Gate DeFi日報 (11月5日)：Ether.fiが5000万ドルの買い戻し提案を実施；Jupiterが1億3000万枚のJUPをバーン予定

11月5日、暗号資産市場は再び大きな打撃を受け、一時的にBTCは10万ドルを下回り、ETHは約3300ドルに下落。全ネットワークのDeFi TVLは1327.68億ドルに減少し、24時間で6.35％の下落を記録。Lido、Aave、EigenLayerなど主要プロトコルは一週間で16％超の下落を示し、オンチェーン資金は全般的に圧力を受けている。

【市場イベント概要】 ・ZKsync創始者がトークン経済の大規模改革を提案、買い戻しとバーン（焼却）メカニズムを導入予定。 ・Lineaは二トークンバーンモデルの稼働を発表。 ・Ether.fiコミュニティは5000万ドルの買い戻し提案を通じて、主要プロジェクトがトークン経済の最適化を通じて信頼回復を図る動き。 ・一方、BerachainやStream Financeのセキュリティ・流動性に関する問題が継続し、DeFi市場は揺れ動きながら信頼修復を模索している。

【DeFi市場概観】 （出典：DeFiLlama）

・全ネットDeFi TVL：11月5日、暗号市場は再び血の洗礼を受け、BTCは一時10万ドル割れ、その後10.1万ドル超に回復。ETHは約3300ドル付近。 ・全体のDeFi TVLは1327.68億ドルに下落、24時間で6.35％の減少。 ・DEXの24時間取引高は約237.07億ドル。上位3つはUniswap（52.54億ドル）、PancakeSwap（42.58億ドル）、HumidiFi（17.57億ドル）。

【主要プロトコルとオンチェーン動向】 TVL上位10のDeFiプロトコルは以下の通り（出典：DeFiLlama）：

• Aave：TVL約328.46億ドル、過去7日で16.47％下落
• Lido：TVL約286.27億ドル、過去7日で17.07％下落
• EigenLayer：TVL約138.68億ドル、過去7日で17.72％下落
• Spark：TVL約93.68億ドル、過去7日で7.05％下落
• Ethena：TVL約91.77億ドル、過去7日で7.28％下落
• ether.fi：TVL約82.5億ドル、過去7日で17.82％下落

また、過去24時間のプロトコル手数料トップ10は以下の通り（出典：DeFiLlama）：

• Aave：849万ドル（2位、Tetherに次ぐ）
• Tether：2,338万ドル（1位）
• Circle：785万ドル
• Jupiter：766万ドル
• Hyperliquid：701万ドル

【プロジェクト動向】

1. Legionは、プログラム可能なDeFi実行エンジンMakinaのトークン販売を予定。Makinaは既に総TVL9400万ドルを獲得。
2. Monad共同創設者のKeone Honは、21:30（UTC+8）にMonadテストネットのバージョンアップを告知。行動修正版から新バージョンへのアップグレードを実施。
3. 暗号KOLのAB Kuai.Dongは、済州島のイベントで、Aster CEOがプライバシー・パブリックチェーンの準備を進めていると発言。低ガス手数料やASTERトークンを将来のガス代に利用予定。
4. BerachainはBalancerの脆弱性により失われた資金約1280万ドルを返還、ネットワークは復旧。HONEYの鋳造・交換機能も復旧。ただし、BEXの一部機能は制限中。
5. LineaはXプラットフォームで、トークンバーンメカニズムの正式稼働を発表。取引ごとにETHとLINEAの両方を比例してバーン。
6. Ether.fiコミュニティは、「5000万ドルのETHFI買い戻し」提案を投票で承認。価格が3ドル未満のときに実施。
7. Jupiter DAOは、「Burning the Litterbox」提案を承認、約1.3億JUP（流通量の約4％）をバーン。
8. ZKsync創始者のAlexは、「ZKトークン提案パートI」を公開、収益の一部を回購・バーンに充てる新しい経済モデルを提案。ネットワーク価値と使用量を連動させ、持続可能な経済体系を目指す。
9. 独立DeFiアナリストのYieldsAndMoreは、Stream Financeの損失に関連するリスクネットワークを分析。約2.85億ドルの負債や抵当資産に影響が及ぶ可能性を指摘。

【主要DeFiエコシステムの動向】 ・Solana DEXの24時間取引高は約56.58億ドル。トップはHumidiFi（17.57億ドル）、Meteora（10.12億ドル）、Orca（8.29億ドル）。 ・Ethereum DEXは53.27億ドル。トップはUniswap（26.5億ドル）、Fluid（13.71億ドル）、Curve Finance（10.32億ドル）。 ・BNB Chain DEXは46.86億ドル。トップはPancakeSwap（37.19億ドル）、Uniswap（6.59億ドル）、Pendle（1.64億ドル）。

【Gate DeFiトークン動向】 11月5日現在、DeFi関連トップ10のトークンは以下の通り（出典：Gate DeFi市場）：

• UNI：5.26ドル（+2.17％）
• AAVE：197.41ドル（+0.5％）
• WLFI：0.1172ドル（+6.93％）
• MORPHO：1.64ドル（-0.21％）
• INJ：6.7ドル（+1.29％）
• MYX：2.03ドル（-15.3％）
• CRV：0.4282ドル（+2.34％）
• SYRUP：0.3687ドル（-2.43％）
• 2Z：0.155ドル（-0.17％）
• BAT：0.1982ドル（-4.94％）

【市場動向解説】 ・TVLは1350億ドルを割り込み、主要プロトコルは総じて下落傾向 ・全ネットDeFi TVLは1327.68億ドルに減少、3日連続の下落 ・Aave、Lido、EigenLayerはそれぞれ16％超の週間下落 ・一方、DEXの取引高は増加し、資金の避難やアービトラージの動きが活発化 ・安全性の高い大手プロトコルへの資金集中が進む ・セキュリティ・ガバナンスの問題が頻発し、信頼回復の動きが見られる

【分析師の見解】 現在のDeFi市場は、資金信頼の再構築と構造の分化の局面にある。TVLの低下は避難行動とリスク評価の見直しを示し、ZKsyncやLineaのバーン施策は長期価値の回復を狙った動きとみられる。Ether.fiの買い戻し計画も、価格圧力への対応策と位置付けられる。

短期的には市場の変動は続く見込みだが、信頼と安全性を高める取り組みが今後の回復の鍵となる。資金は高信頼性のプロジェクトに集中しつつあり、DeFiは「規模拡大」から「質の向上」へと移行しつつある。

【まとめ】 市場は引き続き調整局面にあるが、主要プロトコルのトークン経済の最適化や安全性強化が、今後の回復を促進する重要な要素となる。