La capitalisation boursière d'Ethereum a évaporé 80 milliards de dollars, et les rachats records de 428 millions de dollars en une seule journée d'ETF ont provoqué une panique sur le marché des alts.

Selon Bloomberg, après une forte montée, Ethereum a connu un important pullback, son jeton natif ETH ayant chuté d'environ 20 % par rapport à son sommet, avec une capitalisation boursière évaporée d'environ 80 milliards de dollars, ce qui a suscité des doutes sur ses perspectives à long terme en tant qu'"infrastructure du monde réel". Lors d'une récente journée de négociation, l'ETH a chuté de 9,3 % à 3893 dollars. Avec cette baisse de prix, les investisseurs ont retiré environ 428 millions de dollars de fonds suivant l'ETH, établissant l'un des plus grands retraits journaliers de l'histoire, dont 310 millions de dollars provenant du fonds ETH de BlackRock. Ce retournement soudain du marché et la fuite de capitaux record soulignent que, dans un climat d'aversion au risque, les altcoins sont plus susceptibles de subir le dumping que le Bitcoin.

ETH soudainement inversé : forte volatilité et aversion au risque

Le récent pullback brutal de l'ETH est une manifestation typique du retrait des fonds des actifs à haut risque dans un contexte de sentiment d'aversion au risque sur le marché macroéconomique.

· L'évaporation importante des prix et de la capitalisation boursière

(source : Bloomberg)

Le prix de l'ETH a chuté d'environ 20 % par rapport à son récent sommet, avec une perte de capitalisation boursière d'environ 80 milliards de dollars. Lors des échanges récents de mardi, l'ETH a connu une grande chute de 9,3 %, atteignant un bas de 3893 dollars, tandis que le Bitcoin n'a baissé que d'environ 3 % à 112175 dollars durant la même période. Selon les données de CoinGecko, des jetons à volatilité plus faible ont également glissé, entraînant une evaporation de plus de 150 milliards de dollars de la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies en 24 heures.

· Pourquoi l'ETH est-il plus susceptible d'être impacté que le Bitcoin ?

L'auteur de « Crypto is Macro Now », Noelle Acheson, souligne que cette chute punitive est « en grande partie due à la performance récente exceptionnelle de l'ETH et au fait qu'il est plus volatil que le BTC ». Elle explique que dans un contexte de « risque aversion », si les investisseurs doivent réduire leur exposition aux actifs cryptographiques, ils sont « plus susceptibles de vendre de l'ETH plutôt que du Bitcoin ».

· Les caractéristiques des "actions technologiques" entraînent une forte fluctuation

Roxanna Islam, responsable de la recherche sectorielle chez VettaFi, estime qu'Ethereum "ressemble davantage à un commerce technologique (tech trade), c'est pourquoi vous allez voir une plus grande fluctuation". Elle a souligné qu'au cours de l'année écoulée, Ethereum a connu plusieurs fois des chutes de prix importantes.

Sortie record de fonds institutionnels : le fonds BlackRock subit de lourdes pertes

La chute des prix a directement provoqué un énorme tremblement sur le marché des ETF, avec un retrait massif des fonds institutionnels.

· L'ETF a subi l'une des plus grandes rachats en une seule journée de son histoire.

Au cours de la dernière période de négociation, les investisseurs ont retiré environ 428 millions de dollars des fonds suivant l'ETH, ce qui constitue l'une des plus grandes sorties en une seule journée jamais enregistrées.

Parmi eux, le plus grand fonds ETH - le fonds ETH de BlackRock, a atteint un montant de rachat d'environ 3,1 millions de dollars , ce qui représente le deuxième plus grand rachat en une journée depuis le lancement de ce fonds en juillet 2024.

· Liquidation de l'effet de levier sur le marché des contrats perpétuels

Le PDG de FRNT Financial Inc., Stephane Ouellette, a ajouté que le marché des contrats perpétuels a connu une forte désinvolution. Au cours d'une vague de liquidations généralisées, le volume des contrats non réglés de Bitcoin et d'ETH sur les CEX traditionnels a chuté d'environ 40%. Cette liquidation indique qu'un grand nombre de traders ont subi des pertes inattendues.

Croyance à long terme et correction à court terme : l'opération inverse de BitMine

Malgré la panique sur le marché, certaines institutions continuent d'accumuler à bas prix, mais la volatilité due aux liquidations persistera.

· BitMine acquiert plus de 200 000 jetons ETH malgré la tendance.

Alors que le marché est en chute, la société de finance d'actifs numériques BitMine Immersion Technology Inc. (dont le président est Tom Lee, responsable de Fundstrat Global Advisors) a annoncé avoir acquis plus de 200 000 jetons ETH au cours des "derniers jours", d'une valeur de plus de 79 millions de dollars, portant la valeur totale de ses crypto-monnaies à plus de 3 milliards de dollars. Cela représente une confiance ferme des institutions dans la valeur à long terme de l'Ethereum.

· Avertissement de fluctuation pendant la période de récupération

Ouellette souligne qu'après une forte chute, le marché est généralement accompagné d'une volatilité plus élevée pendant la phase de reprise, car un grand nombre de traders ayant subi des liquidations inattendues doivent reconstruire leurs positions et réparer leurs comptes.

· Défis structurels de l'écosystème des alts

Cette chute importante a suscité des doutes sur l'avenir de l'écosystème des alts, les participants craignant que le soutien structurel à ces jetons ne s'affaiblisse.

Conclusion

L'histoire de l'Ethereum dans le processus d'adoption mainstream et d'institutionnalisation est mise à l'épreuve par ce brusque rappel de prix et les rachats d'ETF records. La volatilité plus élevée de l'ETH par rapport au Bitcoin en fait la première cible de vente pour les investisseurs en période d'aversion au risque. Bien que des institutions comme BitMine continuent d'accumuler stratégiquement à bas prix, la baisse massive des contrats non réglés due aux événements de liquidation prédit que le marché, en rétablissant des positions stables, subira encore une période de forte volatilité. Cet ajustement est un rappel clair pour tous les alts : dans le monde de la cryptographie, la foi (perspective technique) et le prix (liquidité/émotion de risque) restent étroitement liés.

Cet article est une information d'actualité et ne constitue pas un conseil d'investissement. Le marché des crypto-monnaies est très volatil, les investisseurs doivent prendre des décisions prudentes.