La Réserve fédérale (FED) baisse ses taux d'intérêt, c'est sûr ! Rebond de Bitcoin, récupérant la moitié de la chute de octobre.

Le prix du Bitcoin (BTC) a rebondi au-dessus du niveau de résistance de 115 000 dollars, aidant le Bitcoin à récupérer près de la moitié des pertes causées par la chute des prix plus tôt ce mois-ci. Le Bureau des statistiques du travail des États-Unis a publié samedi les données d'inflation de septembre, les données CPI étant inférieures aux attentes. L'outil CME Fed Watch montre que la probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale (FED) atteint 98,3 %, avec une baisse prévue de 0,25 % lors de la réunion du 29 octobre.

Bitcoin récupère la moitié des pertes d'octobre, franchissant 115 000 dollars

(source : Trading View)

Selon les données de CryptoSlate, le prix du Bitcoin (BTC) a rebondi ce week-end, dépassant le niveau de résistance de 112 000 dollars, avec un prix de transaction de 115 120 dollars au moment de la rédaction. Ce test et cette percée répétés des niveaux de résistance clés montrent que la force des haussiers est en train de se consolider progressivement.

Les dernières tendances de prix ont aidé Bitcoin à récupérer près de la moitié des pertes causées par la chute brutale des prix plus tôt dans le mois. Le 10 octobre, le marché des cryptomonnaies a subi un crash majeur, avec des milliards de dollars de capitalisation boursière évaporés, entraînant une chute du prix de Bitcoin à 103 000 dollars le 17 octobre. De 103 000 dollars à l'actuel 115 120 dollars, Bitcoin a rebondi de plus de 10 %. Si l'on se réfère au sommet avant le crash du 10 octobre (environ 125 000 dollars), la chute de Bitcoin du sommet au creux est d'environ 17,6 %, tandis que le rebond actuel a récupéré environ 59 % de cette chute.

Ce type de « rebond en V » est généralement considéré comme un signal de force en analyse technique. Lorsque le prix parvient à récupérer rapidement une grande partie des pertes après un big dump, cela signifie que la réaction du marché face au big dump est « survente » plutôt que « renversement de tendance ». Les investisseurs réalisent rapidement que le prix est sous-évalué après une vente panique, entraînant un afflux massif d'achats qui propulse le prix à la hausse rapidement. Ce comportement du marché montre que les fondamentaux du Bitcoin restent solides, et que le big dump n'est que le résultat de fluctuations émotionnelles à court terme.

Le Bitcoin a clôturé de manière forte cette semaine, alors que le marché s'attend à une baisse des taux de la La Réserve fédérale (FED) imminente. En termes de cadre temporel, il ne reste que quelques jours avant la réunion du FOMC du 29 octobre, et le marché « anticipe » déjà la baisse des taux. Cette hausse alimentée par les attentes atteint souvent son pic avant l'annonce réelle, donc les investisseurs doivent être prudents face au risque de « vente de faits ». Cependant, si la déclaration de baisse des taux de la La Réserve fédérale (FED) libère des attentes supplémentaires d'assouplissement, le Bitcoin pourrait continuer à augmenter.

La Réserve fédérale (FED) baisse les taux d'intérêt de 98,3 % confirmée, l'IPC inférieur aux attentes agit comme un catalyseur

Le Bureau des statistiques du travail des États-Unis a publié samedi les données sur l'inflation de septembre, qui sont inférieures aux attentes. Le rapport indique que l'indice des prix à la consommation (IPC) de septembre et l'IPC de base sont tous deux de 3 %, en dessous de l'attente de 3,1 %. Selon le rapport de la lettre de Kobeissi (The Kobeissi Letter), les données de l'indice des prix à la consommation prédisent que La Réserve fédérale (FED) va baisser les taux d'intérêt la semaine prochaine. L'outil FedWatch du Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group) montre également que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale (FED) atteint 98,3 %.

Un CPI inférieur aux attentes est un catalyseur important pour une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED). La double mission de La Réserve fédérale (FED) est de maintenir la stabilité des prix et le plein emploi. Lorsque les données sur l'inflation montrent un soulagement de la pression sur les prix, La Réserve fédérale (FED) a plus de marge pour procéder à des baisses de taux afin de stimuler l'économie. Un CPI de 3 % est certes toujours supérieur à l'objectif de 2 % de La Réserve fédérale (FED), mais il a considérablement diminué par rapport à un pic précédent de plus de 5 %. Plus important encore, des données inférieures aux attentes dissipent les craintes du marché concernant un rebond de l'inflation, éliminant ainsi le dernier obstacle à une baisse des taux par La Réserve fédérale (FED).

Une baisse des taux d'intérêt entraîne généralement une augmentation des prix des cryptomonnaies, car le coût d'emprunt devient plus bas, rendant les actifs à haut risque plus attractifs. La chaîne logique est la suivante : baisse des taux d'intérêt → réduction du coût du capital → les investisseurs sont prêts à prendre plus de risques → les capitaux affluent vers des actifs à haut risque et à rendement élevé tels que les cryptomonnaies. De plus, une baisse des taux d'intérêt s'accompagne généralement d'une dévaluation du dollar, tandis que le Bitcoin, en tant que “l'or numérique”, bénéficiera de la demande de couverture résultant de la baisse du pouvoir d'achat du dollar.

Le Bitcoin a clôturé cette semaine de manière forte, alors que le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale (FED) baisse les taux d'intérêt de 0,25 % lors de sa réunion prévue le 29 octobre. D'après l'expérience historique, le début des cycles de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale est souvent le point de départ d'un marché haussier des actifs à risque. Après que la Réserve fédérale soit passée d'une hausse des taux à une baisse en 2019, le Bitcoin est passé de 3 000 dollars à 10 000 dollars en 2020. Les baisses d'urgence des taux d'intérêt et l'assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale en 2020 ont propulsé le Bitcoin de 4 000 dollars en mars 2020 à un sommet historique de 69 000 dollars en novembre 2021. Si la Réserve fédérale entre à nouveau dans un cycle de baisse des taux, le Bitcoin pourrait reproduire ce type de hausse explosive.

Les trois impacts de la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sur le Bitcoin :

Coût du capital réduit : La baisse des taux d'intérêt des emprunts augmente l'attractivité du trading à effet de levier et accroît la demande spéculative.

Prévisions de dévaluation du dollar : La baisse des taux d'intérêt entraîne une diminution du pouvoir d'achat du dollar, le Bitcoin en tant qu'actif refuge en bénéficie.

Appétit pour le risque en hausse : Une politique monétaire accommodante stimule la confiance du marché, les capitaux affluant vers des actifs à haut risque.

L'augmentation d'Ethereum dépasse celle de Bitcoin, montrant un changement de fonds

Les données de CryptoSlate montrent que, au cours des dernières 24 heures, le prix de l'Ethereum (ETH) a augmenté de 3,58 %, soit presque le double de l'augmentation de 1,94 % du Bitcoin. Solana (SOL) et Cardano (ADA) ont également connu une croissance proche de celle d'Ethereum au cours de la dernière journée, atteignant respectivement 3,46 % et 3,45 %. Ce phénomène de hausse des altcoins dépassant celle du Bitcoin est généralement un signe d'une augmentation de l'appétit pour le risque sur le marché.

Lorsque la confiance des investisseurs augmente et qu'ils sont prêts à prendre plus de risques, les fonds ont tendance à passer d'actifs considérés comme “relativement sûrs” comme le Bitcoin vers des altcoins plus volatils comme Ethereum et Solana, à la recherche d'un plus grand potentiel de rendement. L'augmentation quotidienne d'Ethereum de 3,58 % dépasse celle de Bitcoin de 1,94 %, montrant que ce mouvement de fonds se produit sur le marché. C'est une caractéristique typique de la phase d'accélération du marché haussier, lorsque le Bitcoin se stabilise à un niveau élevé, les fonds commencent à débordement vers les altcoins.

Cependant, en ce qui concerne la variation hebdomadaire, Bitcoin a pris la première place avec une augmentation de 4,97 % au cours des 7 derniers jours, soit plus du double de l'augmentation de 2,37 % d'Ethereum. Cette différence de performance entre les lignes journalières et hebdomadaires montre que Bitcoin a globalement mieux performé cette semaine, tandis qu'Ethereum a seulement accéléré pour rattraper son retard au cours des 24 dernières heures. D'un point de vue des flux de capitaux, Bitcoin pourrait être le choix privilégié pour les flux entrants cette semaine, tandis qu'Ethereum commence à attirer plus d'attention depuis le week-end.

Les données montrent que parmi les 10 premiers jetons, le prix de XRP a enregistré la plus forte augmentation au cours de la semaine dernière, avec une hausse de 9,27 %. La performance solide de XRP peut être liée à la résolution finale de l'affaire judiciaire de Ripple, aux progrès des demandes d'ETF XRP, ainsi qu'à la politique favorable aux crypto-monnaies du gouvernement Trump. En tant qu'outil de paiement et de règlement transfrontalier, le potentiel d'adoption par les institutions est réévalué dans le contexte d'une amélioration de l'environnement réglementaire.

Les réserves de l'échange ont chuté à 2,4 millions de jetons, la tension sur l'offre pousse les prix

Un autre trader de Bitcoin, avec le nom d'utilisateur Merlijn The Trader sur X, a souligné que les réserves de Bitcoin de l'échange étaient tombées à 2,4 millions. Il a écrit : « Lorsque l'offre s'épuise, le prix ne restera pas bas longtemps. » Cette observation est extrêmement importante, car les réserves des échanges sont un indicateur direct de l'offre disponible pour le trading immédiat sur le marché. 2,4 millions de Bitcoins ne représentent qu'environ 11,4 % de l'offre totale de 21 millions, atteignant un niveau historiquement bas.

La diminution des réserves des échanges peut être interprétée de deux manières. La première est que les détenteurs à long terme transfèrent des Bitcoins des échanges vers des portefeuilles froids, ce qui montre qu'ils ont confiance dans les perspectives à long terme et n'ont pas l'intention de vendre à court terme. La seconde est que des investisseurs institutionnels achètent massivement via le marché OTC, ces Bitcoins n'entrent pas en circulation sur les échanges. Dans tous les cas, la réduction des réserves des échanges signifie qu'il y a moins de Bitcoins disponibles à la négociation sur le marché, poussant les prix à la hausse du point de vue de l'offre et de la demande.

« Lorsque l'offre s'épuise, les prix ne resteront pas bas à long terme » cette phrase révèle un principe fondamental de l'économie. Dans un contexte où la demande reste stable ou augmente, une réduction de l'offre entraînera inévitablement une augmentation des prix. L'offre fixe maximale de Bitcoin de 21 millions de jetons, combinée à la baisse continue des réserves des échanges, crée un schéma de tension d'offre à long terme. C'est l'un des arguments centraux en faveur de Bitcoin en tant qu'outil de stockage de valeur : la rareté stimule la valeur.

L'indice de peur et d'avidité passe de la peur à la neutralité, la sentiment du marché se rétablit

Il convient de noter que l'indice de peur et de cupidité du Bitcoin a également considérablement augmenté, passant de la zone de peur à la zone neutre, ce qui indique un changement d'humeur sur le marché. Au moment de la rédaction de cet article, l'indice est passé de 29 points la semaine dernière et 37 points samedi à 40 points. L'indice de peur et de cupidité est un indicateur composite qui mesure l'humeur du marché, allant de 0 (extrême peur) à 100 (extrême cupidité).

Une montée de 29 à 40 points signifie que le sentiment du marché est passé de la « peur » à « neutre » en quelques jours seulement. 29 points appartiennent à la zone de peur, généralement accompagnée de ventes panique et d'attentes pessimistes. Bien que 40 points soit encore inférieur à la ligne neutre de 50, il s'en approche, montrant que la panique du marché s'estompe et que la confiance des investisseurs se rétablit. Cette restauration du sentiment est souvent une condition préalable à un rebond des prix, car lorsque la peur domine, même les bonnes nouvelles ont du mal à faire monter les prix.

L'optimisme du marché est en train de monter. Un investisseur Web3 à haut risque nommé Borovik sur la plateforme X a souligné que la percée de Bitcoin au-dessus du niveau de 113 000 dollars annonce “l'arrivée d'un nouveau sommet historique”. Un autre utilisateur, Marzell, a écrit : “Tant que le prix reste au-dessus de cette zone, la structure haussière à court terme reste intacte.” Marzell a ajouté que si l'élan du prix de Bitcoin reste inchangé, le prochain objectif clé sera de dépasser 117 000 dollars.

Un passage actuel de 113 724 dollars à 117 000 dollars signifie une marge de hausse d'environ 2,9 %. C'est un objectif à court terme relativement modéré, reflétant un optimisme prudent du marché. Après avoir franchi 117 000 dollars, le prochain objectif sera la barrière psychologique des 120 000 dollars, puis la zone des sommets historiques entre 125 000 et 126 000 dollars. Si La Réserve fédérale (FED) procède à une réduction des taux comme prévu et que le marché réagit positivement, Bitcoin pourrait défier voire dépasser les sommets historiques en novembre, ouvrant une nouvelle phase de découverte des prix.