посилити як коливання цін, так і процес цінового відкриття. Однак, цей рівень ентузіазму також відображає більшу впевненість з боку учасників ринку.
Тому дані з ринку похідних показують, що трейдери ставлять на можливість подальшого зростання, замість того щоб готуватися до реверсу — підсилюючи поточний тренд BTC.
Структура цього змінюючогося ринку показує, що ціна BTC тепер може більше реагувати на потоки капіталу у блокчейні, а не на традиційні мережеві індикатори — відкриваючи нову еру тихих, але потужних бичачих ринків.
Дінь Дінь