L’AUM des ETF spot XRP approche la barre du milliard de dollars, le mécanisme de staking Firelight offre de nouvelles opportunités.

Les ETF spot XRP aux États-Unis continuent d’attirer des capitaux : au 2 décembre, ils enregistrent douze jours consécutifs de flux nets entrants, portant l’encours total à 844,9 millions de dollars, à un pas du seuil symbolique des 1 milliard de dollars d’actifs sous gestion (AUM). Les flux entrants s’élèvent à 89,65 millions de dollars le 1er décembre, puis 67,7 millions de dollars le lendemain. Parallèlement, des sociétés telles qu’Invesco et Franklin Templeton ont déjà soumis des dossiers pour lancer leur propre ETF XRP. À titre de comparaison, l’ETF spot Solana affiche une taille de 651 millions de dollars, tandis que les ETF spot Bitcoin et Ethereum atteignent respectivement 57,7 milliards et 12,8 milliards de dollars.

Dans l’écosystème DeFi, XRP bénéficie de nouvelles opportunités de staking. Le protocole Firelight, incubé par Sentora et soutenu par Flare, introduit une assurance on-chain basée sur le staking, offrant aux détenteurs de XRP de nouvelles options de rendement et comblant le manque d’assurance contre les pertes liées aux piratages, qui dépassent 1 milliard de dollars par an, apportant ainsi une réelle valeur économique aux investisseurs.

Sur le plan réglementaire, la SEC américaine poursuit le durcissement du cadre entourant les ETF crypto à effet de levier élevé. Le 2 décembre, elle a adressé des mises en garde à neuf fournisseurs, dont Direxion, ProShares et Tidal Financial, leur demandant de réduire les multiplicateurs de levier ou de retirer leurs dossiers. Les produits à levier x5 sont strictement limités et même les ETF à levier x3 font face à de sérieux obstacles réglementaires.

Sur le marché, le prix du BTC a récemment fortement rebondi, passant de 84 000 à 94 000 dollars, porté par les flux entrants dans les ETF, la liquidation de 492 millions de dollars de positions short, la pause du resserrement quantitatif par la Fed et une injection de liquidité de 13,5 milliards de dollars. Toutefois, la tendance macroéconomique globale reste baissière et la volatilité à court terme s’accentue ; ce rebond semble donc davantage lié à un effet de liquidité temporaire qu’à un mouvement haussier durable.

L’afflux de capitaux vers les ETF spot XRP, les innovations en matière de staking et l’évolution de la réglementation resteront au cœur de l’attention des investisseurs crypto. Le marché doit néanmoins rester vigilant face au risque de volatilité des prix à court terme.