モルガン・スタンレー警告：9月の利下げ後に再び上昇する可能性があり、金が最良のヘッジ選択になる

モルガン・チェースのトレーディング部門は最新の警告を発表し、9月17日に連邦準備制度（FED）が利下げを行った後、市場は「利上げの恩恵が尽きる」といった調整相場が発生する可能性があると指摘しました。同社は、利下げ25ベーシスポイントの確率が87%に達し、市場の心理が楽観的であるにもかかわらず、短期的には利益確定や売却圧力が発生する可能性を排除していないと述べています。

利下げの期待が高まり、市場は「先に上昇し後に下落」する可能性がある

利下げの確率：Kalshi と Polymarket のデータによると、25 ベーシスポイントの利下げの確率は約 87% です。

背景要因：先週の米国の労働市場データの弱さは、経済を刺激するための利下げへの市場の期待を強めました。

リスク警告：S&P 500は4月以来30％以上反発しており、主にテクノロジー株に引きずられています。短期的な上昇幅が急速すぎると、調整を引き起こす可能性があります。

モルガン・チェースのヘッジ提案

モルガン・チェースは、投資家が潜在的なリスクをヘッジするための方法を以下のように提案しています：

VIX コールオプション：ボラティリティインデックスオプションを利用して、市場の動揺時に利益を得る

ゴールド配置：金価格は3,640ドルを突破し、歴史的な最高値を更新しました。ヘッジ属性が際立っています。

その行は同時に指摘している。短期的には調整リスクが存在するが、経済の景気後退の可能性が低下しているため、利下げ後の数日間、市場は引き続き上昇する可能性がある。

暗号通貨市場のリンケージ効果

ここ数ヶ月、暗号通貨市場は米国株式市場と高度に関連しています。

規制の好材料：アメリカの規制フレームワークが徐々に明確になり、より多くの機関資本が参入することを引き寄せている

政治的不確実性：中間選挙の不確実性は依然として市場の感情に影響を与える可能性があります

ビットコインと金の連動：金価格が新高値を更新した後、ビットコインは上昇する見込みです。

ビットコインの中期展望

モルガン・スタンレーのアナリストは、ビットコインは金に対して依然として過小評価されていると考えています:

中期目標株価:126,000ドル

強気の要因:機関投資家による採用の加速とスポット暗号通貨ETFの承認に対する期待の高まり

市場の感情：ビットコインおよび全体の暗号市場に対する強気の感情が引き続き強まっている

结语

モルガン・チェースの見解は、投資家に対して利下げが一方向的な利好ではないことを思い出させており、短期的には市場が利益確定によって調整される可能性がある。この背景の中、金とVIXオプションが最優先のヘッジツールとなり、ビットコインは中期的に金の上昇トレンドと機関資金の流入によって恩恵を受けることが期待されている。投資家にとって、資産配分を柔軟に調整し、伝統的な市場と暗号市場の連動に注目することが、今後のボラティリティに対処するための鍵となる戦略となる。