Lancement du jeton de sécurité à rendement YLDS sur Sui ! La conformité à la SEC déclenche une ruée des institutions pour lever des fonds.

Figure a lancé le premier stablecoin à rendement enregistré auprès de la SEC aux États-Unis, YLDS. Sui devient la deuxième chaîne déployée en dehors de Provenance, SUI en tant que Collateral pour le prêt, DeepBook optimise l'efficacité du capital avec des rendements composites. La Finance décentralisée de niveau institutionnel peut-elle faire monter les prix ?

Sui s'associe à Figure pour créer une infrastructure DeFi conforme

Le 14 octobre, le prix de transaction de Sui était d'environ 2,67 USD, affecté par la morosité générale du marché des cryptomonnaies, le jeton ayant chuté d'environ 33 % par rapport à son sommet de 4,00 USD à la mi-septembre. Cependant, une collaboration majeure pourrait changer la tendance à moyen terme de Sui, Figure Technology Solutions a annoncé qu'elle lancera son jeton de titres générateurs de revenus YLDS, enregistré auprès de la SEC, sur la blockchain Sui, ce qui représente le premier lancement de ce jeton sur un réseau Layer 1 en dehors de la blockchain Provenance.

Le Twitter officiel de Sui a annoncé cette alliance stratégique le 14 octobre, mettant en avant trois valeurs fondamentales :

1. Réaliser la montée/descente du dollar via YLDS : contourner les échanges centralisés, réduire le risque de contrepartie.

2. SUI en tant que Collateral potentiel pour Figure : les jetons natifs participent directement aux protocoles de prêt, augmentant leur utilité.

3. Infrastructure DeFi conforme et évolutive : produits financiers de niveau institutionnel sous le cadre réglementaire de la SEC

Cette collaboration n'est pas seulement une intégration technologique, mais marque également le positionnement stratégique de Sui dans le domaine de la Finance décentralisée réglementée. Contrairement à de nombreuses blockchains qui cherchent à profiter des « arbitrages réglementaires », Sui choisit d'embrasser un cadre de conformité, ce qui pourrait devenir un avantage différentiel clé pour attirer les institutions financières traditionnelles.

Figure : trois raisons de choisir Sui

Le co-fondateur et président exécutif de Figure, Mike Cagney, a déclaré : « L'émission de YLDS sur Sui représente le début d'un plan plus large, qui vise à déployer des jetons de sécurité générant des revenus, enregistrés auprès de la SEC, sur plusieurs réseaux de blockchain. Nous sommes honorés de faire ce premier pas avec Sui, afin d'éliminer les institutions financières intermédiaires traditionnelles. »

Pourquoi Figure a-t-il choisi Sui comme première étape de l'expansion de YLDS ? Les considérations techniques incluent :

Haute capacité de traitement et faible latence : Sui utilise le langage de programmation Move et un moteur d'exécution parallèle, avec un TPS théorique pouvant atteindre 297,000, et restant stable au-dessus de 20,000 lors des tests réels. Cette performance est essentielle pour les applications financières nécessitant des règlements en temps réel.

Modèle orienté objet : Le modèle de données de Sui permet aux actifs d'exister de manière indépendante, sans dépendre de l'état global. Ce design est particulièrement adapté à la gestion complexe des droits et au suivi de la conformité des titres tokenisés.

Écosystème convivial pour les institutions : Sui a établi des partenariats avec plusieurs institutions financières traditionnelles, y compris le fonds de confiance SUI de Grayscale et l'émission native de l'USDC avec Circle, créant ainsi un effet de réseau pour l'adoption par les institutions.

Evan Cheng, co-fondateur et PDG de Mysten Labs, a souligné dans une déclaration : « L'introduction de YLDS sur Sui marque une mise à niveau significative de la Finance décentralisée réglementée, permettant aux utilisateurs institutionnels d'accéder à des actifs conformes et dynamiques avec la vitesse et la sécurité uniques de Sui. En combinant des jetons réglementés et générateurs de revenus avec une interopérabilité fluide, YLDS renforce davantage la position de Sui en tant que plateforme de premier plan pour l'adoption des actifs du monde réel et les infrastructures financières de niveau institutionnel. »

YLDS jeton de titres de rendement : redéfinir l'utilité des stablecoins

YLDS n'est pas un stablecoin au sens traditionnel, mais une innovation financière révolutionnaire - un jeton de sécurité générateur de revenus enregistré auprès de la SEC. Ce design résout le conflit central persistant dans la finance tokenisée : l'équilibre entre conformité et rentabilité.

Différences essentielles avec les stablecoins traditionnels

Les stablecoins traditionnels comme USDT et USDC offrent une stabilité de valeur, mais les détenteurs ne peuvent pas bénéficier des revenus générés par les réserves en dollars sous-jacents. Les émetteurs (comme Circle et Tether) conservent les revenus d'intérêts des obligations d'État américaines, tandis que les utilisateurs ne bénéficient que d'une garantie d'échange de 1:1.

YLDS rompt ce modèle en intégrant directement les rendements dans la conception du jeton :

Structure de soutien des actifs : YLDS est soutenu par des bons du Trésor américain à court terme et des accords de rachat (Repo), qui sont tous des outils de liquidité de niveau institutionnel, avec un rendement annuel généralement compris entre 4,5 % et 5,5 % (selon le taux d'intérêt de la politique de la Réserve fédérale).

Mécanisme de transmission des revenus : En tant que titre de créance dynamique, YLDS permet de titriser des outils du monde réel, réalisant ainsi une combinabilité sur la chaîne. Les détenteurs reçoivent des intérêts générés par les actifs sous-jacents au prorata, soit par une appréciation des jetons, soit par des distributions périodiques.

Cadre de conformité de la SEC : YLDS est enregistré conformément à la loi sur les valeurs mobilières de 1933, et les détenteurs bénéficient de la protection juridique des titulaires de titres, y compris le droit à l'information, le droit de rachat, etc. Cette conformité permet aux investisseurs institutionnels de déployer YLDS dans le cadre de leur gestion des risques interne.

catalyseur de l'écosystème DeFi

L'introduction de YLDS apporte une transformation qualitative à l'écosystème Sui DeFi :

Taux de rendement sans risque : La Finance décentralisée traditionnelle manque d'un ancrage de taux d'intérêt sans risque, ce qui entraîne une forte dépendance des rendements agricoles aux incitations à l'inflation des jetons. YLDS fournit un taux de rendement sans risque basé sur les obligations d'État américaines, permettant aux protocoles de construire une courbe de rendement plus saine.

Canal d'entrée des fonds institutionnels : Les fonds de pension, les compagnies d'assurance et autres institutions sont contraints par les exigences de conformité et ne peuvent pas détenir directement des actifs cryptographiques non enregistrés. Le statut d'enregistrement de YLDS auprès de la SEC ouvre la voie à ces fonds.

Libération innovante par modularité : les développeurs peuvent intégrer YLDS dans des protocoles de prêt, des plateformes de produits dérivés, des agrégateurs de rendement, etc., pour construire des stratégies complexes d'optimisation des rendements.

DeepBook trading sur marge : optimisation du capital à rendement composé

Le système de trading sur marge de la couche de liquidité native de SUI, DeepBook, qui sera bientôt lancé, portera le potentiel de rendement des YLD à de nouveaux sommets.

Conception de la piscine de prêt de stablecoin indépendant

DeepBook prévoit de créer une piscine de prêt de stablecoin indépendante pour le trading sur marge, YLDS deviendra l'actif central. L'innovation de cette conception réside dans :

Trois sources de revenus :

Revenus de frais de transaction : Les frais de transaction générés par le trading sur marge sont répartis proportionnellement entre les fournisseurs de liquidité.

Intérêts d'emprunt : intérêts d'emprunt payés par les traders à effet de levier (généralement entre 8 % et 15 % par an)

Revenus de liquidation : Une partie des amendes lors des événements de liquidation revient au pool de liquidité.

Mécanisme de rendement composé : Ces trois revenus sont automatiquement réinvestis, générant des rendements composés. Supposons que le taux de rendement de base de YLDS soit de 5 %, ajouté aux revenus du pool de prêt, le taux de rendement annuel total pourrait atteindre entre 12 % et 18 %, bien au-delà des produits de rendement traditionnel des stablecoins.

Optimisation des swaps natifs : La fonction de swap natif de DeepBook permet aux traders de passer d'un actif à un autre sans couture. YLDS, en tant que couche de règlement, peut optimiser l'efficacité du capital - les traders n'ont pas besoin de retirer des fonds des produits de rendement pour exécuter des transactions.

avec l'effet de synergie du jeton SUI

Figure indique clairement que SUI agira comme un Collateral potentiel dans l'accord de prêt. Cela crée un effet de vol positif :

Demande du côté de l'offre : Pour effectuer des transactions à effet de levier sur DeepBook, les utilisateurs doivent mettre en gage SUI comme Collateral. Avec l'augmentation du volume de trading sur marge, la demande de SUI en tant que garantie augmente.

Amélioration des rendements : Les SUI mis en jeu peuvent obtenir des rendements doubles : le rendement natif du staking (actuellement entre 3 % et 5 %) plus une part des frais de protocole de prêt.

Profondissement de la liquidité : Plus de SUI en verrouillage signifie une diminution de l'offre en circulation, ce qui pourrait faire augmenter les prix en cas de demande constante.

SUI Prix Perspectives : Niveaux Techniques Clés et Catalyseurs

Malgré la morosité du marché macroéconomique, le déploiement de YLDS offre un récit haussier à moyen terme pour SUI.

Niveaux de prix clés

Objectif à la hausse :

Premier objectif : 3,75 dollars — le point haut de rebond de septembre, une percée confirmera le retournement de tendance à court terme.

Deuxième objectif : 4,00 dollars — sommet historique, barrière psychologique

Objectif étendu : 4,50 à 5,00 USD - si l'adoption institutionnelle dépasse les attentes.

Support à la baisse :

Premier support : 2,50 dollars — seuil rond et zone de consolidation antérieure

Deuxième support : 2,20 $ — position de la moyenne mobile sur 200 jours

Support clé : 2,00 USD - Une rupture modifiera la structure intermédiaire

Actuellement, SUI est à 2,67 dollars, avec un potentiel de hausse de 40 % jusqu'à l'objectif de 3,75 dollars, tandis que le risque de retracement n'est que de 6 % par rapport au support à 2,50 dollars. En termes de rapport risque-rendement, la position actuelle est attrayante.

Calendrier des catalyseurs de prix

Court terme (1 à 2 mois) :

1. La date de lancement officiel de YLDS sur le réseau principal Sui a été annoncée.

2. Le réseau de test de trading sur marge DeepBook est lancé.

3. Annonce de la répartition des YLDS par les premiers investisseurs institutionnels.

Moyen terme (3 à 6 mois) :

1, Le réseau principal de trading sur marge DeepBook est lancé, les données sur le volume des transactions sont publiées.

2. Plus de projets RWA choisissent Sui comme plateforme de déploiement.

3. SUI intégré dans les principaux indices de cryptomonnaies ou dans les portefeuilles d'institutions.

Long terme (6 à 12 mois) :

1. Figure déploie YLDS sur d'autres blockchains, l'avantage de lancement de Sui se transforme en effet de réseau.

2. La clarification de la réglementation incite davantage d'institutions financières traditionnelles à entrer dans l'écosystème Sui.

3, Sui TVL a franchi le cap des 5 milliards de dollars.

L'ère DeFi de niveau institutionnel s'ouvre

Le lancement de YLDS n'est pas seulement un événement lié à un jeton unique, mais marque un changement de paradigme dans l'industrie de la cryptographie, passant de "l'opposition à la réglementation" à "la coopération avec la réglementation". Sui, en adoptant un cadre de conformité, est en train de construire un véritable pont entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain.

Pour les détenteurs de SUI, cela signifie un changement fondamental de la logique de capture de valeur - passant d'un trading purement spéculatif à un soutien fondamental basé sur la demande d'utilisation réelle. Avec la maturation de l'écosystème YLDS, l'augmentation du volume de transactions de DeepBook et l'afflux de fonds institutionnels, SUI pourrait progressivement grimper de 2,67 dollars à plus de 4 dollars.