J.P. Morgan avertit : après une baisse des taux en septembre, un retour en arrière pourrait être à prévoir, l'or devenant le meilleur choix de couverture.
Le département de trading de JPMorgan a récemment averti qu'après la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) le 17 septembre, le marché pourrait connaître un repli de "tous les avantages". La banque a souligné que, bien que la probabilité d'une baisse de 25 points de base atteigne 87 % et que le sentiment du marché soit optimiste, il ne faut pas exclure dans un avenir proche des prises de bénéfices et des pressions de dumping.
Les attentes de baisse des taux d'intérêt augmentent, le marché pourrait « monter d'abord puis descendre »
Probabilité de baisse des taux : Les données de Kalshi et Polymarket montrent qu'il y a environ 87 % de chances d'une baisse de 25 points de base.
Facteurs de contexte : Les données sur l'emploi aux États-Unis, faibles la semaine dernière, ont renforcé les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt pour stimuler l'économie.
Avertissement de risque : le S&P 500 a rebondi de plus de 30 % depuis avril, principalement soutenu par les valeurs technologiques, une hausse rapide à court terme pourrait provoquer un repli.
Conseils de couverture de JPMorgan
J.P. Morgan recommande aux investisseurs de couvrir les risques potentiels de la manière suivante :
Options d'achat VIX : profiter de l'indice de volatilité en période de turbulences sur le marché
Configuration de l'or : le prix de l'or a franchi 3 640 dollars, atteignant un nouveau record historique, mettant en évidence ses propriétés de couverture.
La banque a également souligné que, bien qu'il existe un risque de correction à court terme, le marché pourrait encore poursuivre sa tendance à la hausse quelques jours après une baisse des taux, en raison de la diminution de la probabilité de récession.
Effets de liaison sur le marché des cryptomonnaies
Au cours des derniers mois, le marché des cryptomonnaies a montré une forte corrélation avec le marché boursier américain.
Avantages réglementaires : Le cadre réglementaire américain devient progressivement clair, attirant davantage de capitaux institutionnels.
Incertitude politique : l'incertitude des élections de mi-mandat pourrait encore affecter le sentiment du marché
Liens entre le Bitcoin et l'or : après un nouveau record des prix de l'or, le Bitcoin devrait suivre une hausse.
Perspectives à moyen terme sur le Bitcoin
Les analystes de JP Morgan estiment que le bitcoin est encore sous-évalué par rapport à l'or :
Prix cible à moyen terme : 126 000 dollars
Facteurs positifs : adoption accélérée par les investisseurs institutionnels, attentes croissantes pour l'approbation des ETF de cryptomonnaie au comptant.
Sentiment du marché : l'optimisme à l'égard de Bitcoin et du marché des cryptomonnaies dans son ensemble continue de croître.
Conclusion
Le point de vue de JPMorgan rappelle aux investisseurs que la baisse des taux d'intérêt n'est pas uniquement bénéfique, et que le marché à court terme pourrait connaître des corrections en raison de prises de bénéfices. Dans ce contexte, l'or et les options VIX deviennent des outils de couverture privilégiés, tandis que le bitcoin devrait bénéficier à moyen terme de la tendance haussière de l'or et des flux de capitaux institutionnels. Pour les investisseurs, ajuster de manière flexible la répartition des actifs tout en surveillant les interactions entre les marchés traditionnels et cryptographiques sera une stratégie clé pour faire face à la volatilité future.
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J.P. Morgan avertit : après une baisse des taux en septembre, un retour en arrière pourrait être à prévoir, l'or devenant le meilleur choix de couverture.
Le département de trading de JPMorgan a récemment averti qu'après la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) le 17 septembre, le marché pourrait connaître un repli de "tous les avantages". La banque a souligné que, bien que la probabilité d'une baisse de 25 points de base atteigne 87 % et que le sentiment du marché soit optimiste, il ne faut pas exclure dans un avenir proche des prises de bénéfices et des pressions de dumping.
Les attentes de baisse des taux d'intérêt augmentent, le marché pourrait « monter d'abord puis descendre »
Probabilité de baisse des taux : Les données de Kalshi et Polymarket montrent qu'il y a environ 87 % de chances d'une baisse de 25 points de base.
Facteurs de contexte : Les données sur l'emploi aux États-Unis, faibles la semaine dernière, ont renforcé les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt pour stimuler l'économie.
Avertissement de risque : le S&P 500 a rebondi de plus de 30 % depuis avril, principalement soutenu par les valeurs technologiques, une hausse rapide à court terme pourrait provoquer un repli.
Conseils de couverture de JPMorgan
J.P. Morgan recommande aux investisseurs de couvrir les risques potentiels de la manière suivante :
Options d'achat VIX : profiter de l'indice de volatilité en période de turbulences sur le marché
Configuration de l'or : le prix de l'or a franchi 3 640 dollars, atteignant un nouveau record historique, mettant en évidence ses propriétés de couverture.
La banque a également souligné que, bien qu'il existe un risque de correction à court terme, le marché pourrait encore poursuivre sa tendance à la hausse quelques jours après une baisse des taux, en raison de la diminution de la probabilité de récession.
Effets de liaison sur le marché des cryptomonnaies
Au cours des derniers mois, le marché des cryptomonnaies a montré une forte corrélation avec le marché boursier américain.
Avantages réglementaires : Le cadre réglementaire américain devient progressivement clair, attirant davantage de capitaux institutionnels.
Incertitude politique : l'incertitude des élections de mi-mandat pourrait encore affecter le sentiment du marché
Liens entre le Bitcoin et l'or : après un nouveau record des prix de l'or, le Bitcoin devrait suivre une hausse.
Perspectives à moyen terme sur le Bitcoin
Les analystes de JP Morgan estiment que le bitcoin est encore sous-évalué par rapport à l'or :
Prix cible à moyen terme : 126 000 dollars
Facteurs positifs : adoption accélérée par les investisseurs institutionnels, attentes croissantes pour l'approbation des ETF de cryptomonnaie au comptant.
Sentiment du marché : l'optimisme à l'égard de Bitcoin et du marché des cryptomonnaies dans son ensemble continue de croître.
Conclusion
Le point de vue de JPMorgan rappelle aux investisseurs que la baisse des taux d'intérêt n'est pas uniquement bénéfique, et que le marché à court terme pourrait connaître des corrections en raison de prises de bénéfices. Dans ce contexte, l'or et les options VIX deviennent des outils de couverture privilégiés, tandis que le bitcoin devrait bénéficier à moyen terme de la tendance haussière de l'or et des flux de capitaux institutionnels. Pour les investisseurs, ajuster de manière flexible la répartition des actifs tout en surveillant les interactions entre les marchés traditionnels et cryptographiques sera une stratégie clé pour faire face à la volatilité future.