Desentralisasi dalam Tindakan – Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)

Desentralisasi mungkin terdengar abstrak, tetapi sudah berdampak pada produk dan layanan yang nyata. Hampir setiap inovasi besar dalam dunia kripto dibangun di atas ide untuk menghilangkan perantara dan memberdayakan pengguna secara langsung. Salah satu area yang paling dinamis adalah Keuangan Terdesentralisasi, atau DeFi. DeFi mengacu pada aplikasi keuangan yang dibangun di atas jaringan blockchain yang beroperasi tanpa bank atau broker tradisional. Ini termasuk hal-hal seperti bursa terdesentralisasi (DEX), platform peminjaman, layanan tabungan dan imbal hasil, protokol asuransi, dan banyak lagi – semuanya dijalankan oleh kode (smart contract) yang dapat diperiksa dan digunakan oleh siapa saja. Di DeFi, Anda biasanya menyimpan aset Anda di dompet kripto Anda sendiri dan berinteraksi dengan protokol keuangan secara langsung di blockchain; tidak perlu menyetor dana ke rekening bank atau broker terlebih dahulu. Model peer-to-peer ini dapat menawarkan akses yang lebih besar dan biaya yang lebih rendah, karena model ini menghapus perantara yang biasanya mengambil potongan atau memberlakukan penjagaan (gatekeeping).

Apa yang dimulai sekitar tahun 2018–2019 sebagai beberapa proyek eksperimental, pada tahun 2025, telah berkembang menjadi sistem keuangan alternatif yang kuat. Sebagai gambaran, pada pertengahan tahun 2025, nilai total mata uang kripto yang terkunci dalam protokol DeFi mencapai $123,6 miliar (meningkat 41% dari tahun sebelumnya). Lebih dari 14,2 juta dompet unik berinteraksi dengan aplikasi DeFi pada saat itu, menunjukkan bahwa jutaan orang di seluruh dunia sekarang meminjam, meminjamkan, memperdagangkan, dan mendapatkan imbal hasil dari aset kripto melalui platform yang terdesentralisasi. Ethereum tetap menjadi blockchain yang dominan untuk DeFi – Ethereum menampung sekitar 63% dari semua protokol dan volume DeFi pada tahun 2025 – tetapi jaringan yang lebih baru seperti Arbitrum dan Optimism (solusi Layer-2 untuk Ethereum) telah meningkat popularitasnya dengan menawarkan biaya yang lebih rendah dan transaksi yang lebih cepat bagi pengguna DeFi. Singkatnya, DeFi telah menjadi ekosistem keuangan global yang digerakkan oleh pengguna, dapat diakses oleh siapa saja yang memiliki koneksi Internet dan dompet kripto.

Salah satu contoh utama DeFi adalah bursa terdesentralisasi (DEX). DEX adalah bursa mata uang kripto yang berjalan pada smart contract, yang memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan token secara langsung satu sama lain tanpa harus mempercayakan dana kepada bursa terpusat. DEX terbesar adalah Uniswap, yang beroperasi di Ethereum. Uniswap (UNI) adalah protokol bursa terdesentralisasi dan nama token tata kelolanya. Diluncurkan pada tahun 2020, Uniswap memelopori model Automated Market Maker (AMM): alih-alih menggunakan order book tradisional yang dikelola oleh perusahaan, Uniswap menggabungkan likuiditas yang dipasok oleh pengguna ke dalam pool, dan sebuah formula secara otomatis menentukan harga token berdasarkan penawaran dan permintaan di pool tersebut. Siapa pun dapat melakukan swap token ERC-20 di Uniswap langsung dari dompet mereka, atau mendapatkan biaya dengan menyumbangkan token mereka ke pool likuiditas ini. Pertumbuhan Uniswap sangat luar biasa – berevolusi dari proyek pengembang kecil menjadi platform yang, pada tahun 2025, telah memfasilitasi lebih dari $3 triliun dalam volume perdagangan kumulatif (menjadi DEX pertama yang mencapai tonggak sejarah). Keberhasilannya juga mendorong nilai token UNI, yang digunakan untuk tata kelola komunitas protokol. Pada pertengahan tahun 2025, UNI milik Uniswap merupakan token terkait DeFi terbesar dengan kapitalisasi pasar sekitar $12,3 miliar. (Sebagai referensi, Anda juga dapat memperdagangkan UNI di Gate.com dan juga – UNI di-list di bursa di pasar UNI/USDT). Protokol DeFi utama lainnya termasuk Aave (AAVE), pasar uang terdesentralisasi untuk pinjam-meminjam (kapitalisasi pasar AAVE sekitar $7,5 miliar); Lido (LDO), layanan staking terdesentralisasi (kapitalisasi pasar sekitar $9,1 miliar); dan MKR token MakerDAO, yang mengatur protokol Maker yang menerbitkan stablecoin DAI (kapitalisasi pasar MKR sekitar $4,6 miliar). Proyek-proyek ini menunjukkan bahwa layanan keuangan yang kompleks – pertukaran, pinjaman, akun berbunga, manajemen aset, dan banyak lagi – dapat dioperasikan dengan cara terdesentralisasi di jaringan blockchain.

Meskipun menghilangkan perantara terpusat, protokol DeFi dirancang agar aman dan transparan. Semua transaksi dan kode smart contract dicatat di blockchain publik, sehingga siapa pun dapat mengaudit cara kerja protokol ini dan melacak dana. Keterbukaan ini memastikan bahwa pengguna dapat memverifikasi klaim (misalnya, memeriksa apakah pool pinjaman sepenuhnya dijaminkan, atau melihat total biaya yang dihasilkan platform). Namun, menggunakan DeFi juga berarti pengguna memikul lebih banyak tanggung jawab. Tidak ada bank teregulasi yang mengawasi Anda – Anda mengontrol kunci dan dana Anda sendiri, dan jika Anda melakukan kesalahan (seperti kehilangan kunci pribadi atau mengirim aset ke alamat yang salah), tidak ada hotline dukungan pelanggan yang dapat membatalkannya. Selain itu, bug atau peretasan smart contract telah terjadi pada beberapa platform DeFi, sehingga komunitas sangat menekankan pada audit pihak ketiga, pengujian keamanan, dan bahkan mekanisme asuransi terdesentralisasi untuk melindungi pengguna. Selama bertahun-tahun, banyak protokol DeFi telah diuji coba dan ditingkatkan untuk meningkatkan keamanannya. Pertumbuhan pesat DeFi, dari yang awalnya nol menjadi lebih dari $ 100 miliar yang terkunci hanya dalam beberapa tahun, menandakan permintaan yang kuat akan kebebasan finansial dan inovasi yang dimungkinkan oleh desentralisasi. Orang-orang jelas tertarik dengan ide layanan keuangan yang dijalankan 24/7 di seluruh dunia, terbuka untuk semua orang, dan diatur oleh pengguna, bukan oleh bank.