Ultime affrontement : Deutsche Bank prévoit que les réserves des banques centrales incluront Bitcoin et or d'ici 2030, la domination du dollar s'accélère-t-elle vers l'effondrement ?

Selon un rapport récent de Bloomberg, Deutsche Bank AG prévoit que la composition des actifs de réserve des banques centrales mondiales connaîtra un changement significatif d'ici 2030, sous l'influence de l'augmentation de l'intérêt des investisseurs institutionnels et de la faiblesse continue du dollar. Le Bitcoin et l'or deviendront des réserves stratégiques importantes. Marion Laboure, économiste senior de la banque, estime que la réallocation vers le Bitcoin symbolise une nouvelle "pierre angulaire de la sécurité financière". Avec l'aggravation des risques géopolitiques et l'incertitude causée par les tarifs douaniers américains, les investisseurs cherchent à se couvrir contre l'inflation, poussant le prix de l'or à dépasser 4 000 dollars/once, tandis que le Bitcoin approche de son niveau historique. Cette tendance de "dollarisation" accélère la modernisation de l'allocation d'actifs.

Demande de couverture en forte hausse : l'or fait son retour sur la scène, le prix dépasse 4000 dollars/once

Le rapport indique que l'incertitude actuelle sur les marchés mondiaux, en particulier les risques géopolitiques et les disputes commerciales, pousse les investisseurs institutionnels à retrouver de l'intérêt pour l'actif refuge traditionnel, l'or.

· Les institutions "se réfugient dans la sécurité" : depuis la crise financière de 2008, les investisseurs institutionnels, à la recherche d'actifs sûrs, ont poussé les banques centrales à devenir des acheteurs nets d'or depuis 2010.

· Réserves d'or atteignant 36 000 tonnes : Laboure cite des données indiquant qu'avec l'incertitude du commerce mondial et la volatilité des marchés, "l'or est de retour", les réserves d'or détenues par les banques centrales du monde entier ayant désormais dépassé 36 000 tonnes.

· Prix rafraîchi record : Face à cette demande de couverture en forte hausse, le prix de l'or a dépassé le niveau de résistance de 4 000 dollars/once, établissant un nouveau jalon.

Accélération de la dé-dollarisation : Bitcoin et ETF en or enregistrent des entrées de fonds record

Les analystes de Deutsche Bank soulignent que la tendance à la "dé-dollarisation" est le principal moteur de la hausse de l'or et du Bitcoin.

· Part de dollar en baisse : la part du dollar dans les réserves mondiales est passée de 60 % en 2000 à 41 % en 2025. Cette diminution de la dépendance au dollar a conduit à une diversification accrue des choix d'allocation d'actifs.

· Les flux de fonds des ETF confirment la tendance : la baisse de la part du dollar a directement stimulé les entrées de fonds dans les ETF en or et en Bitcoin, atteignant des niveaux historiques : en juin de cette année, le total des entrées nettes dans les ETF en or a atteint 5 milliards de dollars, tandis que le total des entrées nettes dans les ETF en Bitcoin a également atteint 4,7 milliards de dollars.

· Analogie avec Bitcoin : Laboure estime que le débat actuel des décideurs politiques sur Bitcoin en tant qu'actif de réserve présente des similitudes évidentes avec les discussions sur les réserves d'or au XXe siècle. Elle considère Bitcoin comme un autre actif qui atteint des niveaux record et qui suscite de plus en plus d'attention, avec le potentiel de devenir un actif de réserve pour les banques centrales, bien que cela reste controversé.

Opinion des experts : Les stablecoins vont-ils consolider la position du dollar ?

Bien que Deutsche Bank soit optimiste quant à l'avenir du Bitcoin et de l'or, les observateurs du marché ne sont pas entièrement d'accord, JPMorgan ayant une opinion différente.

· La théorie de "la nouvelle demande en dollars" de JPMorgan : les analystes de JPMorgan ont souligné dans un autre rapport que les stablecoins (des cryptomonnaies décentralisées généralement adossées au dollar) pourraient débloquer une nouvelle demande pour le dollar.

· La demande en dollars stimulée par les stablecoins : JPMorgan estime qu'en fonction de l'ampleur des investissements à l'étranger, la croissance du marché des stablecoins pourrait générer une demande supplémentaire de 1 400 milliards de dollars pour le dollar d'ici 2027, ce qui remet en question la vision de la Deutsche Bank selon laquelle le Bitcoin pourrait être un actif de réserve stratégique.

· Conclusion principale : complémentarité plutôt que substitution : la conclusion prudente de Laboure est que "ni le Bitcoin ni l'or ne remplaceront complètement le dollar." Dans la stratégie de réserve des banques centrales, les actifs numériques doivent être considérés comme un outil "complémentaire" à la monnaie nationale. Parallèlement, à l'échelle mondiale, la réduction de la volatilité du Bitcoin et l'augmentation du soutien réglementaire (y compris aux États-Unis et en Chine) transmettent une confiance croissante au marché plus large.

Conclusion

Le rapport de Deutsche Bank dresse un tableau clair de l'avenir du système financier mondial : sous l'effet combiné de la dé-dollarisation et de la demande de couverture, les stratégies de réserve des banques centrales connaissent une vague de modernisation. Bitcoin, en tant qu'actif rare de nouvelle génération, évolue progressivement d'un outil spéculatif à une "pierre angulaire de la sécurité financière" comparable à l'or. Les investisseurs et les décideurs doivent reconnaître que, bien que le dollar reste le cœur de la finance mondiale, le rôle complémentaire stratégique de Bitcoin et de l'or ne peut être ignoré, ce qui annonce l'émergence accélérée d'un paysage d'actifs de réserve mondiaux plus diversifié et décentralisé.

Cet article est une information d'actualité et ne constitue pas un conseil d'investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatile, les investisseurs doivent prendre des décisions avec prudence.