Dans un contexte où le marché mondial des obligations d'État est sous une énorme pression et où les rendements des obligations d'État s'envolent, le prix du Bitcoin (BTC) se négocie actuellement autour de 111,000 jetons après avoir obtenu un support de 109,500 jetons. Le rendement des obligations d'État américaines à 30 ans approche les 5%, tandis que les rendements des obligations d'État à long terme en France, au Japon et au Royaume-Uni atteignent également des sommets historiques ou des plus hauts en plusieurs années, ce qui reflète des inquiétudes inflationnistes, une hausse de la dette et des pressions sur l'offre. Historiquement, lorsque les rendements des obligations d'État augmentent en raison de facteurs fondamentaux tels que l'inflation ou la dépréciation monétaire, le Bitcoin tend à montrer des caractéristiques d'actif refuge.
Le taux de rendement élevé actuel est similaire à celui de 2013 et 2021, les deux étant accompagnés d'une expansion rapide de la dette américaine. Les données en chaîne montrent que le taux de rétention des détenteurs de Bitcoin (holder retention rate) est en hausse, ce qui indique que les investisseurs à long terme le considèrent comme un outil efficace contre la dévaluation monétaire. L'analyse technique soutient également les perspectives haussières, le Bitcoin ayant franchi le canal baissier, et s'il parvient à dépasser la résistance à court terme de 112,600 USD, il pourrait progresser vers 115,600 USD ou même des niveaux plus élevés. À long terme, tant que le prix du Bitcoin reste au-dessus de 95,000 USD, sa structure de super cycle reste intacte, avec des chances de dépasser des sommets historiques, atteignant 171,055 USD voire 290,000 USD.
Marché mondial de la dette souveraine en turbulence : effet de liaison entre les rendements et le Bitcoin
Récemment, le marché mondial des obligations gouvernementales est en proie à des turbulences, avec des rendements qui ont généralement flambé. Le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans approche les 5 %, tandis que les rendements des obligations à long terme en France, au Japon et au Royaume-Uni atteignent respectivement leur niveau le plus élevé depuis 2011, un niveau record et le plus élevé en 27 ans. "The Kobeissi Letter" met en garde que cela pourrait présager "l'effondrement du marché obligataire du G7".
Cette hausse dramatique des rendements est alimentée par de multiples facteurs, notamment les craintes d'inflation, l'explosion de la dette publique et la pression sur l'offre de obligations. La dette publique américaine a augmenté de plus de 1 trillion de dollars en seulement deux mois, atteignant 37,3 trillions de dollars, ce qui a encore exacerbé les inquiétudes du marché. Pour Bitcoin, l'impact de ce macro-environnement est profond, car les performances historiques montrent que Bitcoin peut agir à la fois comme un actif risqué et comme un outil de couverture selon les différents moteurs du marché.
L'histoire du Bitcoin se répète : les attributs de refuge se renforcent
En regardant en arrière, lorsque les rendements ont explosé en raison des inquiétudes du marché concernant la dette publique ou l'inflation, Bitcoin a souvent montré de fortes propriétés de refuge. Pendant la "panique de réduction" en 2013, alors que les investisseurs fuyaient la dette publique, le prix du Bitcoin est passé de moins de 100 dollars à plus de 1000 dollars. De même, en 2021, les craintes inflationnistes ont entraîné une hausse des rendements, et le Bitcoin a également augmenté simultanément pour atteindre 65 000 dollars.
En revanche, lorsque la hausse des rendements est provoquée par une politique de resserrement agressive de la banque centrale, la performance du Bitcoin est différente. Par exemple, en 2018, en raison de l'augmentation des rendements réels des obligations, des capitaux ont quitté le Bitcoin, entraînant une chute de sa valeur de plus de 80%.
Le cycle actuel ressemble davantage à une répétition de 2013 et 2021. L'expansion rapide de la dette américaine est le moteur principal, ce qui amène les investisseurs à réévaluer le risque de dépréciation des monnaies fiduciaires. Les données de la société d'analyse on-chain Glassnode montrent que le taux de conservation des détenteurs de Bitcoin augmente constamment, ce qui indique que les investisseurs à long terme ont confiance dans le fait de considérer le Bitcoin comme un actif pour contrer la dépréciation monétaire.
Analyse technique du prix du Bitcoin : Perspectives à court et à long terme
(Source : TradingView)
Perspectives techniques à court terme :
Le prix du Bitcoin a déjà franchi le canal de baisse précédent, mettant fin à plusieurs semaines de consolidation latérale. Actuellement, le Bitcoin se consolide au-dessus du niveau de support de 110,181 dollars, la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours est devenue un niveau de support. L'EMA sur 200 jours (112,663 dollars) est une résistance clé à surveiller à court terme. L'indice de force relative (RSI) est de 56, ce qui indique que l'élan s'améliore et n'est pas en surachat. Si le prix franchit fermement 112,600 dollars, cela pourrait entraîner une hausse vers 115,600 dollars et 117,500 dollars. À la baisse, les niveaux de support clés se situent à 107,407 dollars et 105,215 dollars.
Perspective technique à long terme :
À long terme, la structure haussière de Bitcoin reste intacte. Le prix évolue dans un canal haussier débutant au creux de 2022, avec une moyenne mobile simple de 50 semaines (SMA) à 95 922 $, offrant un fort support. Le RSI est à 62, laissant suffisamment d'espace pour une hausse. Si Bitcoin parvient à franchir 134 487 $, les niveaux d'extension de Fibonacci prédisent que le prix pourrait atteindre 171 055 $ et 231 241 $, avec même une possibilité de défier l'objectif à long terme de 290 000 $. Tant que le prix de Bitcoin reste au-dessus de 95 000 $, sa structure de super marché haussier restera intacte, rendant l'atteinte d'un jalon à six chiffres imminente.
Conclusion
Les turbulences sur le marché obligataire mondial ne sont pas un événement isolé, mais reflètent des préoccupations profondes concernant la dette souveraine et la valeur des monnaies légales. Dans ce contexte macroéconomique, le Bitcoin, en tant qu'actif numérique rare, voit son récit en tant qu'outil de couverture et de stockage de valeur devenir de plus en plus attractif. L'expérience historique montre que lorsque ces préoccupations s'intensifient, le Bitcoin connaît souvent une forte Hausse. Les données en chaîne actuelles et l'analyse technique décrivent également un tableau haussier. Bien que les fluctuations à court terme persistent, à long terme, le Bitcoin se trouve dans une position favorable qui pourrait accélérer sa Hausse, avec des perspectives de franchir des niveaux de prix plus élevés dans les mois à venir, voire de défier de nouveaux sommets historiques.
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Prévisions de prix du Bitcoin : les rendements des obligations souveraines mondiaux s'envolent, le BTC pourrait atteindre 290 000 dollars.
Dans un contexte où le marché mondial des obligations d'État est sous une énorme pression et où les rendements des obligations d'État s'envolent, le prix du Bitcoin (BTC) se négocie actuellement autour de 111,000 jetons après avoir obtenu un support de 109,500 jetons. Le rendement des obligations d'État américaines à 30 ans approche les 5%, tandis que les rendements des obligations d'État à long terme en France, au Japon et au Royaume-Uni atteignent également des sommets historiques ou des plus hauts en plusieurs années, ce qui reflète des inquiétudes inflationnistes, une hausse de la dette et des pressions sur l'offre. Historiquement, lorsque les rendements des obligations d'État augmentent en raison de facteurs fondamentaux tels que l'inflation ou la dépréciation monétaire, le Bitcoin tend à montrer des caractéristiques d'actif refuge.
Le taux de rendement élevé actuel est similaire à celui de 2013 et 2021, les deux étant accompagnés d'une expansion rapide de la dette américaine. Les données en chaîne montrent que le taux de rétention des détenteurs de Bitcoin (holder retention rate) est en hausse, ce qui indique que les investisseurs à long terme le considèrent comme un outil efficace contre la dévaluation monétaire. L'analyse technique soutient également les perspectives haussières, le Bitcoin ayant franchi le canal baissier, et s'il parvient à dépasser la résistance à court terme de 112,600 USD, il pourrait progresser vers 115,600 USD ou même des niveaux plus élevés. À long terme, tant que le prix du Bitcoin reste au-dessus de 95,000 USD, sa structure de super cycle reste intacte, avec des chances de dépasser des sommets historiques, atteignant 171,055 USD voire 290,000 USD.
Marché mondial de la dette souveraine en turbulence : effet de liaison entre les rendements et le Bitcoin
Récemment, le marché mondial des obligations gouvernementales est en proie à des turbulences, avec des rendements qui ont généralement flambé. Le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans approche les 5 %, tandis que les rendements des obligations à long terme en France, au Japon et au Royaume-Uni atteignent respectivement leur niveau le plus élevé depuis 2011, un niveau record et le plus élevé en 27 ans. "The Kobeissi Letter" met en garde que cela pourrait présager "l'effondrement du marché obligataire du G7".
Cette hausse dramatique des rendements est alimentée par de multiples facteurs, notamment les craintes d'inflation, l'explosion de la dette publique et la pression sur l'offre de obligations. La dette publique américaine a augmenté de plus de 1 trillion de dollars en seulement deux mois, atteignant 37,3 trillions de dollars, ce qui a encore exacerbé les inquiétudes du marché. Pour Bitcoin, l'impact de ce macro-environnement est profond, car les performances historiques montrent que Bitcoin peut agir à la fois comme un actif risqué et comme un outil de couverture selon les différents moteurs du marché.
L'histoire du Bitcoin se répète : les attributs de refuge se renforcent
En regardant en arrière, lorsque les rendements ont explosé en raison des inquiétudes du marché concernant la dette publique ou l'inflation, Bitcoin a souvent montré de fortes propriétés de refuge. Pendant la "panique de réduction" en 2013, alors que les investisseurs fuyaient la dette publique, le prix du Bitcoin est passé de moins de 100 dollars à plus de 1000 dollars. De même, en 2021, les craintes inflationnistes ont entraîné une hausse des rendements, et le Bitcoin a également augmenté simultanément pour atteindre 65 000 dollars.
En revanche, lorsque la hausse des rendements est provoquée par une politique de resserrement agressive de la banque centrale, la performance du Bitcoin est différente. Par exemple, en 2018, en raison de l'augmentation des rendements réels des obligations, des capitaux ont quitté le Bitcoin, entraînant une chute de sa valeur de plus de 80%.
Le cycle actuel ressemble davantage à une répétition de 2013 et 2021. L'expansion rapide de la dette américaine est le moteur principal, ce qui amène les investisseurs à réévaluer le risque de dépréciation des monnaies fiduciaires. Les données de la société d'analyse on-chain Glassnode montrent que le taux de conservation des détenteurs de Bitcoin augmente constamment, ce qui indique que les investisseurs à long terme ont confiance dans le fait de considérer le Bitcoin comme un actif pour contrer la dépréciation monétaire.
Analyse technique du prix du Bitcoin : Perspectives à court et à long terme
(Source : TradingView)
Perspectives techniques à court terme :
Le prix du Bitcoin a déjà franchi le canal de baisse précédent, mettant fin à plusieurs semaines de consolidation latérale. Actuellement, le Bitcoin se consolide au-dessus du niveau de support de 110,181 dollars, la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours est devenue un niveau de support. L'EMA sur 200 jours (112,663 dollars) est une résistance clé à surveiller à court terme. L'indice de force relative (RSI) est de 56, ce qui indique que l'élan s'améliore et n'est pas en surachat. Si le prix franchit fermement 112,600 dollars, cela pourrait entraîner une hausse vers 115,600 dollars et 117,500 dollars. À la baisse, les niveaux de support clés se situent à 107,407 dollars et 105,215 dollars.
Perspective technique à long terme :
À long terme, la structure haussière de Bitcoin reste intacte. Le prix évolue dans un canal haussier débutant au creux de 2022, avec une moyenne mobile simple de 50 semaines (SMA) à 95 922 $, offrant un fort support. Le RSI est à 62, laissant suffisamment d'espace pour une hausse. Si Bitcoin parvient à franchir 134 487 $, les niveaux d'extension de Fibonacci prédisent que le prix pourrait atteindre 171 055 $ et 231 241 $, avec même une possibilité de défier l'objectif à long terme de 290 000 $. Tant que le prix de Bitcoin reste au-dessus de 95 000 $, sa structure de super marché haussier restera intacte, rendant l'atteinte d'un jalon à six chiffres imminente.
Conclusion
Les turbulences sur le marché obligataire mondial ne sont pas un événement isolé, mais reflètent des préoccupations profondes concernant la dette souveraine et la valeur des monnaies légales. Dans ce contexte macroéconomique, le Bitcoin, en tant qu'actif numérique rare, voit son récit en tant qu'outil de couverture et de stockage de valeur devenir de plus en plus attractif. L'expérience historique montre que lorsque ces préoccupations s'intensifient, le Bitcoin connaît souvent une forte Hausse. Les données en chaîne actuelles et l'analyse technique décrivent également un tableau haussier. Bien que les fluctuations à court terme persistent, à long terme, le Bitcoin se trouve dans une position favorable qui pourrait accélérer sa Hausse, avec des perspectives de franchir des niveaux de prix plus élevés dans les mois à venir, voire de défier de nouveaux sommets historiques.