9.18 AI日报 Cryptoactifs市场迎来里程碑:机构布局加速,监管框架逐步完善

I. Actualités

1. CME lancera des options sur Solana et XRP le 13 octobre

Le Chicago Mercantile Exchange a déclaré mercredi que les nouveaux contrats couvriront les options standard et les options miniatures sur les contrats à terme SOL et XRP, avec des dates d'échéance divisées en quotidien, mensuel et trimestriel. Les nouvelles options visent à offrir aux investisseurs institutionnels et aux traders actifs une plus grande flexibilité dans la gestion de leur exposition aux risques liés à ces deux cryptomonnaies. Giovanni Vicioso, responsable des produits cryptographiques mondiaux du Chicago Mercantile Exchange, a déclaré que le lancement prévu des options était dû à la "croissance significative et à l'augmentation de la liquidité" des contrats à terme SOL et XRP.

Cette initiative marque une nouvelle étape dans l'expansion de la gamme de produits en cryptomonnaies de la CME, offrant aux investisseurs institutionnels davantage d'outils de gestion des risques. Les contrats d'options permettent aux investisseurs d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé à un moment donné dans le futur, offrant ainsi une protection au portefeuille. Avec l'évolution et la croissance continue du marché des cryptomonnaies, les institutions financières traditionnelles lancent de plus en plus de produits dérivés connexes pour répondre aux besoins des investisseurs en matière de gestion des risques et de diversification des portefeuilles.

Les professionnels de l'industrie estiment que les nouveaux contrats d'options du Chicago Mercantile Exchange vont davantage inciter les fonds institutionnels à entrer sur le marché des cryptomonnaies. Les options offrent aux investisseurs un plus grand choix de stratégies d'investissement, ce qui aide à attirer davantage de capitaux et à améliorer la liquidité du marché. Parallèlement, une activité accrue sur le marché des options favorisera également une tarification des cryptomonnaies plus efficace et transparente.

2. Bitcoin va-t-il monter fortement après le 18 septembre ? Les analystes affirment que les données historiques le montrent.

Le prix du Bitcoin le 18 septembre était de 116 500 dollars. Plusieurs analystes en cryptomonnaie ont souligné que les données historiques montrent que le Bitcoin a généralement connu un fort rebond après la réunion de la Réserve fédérale en septembre, en particulier lors de la saisonnalité du marché haussier connue sous le nom de "mois d'octobre en hausse".

Les données montrent que depuis 2015, le Bitcoin a augmenté en moyenne d'environ 20 % au cours du mois qui suit l'annonce de la décision de taux de la Réserve fédérale en septembre. Les analystes estiment que ce phénomène pourrait être lié à l'impact de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Une politique monétaire accommodante a tendance à faire grimper les prix des actifs risqués, et la décision de taux de septembre fixe souvent le ton pour la politique des mois suivants.

De plus, octobre est souvent le mois où le Bitcoin performe le mieux. Depuis 2013, le Bitcoin a enregistré une hausse moyenne de 36 % en octobre. Certains analystes attribuent cela à la réallocation de portefeuilles par les investisseurs institutionnels au début de la nouvelle année fiscale.

Cependant, certains analystes expriment des doutes sur la capacité du Bitcoin à maintenir ses tendances historiques. Ils soulignent que l'environnement macroéconomique auquel le marché des cryptomonnaies est confronté cette année est différent de celui du passé, des facteurs tels qu'une forte inflation et des tensions géopolitiques pouvant influencer les performances du Bitcoin. Mais dans l'ensemble, la plupart des analystes restent optimistes quant aux perspectives à moyen terme du Bitcoin.

3. La banque suisse a réalisé le premier paiement interbancaire sur blockchain, ouvrant une nouvelle ère financière.

Les banques suisses, y compris Post et UBS, ont réalisé une expérience historique en effectuant des paiements juridiquement contraignants sur une blockchain publique avec des dépôts tokenisés, posant ainsi les bases d'un avenir financier piloté par la blockchain et améliorant l'efficacité et la sécurité des transactions.

Dans cette expérience, deux banques ont effectué un transfert d'une valeur proche de 100 000 francs suisses en utilisant des francs suisses tokenisés émis par la société de garde d'actifs numériques SEBA Bank sur la blockchain Ethereum. L'ensemble du processus n'a pris que quelques secondes, alors que les transferts bancaires traditionnels prennent souvent plusieurs jours.

Les banques participantes indiquent que ce mode de paiement basé sur la blockchain peut réduire considérablement les coûts de transaction, améliorer l'efficacité et offrir une meilleure expérience aux clients. Parallèlement, l'immutabilité et la transparence de la blockchain contribuent également à renforcer la conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.

L'autorité de régulation financière suisse a accueilli cet essai, considérant qu'il démontre le potentiel énorme de la technologie blockchain dans le domaine financier. Les régulateurs travaillent à l'élaboration de politiques pertinentes pour garantir que les nouvelles technologies soient appliquées dans le respect de la conformité et de la sécurité.

Les experts estiment que cette percée marque une étape clé dans l'application concrète de la technologie blockchain dans le secteur financier traditionnel. À l'avenir, davantage de banques et d'institutions financières devraient adopter la technologie blockchain pour optimiser leurs processus commerciaux et améliorer leur efficacité opérationnelle.

4. Le ETF Dogecoin est lancé aujourd'hui, les analystes: pourrait provoquer une explosion des prix

Le Dogecoin a choqué le marché mondial des cryptomonnaies au début de 2021, en augmentant de plus de 18 000 % en seulement 90 jours. Cette montée en flèche a prouvé l'influence extraordinaire des meme coins lorsque l'enthousiasme de la communauté et la dynamique du marché se combinent.

Les retours que les investisseurs ont obtenus grâce à la vague du Dogecoin ont atteint des niveaux astronomiques. Un investisseur précoce a révélé qu'il avait investi environ 7000 dollars dans le Dogecoin en juillet 2020, et en mai 2021, la valeur de cet investissement avait dépassé 1,3 million de dollars.

Aujourd'hui, le premier ETF au comptant de Dogecoin est officiellement coté sur le Nasdaq, marquant une étape importante pour la reconnaissance institutionnelle de ce jeton. Les analystes prévoient que cette nouvelle positive fera encore grimper le prix du Dogecoin.

Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré : "Le lancement de l'ETF Dogecoin fournira aux investisseurs institutionnels un moyen pratique d'accéder à des positions en Dogecoin, ce qui pourrait entraîner un afflux massif de fonds et faire monter les prix." Ils prévoient que si le marché devient euphorique, le Dogecoin pourrait franchir la barre des 10 dollars à court terme.

Cependant, certains analystes adoptent une attitude prudente quant aux perspectives à long terme du Dogecoin. Ils estiment que le Dogecoin manque d'utilité réelle, que son prix est principalement influencé par des sentiments spéculatifs et que le risque de bulle est élevé. Mais à court terme, le lancement d'un ETF a effectivement apporté un catalyseur positif pour le Dogecoin.

5. Ethereum a publié une feuille de route en trois étapes, la résistance quantique étant l'objectif ultime.

Le 17 septembre, le fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a révélé une toute nouvelle feuille de route de développement d'Ethereum lors de la conférence des développeurs au Japon, esquissant un grand plan allant de l'extension à court terme à la résistance quantique à long terme.

Buterin a divisé le développement d'Ethereum en trois étapes : la première étape consiste à augmenter considérablement le débit grâce à des technologies comme le sharding ; la deuxième étape se concentre sur l'évolutivité, introduisant une nouvelle couche d'exécution et une nouvelle couche de données ; l'objectif de la troisième étape est d'atteindre la résistance quantique, garantissant la sécurité du réseau Ethereum face aux ordinateurs quantiques.

Buterin souligne que l'extensibilité est la priorité numéro un d'Ethereum, et que la technologie du sharding augmentera la capacité de traitement d'Ethereum de plusieurs centaines de fois. Dans le même temps, la séparation entre la couche d'exécution et la couche de données améliorera également l'évolutivité.

La résistance quantique est donc la garantie du développement à long terme d'Ethereum. Une fois que les ordinateurs quantiques seront disponibles, la cryptographie existante ne sera plus sécurisée, et Ethereum doit se préparer à l'avance. Buterin a révélé qu'Ethereum étudie des algorithmes cryptographiques résistants aux quantiques.

Les professionnels de l'industrie estiment que la feuille de route esquissée par Buterin reflète la vision à long terme de l'équipe d'Ethereum. L'extension de la capacité aide Ethereum à rester compétitif dans le contexte actuel, tandis que la résistance quantique pave la voie à son développement à long terme. Ethereum se prépare de manière adéquate aux défis futurs.

II. Nouvelles de l'industrie

1. La Réserve fédérale réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base, le Bitcoin est sous pression à court terme mais ses perspectives à long terme sont positives.

La Réserve fédérale a annoncé le 18 septembre une baisse du taux d'intérêt de référence de 25 points de base, le portant à une fourchette de 4,00 % à 4,25 %. Cette décision est conforme aux attentes du marché et relance le cycle de baisse des taux qui était suspendu depuis décembre dernier. Après l'annonce, le Bitcoin a été sous pression à court terme, tombant en dessous de 116 000 dollars. Cependant, les analystes estiment généralement qu'une politique monétaire plus accommodante, la croissance des réserves d'actifs cryptographiques des entreprises et la demande d'ETF, devraient pousser le Bitcoin à atteindre de nouveaux sommets dans les mois à venir.

La brève volatilité du Bitcoin après l'annonce de la décision de la Réserve fédérale reflète que le marché a déjà intégré les attentes d'une baisse des taux d'intérêt. Cependant, le graphique en points montre qu'il existe des divergences au sein de la Réserve fédérale concernant la future trajectoire de la politique, et le président Powell fait face à une pression politique sans précédent. Néanmoins, le taux d'inflation reste supérieur à l'objectif de 2 %, et les inquiétudes concernant la faiblesse du marché de l'emploi persistent.

Les analystes estiment que le redémarrage du cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale injectera de la liquidité dans les actifs à risque, ce qui sera favorable à la hausse des actifs cryptographiques tels que le Bitcoin à long terme. Cependant, à court terme, le Bitcoin pourrait fluctuer autour de 116 000 dollars, et il est nécessaire de prêter une attention particulière aux données macroéconomiques ainsi qu'aux mouvements des investisseurs institutionnels. Dans l'ensemble, les perspectives à long terme pour le Bitcoin sont positives, mais les investisseurs doivent faire preuve de patience pour faire face à la situation complexe du marché.

2. L'activité sur la chaîne Ethereum augmente, l'objectif à court terme pour ETH se dirige vers 4800 dollars.

Bien que le marché ait récemment subi une pression à la vente, le sentiment du marché pour l'Ethereum (ETH) devient de plus en plus fort. Les données montrent que les réserves d'Ethereum sur les échanges ont diminué de 128 000 ETH au cours de la dernière semaine, ce qui indique que les baleines et les institutions sont en train d'accumuler. Parallèlement, le nombre d'adresses actives sur la chaîne a explosé de 108 000, montrant une activité réseau robuste et une confiance des investisseurs.

Les analystes soulignent que l'augmentation de l'activité sur la chaîne Ethereum est un signe haussier. D'un point de vue technique, le prix de l'ETH a de nouveau franchi le niveau de support clé de 4100 dollars, la prochaine résistance étant le sommet historique de 4864 dollars. Tant que l'élan haussier actuel est maintenu, l'ETH devrait pouvoir franchir le seuil des 4800 dollars à court terme.

Les analystes de Citibank fixent le plafond du prix de l'ETH à 4300 dollars d'ici la fin de l'année, mais avertissent également que les sorties de fonds des ETF posent des défis pour les perspectives. Dans l'ensemble, les fondamentaux de la chaîne Ethereum sont prometteurs, et avec l'afflux continu de capitaux institutionnels, l'ETH pourrait atteindre un nouveau sommet cette année. Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants face aux éventuels retraits saisonniers et suivre de près les changements fondamentaux.

3. L'écosystème Solana continue de s'intensifier, le TVL atteignant 12,27 milliards de dollars.

L'écosystème Solana continue de se réchauffer, attirant un grand nombre de nouveaux projets et de capitaux. Les données montrent que la valeur totale verrouillée (TVL) a augmenté de 57 % par rapport au mois précédent, atteignant 12,27 milliards de dollars, principalement soutenue par des projets populaires tels que et.

En attendant, le CME lancera des options sur Solana le 13 octobre, ce qui devrait renforcer l'intérêt des investisseurs institutionnels. Le prix de Solana lui-même a également augmenté de 9 % au cours de la dernière semaine, avec un volume de transactions atteignant 1,089 milliard de dollars.

Les analystes sont optimistes quant aux perspectives de Solana. La forte augmentation de la TVL reflète l'activité de l'écosystème Solana, et le lancement de contrats d'options offrira aux investisseurs institutionnels davantage d'outils de gestion des risques. Tant que Solana pourra maintenir l'innovation technologique et le développement de l'écosystème, elle devrait attirer davantage de flux de capitaux à l'avenir.

Cependant, certains analystes avertissent que l'écosystème Solana dépend trop du domaine DeFi et qu'il est nécessaire de prêter attention au problème de la concentration des risques. En même temps, le développement rapide des autres écosystèmes de chaînes publiques exercera également une certaine pression concurrentielle sur Solana. Dans l'ensemble, l'avenir de l'écosystème Solana est prometteur, mais les investisseurs doivent évaluer prudemment les risques et suivre de près l'évolution du paysage concurrentiel.

Trois. Nouvelles du projet

1. DeAgentAI a publié une nouvelle version de son livre blanc, annonçant l'économie de jetons AIA et le modèle de staking.

DeAgentAI est un projet d'infrastructure d'agent AI qui s'étend sur les écosystèmes Sui, BSC et BTC, visant à doter les agents AI de la capacité de prendre des décisions autonomes décentralisées sur la blockchain. Le projet a récemment publié la version V2 de son livre blanc officiel, qui a principalement ajouté deux chapitres importants : "économie des tokens" et "mécanisme de staking".

La section sur l'économie des tokens décrit en détail les fonctionnalités clés de $AIA, le modèle de capture de valeur, la répartition des tokens et les règles de libération détaillées. Le chapitre sur le mécanisme de staking explique la valeur de $AIA ainsi que le gameplay de staking. De plus, le livre blanc a également publié des rapports d'audit de sécurité concernant les contrats de tokens et les ponts inter-chaînes, émis par plusieurs institutions.

La conception de l'économie des tokens et du mécanisme de staking de DeAgentAI devrait fournir de puissants incitatifs économiques pour la prise de décision autonome des agents IA sur la chaîne, favorisant ainsi la profonde intégration de l'IA et de la technologie blockchain. L'innovation du projet réside dans la combinaison organique de la technologie IA et de la blockchain, jetant les bases des applications intelligentes à l'ère de We.

Des experts de l'industrie estiment que DeAgentAI ouvre de nouvelles voies pour l'application des agents IA sur la blockchain, et devrait favoriser l'implémentation et le développement de la technologie IA dans le domaine de la cryptographie. Cependant, certains analystes ont exprimé des préoccupations, remettant en question la sécurité et la fiabilité des décisions des agents IA sur la chaîne, craignant qu'il existe un risque de manipulation. Dans l'ensemble, DeAgentAI représente une tentative innovante de fusionner l'IA et la blockchain, et ses perspectives de développement méritent une attention continue.

2. Le projet d'IA GaiAI de l'écosystème Sui est officiellement lancé sur le réseau de test.

GaiAI est le premier agent AI créatif We au monde et DAO d'actifs créatifs sur la chaîne, visant à fournir aux créateurs des outils de création assistés par AI, et à mettre les œuvres créatives sur la chaîne pour en faire des actifs NFT. Ce projet a récemment été officiellement lancé sur le réseau de test, marquant une avancée significative dans sa feuille de route technologique.

En tant que projet innovant au sein de l'écosystème Sui, GaiAI s'engage à créer une plateforme de création AI décentralisée. Les créateurs peuvent utiliser les outils AI fournis par la plateforme pour les aider dans leur création, les œuvres générées seront directement mises en chaîne et posséderont des droits de propriété, réalisant ainsi une véritable propriété numérique. Parallèlement, GaiAI construira une communauté DAO, où les utilisateurs détenant des jetons du projet participeront collectivement à la gouvernance de la plateforme.

L'innovation de GaiAI réside dans la combinaison de la technologie AI avec le concept We, offrant aux créateurs un tout nouveau chemin de création. Les modèles de création traditionnels présentent des problèmes de droits d'auteur, tandis que GaiAI résout ce problème grâce à la technologie blockchain, garantissant aux créateurs la pleine propriété de leurs œuvres.

Les experts de l'industrie ont des opinions divergentes sur l'avenir de GaiAI. Les partisans estiment que ce projet offre de nouveaux canaux de monétisation pour les créateurs et pourrait stimuler le développement de l'industrie créative. Cependant, certains remettent en question la véritable créativité et la valeur des œuvres créées avec l'aide de l'IA. Dans l'ensemble, GaiAI représente une nouvelle tentative dans l'industrie créative de l'ère We, et son développement mérite une attention continue.

3. Wormhole publie le plan de mise à niveau du jeton W 2.0, introduisant un mécanisme de distribution des revenus.

Le pont inter-chaînes Wormhole a annoncé une mise à niveau vers son jeton W 2.0, prévoyant d'introduire trois grandes réformes : établir un fonds de réserve stratégique Wormhole, offrir un rendement de base cible de 4 %, et optimiser le mécanisme de déblocage des jetons en passant d'un déblocage annuel à un déblocage bi-hebdomadaire.

En tant que pont inter-chaînes reliant différents réseaux blockchain, Wormhole joue un rôle clé. La mise à niveau du jeton W vise à encourager davantage la construction de l'écosystème, à apporter des bénéfices aux détenteurs de jetons, tout en maintenant la déflation de l'offre de jetons. Parmi ceux-ci, la réserve Wormhole sera utilisée pour soutenir le prix du jeton W, tandis qu'un rendement cible de 4 % proviendra de la combinaison de l'offre actuelle de jetons et des revenus du protocole.

Wormhole indique que cette mise à jour est basée sur les retours de la communauté et vise à créer une valeur à long terme pour les détenteurs de tokens W. Les analystes estiment que cette initiative pourrait accroître l'attractivité du token W et insuffler une nouvelle vitalité à l'écosystème Wormhole. Cependant, certains s'inquiètent que le mécanisme de distribution des revenus puisse aggraver la pression inflationniste et affecter la valeur à long terme du token.

Dans l'ensemble, le plan de mise à niveau du jeton W de Wormhole 2.0 reflète son engagement envers la construction de l'écosystème. En optimisant le modèle économique du jeton, Wormhole espère attirer davantage de fonds et de talents dans la construction de ponts inter-chaînes, stimulant ainsi le développement de l'ensemble de l'industrie. Mais l'effet concret reste à vérifier avec le temps.

4. Ark of Panda sera lancé sur Alpha, avec un événement de distribution de jetons.

Alpha sera lancé le 19 septembre sur Ark of Panda(AOP). Les utilisateurs éligibles pourront, après l'ouverture des échanges, utiliser leurs points Alpha sur la page des activités Alpha pour recevoir un airdrop.

Ark of Panda est un jeu blockchain basé sur l'écosystème Solana, où les joueurs peuvent élever et cultiver leurs propres NFT de panda. Le jeu utilise le modèle Play-to-Earn, permettant aux joueurs de gagner des récompenses en tokens en accomplissant des missions et en participant au jeu.

L'innovation d'Ark of Panda réside dans la combinaison des éléments de jeu avec des concepts tels que les NFT et l'économie des tokens, offrant ainsi aux joueurs une toute nouvelle expérience de jeu. Contrairement aux jeux traditionnels, les joueurs d'Ark of Panda possèdent une véritable propriété des actifs dans le jeu, pouvant les échanger et les monétiser librement.

Ce jeu est très en vue dans l'écosystème Solana et est considéré comme un leader dans le domaine des jeux blockchain. Son lancement réussi en version Alpha, ainsi que le lancement d'une campagne de distribution de tokens, vont encore accroître son influence. Les analystes estiment que le développement d'Ark of Panda incitera davantage de jeux traditionnels à se transformer vers le modèle We, avec l'espoir de devenir un représentant exceptionnel des jeux blockchain.

Mais certains remettent en question la durabilité de son modèle Play-to-Earn. Dans l'ensemble, Ark of Panda représente une tentative d'innovation dans les jeux blockchain, et son développement mérite une attention continue.

5. Le projet RWA DeAgentAI de l'écosystème Sui sera mis en ligne sur Mart pour le trading.

Selon l'annonce officielle, Mart sera lancé le 18 septembre à 16:00, heure du fuseau horaire UTC+8, avec DeAgentAI(AIA), ouvrant la paire de trading AIA/USDT.

DeAgentAI est la plus grande infrastructure de agents AI qui traverse les écosystèmes Sui, BSC et BTC, visant à habiliter les agents AI à réaliser des capacités de décision autonome décentralisées sur la chaîne. Ce projet est considéré comme un projet d'actifs physiques RWA( représentatif dans l'écosystème Sui.

L'innovation de DeAgentAI réside dans l'intégration organique de la technologie AI avec la blockchain, établissant une base pour les applications intelligentes de l'ère We. Grâce à un modèle économique de jetons et à un mécanisme de staking, DeAgentAI offre des incitations économiques pour la prise de décision des agents AI sur la chaîne, favorisant une profonde fusion entre l'AI et la technologie blockchain.

Ce projet a été lancé sur Mart, marquant une étape importante dans son développement. Les analystes estiment que cela contribuera à accroître la notoriété de DeAgentAI et à attirer l'attention de davantage d'investisseurs et de développeurs. En outre, en tant que projet RWA, le développement de DeAgentAI favorisera également la construction de l'écosystème Sui dans le domaine des actifs réels.

Mais certains doutent également de la sécurité et de la fiabilité des décisions prises par des agents IA sur la blockchain, craignant un risque de manipulation. Dans l'ensemble, DeAgentAI représente une tentative innovante de fusion de l'IA et de la blockchain, et ses perspectives de développement méritent une attention continue.

) 6. La plateforme économique des créateurs de l'écosystème Solana YouBallin va lancer son TGE

La plateforme économique des créateurs WeBallin annonce que son activité de génération de jetons (TGE) est imminente et entre dans une phase de croissance cruciale. Cette plateforme, construite sur Solana, vise à ouvrir une nouvelle ère dirigée par les fans pour un marché de talents d'une valeur supérieure à mille milliards de dollars, en offrant aux créateurs une véritable propriété et des canaux de monétisation directe.

YouBallin s'engage à briser les modèles traditionnels qui limitent le développement des créateurs. La plateforme est soutenue par une équipe fondatrice étoilée, alliant une expertise technologique de pointe, une solide réputation dans l'industrie et une connaissance professionnelle des marchés de capitaux.

L'innovation de ce projet réside dans l'utilisation de la technologie We pour autonomiser l'économie des créateurs, offrant ainsi de nouveaux canaux de monétisation aux créateurs. Sur la plateforme YouBallin, les créateurs peuvent interagir directement avec leurs fans, vendre du contenu numérique et en tirer des revenus, sans avoir recours à des intermédiaires. De plus, les créateurs conservent l'intégralité des droits sur leurs œuvres.

Les analystes estiment que YouBallin représente un nouveau modèle de l'économie des créateurs à l'ère du We, susceptible de favoriser la transformation des industries créatives traditionnelles. Mais certains craignent que ce modèle ne renforce les inégalités au sein de l'industrie, permettant aux créateurs de premier plan de réaliser davantage de profits.

Dans l'ensemble, YouBallin offre aux créateurs une toute nouvelle voie de développement, son TGE marquant une étape cruciale pour le projet. L'économie des créateurs étant un secteur émergent, le développement de YouBallin mérite une attention continue.

Quatrième. Dynamique économique

1. La Réserve fédérale relance son cycle de baisse des taux, suscitant de multiples réactions sur le marché.

Contexte économique : la croissance économique américaine ralentit, le taux d'inflation est élevé et le marché de l'emploi est faible. La Réserve fédérale a abaissé le taux des fonds fédéraux de 25 points de base à une fourchette de 4,00 % à 4,25 % lors de sa réunion de septembre, relançant ainsi le cycle de baisse des taux suspendu depuis décembre 2022. Cette décision est conforme aux attentes du marché, mais le graphique en points montre une position politique globale plus accommodante qu'en juin.

Événement important : Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que cette baisse de taux était une baisse de "gestion des risques", visant à empêcher une détérioration supplémentaire du marché de l'emploi. Bien que la performance économique soit encore acceptable, la faiblesse du marché du travail a déjà dépassé la pression inflationniste. Le graphique en points suggère une nouvelle baisse de 50 points de base d'ici la fin de l'année.

Réaction du marché : après l'annonce de la baisse des taux d'intérêt, le Bitcoin a chuté brièvement à 114 800 dollars, puis a rebondi au-dessus de 117 700 dollars. Les trois principaux indices boursiers américains ont montré des divergences ce jour-là, avec une hausse du Dow Jones et des baisses du S&P 500 et du Nasdaq. Les marchés obligataires et des changes ont connu une volatilité accrue, l'indice du dollar ayant légèrement diminué.

Analyse des experts : Nomura Securities prévoit que la Réserve fédérale américaine baissera ses taux d'intérêt de 25 points de base en octobre et en décembre. BlackRock estime que les perspectives de baisse des taux dépendent du niveau de faiblesse persistante du marché du travail. ING souligne que l'ampleur finale de la baisse des taux par la Réserve fédérale pourrait dépasser le niveau actuellement implicite, car le marché de l'emploi fait face à des risques à la baisse.

( 2. Les attentes d'inflation se refroidissent, la Réserve fédérale fait face à des défis politiques

Contexte économique : Le taux d'inflation aux États-Unis a atteint son plus haut niveau en 40 ans au cours du premier semestre 2022, puis a légèrement reculé mais reste bien au-dessus de l'objectif de 2 %. Les dernières données montrent que le taux d'inflation de base en août a augmenté de 5,9 % par rapport à l'année précédente, supérieur aux attentes du marché. Le taux de chômage reste à un faible niveau de 3,7 %, le marché de l'emploi reste toujours tendu.

Événement important : La Réserve fédérale maintient ses prévisions de croissance économique et d'inflation inchangées lors de la réunion de septembre, mais a relevé ses attentes en matière de taux de chômage. Powell a déclaré que les risques d'inflation graves s'étaient atténués, et que la pression sur les prix due aux droits de douane ressemblait davantage à un événement ponctuel qu'à un déclencheur d'une spirale inflationniste.

Réaction du marché : Les attentes du marché concernant une nouvelle baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année ont été révisées à la baisse. L'indice du dollar a légèrement rebondi, tandis que le prix de l'or a été sous pression et a diminué. Les investisseurs en actions s'inquiètent d'un ralentissement du rythme des baisses de taux, les actions technologiques étant les plus touchées. La courbe des rendements obligataires a affiché une inversion, indiquant un risque accru de ralentissement économique.

Point de vue des experts : Goldman Sachs déclare que la Réserve fédérale est confrontée à un choix difficile, devant peser entre le soutien à l'emploi et la lutte contre l'inflation. Les analystes de UBS estiment que la dynamique de baisse de l'inflation pourrait s'affaiblir, rendant difficile pour la Réserve fédérale d'atteindre un "atterrissage en douceur". BlackRock pense que la Réserve fédérale continuera à évaluer prudemment les données, s'efforçant de ramener l'inflation à l'objectif de 2 %.

) 3. Les banques centrales du monde entier intensifient leurs mesures face à l'inflation, la divergence des politiques s'accentue.

Contexte économique : Depuis 2022, le taux d'inflation mondial a généralement augmenté, les principales économies ayant successivement relevé leurs taux d'intérêt pour y faire face. Cependant, le taux d'inflation présente des divergences marquées entre les différents pays et régions, ce qui entraîne des divergences dans les trajectoires des politiques monétaires des banques centrales. Dans certains pays émergents, le taux d'inflation a déjà diminué, tandis qu'en Europe et au Royaume-Uni, le taux d'inflation continue d'augmenter.

Événements importants : Après la Réserve fédérale américaine, les banques centrales du Royaume-Uni, de Suisse, de Norvège et d'Afrique du Sud ont également augmenté les taux d'intérêt cette semaine pour faire face à la pression inflationniste. La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a réaffirmé qu'elle continuerait à augmenter les taux de manière décisive jusqu'à ce que le taux d'inflation baisse de manière significative. La Banque du Japon devrait maintenir sa politique d'assouplissement monétaire ultra-accommodante.

Réaction du marché : les marchés boursiers mondiaux connaissent d'importantes fluctuations, les investisseurs s'inquiètent de la perspective économique. L'indice du dollar rebondit légèrement, tandis que les contrats à terme sur les matières premières enregistrent une baisse généralisée. Les devises et obligations des marchés émergents sont sous pression, avec une accélération des sorties de capitaux.

Analyse des experts : Goldman Sachs met en garde, l'économie mondiale fait face au risque de stagflation, les principales banques centrales pourraient être contraintes d'augmenter davantage les taux d'intérêt pour contrôler les attentes d'inflation. Citigroup estime que la divergence des politiques exacerbera la divergence des conditions financières mondiales, et la pression sur les marchés émergents continuera d'augmenter. Le Fonds monétaire international appelle les pays à renforcer la coordination des politiques, afin d'éviter un atterrissage économique brutal.

Cinq. Réglementation & Politique

1. La Réserve fédérale a abaissé ses taux d'intérêt de 25 points de base pour la première fois, signalant une politique d'assouplissement.

La Réserve fédérale des États-Unis a annoncé le 18 septembre une réduction de 25 points de base de son taux des fonds fédéraux, le portant à une fourchette de 4,00 % à 4,25 %. C'est la première baisse de taux de la Fed cette année et la première depuis 2020.

Contexte politique : Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que cette baisse des taux d'intérêt était due à la "gestion des risques" face à des signes croissants de faiblesse sur le marché de l'emploi. Bien que l'économie américaine dans son ensemble reste forte, le ralentissement du marché du travail et la baisse de la pression inflationniste ont conduit la Réserve fédérale à agir. En tant que banque centrale la plus influente au monde, les mesures politiques de la Réserve fédérale sont très attendues.

Contenu de la politique : La Réserve fédérale a décidé de réduire le taux des fonds fédéraux de 25 points de base, tout en signalant une éventuelle assouplissement futur. Le graphique des points indique qu'une nouvelle baisse de 75 points de base pourrait avoir lieu cette année. Powell a souligné que la politique future dépendra fortement des performances des données, suggérant la possibilité d'un rythme de réduction des taux plus agressif.

Réaction du marché : La décision de la Réserve fédérale de baisser les taux d'intérêt correspond aux attentes du marché, mais les propos prudents de Powell laissent planer des doutes sur l'orientation future de la politique. Les actifs cryptographiques comme le Bitcoin réagissent calmement à court terme, principalement parce que les attentes des investisseurs concernant une politique plus accommodante ne se sont pas encore pleinement concrétisées. Cependant, à long terme, l'expansion de la liquidité devrait soutenir la hausse des actifs à risque.

Point de vue d'expert : Jean Boivin, directeur de la recherche d'investissement chez BlackRock, a déclaré que les perspectives de baisse des taux de la Réserve fédérale dépendent probablement de la question de savoir si le marché du travail reste suffisamment affaibli. Jack McIntyre, gestionnaire de portefeuille chez Franklin Templeton, estime qu'il existe des divergences significatives dans les perspectives politiques de la Réserve fédérale pour 2026, ce qui pourrait signifier une plus grande volatilité sur les marchés financiers l'année prochaine.

2. Le Royaume-Uni envisage d'imposer une réglementation de niveau bancaire aux émetteurs de stablecoins.

L'Autorité de conduite financière du Royaume-Uni ### FCA ### a publié un document de consultation majeur, proposant d'imposer une réglementation directe aux émetteurs de stablecoins, aux dépositaires et aux plateformes de trading d'actifs cryptographiques, afin qu'ils soient soumis à des normes strictes similaires à celles des banques traditionnelles.

Contexte politique : Avec la popularité croissante des cryptomonnaies au Royaume-Uni, la FCA estime qu'il est nécessaire d'établir un cadre réglementaire complet pour protéger les droits des consommateurs et maintenir la stabilité financière. Les stablecoins, en tant qu'actifs cryptographiques liés aux monnaies fiduciaires, ont un impact significatif sur le marché en raison de leur émission et de leur circulation, ce qui en fait un point focal de la réglementation.

Contenu de la politique : Selon la nouvelle réglementation, les émetteurs de stablecoins doivent obtenir une licence de la FCA, satisfaire à des normes prudentielles strictes, y compris maintenir des réserves en actifs de liquidité de haute qualité, et accepter des audits externes réguliers. Le champ de régulation couvre l'ensemble de l'écosystème, y compris les dépositaires, les fournisseurs de portefeuilles et les prestataires de services de paiement. Le cadre est conforme aux normes internationales, mettant particulièrement l'accent sur les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.

Réaction du marché : Les professionnels du secteur estiment généralement que les nouvelles règles offriront aux détenteurs de crypto-monnaies britanniques une meilleure sécurité des actifs, une meilleure transparence des risques et des droits de recours plus clairs. Mais cela signifie également que les coûts d'exploitation des entreprises de crypto-monnaies vont augmenter considérablement, ce qui pourrait affecter le développement du secteur. Certaines entreprises pourraient envisager de déplacer leurs activités vers d'autres pays où la réglementation est relativement plus flexible.

Point de vue d'expert : L'avocat en technologie financière Michael Sholem a déclaré que le programme de réglementation de la FCA vise à établir un cadre complet et strict pour les stablecoins, afin de garantir que leur développement au Royaume-Uni soit conforme aux exigences réglementaires. Mais il a également souligné que des règles trop strictes pourraient freiner l'innovation, et qu'il est nécessaire de trouver un équilibre entre la protection des consommateurs et la promotion du développement de l'industrie.

3. La Banque centrale de Bahreïn a lancé un cadre réglementaire pour les stablecoins, n'autorisant que les stablecoins adossés à des monnaies fiat.

La Banque centrale de Bahreïn ( CBB ) a lancé un module de réglementation pour l'émission et la vente de stablecoins ### SIO (, devenant ainsi le premier cadre réglementaire intégré de ce type dans la région du Conseil de coopération du Golfe ) GCC (.

Contexte politique : Avec la popularité croissante des cryptomonnaies dans la région du Golfe, la Banque centrale de Bahreïn estime qu'il est nécessaire d'établir un cadre réglementaire pour encadrer l'émission et l'utilisation des stablecoins. En tant que pionnier de l'innovation en technologie financière, Bahreïn souhaite attirer davantage d'entreprises de cryptomonnaies sur son sol grâce à des politiques réglementaires claires.

Contenu de la politique : Ce cadre n'autorise que les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, pouvant être indexés sur le dinar bahreïni, le dollar américain ou d'autres monnaies fiduciaires explicitement approuvées par les banques centrales, interdisant les stablecoins algorithmiques ou adossés à des matières premières. L'émetteur doit obtenir une licence de la banque centrale, répondre à des normes de prudence strictes, y compris maintenir des réserves en actifs de haute qualité et accepter des audits externes réguliers.

Réaction du marché : Les professionnels accueillent généralement positivement le cadre réglementaire de la banque centrale de Bahreïn. Certaines entreprises de cryptomonnaie ont exprimé leur intention de faire des affaires à Bahreïn, considérant que des politiques réglementaires claires leur fourniront une garantie de fonctionnement conforme. Cependant, certains craignent que des réglementations trop strictes puissent limiter l'innovation.

Point de vue d'expert : Edmond Grib, fondateur de la société de conseil en blockchain ArabianChain, estime que le cadre réglementaire de la Banque centrale de Bahreïn pose les bases du développement des stablecoins dans la région du Golfe. Il a déclaré : "Cette initiative offre non seulement une protection aux investisseurs, mais fournit également aux régulateurs des outils de surveillance, contribuant ainsi à la saine évolution de l'écosystème des cryptomonnaies."