De la monnaie numérique de la banque centrale chinoise au stablecoin lié au dollar, la lutte pour la domination financière entre la Chine et les États-Unis s'intensifie.
Les stablecoins deviennent un nouveau champ de bataille dans la compétition financière entre la Chine et les États-Unis. Avec Hong Kong et Washington qui ont respectivement lancé des projets de loi de réglementation sur les stablecoins, les deux grandes économies accélèrent leur stratégie dans le domaine du Web3 et des monnaies numériques, essayant de s'emparer de la domination dans les paiements mondiaux et l'ordre financier. Cette « guerre froide des monnaies numériques » concerne non seulement la technologie et la réglementation, mais pourrait également remodeler les flux de capitaux mondiaux et les méthodes de règlement du commerce.
Hong Kong : le portail Web3 de la Chine
Le Conseil législatif de Hong Kong a adopté en mai le projet de loi sur les stablecoins, établissant un cadre réglementaire complet pour réguler l'émission et la circulation des stablecoins liés aux monnaies fiat. Cette initiative est considérée comme une extension stratégique de Pékin pour ouvrir de nouvelles voies au commerce international en dehors de la domination du dollar, en résonance avec le système de paiement interbancaire transfrontalier (CIPS), le plan de paiement des BRICS et l'internationalisation du yuan numérique.
Bien que la Chine continentale maintienne des restrictions strictes sur le bitcoin et les stablecoins, Hong Kong a été autorisé à devenir un terrain d'expérimentation pour la crypto et le Web3, attirant les banques étrangères et les entreprises technologiques à revenir, redéfinissant ainsi son statut de centre financier mondial.
États-Unis : l'extension numérique de la domination du dollar
Du côté américain, la loi GENIUS promue par le gouvernement Trump établit un cadre réglementaire national pour les stablecoins, exigeant qu'ils soient liés au dollar ou à des actifs à faible risque, enregistrés et soumis à un audit. Son objectif principal est de maintenir la position dominante du dollar dans les paiements numériques et les règlements internationaux.
Cependant, ce projet de loi a également suscité des controverses - les critiques remettent en question l'existence de politiques et de conflits d'intérêts derrière cela, en particulier la relation étroite entre Trump et les "leaders de la cryptographie", ainsi que les soupçons de manipulation de marché liés à son jeton personnel, le TRUMP.
L'impact financier mondial des stablecoins
La valeur fondamentale des stablecoins réside dans la combinaison de l'efficacité transfrontalière des cryptomonnaies et de la stabilité des prix des monnaies fiduciaires. Lorsqu'ils bénéficient d'un soutien réglementaire et de mécanismes de conformité, ils deviendront plus faciles à intégrer dans le système financier mondial, défiant ainsi le monopole des banques traditionnelles et des réseaux de paiement.
Pour la Chine, le stablecoin de Hong Kong devrait s'associer au yuan numérique, fournissant un nouvel outil pour la "dé-dollarisation" ; pour les États-Unis, le stablecoin adossé au dollar est une extension numérique qui renforce la position de monnaie de réserve mondiale.
Risques et défis
Bien que les stablecoins soient considérés comme une étape clé de l'innovation financière, leurs risques demeurent, y compris le risque de crédit de l'émetteur, l'arbitrage réglementaire et la manipulation du marché liée à des intérêts politiques. Bien que les cadres réglementaires de Hong Kong et des États-Unis puissent améliorer la transparence et la conformité, la question de savoir comment prévenir les abus et les fraudes reste un problème non résolu.
Conclusion
La compétition entre les stablecoins chinois et américains n'est pas seulement un combat technologique et réglementaire, mais également un champ de bataille pour l'hégémonie financière mondiale. Alors que le Web3 et les monnaies numériques s'immiscent progressivement dans le commerce international et les marchés de capitaux, l'ordre financier mondial de demain pourrait être reconstruit sur la blockchain. Quoi qu'il en soit, les stablecoins sont devenus un enjeu central dans ce jeu géo-économique.
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De la monnaie numérique de la banque centrale chinoise au stablecoin lié au dollar, la lutte pour la domination financière entre la Chine et les États-Unis s'intensifie.
Les stablecoins deviennent un nouveau champ de bataille dans la compétition financière entre la Chine et les États-Unis. Avec Hong Kong et Washington qui ont respectivement lancé des projets de loi de réglementation sur les stablecoins, les deux grandes économies accélèrent leur stratégie dans le domaine du Web3 et des monnaies numériques, essayant de s'emparer de la domination dans les paiements mondiaux et l'ordre financier. Cette « guerre froide des monnaies numériques » concerne non seulement la technologie et la réglementation, mais pourrait également remodeler les flux de capitaux mondiaux et les méthodes de règlement du commerce.
Hong Kong : le portail Web3 de la Chine
Le Conseil législatif de Hong Kong a adopté en mai le projet de loi sur les stablecoins, établissant un cadre réglementaire complet pour réguler l'émission et la circulation des stablecoins liés aux monnaies fiat. Cette initiative est considérée comme une extension stratégique de Pékin pour ouvrir de nouvelles voies au commerce international en dehors de la domination du dollar, en résonance avec le système de paiement interbancaire transfrontalier (CIPS), le plan de paiement des BRICS et l'internationalisation du yuan numérique.
Bien que la Chine continentale maintienne des restrictions strictes sur le bitcoin et les stablecoins, Hong Kong a été autorisé à devenir un terrain d'expérimentation pour la crypto et le Web3, attirant les banques étrangères et les entreprises technologiques à revenir, redéfinissant ainsi son statut de centre financier mondial.
États-Unis : l'extension numérique de la domination du dollar
Du côté américain, la loi GENIUS promue par le gouvernement Trump établit un cadre réglementaire national pour les stablecoins, exigeant qu'ils soient liés au dollar ou à des actifs à faible risque, enregistrés et soumis à un audit. Son objectif principal est de maintenir la position dominante du dollar dans les paiements numériques et les règlements internationaux.
Cependant, ce projet de loi a également suscité des controverses - les critiques remettent en question l'existence de politiques et de conflits d'intérêts derrière cela, en particulier la relation étroite entre Trump et les "leaders de la cryptographie", ainsi que les soupçons de manipulation de marché liés à son jeton personnel, le TRUMP.
L'impact financier mondial des stablecoins
La valeur fondamentale des stablecoins réside dans la combinaison de l'efficacité transfrontalière des cryptomonnaies et de la stabilité des prix des monnaies fiduciaires. Lorsqu'ils bénéficient d'un soutien réglementaire et de mécanismes de conformité, ils deviendront plus faciles à intégrer dans le système financier mondial, défiant ainsi le monopole des banques traditionnelles et des réseaux de paiement.
Pour la Chine, le stablecoin de Hong Kong devrait s'associer au yuan numérique, fournissant un nouvel outil pour la "dé-dollarisation" ; pour les États-Unis, le stablecoin adossé au dollar est une extension numérique qui renforce la position de monnaie de réserve mondiale.
Risques et défis
Bien que les stablecoins soient considérés comme une étape clé de l'innovation financière, leurs risques demeurent, y compris le risque de crédit de l'émetteur, l'arbitrage réglementaire et la manipulation du marché liée à des intérêts politiques. Bien que les cadres réglementaires de Hong Kong et des États-Unis puissent améliorer la transparence et la conformité, la question de savoir comment prévenir les abus et les fraudes reste un problème non résolu.
Conclusion
La compétition entre les stablecoins chinois et américains n'est pas seulement un combat technologique et réglementaire, mais également un champ de bataille pour l'hégémonie financière mondiale. Alors que le Web3 et les monnaies numériques s'immiscent progressivement dans le commerce international et les marchés de capitaux, l'ordre financier mondial de demain pourrait être reconstruit sur la blockchain. Quoi qu'il en soit, les stablecoins sont devenus un enjeu central dans ce jeu géo-économique.