Datenanalyse hinter der leichten Aufhebung der Verankerung von USDT: Die Liquidität von 3Pool auf Cruve ist aufgrund von Markt-FUD deutlich gesunken

Von Joy, PANews

Nach jeder größeren Marktkrise wird USDT einen Ankerbruch erleben, der zu einem ehernen Gesetz des Marktes geworden zu sein scheint. Heute, nachdem Binance und Coinbase von der SEC verklagt wurden und zwei südkoreanische Kryptowährungsinstitute Benutzerabhebungen ausgesetzt hatten, löste sich USDT erneut. PANews hat nach der Analyse keine direkte Ursache für die Aufhebung der Verankerung von USDT gefunden. Der Hauptgrund könnte der Mangel an Liquidität sein, der durch FUD auf dem Markt verursacht wird.

Am 15. Juni um 12:00 Uhr wurden laut 0xScope-Überwachung in den letzten 24 Stunden insgesamt 99 Millionen USDT im 3CRV-Pool verkauft, was zu einem Nettoabfluss von 64,4 Millionen USD führte. In den letzten 3 Tagen wurden insgesamt 205 Millionen USDT im 3CRV-Pool verkauft, was zu einem Nettoabfluss von 130 Millionen US-Dollar führte. Derzeit macht USDT 54 % des 3CRV-Pools aus, der leicht geneigt ist. Zwei Stunden später machte der USDT mehr als 73 % aus und der Preis des USDT fiel leicht auf 0,997.

Laut Daten von Delphi Digital ist die Konzentration von Curve 3pool USDT kürzlich auf den höchsten Stand seit dem FTX-Crash im November 2022 gestiegen. Der Zufluss von Cureve 3pool USDT hat in den letzten 48 Stunden deutlich zugenommen.

Der Markt war einst unterschiedlicher Meinung und suchte nach den Gründen, doch einige Analysen und Spekulationen waren nicht haltbar.

Es wird gesagt, dass dies der Market Maker ist, der USDT-Gelder von Curve abzieht. Wenn Sie diese jedoch in US-Dollar umtauschen möchten, können Sie sie tatsächlich direkt mit Tether umtauschen, ohne USDT in USDC oder DAI auf Curve umzuwandeln. Ganz zu schweigen davon, dass DAI nicht direkt in US-Dollar umgetauscht werden kann, selbst wenn USDC über den USDC-Emittenten Circle in US-Dollar umgewandelt wird. Laut einem Market Maker gegenüber PANews ist die Bearbeitungsgebühr höher als beim direkten Umtausch von USDT in US-Dollar über Tether. Daher ist diese Aussage nicht zuverlässig.

Es gibt auch ein Sprichwort, dass der Gründer von Curve eine große Menge CRV verpfändet hat, um USDT zu verleihen, was bei einigen Menschen in der Community für Unzufriedenheit gesorgt hat. Daher wollte er CRV angreifen, indem er CRV leerverkaufte und gleichzeitig den USDT-Kreditzins erhöhte. An dieser Aussage ist etwas Wahres dran, aber es gibt keine Daten, die sie stützen, und die Anzahl der CRV auf AAVE hat sich nicht wesentlich verändert. PANews erkundigte sich nach der Adresse des Gründers von Curve, der heute Nachmittag lediglich 1,35 Millionen USDT zurückzahlte, um den gesunden Wert des Darlehens aufrechtzuerhalten. Daher hatten die heutigen Marktveränderungen keine großen Auswirkungen darauf. Auf AAVE sind die Kreditzinsen von USDC und USDT heute deutlich gestiegen, was keine einseitige Auswirkung auf USDT darstellt.

Tatsächlich ist der TVL von Curve 3pool vom Höchststand von 6 Milliarden US-Dollar im Januar 2022 stark auf derzeit nur noch 400 Millionen US-Dollar gesunken, und der gesamte TVL ist um 93 % geschrumpft, was auch bedeutet, dass die Liquidität von 3pool deutlich gesunken ist .

Gleichzeitig belief sich das 24-Stunden-Volumen von USDT und USDC allein in Uniswap V3 auf 222 Millionen US-Dollar. Am 15. Juni um 17:00 Uhr waren laut CoinMarketCap-Daten die wichtigsten USDT-bezogenen Handelspaare Handelspaare mit anderen Stablecoins oder Fiat-Währungen mit einem Gesamttransaktionsvolumen von 1,7 Milliarden US-Dollar. Curve 3pool kann keine wichtige Liquiditätsquelle mehr auf dem Stablecoin-Markt sein und Curve hat seine Preissetzungsmacht gegenüber dem Markt verloren.

Die Marktvolatilität hat Walen und Händlern das Signal gegeben, Geld zu verdienen. Nach der Entankerung stieg der USDT-Kreditzinssatz in Aave V2 sprunghaft an, wobei der Einlagenzinssatz um mehr als 20 % und der Kreditzinssatz um mehr als 30 % stiegen. Einige große Nutzer verliehen USDT auf Aave und verkauften es auf DEX, wie z als Kurve. Der Riesenwal mit der Adresse czsamsun.eth hat sich 31,5 Millionen USDT von Aave V2 mit 17.000 ETH und 14.000 stETH als Sicherheit geliehen und diese dann alle in 1 Zoll in USDC umgewandelt. Dann wurden 10 Millionen USDC und 21 Millionen USDC in V2 bzw. V3 eingezahlt, und dann wurden 12 Millionen USDT von V3 geliehen und in V2 eingezahlt. Die massiven Short-Positionen der Wale könnten zur anfänglichen Panik beigetragen haben.

Nach der Entkopplung von USDT lieh sich die Riesenwaladresse, die mit 0xD275 begann, 50 Millionen USDC von Aave und begann, USDT für Arbitragezwecke zu kaufen. Verpfänden Sie 52.200 stETH über Aave V2, um 50 Millionen USDC zu verleihen, und wandeln Sie USDC stapelweise mit mehreren Millionen USDC gleichzeitig von Curve in USDT um. Zusätzlich zur Kette führen viele Händler auch Arbitrage-Operationen an zentralisierten Börsen durch.

Angesichts einer leichten Entankerung twitterte auch Paolo Ardoino, Chief Technology Officer von Tether: „Der Markt ist heute volatil, daher ist es für Angreifer leicht, diese allgemeine Stimmung auszunutzen. Aber Tether ist wie immer bereit, und wir sind es.“ bereit, jeden Betrag einzulösen.

Daher hat der Markt keinen klaren und direkten Grund für die heutige leichte Lockerung des USDT, aber die derzeit schwache Liquidität und die hohe Unsicherheit auf dem Markt sowie der mentale Zustand der Erschöpfung der Anleger sind zu Einflussfaktoren für die Lockerung des USDT geworden -Verankerung.

Andrei Grachev, geschäftsführender Gesellschafter bei DWF Labs, twitterte: „Die Handelsaktivität hat ihren Tiefpunkt erreicht, mit einem 24-Stunden-Spot-Handelsvolumen von 23 Milliarden US-Dollar, dem niedrigsten Stand seit Winter 2019. Selbst bei Coins mit größeren Marktkapitalisierungen sind ebenfalls 20–30 % zu verzeichnen. Preisbewegung innerhalb von 24 Stunden, aber immer noch anfällig. Projekte, Börsen, Market Maker und andere Marktteilnehmer versuchen alle, den Markt (hinter den Kulissen) zu reparieren. Es gibt keine 100-prozentige Lösung, aber es wird etwas auf den Markt bringen. Was die Aktivität betrifft, sind wir ganz unten, aber der Preis ist ungewiss. Aber gleichzeitig sollte unsere Marktaktivität, wenn wir Glück haben, innerhalb weniger Monate zusammen mit dem Preis zunehmen.“

Ungeachtet dessen ist Vorsicht in der jetzigen Form gut für Anleger.