Être liquidé 11 milliards de dollars ! Bitcoin approche de la ligne de vie à 110 009 dollars, la bataille d'achat du dip institutionnel d'Éther à 417 millions de dollars commence.

Le marché des cryptomonnaies a poursuivi sa chute d'octobre vendredi, le Bitcoin et les alts continuant de baisser, après avoir déjà perdu 500 milliards de capitalisation boursière le week-end dernier. L'Éther a mené la chute, avec un montant de liquidation de 115 millions de dollars en 24 heures, tandis que le montant total des liquidations dans tout le réseau a dépassé 1,1 milliard de dollars. Bien que le taux de funding négatif des principaux CEX montre que les positions short dominent, la prime des options d'achat sur le marché des options et l'investissement massif de 417 millions de dollars de BitMine Technologies pour acheter l'Éther révèlent une grave divergence dans le sentiment du marché.

Tempête de liquidation et domination des positions short : Bitcoin en alerte au seuil de $110,009

Après un événement de liquidation historique ce week-end, le marché manque de liquidité, et une nouvelle chute jeudi a de nouveau déclenché un grand nombre de liquidations, avec un sentiment baissier extrêmement fort sur le marché des dérivés.

· Être liquidé total dépasse 1,1 milliard de dollars : en 24 heures, le total des liquidations sur le réseau a atteint 1,1 milliard de dollars, dont 70 % de positions longues. Ethereum arrive en tête avec 115 millions de dollars de liquidations, suivi de Bitcoin avec 80 millions de dollars.

（source : Coinglass）

· Taux de funding des CEX majeurs devenus négatifs : le taux de funding des contrats à terme perpétuels sur les plateformes CEX est tombé entre -2 % et -3 %, ce qui indique qu'un grand nombre de traders paient des frais pour maintenir des positions short, pariant sur une poursuite de la chute des prix.

· Niveau clé de liquidation : La carte thermique de liquidation de Coinglass montre que 110009 dollars est un point de déclenchement de liquidation clé pour Bitcoin. Si le prix tombe en dessous de ce seuil, cela pourrait déclencher une nouvelle série de liquidations en chaîne.

Contradiction des sentiments du marché : primes des options d'achat et extrême optimisme des détaillants

Les données du marché des dérivés présentent une contradiction évidente : les traders à terme préfèrent les positions short, tandis que les traders d'options paient une prime pour une protection à la hausse, et le sentiment des petits investisseurs atteint un niveau haussier extrême.

· Les primes des options d'achat ont fortement augmenté : le Delta Skew 25 sur 1 semaine a grimpé à 12,62 %, montrant que les traders paient des primes plus élevées pour les options d'achat, déployant des positions potentielles à la hausse.

· Indicateur inverse des petits investisseurs : le pourcentage de positions longues réelles des petits investisseurs sur Ethereum et Bitcoin atteint 94 %, un niveau record pour les principaux actifs cryptographiques. Hyblock Capital souligne que les positions longues extrêmes des petits investisseurs sont généralement un indicateur inverse (avec une corrélation négative de -0,86 avec le prix), signalant que le prix pourrait faire face à un risque de retournement ou de liquidation.

· Santé des leviers : Bien qu'il existe un taux de funding négatif, les analystes estiment que le taux de funding de l'Éther reste dans une plage modérée de 0,01 % à 0,03 %, bien en dessous des niveaux surchauffés de 0,1 % à 0,2 % observés lors du marché haussier de 2021, ce qui suggère que le levier du marché n'est pas encore excessivement saturé.

Analyse technique d'Ethereum et la conviction solide des institutions

Le prix de l'Ethereum continue de se consolider en dessous de 4000 dollars, les indicateurs techniques étant mitigés, mais les achats massifs continus des institutions offrent une confiance à long terme.

· Guerre des moyennes mobiles multiples : le prix de l'Éther est en consolidation entre les moyennes mobiles exponentielles de 50 jours, 100 jours et 200 jours, reflétant une lutte continue entre les tendances du marché à court terme et à long terme.

· Signal MACD baissier : L'analyse technique montre qu'un croisement MACD baissier se forme sur le graphique hebdomadaire d'Éthereum, similaire aux signaux de correction qui ont entraîné des chutes de 43 % et 61 % dans le passé. Si ce croisement est confirmé, l'élan baissier pourrait s'intensifier.

· 9,3 milliards de dollars de réserves institutionnelles : BitMine Immersion Technologies, présidé par Tom Lee, a effectué deux achats massifs jeudi et le week-end dernier, augmentant sa position de plus de 300 000 ETH, d'une valeur totale de près de 9,3 milliards de dollars. La société maintient une confiance ferme dans le potentiel à long terme d'Éthereum et réaffirme son objectif de 10 000 dollars d'ici la fin de l'année.

Résonance macroéconomique : Obligations d'État, Or et crise du crédit bancaire

La chute du marché des cryptomonnaies n'est pas un événement isolé, mais s'inscrit dans une tendance plus large des marchés financiers mondiaux, principalement poussée par l'incertitude macroéconomique.

· Les actions américaines se replient : l'indice Dow Jones, l'indice S&P 500 et l'indice composite Nasdaq ont tous chuté d'environ 0,5 % à 0,6 % jeudi.

· Problèmes de crédit bancaire : des banques régionales comme Zions Bancorporation et Western Alliance ont révélé des problèmes de prêts, suscitant des inquiétudes quant à la qualité du crédit dans le secteur bancaire.

· L'émotion de risque augmente : les investisseurs affluent vers des actifs refuge, le rendement des obligations d'État à 10 ans tombe en dessous de 4 %, le prix de l'or atteint plus de 4300 dollars l'once, établissant un nouveau record. De plus, le blocage du gouvernement américain entre dans sa troisième semaine et les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine aggravent également l'incertitude sur le marché.

Conclusion

Le Bitcoin et les alts subissent un double coup sous l'incertitude macroéconomique et les répercussions des liquidations du week-end, rendant le sentiment du marché extrêmement fragile. Le déploiement des positions short sur le marché des futures, associé à la prime des options d'achat sur le marché des options, ainsi qu'à l'extrême optimisme des détaillants, forment ensemble une structure de marché pleine de divergences et de volatilité potentielle. Bien qu'Ethereum fasse face à des signaux baissiers techniques et à des pressions à court terme, les énormes achats à bas prix des institutions fournissent un solide soutien à la confiance dans sa tendance à long terme. Les traders doivent surveiller de près le point de liquidation clé de 110009 dollars et rester vigilants face aux impacts inverses potentiels dus à l'extrême sentiment des détaillants.

Avertissement : Cet article est une information, il ne constitue aucune recommandation d'investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatil, les investisseurs doivent faire preuve de prudence dans leurs décisions.