DeFi auf Bitcoin: BTCFi-Ausbruch oder Blase?

Von Kadeem Clarke, Leiter von M6Labs

Zusammengestellt von: Felix, PANews

Als führende Smart-Contract-Plattform und zweitgrößte Blockchain nach Marktwert verfügt Ethereum über weitere Vorteile im Ethereum-Netzwerk. Darüber hinaus profitiert Ethereum vom First-Mover-Vorteil im DeFi-Bereich und ist seit 2015 die erste öffentliche Kette, die dezentrale Anwendungen unterstützt.

Allerdings stellen aufstrebende Blockchains wie Solana, Avalanche, Cardano und Polkadot zunehmende Herausforderungen für das Ethereum-Netzwerk dar. Bitcoin, die wichtigste öffentliche Kette, die Peer-to-Peer-Online-Transaktionen ermöglichen soll, hat in dieser Diskussion häufig Aufmerksamkeit erregt.

Entwickler von Bitcoin-Netzwerken haben kürzlich Wege gefunden, die Netzwerkfunktionalität über Zahlungen hinaus zu erweitern, indem sie DeFi-Anwendungen gestartet haben, die ursprünglich für das Bitcoin-Ökosystem entwickelt wurden.

**Was ist DeFi auf Bitcoin? **

Das Taproot-Upgrade erweckt die Vision des Bitcoin-Netzwerks zur Unterstützung dezentraler Anwendungen zum Leben und macht Bitcoin zu einer praktikablen Alternative zu Ethereum für Entwickler, die dApps starten möchten.

Vor der Einführung von DeFi-Anwendungen im Bitcoin-Netzwerk können BTC-Inhaber ihre BTC-Bestände in verpackte Versionen auf anderen Blockchains umwandeln. Die beliebtesten Vermögenswerte (ERC-20-Token) im Ethereum-Netzwerk sind Wrapped BTC (wBTC)-Vermögenswerte.

wBTC ermöglicht BTC-Inhabern die Teilnahme am Ethereum-basierten DeFi-Protokoll, indem sie ihre Vermögenswerte in einem Smart Contract sperren und eine entsprechende Menge an Vermögenswerten (d. h. ein Verhältnis von 1:1) in einer Derivatevereinbarung erhalten. Auf diesen Plattformen können Nutzer dann am Liquidity Mining teilnehmen, Einlagen tätigen, Kredite aufnehmen und passives Einkommen erzielen.

Seit der Einführung der Bitcoin-basierten DeFi-Plattformen gehört der Tausch gegen andere Vermögenswerte jedoch der Vergangenheit an und Benutzer können nun native BTC-Tokens auf diesen Bitcoin-basierten DeFi-Plattformen verwenden.

Die häufigste Art und Weise, wie DeFi mit Bitcoin interagiert, ist die Verwendung einer verpackten Version von BTC auf einer Nicht-Bitcoin-Blockchain. Der Benutzer sendet BTC an die Depotbank, und die Depotbank speichert die BTC und gibt wBTC im Verhältnis 1:1 an den Benutzer zurück.

Wenn Sie beispielsweise 1 BTC senden, erhalten Sie 1 wBTC. Verpackte Token können in Ethereum-basierten DeFi-Protokollen wie Curve, Balancer oder AAVE verwendet werden. wBTC kann auch gegen BTC eingetauscht werden und die Depotbank (Smart Contract) erstattet Ihre Token.

Mit der Veröffentlichung des Bitcoin Taproot-Upgrades ist DeFi nun auf Bitcoin verfügbar, mit der Ausnahme, dass die native Bitcoin-Blockchain keine Smart Contracts unterstützt. Taproot führt eine Skalierungslösung der zweiten Ebene und Sidechains ein, um diese erweiterte Funktionalität zu ermöglichen. Sidechains und Second-Layer-Protokolle hosten dApps auf verschiedenen Marktplätzen wie DeFi, NFTs und Gamefi.

Top 3 der großen Unternehmen bauen DeFi** auf Bitcoin**

Stapel

Stacks sind wie Bitcoin eine unabhängige L1-Blockchain. Stacks und das Bitcoin-Netzwerk sind durch einen Prozess miteinander verbunden, der als „Übertragungsnachweis“ bekannt ist. Miner müssen Bitcoins an das Bitcoin-Netzwerk senden, um Stacks abzubauen. Mehrere Netzwerktransaktionsstapel können einer einzelnen Bitcoin-Netzwerktransaktion entsprechen.

Alle Arten von DeFi-Anwendungen sind auf der Stacks-Blockchain realisierbar, vom „Einstecken“ von Stacks-Tokens für Bitcoin-Belohnungen bis hin zu dezentralen Anwendungen, die verschiedene DeFi-Strategien wie Abstecken und Liquiditätsabbau anbieten.

Wurzelstock

Die Rootstock-Blockchain fungiert als Sidechain der Bitcoin-Blockchain und ihr Utility-Token ist Smart Bitcoin (RBTC). Auf der Rootstock-Blockchain wird RBTC zur Zahlung von Gebühren auf die gleiche Weise verwendet, wie ETH zur Zahlung von Gebühren auf der Ethereum-Blockchain verwendet wird.

Der Preis von RBTC ist 1:1 an den Preis von Bitcoin gekoppelt. Da es sich bei der Rootstock-Blockchain um eine Sidechain von Bitcoin handelt, besteht eine wechselseitige Verbindung zwischen RBTC und BTC, und die beiden Vermögenswerte können zwischen den beiden Blockchain-Netzwerken hin und her ausgetauscht werden.

Mintlayer

Mintlayer ist eine Layer-2-Skalierbarkeitslösung für Bitcoin, die Smart Contracts wie DeFi, NFT und DEX unterstützt. Mintlayer gilt aufgrund seiner mit Bitcoin vergleichbaren Sicherheit als starker Konkurrent von Ethereum.

Ziel von Mintlayer ist die Entwicklung und Bereitstellung einer Infrastruktur für DeFi auf Bitcoin und dem Lightning Network. Mintlayer ist ein Layer-2-Zahlungsprotokoll, das zur Implementierung von Mikrozahlungen auf der Bitcoin-Blockchain entwickelt wurde.

Wie Ethereum ist Mintlayer eine Plattform, auf der Entwickler dApps veröffentlichen können, die das volle Potenzial von Bitcoin freisetzen und erweitern und so die drei Probleme lösen können, mit denen DeFi bei Bitcoin konfrontiert ist (Skalierbarkeit, Kompatibilität, Sicherheit).

WBTC-Token

WBTC wurde am 26. Oktober 2018 veröffentlicht und am 31. Januar 2019 gestartet. WBTC ist ein tokenisierter Bitcoin, der auf der Ethereum-Blockchain läuft und von drei Organisationen gemeinsam entwickelt wurde: BitGo, Kyber Network und Ren. WBTC entspricht dem ERC-20-Standard der Ethereum-Blockchain und ermöglicht so die vollständige Integration in DEXs, verschlüsselte Kreditdienste und andere DeFi-Anwendungen, die ERC-20 im Ethereum-Ökosystem unterstützen.

Vorteile von WBTC

Schneller

WBTC läuft nicht im Bitcoin-Netzwerk. Daher basieren ihre Blockgeschwindigkeit und Netzwerkgeschwindigkeit auf der Ethereum-Blockchain und nicht auf Bitcoin. Ethereum benötigt viel weniger Zeit, um zu überprüfen, ob es einem Block hinzugefügt wird, sodass Transaktionen im Netzwerk schneller ablaufen.

GEBÜHR** NIEDRIGER**** NIEDRIGER**

Ethereum hat niedrigere Transaktionsgebühren als Bitcoin, um Entwickler zur Nutzung des Netzwerks zu ermutigen. Daher können WBTC-Inhaber Transaktionen zu geringeren Kosten durchführen als BTC-Inhaber.

Wenn ein Benutzer beispielsweise mehrere Geldtransfers durchführen möchte, würde er lieber WBTC verwenden. Der Gebührenunterschied ist auf die Überlastung von Bitcoin zurückzuführen. Transaktionen verstopfen im Bitcoin-Netzwerk und das Löschen von Blöcken ist teurer, während Ethereum schneller gelöscht wird.

Interoperabilität****Stark

WBTC bietet die Möglichkeit, Krypto-Assets schnell zwischen Blockchains zu übertragen. Interoperabilitätsprobleme sind seit langem ein ärgerliches Problem für Krypto-Benutzer, insbesondere für DeFi-Benutzer.

Bei verpackten Kryptowährungen, einschließlich WBTC, ist Interoperabilität jedoch eine praktikable Lösung für dieses Problem. Diese Funktion bedeutet, dass Benutzer Bitcoin nicht verkaufen müssen, um auf DeFi-Dienste auf Ethereum zuzugreifen, und Benutzer ihre Token jederzeit zurückgeben können.

Der Unterschied zwischen Bitcoin und DeFi

Der Unterschied zwischen Bitcoin und DeFi lässt sich gut erklären, indem man E-Mail mit dem Internet vergleicht. Als das Internet zum ersten Mal für die Öffentlichkeit zugänglich gemacht wurde, erlaubte das Internet nur E-Mail. Die Menschen betrachten das Internet als eine Technologie, die eine schnelle Kommunikation ermöglicht. Doch als sich die Internet-Technologie in den nächsten Jahren weiterentwickelte und allgegenwärtig wurde, erkannte jeder, dass sie nicht nur auf E-Mails beschränkt war, sondern eine ganz neue Welt voller unendlicher Möglichkeiten eröffnete.

Ebenso, wenn sich die Blockchain-Welt nur auf Bitcoin konzentriert. Bitcoin ermöglicht Benutzern die anonyme Durchführung von P2P-Übertragungen. In weniger als einem Jahrzehnt wurde jedoch das wahre Potenzial der Technologie deutlich. Es handelt sich nicht nur um eine Funktion, die Blockchain-Zahlungen schneller und günstiger macht. Es ist ein komplettes System, in dem Sie alles mit Geld machen können, frei von den Fesseln von Banken und Finanzinstituten.

**Warum brauchen Sie DeFi für Bitcoin? **

Die zugrunde liegende Technologie-Blockchain verbindet Bitcoin und DeFi. Trotz der Unterschiede unterscheidet sich Bitcoin von DeFi. Es sollte als integraler Bestandteil des umfassenderen dezentralen Finanzsystems betrachtet werden. Menschen können nur echtes Geld verwenden, um einige von DeFi unterstützte Spezialoperationen durchzuführen.

Da Banknoten oder Fiat-Währungen wie Dollar oder Euro an Banken und Zentralbehörden beteiligt sind, verstößt dies direkt gegen die Prinzipien von DeFi. Daher können Bitcoin und andere Krypto-Token (digitale Wertaufbewahrungsmittel) als Governance-Währung der DeFi-Welt verwendet werden.

BTC wird hauptsächlich als Wertaufbewahrungsmittel und in geringerem Maße als Zahlungsmittel verwendet. Durch DeFi steigert Bitcoin seinen Nutzen und zieht gleichzeitig eine breitere Nutzerbasis an. DeFi erfordert jedoch die Sicherheit von Bitcoin, was die meisten DeFi-Investoren und -Benutzer schätzen. Manchmal führen Hacking-Vorfälle zum Verlust von Benutzergeldern und damit zu einem Vertrauensverlust. DeFi auf Bitcoin löst diese Probleme und verbessert gleichzeitig die Glaubwürdigkeit verschiedener Lösungen, wodurch sie für potenzielle Entwickler und Investoren attraktiver werden.

DeFi****Herausforderungen für Bitcoin

DeFi auf Bitcoin steht vor drei großen Herausforderungen, nämlich:

• Skalierbarkeit
• Kompatibilität
• Sicherheit

Bitcoin ist derzeit mit einer Verarbeitungsgeschwindigkeit von rund 7 TPS eine der langsamsten Blockchains auf dem Markt. Ethereum kann etwa 12–15 TPS verarbeiten, während Cardano und Polkadot bis zu 1000 TPS verarbeiten können. Skalierbarkeit ist ein wichtiger Gesichtspunkt für Entwickler, die ein Blockchain-Netzwerk für ihre DeFi-Plattform suchen. Aufgrund seiner eingeschränkten Skriptsprache ist Bitcoin derzeit möglicherweise besser skalierbar. Im Gegensatz dazu werden die Konkurrenten von Bitcoin, wie zum Beispiel Ethereum, von Grund auf neu entwickelt und sind besser zusammensetzbar. Daher neigen DeFi-Entwickler dazu, Ethereum als Protokoll ihrer Wahl für den Start von Anwendungen zu verwenden. Diese Protokolle erleichtern die Entwicklung durch den Zugriff auf eine Vielzahl leicht kompatibler Assets, sind kostenlos nutzbar und entsprechen verschiedenen internen Codierungsstandards.

Obwohl diese L2-Blockchains auf der bewährten Sicherheitsinfrastruktur von Bitcoin basieren, bergen sie ähnliche Sicherheitsrisiken wie andere dApps und dApp-Plattformen in den Konkurrenznetzwerken von Bitcoin. Die Anfälligkeit intelligenter Verträge stellt ein erhebliches Risiko dar, das jeder Investor und Entwickler berücksichtigen muss, bevor er mit ihnen interagiert.

Die meisten DeFi-Plattformen und -Anwendungen im Bitcoin-Netzwerk sind noch im Entstehen begriffen, was bedeutet, dass sie noch nicht gründlich getestet, iteriert und verbessert wurden, um die Sicherheit der verwalteten Vermögenswerte zu gewährleisten.

Bitcoin L2

Alles begann mit Ordnungszahlen. Ordnungszahlen sind eine Möglichkeit, NFTs auf Bitcoin zu prägen. Viele Risikokapitalfonds engagieren sich in diesem Bereich und es wird erwartet, dass dieser Enthusiasmus anhält. Yuga Labs hat auch eine Ordinal-Serie veröffentlicht. Mit der Bereitstellung von Stacks bei Bitcoin L2 entsteht die Geschichte der BTC-Ebene. Badger kündigte die Einführung von LSD-gestütztem Bitcoin an. Durch LSD gedeckte Bitcoins werden eBTC heißen. Gestützt durch liquide besicherte ETH und denominiert in BTC, ähnlich wie DAI, gedeckt durch viele Vermögenswerte, aber denominiert in USD.

Potenzielles Projekt

Neben Ordinals und LSD-gestütztem Bitcoin gibt es mehrere Projekte, die einen Blick wert sind, wie zum Beispiel:

Ren

Ren Protocol (ehemals Republic Protocol) wurde 2017 gegründet und konzentriert sich auf vertrauenswürdige OTC-Transaktionen. Ziel des Ren-Protokolls ist es, sich auf die Entwicklung der Interoperabilität zu konzentrieren, einer Plattform, die es Benutzern ermöglicht, Token sicher zwischen verschiedenen Blockchains zu handeln. Das Projekt startete sein Mainnet im Mai 2020 und ermöglichte es BTC, Bitcoin Cash und Zcash, über Wrapper und die virtuelle Ren-Maschine auf das ERC 20-Netzwerk zu wechseln.

ZeroDAO

ZeroDAO ist ein Messaging-Protokoll, das Vermögenswerte wie Bitcoin/Zcash und Ethereum verbindet. Die Integration des Ethereum-Ökosystems mit der Bitcoin-Schicht erfordert eine zuverlässige Möglichkeit, Vermögenswerte von Bitcoin auf Ethereum zu übertragen. ZeroDAO basierte zuvor auf der Ren-Technologie, aber nachdem Ren seinen Dienst eingestellt hat, wird ZeroDAO von Grund auf neu entwickelt und wird bald eingeführt.

abschließend

Kontinuierliche Innovation ist erforderlich, um Hindernisse oder Herausforderungen für eine breite Akzeptanz zu überwinden, und eine dieser Innovationen sind verpackte Kryptowährungen. Bitcoin ist das sicherste offene Netzwerk und eines der bekanntesten und vertrauenswürdigsten. Daher wird es für DeFi-Entwickler und -Investoren immer attraktiver. Im Zuge der Weiterentwicklung von Bitcoin DeFi bleibt jedoch abzuwarten, ob es populär genug wird, um Ethereum als bevorzugte dApp-Bereitstellungsplattform zu ersetzen. Generell können die ständig wachsenden BTCFi-Projekte neue Möglichkeiten mit sich bringen.