Stablecoins sind so gefragt, welche Web3-Geschäftsszenarien eignen sich für die Einführung?

Verfasst von: Josh Solesbury (ParaFi-Investor)

Übersetzung: Azuma, Odaily Planet Daily

Angesichts der Übernahme von Bridge durch Stripe und der Fortschritte beim “GENIUS-Gesetz” hat die Berichterstattung über Stablecoins in den letzten sechs Monaten sprunghaft zugenommen. Von den CEOs großer Banken über Produktmanager von Zahlungsunternehmen bis hin zu Regierungsobersten erwähnen immer mehr Schlüsselentscheidungen Stablecoins und heben deren Vorteile hervor.

Stablecoins basieren auf vier zentralen Säulen:

• Sofortige Abrechnung (T +0, was den Bedarf an Betriebskapital erheblich reduziert);
• Sehr niedrige Transaktionskosten (insbesondere im Vergleich zum SWIFT-System);
• Globale Zugänglichkeit (rund um die Uhr, nur eine Internetverbindung erforderlich);
• Programmierbarkeit (durch erweiterbare, logikgesteuerte Währungen).

Diese Säulen verkörpern perfekt die Vorteile von Stablecoins, die in verschiedenen Schlagzeilen, Blog-Beiträgen und Interviews propagiert werden. Daher ist das Argument „Warum Stablecoins benötigt werden“ leicht zu verstehen, während die Frage „Wie Stablecoins angewendet werden“ viel komplexer ist – egal ob Produktmanager in Fintech-Unternehmen oder CEOs von Banken, es gibt derzeit nur sehr wenig Inhalt, der konkret erläutert, wie Stablecoins in bestehende Geschäftsmodelle integriert werden können.

Auf dieser Grundlage haben wir beschlossen, diesen fortgeschrittenen Leitfaden zu schreiben, um nicht-kryptowährungsbezogenen Unternehmen eine Einstiegshilfe zur Erkundung der Anwendung von Stablecoins zu bieten. Der folgende Text wird in vier unabhängige Kapitel unterteilt, die jeweils unterschiedlichen Geschäftsmodellen entsprechen. Jedes Kapitel wird detailliert analysieren: In welchen Bereichen Stablecoins Wert schaffen können, welcher konkrete Umsetzungsweg besteht und eine schematische Darstellung der umgestalteten Produktarchitektur.

Letztendlich sind Schlagzeilen zwar wichtig, aber was wir wirklich anstreben, ist die großflächige Anwendung von Stablecoins – die Skalierung der Nutzung von Stablecoins in realen Geschäftsszenarien zu ermöglichen. Ich hoffe, dieser Artikel kann einen kleinen Grundstein für die Verwirklichung dieser Vision legen. Lassen Sie uns nun eingehender erörtern, wie Nicht-Krypto-Unternehmen Stablecoins nutzen können.

zu C Finanztechnologie Bank

Für digitale Banken, die sich an Verbraucher (To C) richten, liegt der Schlüssel zur Steigerung des Unternehmenswerts in der Optimierung der folgenden drei Hebel: Nutzerzahl, Umsatz pro Nutzer (ARPU) und Nutzerabwanderungsrate. Stablecoins können derzeit direkt zu den ersten beiden Kennzahlen beitragen – durch die Integration der Infrastruktur von Partnern können digitale Banken remittance-Dienste auf Basis von Stablecoins anbieten, die sowohl neue Nutzergruppen erreichen als auch bestehende Kunden zusätzliche Einnahmequellen erschließen.

Im Kontext der beiden anhaltenden Trends der digitalen Vernetzung und Globalisierung hat der Zielmarkt der heutigen Finanztechnologie oft transnationale Merkmale. Einige Digitalbanken positionieren grenzüberschreitende Finanzdienstleistungen als ihr Kerngeschäft (wie Revolut oder DolarApp), während andere sie als funktionales Modul zur Steigerung des ARPU betrachten (wie Nubank oder Lemon). Für Fintech-Startups, die sich auf Diasporagemeinschaften und bestimmte ethnische Gruppen konzentrieren (wie Felix Pago oder Abound), sind Remittance-Dienste ein grundlegendes Bedürfnis im Zielmarkt. Alle diese Arten von Digitalbanken haben (oder werden) von Stablecoin-Remittances profitieren.

Im Vergleich zu traditionellen Überweisungsdiensten (wie Western Union) können Stablecoins schnellere (sofortige Gutschrift vs. über 2-5 Tage) und kostengünstigere (ab 30 Basispunkten vs. über 300 Basispunkte) Abrechnungen ermöglichen. Zum Beispiel erhebt DolarApp für die Überweisung von US-Dollar nach Mexiko nur 3 US-Dollar und die Gutschrift erfolgt in Echtzeit. Dies erklärt, warum der Anteil der Stablecoin-Zahlungen in bestimmten Überweisungskanälen (wie dem US-Mexiko-Kanal) bereits 10-20 % erreicht hat und das Wachstum anhält.

Neben der Schaffung neuer Einnahmen können Stablecoins auch die Kosten und die Benutzererfahrung optimieren, insbesondere als internes Abrechnungstool. Viele Akteure sind sich der Schwierigkeiten bei der Abrechnung am Wochenende bewusst: Die Schließung von Banken führt zu einer zweitägigen Verzögerung bei den Abrechnungen. Digitale Banken, die auf Echtzeitdienstleistungen und ein herausragendes Erlebnis setzen, müssen daher durch die Bereitstellung von Betriebsmittelkrediten die Lücke schließen, was sowohl Opportunitätskosten für das Kapital (insbesondere in der gegenwärtigen Zinsumgebung) mit sich bringt, als auch Unternehmen möglicherweise zu zusätzlicher Finanzierung zwingt. Die sofortige Abrechnung und die weltweite Erreichbarkeit von Stablecoins lösen dieses Problem komplett. Eine der größten Finanztechnologie-Plattformen weltweit, Robinhood, ist ein typisches Beispiel; ihr CEO Vlad Tenev erklärte während einer Telefonkonferenz zur Finanzberichterstattung im Februar 2025: „Wir verwenden Stablecoins, um eine große Menge an Wochenendabrechnungen abzuwickeln, und der Anwendungsumfang wächst weiterhin.“

Daher ist es nicht überraschend, dass Verbraucher-Fintech-Unternehmen wie Revolut und Robinhood sich verstärkt mit Stablecoins beschäftigen. Wie sollten Sie also, wenn Sie in einem Verbraucherbank- oder Fintech-Unternehmen tätig sind, Stablecoins nutzen?

Nach der Einführung von Stablecoins in dieses Geschäftsmodell sieht der praktische Plan wie folgt aus.

Echtzeit-24/7-Abrechnung

Echtzeitabrechnung mit Stablecoins wie USDC, USDT, USDG (einschließlich Feiertage)

Integrations-Wallet-Dienstleister / Koordinatoren-Kombinationen (wie Fireblocks oder Bridge), die den Fluss von US-Dollar / Stablecoins zwischen dem Bankensystem und der Blockchain ermöglichen;

Anbindung von Fiat-Kanaldienstleistern (wie Yellow Card in Afrika) in bestimmten Regionen, um den B2B/B2B2C-Austausch von Stablecoins und Fiat-Währungen zu ermöglichen;

Lücken in der Fiat-Abrechnung schließen

Während des Wochenendes als vorübergehenden Ersatz für Fiat-Währung Stablecoins verwenden, bis das Banksystem neu gestartet wird und die Abrechnung abgeschlossen ist;

Kundenkonten und interne Stablecoin-Abwicklungsschleifen zwischen Unternehmen können in Zusammenarbeit mit Anbietern wie Paxos aufgebaut werden;

Gegnerische Mittel sofort verfügbar

Durch die oben genannten Lösungen oder Liquiditätspartner kann der ACH-/Überweisungsprozess umgangen werden, um schnell Gelder an Börsen/Partner zu transferieren;

Automatische Anpassung von grenzüberschreitenden Einheiten

Wenn die Fiat-Währungskanäle geschlossen sind, erfolgt die Mittelzuweisung zwischen Geschäftseinheiten / Tochtergesellschaften durch die Übertragung von On-Chain-Stablecoins.

Der Hauptsitz kann damit ein automatisiertes, skalierbares globales Finanzmanagementsystem aufbauen;

Neben diesen grundlegenden Funktionen könnte man auch eine neue Generation von Banken konzipieren, die vollständig auf dem Konzept der “rund um die Uhr, sofort, kombinierbare Finanzen” basiert. Überweisungen und Abrechnungen sind nur der Anfang; es werden auch programmierbare Zahlungen, grenzüberschreitendes Asset-Management, Tokenisierung von Aktien und andere Szenarien folgen. Solche Unternehmen werden den Markt durch ein extrem benutzerfreundliches Erlebnis, ein reichhaltiges Produktportfolio und eine kostengünstigere Struktur gewinnen.

Geschäftsbanken und Unternehmensdienstleistungen (B2B)

Derzeit müssen Unternehmer in Märkten wie Nigeria, Indonesien und Brasilien, die ein Dollar-Konto bei einer lokalen Bank eröffnen möchten, zahlreiche Hürden überwinden. In der Regel können nur Unternehmen mit hohem Handelsvolumen oder besonderen Beziehungen die Qualifikation erlangen – dies setzt jedoch voraus, dass die Bank über ausreichende Dollar-Liquidität verfügt. Konten in der Landeswährung zwingen Unternehmer zudem, sowohl das Risiko der Bank als auch das Risiko der staatlichen Kreditwürdigkeit zu tragen, wodurch sie gezwungen sind, die Wechselkursbewegungen ständig im Auge zu behalten, um das Betriebskapital aufrechtzuerhalten. Bei Zahlungen an ausländische Lieferanten müssen Unternehmer außerdem hohe Gebühren für den Umtausch ihrer Landeswährung in Dollar oder andere gängige Währungen zahlen.

Stablecoins können diese Reibungen erheblich verringern, und zukunftsorientierte Geschäftsbanken werden eine Schlüsselrolle in ihrem Anwendungsprozess spielen. Durch bankenverwaltete, konforme digitale Dollar-Plattformen (wie USDC oder USDG) können Unternehmen Folgendes erreichen:

• Halten Sie verschiedene Währungsbestände, ohne mehrere Bankbeziehungen aufbauen zu müssen;
• Sofortige Abrechnung von grenzüberschreitenden Rechnungen (Umgehung des traditionellen Agenturnetzwerks);
• Zinsen auf Stablecoin-Einlagen;

Durch diese Möglichkeit können Geschäftsbanken Basis-Checkkonten in globale Multi-Währungs-Finanzmanagementlösungen aufwerten und bieten Geschwindigkeit, Transparenz und finanzielle Resilienz, die traditionelle Konten nicht bieten können.

Nach der Einführung von Stablecoins in dieses Geschäftsmodell sieht der praktische Plan wie folgt aus.

Globale Dollar / Multi-Währungs-Kontodienste

Die Banken verwalten Stablecoins für Unternehmen über Partner wie Fireblocks oder Stripe-Bridge;

Senken Sie die Gründungs- und Betriebskosten (z. B. durch Reduzierung der Lizenzanforderungen, Befreiung von FBO-Konten);

Hochverzinsliche Produkte, die durch hochwertige US-Staatsanleihen gestützt werden

Die Banken können Renditen auf dem Niveau des Federal Funds Rate (ca. 4 %) bieten, und das Kreditrisiko ist deutlich geringer als bei lokalen Banken (US-regulierte Geldmarktfonds vs. einheimische Banken);

Es muss eine Anbindung an Anbieter von Ertragsstabilitätsmünzen (wie Paxos) oder Partner für tokenisierte Staatsanleihen (wie Superstate/Securitize) erfolgen.

Echtzeit-24/7-Abrechnung

Siehe den vorherigen Abschnitt über das Verbraucherkreditsegment.

Die globalen Anwendungsfälle, die wir für vielversprechend halten (Stablecoin-Plattformen / Geschäftsbanken können diese lösen)

Importeur bezahlt die US-Dollar-Warenrechnung in Sekundenschnelle, ausländischer Exporteur gibt die Waren sofort frei;

Chief Financial Officers of enterprises can transfer funds in real-time across multiple countries, eliminating delays in the correspondent banking system, making it possible for banks to serve large multinational corporations.

Unternehmer in Ländern mit hoher Inflation verankern ihre Unternehmensbilanz in US-Dollar.

Produktarchitekturbeispiel (stabilisierte Währungsbasierte Geschäftsbankdienstleistungen)

Gehaltsdienstleister

Für Gehaltsplattformen liegt der größte Wert von Stablecoins darin, Arbeitgeber zu bedienen, die Gehälter an Mitarbeiter in Schwellenländern zahlen müssen. Grenzüberschreitende Zahlungen oder Zahlungen in finanziell unterentwickelten Ländern können für Gehaltsplattformen erhebliche Kosten verursachen - diese Kosten werden entweder von der Plattform selbst getragen, an die Arbeitgeber weitergegeben oder müssen leider vom Lohn der Auftragnehmer abgezogen werden. Für Gehaltsdienstleister besteht die am leichtesten umsetzbare Gelegenheit darin, Zahlungskanäle für Stablecoins zu eröffnen.

Wie in den vorherigen Kapiteln beschrieben, sind grenzüberschreitende Überweisungen von Stablecoins vom US-Finanzsystem an die digitalen Wallets von Auftragnehmern nahezu kostenfrei und erfolgen instantan (abhängig von der Konfiguration des Fiat-Eingangs). Obwohl die Auftragnehmer möglicherweise weiterhin selbst die Fiat-Währungsumrechnung vornehmen müssen (was Kosten verursacht), können sie Zahlungen erhalten, die sofort in der weltweit stärksten fiat-basierten Währung verankert sind. Mehrere Beweise zeigen, dass die Nachfrage nach Stablecoins in Schwellenländern stark ansteigt:

• Benutzer sind im Durchschnitt bereit, einen Aufpreis von etwa 4,7 % für den Erhalt von Dollar-Stablecoins zu zahlen;
• In Ländern wie Argentinien kann dieser Aufschlag bis zu 30 % betragen;
• Stablecoins werden unter Auftragnehmern und Freiberuflern in Regionen wie Lateinamerika immer beliebter;
• Anwendungen, die sich auf Freiberufler konzentrieren, wie Airtm, zeigen ein exponentielles Wachstum bei der Nutzung von Stablecoins und der Benutzerzahl;
• Besonders wichtig ist, dass die Benutzerbasis bereits etabliert ist: In den letzten 12 Monaten gab es über 250 Millionen aktive digitale Wallets, die Stablecoins verwenden, und immer mehr Menschen sind bereit, Zahlungen mit Stablecoins zu akzeptieren.

Neben der Geschwindigkeit und den Kosteneinsparungen für Endbenutzer bietet Stablecoins auch zahlreiche Vorteile für Unternehmenskunden, die Gehaltsdienstleistungen nutzen (d.h. zahlende Kunden). Erstens sind Stablecoins deutlich transparenter und anpassungsfähiger. Laut einer aktuellen Umfrage im Bereich Fintech fehlt 66 % der Gehaltsfachleute das Werkzeug, um die tatsächlichen Kosten ihrer Bank- und Zahlungsdienstleister zu verstehen. Die Gebühren sind oft undurchsichtig und die Prozesse verwirrend. Zweitens umfasst der heutige Prozess zur Durchführung von Gehaltszahlungen häufig eine große Menge an manueller Arbeit, die Ressourcen der Finanzabteilung verbraucht. Neben der eigentlichen Zahlungsabwicklung sind auch eine Reihe anderer Angelegenheiten zu berücksichtigen, von der Buchhaltung über die Steuern bis hin zur Bankabstimmung. Stablecoins sind programmierbar und verfügen über ein integriertes Hauptbuch (Blockchain), was die Automatisierungsfähigkeiten (z.B. Batch-Zahlungen) und Buchhaltungsfähigkeiten (z.B. automatische intelligente Vertragsberechnungen, Quellensteuerabzüge und Aufzeichnungssysteme) erheblich verbessert.

Wie sollte die Gehaltsplattform also die Funktion zur Zahlungsabwicklung mit Stablecoins aktivieren?

Echtzeit 24/7 Abrechnung

Der vorherige Text hat die relevanten Inhalte abgedeckt.

Closed-Loop-Zahlung

Zusammenarbeit mit Stablecoin-basierten Kartenemissionsplattformen (wie Rain), die es Endbenutzern ermöglichen, Stablecoins direkt auszugeben, wodurch sie die Geschwindigkeits- und Kostenvorteile vollständig übernehmen.

Zusammenarbeit mit Wallet-Anbietern, um Stablecoin-Speicher- und Ertragsmöglichkeiten anzubieten.

Buchhaltung und Steuerabstimmung

Durch die Nutzung der unveränderlichen Buchführungseigenschaften der Blockchain werden Transaktionsaufzeichnungen automatisch über API-Datenschnittstellen in Buchhaltungs- und Steuersysteme synchronisiert, um die Automatisierung der Prozesse für Abzüge und Zahlungen, Buchführung und Abgleich zu erreichen.

Programmierbare Zahlungen und eingebettete Finanzen

Automatisierte Massenzahlungen und programmierbare Zahlungen basierend auf bestimmten Bedingungen (wie Boni) mithilfe von Smart Contracts realisieren. Kann in Zusammenarbeit mit Plattformen wie Airtm oder direkt mit Smart Contracts verwendet werden.

Verbinden Sie DeFi-Basisprotokolle, um Gehaltsfinanzierungsdienste auf erschwingliche und global zugängliche Weise anzubieten. In bestimmten Ländern/Regionen können lokale Bankpartner umgangen werden, die normalerweise umständlich, geschlossen und teuer sind. Anwendungen wie Glim (und indirekt Lemon) arbeiten daran, diese Funktionen bereitzustellen.

Basierend auf dem obigen Plan lassen Sie uns weiter erläutern, wie die konkrete Umsetzung erfolgt:

Plattformen zur Gehaltsabrechnung, die Stablecoins unterstützen, arbeiten mit US-Fiat-Eingängen (wie Bridge, Circle, Beam) zusammen, um Bankkonten mit Stablecoins zu verbinden. Vor dem Zahlungstermin werden die Mittel vom Unternehmensbankkonto des Kunden auf das On-Chain-Stablecoin-Konto übertragen (diese Konten können bei den oben genannten Unternehmen oder bei Institutionen wie Fireblocks verwahrt werden). Die Zahlungen sind vollständig automatisiert und werden gebündelt an alle globalen Auftragnehmer gesendet. Auftragnehmer erhalten sofort USD-Stablecoins, die sie mit einer Stablecoin-fähigen Visa-Karte (wie Rain) ausgeben oder in On-Chain-Konten (wie USTB oder BUIDL) durch tokenisierte Staatsanleihen sparen können. Mit dieser neuen Struktur sinken die Gesamtkosten des Systems erheblich, die Reichweite der Auftragnehmer wird erheblich erweitert und der Automatisierungsgrad des Systems wird erheblich erhöht.

Emittent

Derzeit erzielen viele Unternehmen durch die Ausgabe von Karten ihre Haupteinnahmen. Zum Beispiel hat Chime, das am 12. Juni an die Börse ging, allein auf dem US-Markt durch Transaktionsgebühren über 1 Milliarde US-Dollar Jahresumsatz erzielt. Obwohl Chime in den USA ein großes Geschäft aufgebaut hat, sind die Partnerschaften mit Visa, den Banken und die technische Infrastruktur kaum in der Lage, die Expansion in internationale Märkte zu unterstützen.

Die traditionelle Ausgabe von Karten erfordert die direkte Lizenzierung durch Visa und ähnliche Institutionen in jedem einzelnen Land oder die Zusammenarbeit mit lokalen Banken. Dieser komplizierte Prozess behindert die grenzüberschreitende Expansion von Unternehmen erheblich. Am Beispiel des börsennotierten Unternehmens Nubank, das seit über 10 Jahren tätig ist, begann die internationale Expansion erst in den letzten 3 Jahren.

Darüber hinaus müssen die Emittenten eine Kaution an Kartenorganisationen wie Visa zahlen, um das Risiko von Zahlungsausfällen zu vermeiden. Die Kartenorganisationen versichern damit Händlern wie Walmart: Selbst wenn Banken oder Fintech-Unternehmen pleite gehen, wird die Zahlung des Karteninhabers trotzdem ausgezahlt. Die Kartenorganisationen überprüfen das Transaktionsvolumen der letzten 4-7 Tage und berechnen den erforderlichen Kautionsbetrag, den der Emittent zahlen muss. Dies stellt eine erhebliche Belastung für Banken / Fintech-Unternehmen dar und schafft signifikante Eintrittsbarrieren für die Branche.

Stablecoins haben die Möglichkeiten im Emissionsgeschäft grundlegend verändert. Erstens fördern Stablecoins eine neue Art von Emissionsplattformen, wie Rain, die es Unternehmen ermöglichen, über ihre Hauptmitgliedschaft bei Visa globale Emissionsdienste anzubieten. Beispiele sind die Ermöglichung für Fintech-Unternehmen, gleichzeitig in Kolumbien, Mexiko, den USA, Bolivien und vielen anderen Ländern Karten auszugeben. Darüber hinaus ermöglicht die 24/7-Abwicklungsfähigkeit von Stablecoins einer neuen Klasse von Emissionspartnern, auch am Wochenende abzuwickeln. Die Wochenendabwicklung verringert das Risiko für die Partner erheblich, senkt die Anforderungen an Sicherheiten und setzt Kapital frei. Schließlich schafft die on-chain Verifizierbarkeit und Kombinierbarkeit von Stablecoins ein effizienteres Sicherheitenmanagementsystem, das den Betriebsbedarf der Emissionsinstitute senkt.

Nach der Einführung von Stablecoins in dieses Geschäftsmodell sieht der praktische Plan wie folgt aus.

Zusammenarbeit mit Visa und Kartenherausgebern zur Einführung eines globalen Emissionsprogramms in US-Dollar;

1. Flexible Karten-Netzwerkabrechnungsoptionen;

2. Direkte Abwicklung mit Stablecoins (um Wochenend- und Übernachtabwicklungen zu ermöglichen);

• Das Kartenetzwerk erstellt täglich Abrechnungsberichte, die Bankkontonummern und Routingnummern enthalten. Nach der Nutzung von Stablecoins wird die Stablecoin-Adresse angezeigt;
• Sie können auch wählen, Stablecoins in Fiat-Währung umzutauschen und dann mit dem Kartennetzwerk abzurechnen;
• Senkung der Anforderungen an Sicherheiten (dank der 24/7-Abwicklungskapazität).

3. Hier ist ein Beispielablauf für ein globales Kartenprodukt, das Stablecoins unterstützt:

Fazit

Heute sind Stablecoins kein zukünftiges Versprechen mehr, das man sich mühsam vorstellen muss – sie sind zu einer praktischen Technologie geworden, deren Nutzung exponentiell wächst. Die Frage ist jetzt nicht mehr “ob” man übernehmen sollte, sondern “wann” und “wie” man übernehmen sollte. Von Banken über Fintech-Unternehmen bis hin zu Zahlungsabwicklern ist es unvermeidlich geworden, eine Stablecoin-Strategie zu entwickeln.

Unternehmen, die die Konzeptvalidierungsphase hinter sich gelassen haben und echte Stablecoin-Lösungen integriert und implementiert haben, werden bei Kosteneinsparungen, Umsatzsteigerungen und Markterweiterungen ihren Wettbewerbern weit überlegen sein. Erwähnenswert ist, dass die oben genannten tatsächlichen Vorteile durch zahlreiche bestehende Integrationspartner und bald klar definierte gesetzliche Unterstützung untermauert werden, die beide das Ausführungsrisiko erheblich senken werden. Jetzt ist der beste Zeitpunkt, um Stablecoin-Lösungen zu entwickeln.