11.2 Rapport AI L'IA mène une nouvelle ère : Musk prédit la disparition des applications mobiles, le chiffrement économique fait face à une transformation

I. Titres

1. Musk prédit que les applications mobiles disparaîtront dans 5 ans, le contenu généré par l'IA dominera.

Elon Musk a prédit dans un épisode de podcast que dans 5 à 6 ans, les téléphones traditionnels et les applications seront remplacés, et la plupart des contenus consommés par l'humanité seront générés en temps réel par l'IA. Il pense que dans le futur, il n'y aura plus de systèmes d'exploitation et d'applications, le téléphone ne fera que afficher des pixels et émettre des sons, il prévoira ce que l'utilisateur souhaite voir et entendre, puis sera généré en temps réel par l'IA. Le téléphone deviendra en réalité un nœud de périphérie pour le raisonnement de l'IA, équipé d'un module radio pour se connecter.

Le point de vue de Musk est que l'IA côté serveur communiquera avec l'IA sur les appareils des utilisateurs, générant ainsi n'importe quelle vidéo en temps réel que l'utilisateur souhaite. Cette prophétie reflète le développement rapide de la technologie de l'IA, qui pourrait bouleverser les modes de production et de consommation de contenu actuels. Si la prophétie de Musk se réalise, cela aura des répercussions profondes sur des secteurs tels qu'Internet, les médias et le divertissement. La production et la distribution de contenu deviendront plus intelligentes et personnalisées, et l'expérience utilisateur subira une transformation radicale.

Cependant, les prophéties de Musk suscitent également des doutes et des préoccupations. Certains analystes estiment que le contenu entièrement généré par l'IA présente des risques potentiels, tels que les problèmes de propriété intellectuelle, de droits d'auteur, de confidentialité, etc., qui doivent être résolus. De plus, la véracité et la crédibilité du contenu généré par l'IA doivent également être prises en compte. Dans l'ensemble, les prophéties de Musk nous ouvrent la voie à une nouvelle ère dominée par l'IA, mais sa réalisation concrète nécessite des préparations dans divers domaines tels que la technologie, le droit et l'éthique.

2. La police de l'Union européenne appelle à établir des normes de formation mondiales sur la blockchain et à renforcer la coopération en matière de lutte contre le blanchiment d'argent.

Lors de la dernière réunion, Europol a souligné la nécessité de renforcer la coopération internationale pour lutter contre la criminalité liée aux cryptomonnaies, appelant à l'élaboration de normes mondiales et à une formation équitable sur la blockchain. La réunion a noté qu'en raison de la complexité de la technologie blockchain, les agents des forces de l'ordre font face à des défis de formation insuffisante, ce qui affecte l'efficacité des enquêtes transfrontalières.

La réunion a estimé que l'élaboration de normes de formation mondiales en blockchain est essentielle pour améliorer le niveau professionnel des agents de la loi. Une formation standardisée garantira que les forces de l'ordre des différents pays acquièrent des connaissances et des compétences cohérentes, ce qui facilitera le partage d'informations et les actions conjointes. Parallèlement, une formation équitable contribuera à réduire les écarts entre les pays et à éviter l'émergence de “zones blanches” exploitées par les criminels.

En outre, la conférence a également appelé à renforcer la coopération internationale, à partager des informations et des meilleures pratiques. Les crimes liés aux cryptomonnaies impliquent souvent plusieurs pays et régions, ce qui nécessite une coopération concertée entre les nations pour lutter efficacement contre eux. Renforcer la coopération est non seulement bénéfique pour suivre le flux des fonds, mais peut également empêcher les criminels d'échapper à la punition en profitant des différences de juridiction.

Les analystes soulignent qu'avec une adoption plus large des cryptomonnaies, les activités criminelles associées vont également augmenter. Établir des normes mondiales et renforcer la coopération internationale aidera les agences d'application de la loi à suivre le rythme des évolutions technologiques et à maintenir la sécurité du système financier. Mais il est également nécessaire d'équilibrer la protection de la vie privée et la réglementation afin d'éviter qu'une réglementation excessive n'étouffe l'innovation.

3. Le PDG de Coinbase : les paiements en stablecoins s'intégreront aux requêtes Web, devenant une composante importante du nouvel Internet.

Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré que Coinbase développait une nouvelle fonctionnalité appelée “x402” qui permettra d'ajouter des paiements en stablecoin à toute demande Web, ce qui deviendra une partie importante du nouvel Internet.

Armstrong a expliqué que x402 permettra à n'importe quel site Web ou application d'accepter des paiements en stablecoins sur demande, sans avoir besoin d'intégrer des systèmes de paiement cryptographiques complexes. Les utilisateurs n'auront qu'à connecter leur portefeuille cryptographique pour payer par stablecoins des abonnements de contenu sur le site, acheter des biens ou des services, etc. Cela réduira considérablement la barrière d'entrée aux paiements cryptographiques, favorisant l'adoption par le grand public.

Les analystes estiment que si x402 peut être largement adopté, cela entraînera une transformation fondamentale de l'internet. Actuellement, la plupart des sites web et des applications dépendent encore des méthodes de paiement traditionnelles, telles que les cartes de crédit et PayPal. L'introduction des paiements en stablecoins améliorera l'efficacité, réduira les coûts et offrira aux utilisateurs plus de choix.

Cependant, la promotion de x402 est également confrontée à certains défis. Tout d'abord, il y a des problèmes de réglementation, les attitudes des différents pays envers les cryptomonnaies varient, ce qui pourrait affecter l'application de x402. Ensuite, il y a l'éducation des utilisateurs, la plupart des utilisateurs ordinaires ne sont pas encore familiers avec l'utilisation des portefeuilles cryptographiques. De plus, x402 doit également obtenir un soutien suffisant de l'écosystème pour pouvoir véritablement jouer son rôle.

Dans l'ensemble, x402 représente une avancée majeure vers la démocratisation des cryptomonnaies. Si sa promotion réussit, cela contribuera au développement de l'économie crypto et offrira une toute nouvelle expérience de paiement sur Internet.

4. L'ancien PDG d'Intel promeut l'IA chrétienne, suscitant un débat sur la fusion de la religion et de la technologie

L'ancien PDG d'Intel, Pat Gelsinger, a rejoint une entreprise d'IA appelée Gloo, poussant le développement de systèmes d'intelligence artificielle basés sur des valeurs chrétiennes, suscitant un vif débat sur la fusion de la religion et de la technologie.

Kissinger a déclaré qu'il espérait développer un “modèle de langage orienté vers le christianisme” via Gloo, afin d'évaluer la contribution des modèles d'IA à l'humanité selon le “référentiel de prospérité humaine”. Il estime que l'IA devrait suivre les valeurs chrétiennes, telles que le respect de la vie et la quête de principes d'égalité, plutôt que de se concentrer uniquement sur la maximisation des profits.

La démarche de Gloo a suscité des réactions polarisées. Les partisans estiment que l'intégration de l'éthique religieuse dans l'IA contribue à garantir un développement sain de la technologie, évitant ainsi les abus. Mais les critiques craignent que cela puisse limiter le potentiel d'innovation de l'IA et entraîner des risques de discrimination religieuse.

Les analystes soulignent qu'avec l'infiltration continue de l'IA dans tous les aspects de la société, il est effectivement nécessaire de considérer son impact éthique et sur les valeurs. Cependant, la manière de concilier différentes valeurs et d'éviter la discrimination et la répression des minorités reste un sujet qui mérite d'être exploré en profondeur.

De plus, la fusion de la religion et de la technologie suscite une réflexion plus large. Certains chercheurs estiment que le développement technologique contient en lui-même une sorte de “fanatisme religieux” qui nécessite davantage d'attention humaniste. D'autres s'inquiètent que l'intervention de la religion dans la technologie puisse entraver la pensée rationnelle et l'innovation.

En résumé, l'approche de Kissinger remet une fois de plus la relation entre la religion et la technologie au cœur des discussions. À une époque où l'IA devient de plus en plus puissante, comment concilier le développement technologique avec les valeurs humaines est une question majeure qui nécessite une solution urgente.

( 5. La Roumanie a inscrit Polymarket sur la liste noire, le qualifiant de “plateforme de jeu illégale”

L'autorité de régulation des jeux d'Hasard en Roumanie a récemment mis Polymarket, un marché de prédiction décentralisé, sur liste noire, le qualifiant de “plateforme de jeux d'Hasard nécessitant une licence”.

Polymarket est une plateforme de marché prédictif basée sur Ethereum, qui permet aux utilisateurs de parier sur les résultats d'événements futurs. Les utilisateurs peuvent acheter des jetons liés à des événements, et si la prédiction est correcte, la valeur des jetons augmentera, permettant aux utilisateurs de réaliser un profit.

Les régulateurs roumains estiment que Polymarket correspond à la définition des paris contrepartie, car les utilisateurs placent des mises dont le résultat d'événements futurs détermine s'ils gagnent ou perdent. Par conséquent, Polymarket doit obtenir une licence de jeu du gouvernement roumain pour opérer légalement dans le pays.

Polymarket a répondu qu'ils sont un marché de prévisions et non une plateforme de jeux, les utilisateurs échangent sur la probabilité des événements, et non sur des paris. Cependant, les régulateurs roumains n'ont pas accepté cette explication.

Les analystes soulignent que cet événement met en évidence les défis réglementaires auxquels la finance décentralisée est confrontée dans différentes juridictions. En raison du manque de normes réglementaires uniformes, les plateformes DeFi peuvent être considérées comme des activités illégales dans certains pays. Cela affecte non seulement le développement de la DeFi, mais peut également nuire aux intérêts des utilisateurs.

D'autre part, l'événement a également suscité une réflexion sur la définition du jeu. Dans certains pays, toute activité impliquant de l'argent et de l'incertitude peut être considérée comme du jeu. Mais avec l'innovation financière qui ne cesse d'émerger, il est discutable de savoir si cette définition est toujours applicable.

Dans l'ensemble, l'événement Polymarket a de nouveau mis en lumière la tension entre la réglementation et l'innovation. Dans des domaines émergents tels que les cryptomonnaies et la DeFi, l'élaboration de normes réglementaires claires et unifiées est un problème urgent à résoudre.

II. Nouvelles de l'industrie

) 1. Le Bitcoin oscille autour de 110 000 dollars, les facteurs macroéconomiques et la force des fonds institutionnels s'affrontent.

Le prix du Bitcoin oscille près du bas de 110 000 $, montrant des inquiétudes sur le parcours de hausse des taux de la Réserve fédérale. Bien que les données sur l'inflation aux États-Unis aient légèrement ralenti, les responsables de la Réserve fédérale continuent d'insister pour augmenter les taux à un niveau plus élevé afin de contenir l'inflation. Cela a intensifié les craintes des investisseurs concernant une récession économique, entraînant une demande pour les actifs risqués à la baisse.

D'autre part, la demande des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin continue d'augmenter. La semaine dernière, MicroStrategy a annoncé un bénéfice trimestriel tiré de sa position en Bitcoin, renforçant ainsi l'optimisme à long terme des institutions à l'égard du Bitcoin. De plus, l'avancement de la réglementation sur les cryptomonnaies et des demandes d'ETF aux États-Unis a également apporté des nouvelles positives pour les perspectives à long terme du Bitcoin.

Sous l'influence des facteurs macroéconomiques et de la force des fonds institutionnels, le prix du Bitcoin fluctue autour d'un bas de 110 000 dollars. Les analystes estiment que l'évolution à court terme du Bitcoin dépendra de la position politique de la Réserve fédérale et des flux de fonds institutionnels.

2. Le prix de l'Ethereum a légèrement baissé, le sentiment du marché est prudent.

Le prix de l'Ethereum a légèrement baissé, montrant que le sentiment du marché est plutôt prudent. Bien que l'Ethereum ait terminé la mise à niveau de Shanghai la semaine dernière, permettant aux validateurs de retirer l'ETH staké, cet élément positif semble avoir été pleinement intégré par le marché.

L'analyste Mark Newton a souligné que les indicateurs techniques ne montrent actuellement aucun signe de sommet pour l'Ethereum. Il a énuméré cinq raisons, y compris la structure des vagues d'Elliott, l'indicateur DeMark, l'indicateur MACD, la tendance à moyen terme et le sentiment du marché, estimant que l'Ethereum n'a pas encore atteint son sommet.

Cependant, certains analystes adoptent une attitude prudente concernant l'avenir d'Ethereum. Ils soulignent que le prix d'Ethereum a stagné ces derniers mois, manquant de direction claire. De plus, certains projets dans l'écosystème Ethereum, tels que Friendtech et Restaking, ont connu une perte massive d'utilisateurs après l'émission des jetons, ce qui soulève des doutes sur le développement à long terme de l'écosystème Ethereum.

Dans l'ensemble, le prix de l'Ethereum a légèrement baissé, reflétant une attitude prudente sur le marché. Les investisseurs suivent de près la situation macroéconomique ainsi que l'évolution de l'écosystème Ethereum pour évaluer sa tendance future.

3. Le marché des altcoins reprend de l'élan, les analystes prédisent l'arrivée de la saison des altcoins.

Le marché des altcoins a retrouvé un soutien de plusieurs années après de fortes fluctuations en octobre, montrant une résilience et suscitant l'espoir d'une nouvelle vague de hausse. Certains analystes prédisent que novembre marquera la saison des altcoins, les principaux indicateurs montrant une stabilité des prix sur le marché des altcoins et des ventes extrêmes.

Un support réussi pourrait entraîner un rebond fort ou un soulagement prudent à court terme. Les indicateurs de momentum montrent que les acheteurs pourraient renforcer leur force, mais la confirmation d'une rupture à la hausse est la clé pour éviter le risque de faux breakout.

Cependant, certains analystes mettent en garde que la véritable reprise dépend de la rupture de la résistance à une capitalisation boursière d'un trillion de dollars. Ils estiment que le rebond actuel du marché des altcoins pourrait n'être qu'une correction technique à court terme, nécessitant davantage de catalyseurs fondamentaux pour soutenir une hausse à long terme.

Quoi qu'il en soit, la reprise de l'élan sur le marché des altcoins a suscité l'attention des investisseurs. Les investisseurs surveillent de près les tendances des prix des altcoins à la recherche d'opportunités d'investissement potentielles.

4. Le manque de liquidité des échanges de cryptomonnaies, le MEV devient un obstacle pour les investisseurs institutionnels

La valeur maximale récupérable ### MEV ### devient un facteur important qui entrave l'adoption de la finance décentralisée ( DeFi ) par les investisseurs institutionnels. Le PDG de Labs, Aditya Palepu, a déclaré qu'en raison du manque de confidentialité des transactions, les institutions financières ne peuvent pas adopter DeFi, car cela les expose aux risques de manipulation du marché et de transactions anticipées.

MEV désigne le processus par lequel les mineurs ou les validateurs réorganisent les transactions dans un bloc pour en extraire des profits. Ce problème d'asymétrie d'information existe dans tous les marchés de transactions électroniques, mais il est particulièrement prononcé dans les bourses de cryptomonnaies, car les données de transaction sont rendues publiques avant leur exécution.

Palepu estime que le MEV pousse les investisseurs institutionnels à s'éloigner de la DeFi, nuisant ainsi aux intérêts des petits investisseurs. Il appelle les échanges de cryptomonnaies à prendre des mesures pour résoudre ce problème, comme améliorer la confidentialité des transactions, afin d'attirer davantage de fonds institutionnels sur le marché des cryptomonnaies.

Les analystes soulignent que le MEV affecte non seulement la DeFi, mais pose également des défis aux échanges centralisés de cryptomonnaies. Certaines plateformes ont déjà pris des mesures pour atténuer l'impact du MEV, mais ce problème persiste et nécessite un effort collectif de l'ensemble de l'industrie pour être résolu.

( 5. La capitalisation boursière des cryptomonnaies de confidentialité a dépassé 24 milliards de dollars, reflétant la demande du marché pour la protection de la vie privée.

La capitalisation du marché des monnaies privées a dépassé 24 milliards de dollars, avec une augmentation de plus de 14 % sur 24 heures, reflétant l'attention croissante du marché pour la protection de la vie privée. Les monnaies privées utilisent des technologies de cryptage pour cacher les détails des transactions, protégeant ainsi la vie privée financière des utilisateurs.

Avec le renforcement de la réglementation sur les cryptomonnaies par les autorités de régulation, la demande pour les monnaies privées ne cesse d'augmenter. Europol a récemment déclaré qu'elle intensifierait la coopération internationale et l'investissement pour enquêter sur les crimes liés aux cryptomonnaies, ce qui souligne davantage l'importance des monnaies privées dans la protection de la vie privée des utilisateurs.

Cependant, les cryptomonnaies de confidentialité sont également interdites ou limitées par certains pays. La Securities and Exchange Commission des États-Unis a déclaré que les cryptomonnaies de confidentialité pourraient être utilisées pour des activités illégales, et qu'il était donc nécessaire de renforcer la régulation. Mais dans l'ensemble, l'augmentation de la capitalisation boursière des cryptomonnaies de confidentialité reflète la demande du marché pour la protection de la vie privée, soulignant également l'importance de la protection de la vie privée dans l'écosystème des cryptomonnaies.

Trois. Nouvelles du projet

) 1. Le portefeuille zCloak Passkey a terminé son intégration avec les applications ChatGPT et Claude

zCloak Network est une entreprise spécialisée dans la sécurité et la confidentialité de la blockchain. Son produit phare, zCloak.Money, est un portefeuille multi-signatures de niveau entreprise entièrement construit sur la chaîne, utilisant la technologie biométrique Passkey, offrant le plus haut niveau de sécurité de l'industrie, et éliminant fondamentalement le vol de clés privées par des logiciels malveillants et les attaques de phishing.

Dernières nouvelles : le réseau zCloak annonce que son portefeuille multisignature Passkey a été intégré aux applications ChatGPT et Claude. Les utilisateurs n'ont qu'à entrer des instructions dans la boîte de dialogue pour se connecter via Passkey dans le navigateur de l'application et utiliser toutes les fonctionnalités du portefeuille. C'est la première fois que l'intégration d'un portefeuille crypto entièrement fonctionnel dans des applications AI grand public est réalisée, marquant une percée importante dans la fusion de l'IA et de la technologie blockchain.

Impact sur le marché : cette intégration devrait éliminer le dernier obstacle à la portée des utilisateurs ordinaires envers la technologie blockchain, rendant l'utilisation des applications blockchain aussi simple que l'utilisation des réseaux sociaux. À l'avenir, les utilisateurs pourront effectuer la majorité des opérations cryptographiques via des dialogues dans les applications AI. Cela améliorera considérablement l'ergonomie des produits blockchain et devrait favoriser la vulgarisation de la technologie blockchain.

Retour d'industrie : Le fondateur de zCloak, le Dr Zhang, a déclaré : “En intégrant le portefeuille Passkey dans les applications AI grand public, nous éliminons la dernière barrière qui empêche les utilisateurs ordinaires d'accéder à la technologie blockchain, rendant l'utilisation des applications blockchain aussi simple que celle des réseaux sociaux. À l'avenir, les utilisateurs pourront effectuer la grande majorité des opérations cryptographiques directement à l'intérieur de ces applications AI par le biais de la conversation.”

2. Le TGE de Capybobo est terminé, l'événement exclusif de l'airdrop de la saison va bientôt commencer.

Capybobo est le premier projet de jouet tendance de l'écosystème TON et KAIA, en préparation du lancement de “Crypto Vêtements de Poupée”, créant sa propre IP de jouet tendance.

Dernières nouvelles : Capybobo a terminé le snapshot TGE le 2 novembre. L'équipe officielle a révélé que l'interface de consultation des airdrops sera officiellement lancée le 3 novembre, permettant aux utilisateurs de vérifier la quantité de tokens $PYBOBO qui leur est attribuée. En même temps, un événement exclusif de la saison des airdrops de Capybobo sera également lancé, avec des règles de participation qui seront annoncées prochainement.

Impact du marché : En tant que premier projet de jouets de mode de l'écosystème TON et KAIA, l'événement de largage de Capybobo attirera une attention considérable. Son concept innovant de “vêtements cryptographiques” devrait susciter une nouvelle tendance dans le domaine des jouets de mode, insufflant une nouvelle vitalité aux jeux blockchain et aux collections numériques.

Retour de l'industrie : L'investisseur de l'écosystème TON, Dior, a déclaré : “L'écosystème TON manque de projets de jouets tendance, l'ajout de Capybobo enrichira la diversité de l'écosystème. Son concept innovant de 'vêtements cryptés' est prometteur et pourrait apporter une nouvelle expérience aux jeux blockchain.”

3. Nubila collaborera avec Nut AI pour promouvoir l'interopérabilité des données en temps réel et des agents intelligents.

Nubila Network est un projet axé sur les données en temps réel et les agents intelligents d'IA. Son protocole x402 vise à réaliser l'interopérabilité entre les données du monde réel et les agents intelligents d'IA.

Dernières nouvelles : Nubila a annoncé qu'elle collaborera avec Nut AI lors de la prochaine phase d'intégration du protocole x402 pour promouvoir la fusion des données en temps réel et des agents intelligents d'IA.

Impact du marché : Ce partenariat devrait accélérer la création d'une économie d'agents intelligents basée sur des données en temps réel, permettant à l'IA de s'appliquer à davantage de scénarios réels. Grâce à sa collaboration avec Nut AI, Nubila peut tirer parti de ses avantages technologiques en IA pour améliorer les performances et le champ d'application du protocole x402.

Retour d'expérience du secteur : l'analyste AI Jane déclare : “Les données en temps réel sont essentielles au développement de l'IA, mais actuellement, la connexion entre l'IA et les données du monde réel est encore relativement faible. La collaboration entre Nubila et Nut AI aidera à surmonter ce point de douleur, permettant à l'IA de s'appliquer à davantage de scénarios réels.”

4. Galaxy : L'armée des ETF de crypto-monnaies va arriver, lesquels auront un avenir prometteur

En octobre 2025, le marché américain a lancé trois nouveaux ETF de cryptomonnaies, parmi lesquels l'ETF de staking au comptant Solana de wise a attiré d'importants flux de capitaux. En revanche, les ETF de Hedera et de Litecoin ont affiché des performances médiocres.

Dernières nouvelles : L'agence d'analyse Galaxy indique que cette introduction en bourse marque une intensification de la concurrence dans le domaine des actifs numériques, reflétant les opportunités offertes par les changements réglementaires. On s'attend à ce que davantage d'ETF soient cotés à l'avenir, et l'innovation de la stratégie de staking de BSOL pourrait influencer la liquidité du marché.

Impact du marché : les ETF de cryptomonnaies offrent aux investisseurs des canaux d'investissement plus diversifiés, susceptibles d'accélérer l'afflux de fonds institutionnels sur le marché des actifs numériques. La performance des ETF de différentes cryptomonnaies influencera également le développement des écosystèmes des différentes chaînes publiques.

Retour du secteur : l'investisseur en actifs numériques John déclare : “Les ETF de cryptomonnaies offrent aux investisseurs une nouvelle façon d'atténuer les risques et devraient attirer davantage de fonds institutionnels sur le marché des actifs numériques. Cependant, la performance des ETF de différentes cryptomonnaies intensifiera également la concurrence entre les écosystèmes de chaînes publiques.”

5. Musk prédit : dans cinq ans, les téléphones traditionnels et les applications disparaîtront, et la plupart du contenu consommé par l'humanité sera généré par l'IA.

Le PDG de Tesla, Elon Musk, a prédit un avenir radical lors d'un épisode de podcast : dans 5 à 6 ans, les téléphones traditionnels et les applications disparaîtront, et la majorité du contenu consommé par l'humanité sera généré par l'IA.

Dernières nouvelles : Musk pense que dans le futur, il n'y aura pas de système d'exploitation ni d'application, le téléphone ne fera que afficher des pixels et émettre des sons, prédisant les besoins des utilisateurs et générant du contenu en temps réel. L'IA côté serveur communiquera avec l'IA sur les appareils des utilisateurs, générant n'importe quelle vidéo en temps réel que l'utilisateur souhaite.

Impact sur le marché : Si les prévisions de Musk se réalisent, cela changera complètement la manière dont l'homme interagit avec la machine, l'IA dominera la production de contenu et la diffusion d'informations. Cela aura un impact énorme sur les industries de production et de diffusion de contenu existantes, tout en favorisant l'émergence de nouveaux modèles commerciaux et de nouvelles formes d'emploi.

Retour d'industrie : L'analyste AI Kevin déclare : “Bien que les prévisions de Musk soient lointaines, l'IA est effectivement en train de redéfinir la production et la diffusion de contenu. À l'avenir, l'IA jouera un rôle de plus en plus important, et les professionnels concernés doivent s'ajuster et se préparer en conséquence.”

Quatre. Dynamique économique

1. La Réserve fédérale envoie des signaux hawkish, les attentes de hausse des taux s'intensifient

Les déclarations récentes des responsables de la Réserve fédérale ont émis des signaux hawkish, suggérant qu'ils continueront à intensifier leurs efforts pour contenir l'inflation. Après avoir atteint un sommet de 40 ans à 8,2 % en septembre, le taux d'inflation a légèrement reculé à 7,7 % en octobre, mais reste bien au-dessus de l'objectif de 2 %. Le PIB américain a enregistré une croissance annualisée de 2,6 % au troisième trimestre, en amélioration par rapport à -0,6 % au trimestre précédent, mais le risque d'un ralentissement économique persiste.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réaffirmé qu'il prendra des “actions continues” pour réduire l'inflation, suggérant une nouvelle forte hausse des taux d'intérêt en décembre. D'autres responsables ont également appelé à une augmentation des taux à un niveau suffisant pour contrôler l'inflation. Les acteurs du marché s'attendent à ce que la Réserve fédérale augmente les taux de 50 points de base en décembre, avec une possibilité que le taux d'intérêt de référence soit porté à plus de 5 % en 2023.

Les investisseurs s'attendent à un rythme accéléré des hausses de taux de la Réserve fédérale, et les actions américaines ont fortement chuté cette semaine. Goldman Sachs a déclaré que si la Réserve fédérale augmente les taux à 5,25 %, l'économie américaine plongera dans la récession en 2024. Goldman Sachs a également abaissé ses prévisions de croissance du PIB américain pour 2023 à 0,6 %.

2. L'inflation en Europe reste élevée, le risque de ralentissement économique s'intensifie

Le taux d'inflation de la zone euro a atteint 10,7 % en octobre, bien au-delà de l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne. L'augmentation des prix de l'énergie est la principale cause de la hausse de l'inflation, tandis que les prix des aliments affichent également une croissance à deux chiffres. La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a déclaré qu'elle continuerait à augmenter considérablement les taux d'intérêt pour réduire les attentes d'inflation, tout en reconnaissant que le risque de ralentissement économique augmente.

Selon les données de l'Office statistique de l'Union européenne, le PIB de la zone euro a augmenté de seulement 0,2 % au troisième trimestre en glissement trimestriel, marquant un ralentissement significatif par rapport à 0,8 % au trimestre précédent. L'économie allemande est en récession, tandis que la croissance économique française reste faible. La crise énergétique et les tensions géopolitiques continuent de freiner le rythme de la reprise économique en Europe.

Citigroup a abaissé ses prévisions de croissance du PIB de la zone euro pour 2023 à 0,7 %, et prévoit que la Banque centrale européenne augmentera les taux d'intérêt à 3 % au premier trimestre 2023. Les inquiétudes des investisseurs concernant une récession de l'économie européenne se sont intensifiées, et les marchés boursiers européens ont chuté considérablement cette semaine.

3. Le nouveau gouvernement britannique assouplit sa politique budgétaire, la livre sterling s'effondre.

Le nouveau Premier ministre britannique Rishi Sunak, après sa prise de fonction, a introduit un “plan de croissance” qui consiste en des réductions d'impôts et une augmentation des dépenses, visant à stimuler la croissance économique. Cependant, ce plan a suscité de graves doutes sur la durabilité financière du Royaume-Uni sur le marché.

Le taux d'inflation au Royaume-Uni a atteint 11,1 % en octobre, un niveau record en 41 ans. Pour faire face à cette forte inflation, la Banque d'Angleterre a augmenté ses taux d'intérêt à huit reprises consécutives et a laissé entendre qu'elle continuerait à augmenter considérablement les taux. Cependant, la politique budgétaire expansionniste du nouveau gouvernement pourrait exacerber la pression inflationniste, entraînant une forte baisse de la livre sterling.

Le PIB du Royaume-Uni a augmenté de 0,2 % au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent, une légère amélioration par rapport à 0,1 %, mais le risque d'un ralentissement économique augmente. La Banque d'Angleterre a averti que si l'inflation continue de sortir de contrôle, le Royaume-Uni pourrait tomber dans une récession prolongée.

Goldman Sachs prévoit que la Banque d'Angleterre augmentera les taux d'intérêt à 4,5 % en 2023 pour contrer la politique budgétaire expansionniste du nouveau gouvernement. Les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives économiques du Royaume-Uni s'intensifient, la livre sterling ayant chuté de plus de 2 % par rapport au dollar américain cette semaine.

4. La reprise de l'économie chinoise est faible, la banque centrale envoie des signaux d'assouplissement.

Le PIB de la Chine a augmenté de 3,9 % en glissement annuel au troisième trimestre, ralentissant par rapport à 4,8 % au premier semestre. Les données de production industrielle et de consommation de septembre étaient également inférieures aux attentes, reflétant une reprise économique faible.

Pour faire face à la pression de ralentissement économique, la Banque centrale de Chine a abaissé cette semaine le taux des opérations de reverse repo à 7 jours et le taux des facilités de prêt à moyen terme, signalant ainsi une politique monétaire plus accommodante. De plus, plusieurs régions ont mis en place de nouvelles politiques pour soutenir le marché immobilier, afin d'alléger la pression de liquidité dans le secteur immobilier.

L'économie chinoise fait face à des pressions internes et externes. Les mesures de contrôle de l'épidémie dans le pays et les difficultés du secteur immobilier pèsent sur la demande, tandis que l'extérieur est influencé par une inflation mondiale élevée et des tensions géopolitiques.

Citigroup a abaissé ses prévisions de croissance du PIB de la Chine pour 2022 à 3,3 %, et prévoit que la croissance ralentira davantage à 4,7 % en 2023. Les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives économiques de la Chine se sont intensifiées, et le marché boursier chinois a fortement chuté cette semaine.

V. Réglementation & Politique

1. L'UE envisage d'élargir la régulation centrale des infrastructures financières.

La Commission européenne élabore un plan visant à élargir la réglementation centrale des infrastructures de marché financier clés, incluant les bourses et les prestataires de services d'actifs cryptographiques. Cette initiative vise à réduire la fragmentation réglementaire au sein du marché unique de l'UE et à améliorer la compétitivité de l'UE sur les marchés financiers mondiaux.

Selon ce plan, les pouvoirs de l'Autorité européenne des marchés financiers ###ESMA### seront étendus pour couvrir les “entités transfrontalières les plus importantes”. Cela signifie que l'ESMA obtiendra des pouvoirs similaires à ceux de la Securities and Exchange Commission américaine, lui permettant de superviser directement les principales institutions financières transfrontalières, y compris les échanges d'actifs cryptographiques et les chambres de compensation.

Le contexte de ce plan est que l'Union européenne a depuis longtemps un problème de réglementation dispersée. Actuellement, les États membres de l'UE exercent principalement des pouvoirs de réglementation sur leurs propres institutions financières, tandis que l'ESMA est seulement responsable de la coordination de la réglementation. Ce système de réglementation dispersé est considéré comme un affaiblissement de la compétitivité de l'Union européenne sur les marchés financiers mondiaux.

L'Allemagne et la France soutiennent ce plan, espérant améliorer la transparence des marchés financiers de l'UE et le niveau de protection des investisseurs en renforçant la régulation centrale. Cependant, des pays comme le Luxembourg et l'Irlande craignent qu'une concentration excessive du pouvoir ne nuise à l'avantage concurrentiel de leurs secteurs financiers.

Les experts estiment que ce plan aura un impact significatif sur l'industrie des actifs numériques. Les échanges de cryptomonnaies et d'autres prestataires de services d'actifs numériques seront soumis à une réglementation plus stricte et devront respecter des normes de conformité plus élevées. Cela pourrait augmenter les coûts opérationnels de l'industrie, mais cela pourrait également contribuer à améliorer la transparence et la confiance des investisseurs.

( 2. La SEC américaine prolonge le délai de conformité à certaines réglementations sur les valeurs mobilières

La Commission des valeurs mobilières des États-Unis ) SEC ### a publié le 31 octobre un “arrêté d'exemption” prolongeant plusieurs dates de conformité du “Règlement sur le système national de marchés” ( Regulation NMS ) jusqu'en 2026. Cette initiative est considérée comme fournissant aux plateformes de crypto-monnaie une “arme légale”, allégeant ainsi la pression réglementaire.

La réglementation NMS est un cadre réglementaire fondamental établi par la SEC en 2005, visant à réguler le trading électronique et le mécanisme de concurrence des prix sur le marché boursier. C'est l'une des règles de base du fonctionnement du marché boursier américain, qui s'applique à toutes les bourses et courtiers.

Le contexte de cette exemption est que, avec le développement du marché des cryptomonnaies, la SEC s'efforce d'appliquer les réglementations traditionnelles sur les valeurs mobilières au domaine des actifs cryptographiques. Cependant, en raison des caractéristiques émergentes des actifs cryptographiques, les réglementations existantes sont souvent difficiles à appliquer directement, créant ainsi une période de vide réglementaire.

En prolongeant le délai de conformité, la SEC a accordé aux plateformes de crypto-monnaie plus de temps de répit pour se conformer. Dans un contexte où les règles de réglementation ne sont pas claires et où les normes de conformité ne sont pas encore établies, les plateformes de crypto-monnaie peuvent invoquer le “préavis équitable” et la procédure régulière pour défendre leur position, en soulignant “vous ne m'avez pas dit comment me conformer, mais vous voulez me punir”.

Cette initiative a été bien accueillie par l'industrie des cryptomonnaies. Les échanges de cryptomonnaies accusés comme Coinbase ont non seulement atténué la pression réglementaire, mais pourraient également fournir des éléments de défense importants pour les litiges à venir au cours des deux prochaines années.

Mais certains experts soulignent que l'exemption n'est qu'une mesure temporaire, et que la SEC doit rapidement clarifier les règles de réglementation des actifs cryptographiques pour créer un bon environnement pour le développement de l'industrie. Un retard excessif ne fera qu'aggraver le vide réglementaire et affecter l'ordre du marché.

( 3. La Roumanie met Polymarket sur liste noire

L'Office national des jeux de hasard de Roumanie ) ONJN ### a mis sur liste noire la plateforme de prévision Polymarket le 31 octobre, en raison du fait que cette plateforme opère sans licence légale.

Polymarket est une plateforme de marché prédictif décentralisée qui permet aux utilisateurs de parier sur les résultats d'événements futurs en utilisant des cryptomonnaies. Les utilisateurs peuvent acheter des jetons liés à des résultats spécifiques, et si la prédiction est correcte, la valeur des jetons augmentera, permettant aux utilisateurs de réaliser un profit.

Les autorités roumaines estiment que cette activité de prévision relève essentiellement du jeu et qu'elle nécessite donc l'obtention d'une licence appropriée. Inscrire Polymarket sur liste noire vise à renforcer la régulation des services de jeu en ligne et à protéger les droits des consommateurs.

Cette décision reflète que les régulateurs intensifient leur examen des activités liées aux actifs cryptographiques. À mesure que l'utilisation des cryptomonnaies dans la société mainstream s'élargit, les questions de conformité suscitent de plus en plus d'attention.

Polymarket a déclaré que la plateforme n'est qu'un marché de prévision permettant aux utilisateurs de parier sur les résultats possibles d'événements futurs, et qu'elle n'implique pas d'activités de jeu au sens traditionnel. Cependant, les régulateurs estiment que tant qu'il y a des enjeux monétaires, cela devrait être soumis à une réglementation.

Les experts de l'industrie soulignent que cet événement met en évidence la complexité de la régulation des actifs cryptographiques. Les différents pays ont des divergences sur la qualification des activités liées aux actifs cryptographiques, ce qui pose des défis de conformité pour les opérations transfrontalières. L'industrie a un besoin urgent de normes réglementaires unifiées, clarifiant quelles activités nécessitent une licence.