1. Introducción

La Isla de Jersey cuenta con un sistema fiscal independiente del Reino Unido, conocido desde hace mucho tiempo por su "baja carga fiscal, claridad en los sistemas y estructura sencilla", siendo uno de los centros financieros offshore más atractivos del mundo. El sistema fiscal de la isla, basado en la gobernanza local, cumple con los estándares de conformidad internacional, proporcionando un entorno fiscal flexible y estable para los servicios financieros tradicionales, las instituciones de gestión de patrimonio y la nueva economía criptográfica.

A diferencia de otros países, Jersey no ha respondido de manera radical e innovadora a los activos criptográficos, sino que ha mostrado una elección de camino cautelosa, escalonada y orientada a la compatibilidad. En términos fiscales, ha mantenido el diseño tradicional de exención de impuestos sobre ganancias de capital y una baja carga fiscal para las empresas, pero ha conservado la flexibilidad en el juicio sobre la "comercialidad" y la "finalidad" en la determinación de comportamientos; en términos de regulación, ha incorporado los activos virtuales dentro de los marcos convencionales de prevención de lavado de dinero, divulgación de información comercial y sistemas de licencias, en lugar de crear un nuevo código criptográfico.

2. Sistema de impuestos criptográficos de Jersey

2.1 Sistema fiscal de Jersey

La Isla de Jersey es un territorio de la Corona británica, con un alto grado de autonomía, que cuenta con un sistema independiente de regulación fiscal y financiera. Su sistema tributario es conocido por ser simple, estable y de baja carga fiscal, dedicado a ofrecer un entorno fiscal atractivo para inversores globales y personas de alto patrimonio. Los principales tipos de impuestos y tasas son los siguientes:

① Impuesto de sociedades: La Isla de Jersey adopta una estructura de tipos impositivos clasificados "0-10-20", es decir, la tasa estándar del impuesto sobre sociedades es del 0%, las empresas de servicios financieros están sujetas al 10% y las empresas de servicios públicos al 20%.

② Impuesto sobre la renta de las personas físicas: la tasa impositiva unificada es del 20%, sin estructura progresiva, y se establece un monto básico exento de impuestos (alrededor de 17000 libras, con ajustes anuales), sin impuesto sobre las ganancias de capital, impuesto sobre herencias, ni impuesto sobre donaciones.

③Impuesto sobre bienes y servicios (GST): Se introdujo el impuesto sobre bienes y servicios en 2008, con una tasa uniforme del 5%, similar al impuesto al valor agregado pero con un alcance más limitado, aplicándose principalmente a transacciones de bienes y servicios locales, mientras que los servicios financieros, servicios de exportación, entre otros, suelen estar exentos de impuestos.

Este diseño del sistema fiscal no solo sirve a las finanzas tradicionales, sino que también proporciona un espacio político para los negocios relacionados con activos criptográficos, convirtiéndose en uno de los factores clave que atraen a las empresas de Web3 a registrarse y operar en la isla.

2.2 Política fiscal de criptomonedas en la Isla de Jersey

2.2.1 Cualitativo de los activos criptográficos

Desde una perspectiva de regulación general, la Isla de Jersey considera los activos criptográficos como un "activo" y no como una moneda de curso legal, ni los clasifica automáticamente como valores o productos financieros. Esto significa que, en términos legales y fiscales, los activos criptográficos no gozan de un estatus de pago legal, ni se incluyen automáticamente en la regulación de instrumentos financieros, sino que se definen funcionalmente según el contexto de uso específico:

La autoridad reguladora de Jersey, definida por la JFSC (Jersey Financial Services Commission), reconoce los activos criptográficos como "representaciones digitales de valor que se pueden negociar o transferir, y que pueden utilizarse para pagar o invertir", pero no los considera como moneda de curso legal. Si los activos criptográficos se utilizan para la inversión y la apreciación del valor, se consideran un activo de inversión similar a "propiedad personal", sujeto a reglas fiscales similares a las de la propiedad ordinaria.

De acuerdo con la Nota de Orientación sobre ICO de la JFSC de 2018, si un token tiene características como la participación en las ganancias del emisor, los derechos sobre activos, promesas de redención, derechos de gestión o expectativas de ingresos, se considerará un valor. Si tiene características de un esquema de inversión colectiva, se tratará como un "esquema de inversión colectiva" y se evaluará caso por caso según su estructura de derechos. Si se obtienen activos criptográficos mediante minería o servicios en la cadena, los ingresos relacionados pueden considerarse como "ingresos comerciales" o contraprestación por "servicios compensatorios", y deben incluirse en el ámbito del impuesto sobre la renta o del impuesto de sociedades.

La autoridad reguladora de Jersey enfatiza un enfoque basado en riesgos y principios de clasificación de usos en la regulación y tributación de los activos criptográficos, y no aplica un enfoque único para todos los activos virtuales. En cambio, clasifica las actividades relacionadas con los activos criptográficos, como el comercio, la posesión, la circulación y los servicios, para decidir si se aplican las regulaciones financieras actuales o las obligaciones contra el lavado de dinero.

2.2.2 Políticas fiscales relacionadas con los activos criptográficos

A pesar de que Jersey aún no ha promulgado una ley específica sobre impuestos a los activos criptográficos, su autoridad fiscal Revenue Jersey ha clasificado los activos criptográficos bajo el marco fiscal existente a través de documentos interpretativos y precedentes prácticos. En general, el régimen fiscal de Jersey para los activos criptográficos se basa en los principios de orientación por uso, determinación de atributos y adaptación al riesgo. Diferentes contribuyentes y escenarios de actividad estarán sujetos a reglas fiscales diferenciadas, a continuación se presentan las principales situaciones:

(1) Tenencia y comercio personal

Para las personas físicas, si poseen criptoactivos únicamente para inversión a largo plazo o compraventa ocasional, las ganancias obtenidas generalmente se consideran ganancias de capital y no están sujetas a impuestos en Jersey. Sin embargo, si las transacciones son frecuentes y tienen una naturaleza comercial, como el uso de apalancamiento o la provisión continua de liquidez, los ingresos relacionados se considerarán ingresos empresariales y deberán declararse con un impuesto sobre la renta personal del 20%. Jersey se basa en los principios de "Badges of Trade" de la HMRC (BIM20205) del Reino Unido para determinar lo que constituye "comercio". Además, los ingresos no capitales como las ganancias por staking, los airdrops y las recompensas de nodos también se consideran ingresos imponibles y deben ser gravados según corresponda.

(2) Empresas que poseen y operan

Si una empresa se dedica a actividades relacionadas con activos criptográficos, como la operación de intercambios, la custodia de billeteras digitales, la minería, la emisión de tokens, el desarrollo de protocolos DeFi, sus ingresos comerciales deben considerarse ingresos comerciales imponibles. Según la clasificación del sistema fiscal empresarial "0-10-20" de Jersey: las empresas de tecnología general o de plataformas pueden estar sujetas a una tasa impositiva del 0%; si involucra servicios financieros (como la custodia de activos criptográficos, la intermediación de transacciones, la emisión de productos de inversión, etc.), puede estar sujeta a una tasa del 10%; si se determina que se trata de una empresa de servicios públicos o de inversión inmobiliaria, se aplicará una tasa del 20%.

(3) Comportamiento de minería

En cuanto a las actividades de minería de activos criptográficos, la Isla de Jersey no ha legislado específicamente para prohibir o eximir de impuestos. En el documento de Tratamiento Fiscal de Criptomonedas, se señala que si la actividad de minería es "ocasional o no comercial", no constituye una actividad sujeta a impuestos; sin embargo, si la minería es continua, lucrativa y organizada, los activos criptográficos producidos constituyen ingresos imponibles y deben incluirse en los ingresos del período a precios de mercado y tributar.

(4) Problemas de pagos en criptomonedas y GST

A pesar de que la Isla de Jersey impone un impuesto sobre bienes y servicios (GST) del 5%, la autoridad fiscal ha dejado claro que el "intercambio" de activos criptográficos como medio de pago no constituye una transacción sujeta a impuestos. En otras palabras, cuando los usuarios compran bienes con bitcoin o ether, o intercambian por moneda fiduciaria u otras criptomonedas, dicha acción no genera una obligación de GST. Sin embargo, si un comerciante acepta pagos en criptomonedas y proporciona bienes o servicios sujetos a impuestos, los propios bienes aún deben pagar GST según lo establecido. En este caso, los activos criptográficos se consideran únicamente como un medio de pago, sin diferencias sustanciales con el uso de efectivo o tarjetas de crédito.

3. Construcción y mejora del marco regulatorio de criptomonedas en Jersey

El marco regulatorio de activos criptográficos de la Isla de Jersey es liderado por la Comisión de Servicios Financieros de Jersey (Jersey Financial Services Commission, JFSC). La JFSC es responsable de la supervisión, regulación y desarrollo de los servicios financieros en la Isla de Jersey, lo que incluye la regulación de activos virtuales, y sus responsabilidades principales incluyen:

① Establecer políticas y directrices regulatorias: La JFSC publicará orientaciones y otros documentos que aclaren la regulación de los activos virtuales en Jersey, incluyendo la publicación de directrices y licencias para los intercambios de criptomonedas.

② Registro y licencia: Las empresas que operan en el ámbito de los activos virtuales en la Isla de Jersey deben registrarse en la JFSC y obtener todas las licencias o permisos necesarios.

③ Regulación y aplicación de la ley: La JFSC es responsable de regular las entidades reguladas, asegurando que cumplan con las leyes de Jersey sobre lavado de dinero/financiación del terrorismo y otros requisitos regulatorios. Al mismo tiempo, la JFSC también tiene el poder de tomar acciones de aplicación de la ley contra las entidades que violen estos requisitos.

④ Establecer estándares de cumplimiento y supervisión: La JFSC establece estándares de cumplimiento y revisión para la industria de activos virtuales. Por ejemplo, las empresas deben contar con personal con las habilidades y experiencia adecuadas, incluyendo un oficial de informes de lavado de dinero designado (MLRO) y un oficial de informes adjunto (Deputy MLRO), así como personal clave responsable del cumplimiento y la supervisión interna. La JFSC también supervisa si los proveedores de servicios de activos virtuales cumplen con la "Regla de viaje" (Travel Rule) y los estándares internacionales de declaración fiscal de criptomonedas.

⑤Cooperación internacional: JFSC colabora e intercambia información con otros organismos de regulación y organizaciones internacionales para promover la coordinación y coherencia en la regulación global de activos virtuales.

La Isla de Jersey no ha establecido un código específico para los activos criptográficos, sino que, sobre la base del sistema de regulación financiera existente y el régimen contra el lavado de dinero, ha ido incorporando gradualmente los activos virtuales y sus proveedores de servicios al marco regulatorio mediante la adición de definiciones, la expansión del alcance de aplicación y la implementación de un sistema de registro. A continuación se presentan los documentos legales y regulatorios centrales relacionados con los activos criptográficos en la actualidad:

① Ley de Servicios Financieros (Financial Services (Jersey) Law 1998)

Esta ley es la más básica de la regulación financiera en la Isla de Jersey, que establece que cualquier empresa que ofrezca servicios financieros específicos en la Isla de Jersey debe registrarse o solicitar una licencia ante la JFSC. La JFSC señaló en 2016 que los intercambios de criptomonedas están sujetos a la regulación de esta ley, por lo que deben registrarse como "Negocios de Servicios Monetarios (Money Service Business)".

② Ley de Producto del Crimen (Proceeds of Crime (Jersey) Law 1999)

Esta es la ley central de prevención del lavado de dinero y financiamiento del terrorismo de Jersey, aplicable a todas las industrias de alto riesgo, incluidas las empresas de criptomonedas. Esta ley exige que las empresas que realicen negocios con activos virtuales cumplan con las siguientes obligaciones: debida diligencia del cliente (CDD), conservación de registros de transacciones y reporte de transacciones sospechosas a la Unidad de Inteligencia Financiera de Jersey (JFCU).

③ Reglamento sobre el control de los intercambios de moneda virtual (Virtual Currency Exchange Regulations)

JFSC publicó en 2016 regulaciones específicas para los intercambios de criptomonedas, exigiendo que implementen estrictamente medidas de AML/CFT y establezcan una estructura de control interno y gobernanza sólida. Estas regulaciones integran a las plataformas de intercambio de criptomonedas en un sistema de supervisión sustantivo.

⑤ Guía de Regulación de Ofertas Iniciales de Monedas (ICO)

La JFSC publicó esta guía en 2017, aclarando el ámbito de aplicación de la regulación de ICO en la Isla de Jersey. El documento enfatiza que las ICO serán evaluadas caso por caso, y se determinará si se aplican las leyes de regulación de servicios financieros existentes según la naturaleza de los tokens emitidos; si los tokens tienen características de valores o constituyen un instrumento de inversión colectiva, se requerirá obtener una licencia y estar sujetos a regulación.

⑥ Reglamento sobre la Información Adicional que Acompaña a las Transferencias de Fondos (Information Accompanying Transfers of Funds (Jersey) Regulations 2017, enmendado en 2023)

Esta regulación se utiliza para implementar la "Regla de Viaje" del GAFI, que exige a todos los VASP recopilar e intercambiar información de identificación del remitente/receptor en las transferencias de activos virtuales, siendo una medida importante de Jersey para fortalecer la transparencia en las transacciones de criptomonedas transfronterizas.

⑦ "Reglamentos del Marco de Reporte de Criptoactivos de la OCDE (CARF)" (Crypto-Asset Reporting Framework Regulations, 2024–2025)

La Isla de Jersey se unirá al acuerdo CARF en 2024 y en 2025 implementará regulaciones locales que exigen a todos los proveedores de servicios de activos criptográficos cumplir con la obligación de recopilar e informar la información fiscal de los clientes, así como realizar el intercambio automático de información con otras jurisdicciones.

En la Isla de Jersey, los arreglos fiscales y regulatorios relacionados con los activos virtuales se basan en la Ley de Servicios Financieros y la Ley de Productos del Delito, perfeccionándose gradualmente a través de regulaciones detalladas por escenarios y disposiciones de cooperación internacional. La Ley de Servicios Financieros establece los requisitos de licencia para que negocios emergentes como los intercambios de criptomonedas se incluyan en la gestión de "servicios monetarios", mientras que la Ley de Productos del Delito actúa como un mínimo para todas las actividades de activos virtuales, abarcando obligaciones como la debida diligencia del cliente, el registro de transacciones y la notificación de actividades sospechosas. Las "Directrices sobre Ofertas Iniciales de Tokens" clasifican funcionalmente las actividades de emisión de tokens, aclarando si diferentes modelos de emisión deben incluirse en el marco regulatorio existente de valores o inversiones colectivas. La "Reglamento sobre la Transferencia de Fondos con Información Adjunta" y las disposiciones de CARF refuerzan aún más la fluidez de los fondos transfronterizos y la transparencia de la información fiscal, asegurando que Jersey mantenga su ventaja de un sistema fiscal flexible mientras se alinea con los requisitos de cumplimiento internacional.

4. Resumen y perspectiva

La Isla de Jersey está construyendo gradualmente un entorno de activos criptográficos que es tanto atractivo como conforme, gracias a su sistema fiscal sencillo y flexible y su estrategia reguladora progresiva. En términos de impuestos, la Isla de Jersey mantiene su ventaja tradicional: sin impuestos sobre ganancias de capital y una baja carga fiscal para las empresas, lo que proporciona condiciones favorables para la industria de criptomonedas. Sin embargo, se puede observar que la Isla de Jersey no fomenta diseños estructurales de especulación y arbitraje, sino que a través de la definición fiscal de "actividades comerciales", establece límites claros, dejando espacio para el juicio regulatorio; esta ambigüedad en los límites es precisamente la fuente de su flexibilidad.

En el futuro, la Isla de Jersey se verá inevitablemente afectada por el endurecimiento de las normas internacionales, especialmente por la implementación del marco CARF de la OCDE y los requisitos de transparencia de la FATF para los VASP, lo que irá reduciendo gradualmente su zona de maniobra política. El verdadero desafío que enfrenta Jersey puede no ser tanto cómo "atraer más empresas de criptomonedas", sino cómo establecer una imagen regulatoria confiable que no sacrifique en exceso la flexibilidad, al mismo tiempo que se mantiene la autonomía institucional.