La finance décentralisée: réflexions sur la nouvelle colonisation financière américaine et les choix des professionnels du secteur face à la nécessité historique des nouvelles réglementations fiscales
Le département du Trésor américain et l'IRS ont récemment publié une nouvelle réglementation importante (RIN 1545-BR39) qui élargit le champ d'application de la législation fiscale existante en incluant les fournisseurs de services frontaux de DeFi dans la définition de « courtier ». Ces fournisseurs de services, y compris toute plateforme qui interagit directement avec les utilisateurs (comme l'interface frontale d'Uniswap), sont tenus de collecter les données de transaction des utilisateurs à partir de 2026 et de les soumettre à l'IRS à partir de 2027 via le formulaire 1099, y compris les revenus totaux des utilisateurs, les détails des transactions et les informations d'identification fiscale.
Nous savons tous que la scène politique de Trump ne manque jamais de drame, et son attitude envers les cryptomonnaies l'est encore plus. De ses premières critiques envers Bitcoin, le qualifiant de « fraude basée sur l'air », à ses tentatives ultérieures avec des projets NFT et le lancement du projet DeFi WorldLibertyFinancial (WLF), ainsi que sa proposition audacieuse d'inclure Bitcoin dans les réserves stratégiques nationales avec sa vision prospective du projet de loi « Réserve stratégique de Bitcoin en 2025 » qui s'inspire des achats de terres stratégiques réussis de l'histoire américaine, ses actions reflètent ses motivations personnelles et symbolisent la position complexe de l'industrie des cryptomonnaies dans le système politique américain.
Bien que les nouvelles réglementations ne soient pas encore en vigueur dans un ou deux ans, et qu'il y ait également des controverses concernant la définition des « courtiers », après tout, les anciennes politiques de réglementation ne peuvent pas simplement être appliquées aux projets de cryptographie de manière rigide, il est donc possible qu'elles soient renversées, mais Aiying souhaite discuter avec vous aujourd'hui de la nécessité historique de la promulgation de nouvelles réglementations et de la façon dont les professionnels de l'industrie peuvent faire des choix stratégiques.
Première partie: L'évolution logique de la colonisation traditionnelle vers la colonisation financière nouvelle
1.1 Logique des ressources de la colonisation traditionnelle
Le cœur de l'époque coloniale traditionnelle résidait dans le pillage des ressources par la force militaire et l'occupation territoriale. Par exemple, la Compagnie des Indes orientales britannique contrôlait le coton et le thé en Inde, et l'Espagne pillait l'or en Amérique latine. Ce sont des exemples typiques de transfert de richesses réalisé par l'occupation directe des ressources.
1.2 Le mode moderne de colonisation financière
La colonisation moderne repose sur des règles économiques, qui permettent le transfert de richesse par le biais de la circulation des capitaux et de la fiscalité. La loi américaine sur la conformité fiscale des comptes étrangers (FATCA) est une expression importante de cette logique : elle exige que les institutions financières du monde entier divulguent les informations sur les actifs des citoyens américains, obligeant ainsi d'autres pays à participer à la gestion fiscale des États-Unis. La nouvelle réglementation fiscale DeFi est la poursuite de ce modèle dans le domaine des actifs numériques, elle vise à rendre le capital mondial transparent en utilisant des moyens techniques et des règles, pour permettre aux États-Unis de percevoir davantage de recettes fiscales et renforcer leur contrôle sur l'économie mondiale.
Deuxième partie: nouvel outil de colonisation américaine
2.1 Règles fiscales : de FATCA aux nouvelles réglementations DeFi
Les règles fiscales sont la base du nouveau modèle colonial américain. FATCA exige que les institutions financières mondiales divulguent les informations sur les avoirs des citoyens américains, créant ainsi un précédent pour l'armement fiscal. Les nouvelles réglementations fiscales sur la DeFi prolongent cette logique en exigeant que les plateformes DeFi collectent et signalent les données de transaction des utilisateurs, élargissant ainsi la portée du contrôle américain sur l'économie numérique. Avec la mise en œuvre de cette règle, les États-Unis obtiendront des données plus précises sur les flux de capitaux à l'échelle mondiale, renforçant ainsi leur contrôle sur l'économie mondiale.
2.2 La combinaison de la technologie et du dollar: la dominance des stablecoins
Dans le marché des stablecoins de 200 milliards de dollars, les stablecoins en dollars représentent plus de 95%, avec les obligations du Trésor américain et les réserves en dollars comme principales ancres. Les stablecoins en dollars, représentés par USDT et USDC, renforcent non seulement la position mondiale du dollar grâce à leur application dans le système de paiement mondial, mais ils verrouillent également plus de capitaux internationaux dans le système financier américain. Il s'agit d'une nouvelle forme de domination du dollar dans l'ère de l'économie numérique.
L'attrait des produits financiers 2.3 : Bitcoin ETF et produits de fiducie
Les ETF et les produits de fiducie Bitcoin lancés par des géants de Wall Street comme BlackRock ont attiré d'importants flux de capitaux internationaux vers le marché américain en les légalisant et les institutionnalisant. Ces produits financiers offrent non seulement une plus grande marge de manœuvre aux règles fiscales américaines, mais ils intègrent également davantage d'investisseurs mondiaux dans l'écosystème économique américain. La taille du marché est actuellement de 100 milliards de dollars.
2.4 Tokenisation d'actifs réels (RWA)
La tokenisation des actifs réels est en train de devenir une tendance importante dans le domaine de la DeFi. Selon Aiying, la tokenisation des bons du Trésor américain a atteint 4 milliards de dollars. Ce modèle améliore la liquidité des actifs traditionnels grâce à la technologie blockchain, tout en créant de nouvelles forces de domination pour les États-Unis sur les marchés financiers mondiaux. En contrôlant l'écosystème des actifs pondérés en fonction du risque, les États-Unis peuvent promouvoir davantage la circulation mondiale des bons du Trésor.
Partie III: Économie et finances - Pression budgétaire et équité fiscale
2.1 Crise du déficit américain et failles fiscales
Le déficit fédéral américain n'a jamais été aussi préoccupant qu'il ne l'est maintenant. Pour l'exercice financier 2023, le déficit est proche de 1,7 billion de dollars américains, et les stimulations fiscales et les investissements dans les infrastructures après la pandémie ne font qu'aggraver ce fardeau. Pendant ce temps, la capitalisation boursière mondiale du marché des cryptomonnaies a dépassé 3 billions de dollars américains, mais la plupart d'entre elles sont hors du système fiscal. C'est clairement inacceptable pour un État moderne qui dépend du soutien fiscal.
La fiscalité est le fondement du pouvoir de l'État. Dans l'histoire, les États-Unis ont toujours cherché à élargir la base fiscale sous la pression du déficit. La réforme de la réglementation des fonds spéculatifs dans les années 80 du XXe siècle est un exemple de comblement du déficit budgétaire en élargissant la portée de l'imposition des gains en capital. Maintenant, les cryptomonnaies sont devenues la dernière cible.
2.2 Souveraineté financière et défense du dollar
Mais ce n'est pas seulement une question de fiscalité. L'émergence de la DeFi et des stablecoins remet en cause la domination du dollar dans le système de paiement mondial. Bien que les stablecoins soient une extension du dollar américain, en s'ancrant sur le dollar, elles créent un système parallèle de « monnaie privée », contournant ainsi le contrôle de la Réserve fédérale et des banques traditionnelles. Le gouvernement américain prend conscience que cette forme de monnaie décentralisée pourrait constituer une menace à long terme pour sa souveraineté financière.
Par le biais de la réglementation fiscale, les États-Unis cherchent non seulement à obtenir des avantages financiers, mais également à rétablir leur contrôle sur les flux de capitaux et à défendre la position hégémonique du dollar.
Partie IV: Perspective de l'industrie - Choix et compromis des praticiens
Évaluation de l'importance du marché américain 3.1
En tant que praticien de projet DeFi, la première étape consiste à évaluer de manière rationnelle la valeur stratégique du marché américain pour les activités. Si le volume de transactions principal et la base d'utilisateurs de la plate-forme proviennent du marché américain, la sortie des États-Unis peut entraîner des pertes considérables. Et si la part de marché américaine n'est pas élevée, la sortie totale devient une option viable.
3.2 Trois grandes stratégies de réponse
Partiellement conforme: un compromis.
Création d'une filiale aux États-Unis (comme Uniswap.US) axée sur la satisfaction des exigences de conformité des utilisateurs américains.
Séparer le protocole de l'interface utilisateur pour réduire les risques juridiques grâce à un DAO ou à d'autres modes de gestion communautaire.
Introduire un mécanisme KYC pour ne signaler que les informations nécessaires aux utilisateurs américains.
Sortie complète : se concentrer sur le marché mondial
Mise en place d'un blocage géographique pour restreindre l'accès des utilisateurs américains par adresse IP.
Concentrer les ressources sur des marchés plus favorables aux crypto-monnaies tels que l'Asie-Pacifique, le Moyen-Orient et l'Europe.
Décentralisation totale : fidélité à la technologie et à l'idéologie
Abandonner les services frontend et passer complètement la plateforme à l'autonomie du protocole.
Développer des outils conformes qui ne nécessitent pas de confiance (comme un système de déclaration fiscale en chaîne) pour contourner la réglementation sur le plan technologique.
Vous pouvez également consulter les articles précédents d'Aiying 艾盈：
Apocalypse : le tribunal a statué que Lido DAO était un partenariat : défis juridiques et voies de conformité pour la gouvernance décentralisée du Web3
【Précédent judiciaire】MyTrade plaidant coupable de manipulation du marché, comment les teneurs de marché en cryptomonnaie font face aux défis juridiques ?
【Livre de jurisprudence】Les stratégies clés derrière le litige du projet Bancor dans le domaine de la DeFi, comment les projets Web3 évitent-ils la juridiction américaine?
Partie cinq: Une réflexion plus profonde - l'avenir du jeu réglementaire et de la liberté
4.1 Évolution et tendances à long terme de la loi
À court terme, l'industrie pourrait retarder la mise en œuvre des règles par le biais de procédures judiciaires. Cependant, à long terme, la tendance à la conformité est difficile à inverser. La réglementation amènera l'industrie DeFi à se polariser: d'un côté, il y aura de grandes plateformes entièrement conformes, de l'autre, de petits projets décentralisés qui choisissent de fonctionner discrètement.
Les États-Unis pourraient également ajuster leurs politiques sous la pression de la concurrence mondiale. Si d'autres pays (comme Singapour, les Émirats arabes unis) adoptent une réglementation plus souple sur les cryptomonnaies, les États-Unis pourraient assouplir certaines restrictions pour attirer les innovateurs.
4.2 Réflexion philosophique sur la liberté et le contrôle
Le cœur de la DeFi est la liberté, tandis que le cœur du gouvernement est le contrôle. Ce jeu n'a pas de fin. Peut-être que l'industrie de la cryptographie future existera sous une forme de "décentralisation conforme": innovation technologique et compromis réglementaire coexisteront, protection de la vie privée et transparence avanceront tour à tour.
Aiying Conclusion: the inevitability of history and the industry's choice
Ce projet de loi n'est pas un événement isolé, mais le résultat inévitable du développement de la logique politique, économique et culturelle aux États-Unis. Pour l'industrie DeFi, c'est un défi mais aussi une opportunité de transformation. À ce moment historique, comment concilier la conformité et l'innovation, protéger la liberté et assumer la responsabilité, est une question à laquelle chaque praticien doit répondre.
L'avenir de l'industrie de la cryptographie dépend non seulement des progrès technologiques, mais aussi de sa capacité à trouver sa place entre la liberté et les règles.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La finance décentralisée: réflexions sur la nouvelle colonisation financière américaine et les choix des professionnels du secteur face à la nécessité historique des nouvelles réglementations fiscales
Auteur: Aiying 艾盈 pony
Document de réglementation:
Le département du Trésor américain et l'IRS ont récemment publié une nouvelle réglementation importante (RIN 1545-BR39) qui élargit le champ d'application de la législation fiscale existante en incluant les fournisseurs de services frontaux de DeFi dans la définition de « courtier ». Ces fournisseurs de services, y compris toute plateforme qui interagit directement avec les utilisateurs (comme l'interface frontale d'Uniswap), sont tenus de collecter les données de transaction des utilisateurs à partir de 2026 et de les soumettre à l'IRS à partir de 2027 via le formulaire 1099, y compris les revenus totaux des utilisateurs, les détails des transactions et les informations d'identification fiscale.
Nous savons tous que la scène politique de Trump ne manque jamais de drame, et son attitude envers les cryptomonnaies l'est encore plus. De ses premières critiques envers Bitcoin, le qualifiant de « fraude basée sur l'air », à ses tentatives ultérieures avec des projets NFT et le lancement du projet DeFi WorldLibertyFinancial (WLF), ainsi que sa proposition audacieuse d'inclure Bitcoin dans les réserves stratégiques nationales avec sa vision prospective du projet de loi « Réserve stratégique de Bitcoin en 2025 » qui s'inspire des achats de terres stratégiques réussis de l'histoire américaine, ses actions reflètent ses motivations personnelles et symbolisent la position complexe de l'industrie des cryptomonnaies dans le système politique américain.
Bien que les nouvelles réglementations ne soient pas encore en vigueur dans un ou deux ans, et qu'il y ait également des controverses concernant la définition des « courtiers », après tout, les anciennes politiques de réglementation ne peuvent pas simplement être appliquées aux projets de cryptographie de manière rigide, il est donc possible qu'elles soient renversées, mais Aiying souhaite discuter avec vous aujourd'hui de la nécessité historique de la promulgation de nouvelles réglementations et de la façon dont les professionnels de l'industrie peuvent faire des choix stratégiques.
Première partie: L'évolution logique de la colonisation traditionnelle vers la colonisation financière nouvelle
1.1 Logique des ressources de la colonisation traditionnelle
Le cœur de l'époque coloniale traditionnelle résidait dans le pillage des ressources par la force militaire et l'occupation territoriale. Par exemple, la Compagnie des Indes orientales britannique contrôlait le coton et le thé en Inde, et l'Espagne pillait l'or en Amérique latine. Ce sont des exemples typiques de transfert de richesses réalisé par l'occupation directe des ressources.
1.2 Le mode moderne de colonisation financière
La colonisation moderne repose sur des règles économiques, qui permettent le transfert de richesse par le biais de la circulation des capitaux et de la fiscalité. La loi américaine sur la conformité fiscale des comptes étrangers (FATCA) est une expression importante de cette logique : elle exige que les institutions financières du monde entier divulguent les informations sur les actifs des citoyens américains, obligeant ainsi d'autres pays à participer à la gestion fiscale des États-Unis. La nouvelle réglementation fiscale DeFi est la poursuite de ce modèle dans le domaine des actifs numériques, elle vise à rendre le capital mondial transparent en utilisant des moyens techniques et des règles, pour permettre aux États-Unis de percevoir davantage de recettes fiscales et renforcer leur contrôle sur l'économie mondiale.
Deuxième partie: nouvel outil de colonisation américaine
2.1 Règles fiscales : de FATCA aux nouvelles réglementations DeFi
Les règles fiscales sont la base du nouveau modèle colonial américain. FATCA exige que les institutions financières mondiales divulguent les informations sur les avoirs des citoyens américains, créant ainsi un précédent pour l'armement fiscal. Les nouvelles réglementations fiscales sur la DeFi prolongent cette logique en exigeant que les plateformes DeFi collectent et signalent les données de transaction des utilisateurs, élargissant ainsi la portée du contrôle américain sur l'économie numérique. Avec la mise en œuvre de cette règle, les États-Unis obtiendront des données plus précises sur les flux de capitaux à l'échelle mondiale, renforçant ainsi leur contrôle sur l'économie mondiale.
2.2 La combinaison de la technologie et du dollar: la dominance des stablecoins
Dans le marché des stablecoins de 200 milliards de dollars, les stablecoins en dollars représentent plus de 95%, avec les obligations du Trésor américain et les réserves en dollars comme principales ancres. Les stablecoins en dollars, représentés par USDT et USDC, renforcent non seulement la position mondiale du dollar grâce à leur application dans le système de paiement mondial, mais ils verrouillent également plus de capitaux internationaux dans le système financier américain. Il s'agit d'une nouvelle forme de domination du dollar dans l'ère de l'économie numérique.
L'attrait des produits financiers 2.3 : Bitcoin ETF et produits de fiducie
Les ETF et les produits de fiducie Bitcoin lancés par des géants de Wall Street comme BlackRock ont attiré d'importants flux de capitaux internationaux vers le marché américain en les légalisant et les institutionnalisant. Ces produits financiers offrent non seulement une plus grande marge de manœuvre aux règles fiscales américaines, mais ils intègrent également davantage d'investisseurs mondiaux dans l'écosystème économique américain. La taille du marché est actuellement de 100 milliards de dollars.
2.4 Tokenisation d'actifs réels (RWA)
La tokenisation des actifs réels est en train de devenir une tendance importante dans le domaine de la DeFi. Selon Aiying, la tokenisation des bons du Trésor américain a atteint 4 milliards de dollars. Ce modèle améliore la liquidité des actifs traditionnels grâce à la technologie blockchain, tout en créant de nouvelles forces de domination pour les États-Unis sur les marchés financiers mondiaux. En contrôlant l'écosystème des actifs pondérés en fonction du risque, les États-Unis peuvent promouvoir davantage la circulation mondiale des bons du Trésor.
Partie III: Économie et finances - Pression budgétaire et équité fiscale
2.1 Crise du déficit américain et failles fiscales
Le déficit fédéral américain n'a jamais été aussi préoccupant qu'il ne l'est maintenant. Pour l'exercice financier 2023, le déficit est proche de 1,7 billion de dollars américains, et les stimulations fiscales et les investissements dans les infrastructures après la pandémie ne font qu'aggraver ce fardeau. Pendant ce temps, la capitalisation boursière mondiale du marché des cryptomonnaies a dépassé 3 billions de dollars américains, mais la plupart d'entre elles sont hors du système fiscal. C'est clairement inacceptable pour un État moderne qui dépend du soutien fiscal.
La fiscalité est le fondement du pouvoir de l'État. Dans l'histoire, les États-Unis ont toujours cherché à élargir la base fiscale sous la pression du déficit. La réforme de la réglementation des fonds spéculatifs dans les années 80 du XXe siècle est un exemple de comblement du déficit budgétaire en élargissant la portée de l'imposition des gains en capital. Maintenant, les cryptomonnaies sont devenues la dernière cible.
2.2 Souveraineté financière et défense du dollar
Mais ce n'est pas seulement une question de fiscalité. L'émergence de la DeFi et des stablecoins remet en cause la domination du dollar dans le système de paiement mondial. Bien que les stablecoins soient une extension du dollar américain, en s'ancrant sur le dollar, elles créent un système parallèle de « monnaie privée », contournant ainsi le contrôle de la Réserve fédérale et des banques traditionnelles. Le gouvernement américain prend conscience que cette forme de monnaie décentralisée pourrait constituer une menace à long terme pour sa souveraineté financière.
Par le biais de la réglementation fiscale, les États-Unis cherchent non seulement à obtenir des avantages financiers, mais également à rétablir leur contrôle sur les flux de capitaux et à défendre la position hégémonique du dollar.
Partie IV: Perspective de l'industrie - Choix et compromis des praticiens
Évaluation de l'importance du marché américain 3.1
En tant que praticien de projet DeFi, la première étape consiste à évaluer de manière rationnelle la valeur stratégique du marché américain pour les activités. Si le volume de transactions principal et la base d'utilisateurs de la plate-forme proviennent du marché américain, la sortie des États-Unis peut entraîner des pertes considérables. Et si la part de marché américaine n'est pas élevée, la sortie totale devient une option viable.
3.2 Trois grandes stratégies de réponse
Partiellement conforme: un compromis.
Création d'une filiale aux États-Unis (comme Uniswap.US) axée sur la satisfaction des exigences de conformité des utilisateurs américains.
Séparer le protocole de l'interface utilisateur pour réduire les risques juridiques grâce à un DAO ou à d'autres modes de gestion communautaire.
Introduire un mécanisme KYC pour ne signaler que les informations nécessaires aux utilisateurs américains.
Sortie complète : se concentrer sur le marché mondial
Mise en place d'un blocage géographique pour restreindre l'accès des utilisateurs américains par adresse IP.
Concentrer les ressources sur des marchés plus favorables aux crypto-monnaies tels que l'Asie-Pacifique, le Moyen-Orient et l'Europe.
Décentralisation totale : fidélité à la technologie et à l'idéologie
Abandonner les services frontend et passer complètement la plateforme à l'autonomie du protocole.
Développer des outils conformes qui ne nécessitent pas de confiance (comme un système de déclaration fiscale en chaîne) pour contourner la réglementation sur le plan technologique.
Vous pouvez également consulter les articles précédents d'Aiying 艾盈：
Apocalypse : le tribunal a statué que Lido DAO était un partenariat : défis juridiques et voies de conformité pour la gouvernance décentralisée du Web3
【Précédent judiciaire】MyTrade plaidant coupable de manipulation du marché, comment les teneurs de marché en cryptomonnaie font face aux défis juridiques ?
【Livre de jurisprudence】Les stratégies clés derrière le litige du projet Bancor dans le domaine de la DeFi, comment les projets Web3 évitent-ils la juridiction américaine?
Partie cinq: Une réflexion plus profonde - l'avenir du jeu réglementaire et de la liberté
4.1 Évolution et tendances à long terme de la loi
À court terme, l'industrie pourrait retarder la mise en œuvre des règles par le biais de procédures judiciaires. Cependant, à long terme, la tendance à la conformité est difficile à inverser. La réglementation amènera l'industrie DeFi à se polariser: d'un côté, il y aura de grandes plateformes entièrement conformes, de l'autre, de petits projets décentralisés qui choisissent de fonctionner discrètement.
Les États-Unis pourraient également ajuster leurs politiques sous la pression de la concurrence mondiale. Si d'autres pays (comme Singapour, les Émirats arabes unis) adoptent une réglementation plus souple sur les cryptomonnaies, les États-Unis pourraient assouplir certaines restrictions pour attirer les innovateurs.
4.2 Réflexion philosophique sur la liberté et le contrôle
Le cœur de la DeFi est la liberté, tandis que le cœur du gouvernement est le contrôle. Ce jeu n'a pas de fin. Peut-être que l'industrie de la cryptographie future existera sous une forme de "décentralisation conforme": innovation technologique et compromis réglementaire coexisteront, protection de la vie privée et transparence avanceront tour à tour.
Aiying Conclusion: the inevitability of history and the industry's choice
Ce projet de loi n'est pas un événement isolé, mais le résultat inévitable du développement de la logique politique, économique et culturelle aux États-Unis. Pour l'industrie DeFi, c'est un défi mais aussi une opportunité de transformation. À ce moment historique, comment concilier la conformité et l'innovation, protéger la liberté et assumer la responsabilité, est une question à laquelle chaque praticien doit répondre.
L'avenir de l'industrie de la cryptographie dépend non seulement des progrès technologiques, mais aussi de sa capacité à trouver sa place entre la liberté et les règles.